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ciudadano2 25/06/22 22:54
Ha respondido al tema Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles (CAF)
Por supuesto! Será un placer compartirlo.Si nos damos cuenta, fijese quienes son los otros dos accionistas y su porcentaje. Uno de ellos es un banco cuya participacion se ha ido reduciendo paulatinamente (por ejemplo en la última notificacion ha bajado un 5%). Es normal cuando desde Bruselas se "obliga" a los bancos a desinvertir en activos industriales para cumplir con Basilea III, por tanto su participacion digamos es más de mero "espectador" hasta que poco a poco se deshaga de caf.Sobre Daniel Bravo, es un inversor que está en varios valores. Es difícil conocer sus intenciones reales en la empresa, pero viendo su porcentaje de participacion en esta y otras empresas donde está y ha estado.... no parece que quiera poseer una participacion de control, por lo que no molestará mucho en el consejoEsto deja prácticamente via libre a CARTERA SOCIAL S.A, más teniendo en cuenta que el freefloat, si vota en las juntas, no suele ir muy en contra de los puntos de la misma y no tiene participacion en el consejo con lo que a efectos prácticos son los propios trabajadores de CAF los que tienen el control real de la compañía mediante CARTERA SOCIAL S.AEntonces bajo ese punto de vista no me extrañaría que el objetivo sea contratar el máximo posible sin importar apenas la rentabilidad. Por eso está ahora mismo CAF como está. Aunque el beneficio aumenté y la cartera de pedidos aumente el margen EBITDA no es suficiente y es el principal motivo de las caidas. Si recordamos la última publicacion de resultados trimestrales, ese margen por debajo de lo esperado provocó un desplome brutal ese día
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ciudadano2 24/06/22 22:22
Ha respondido al tema Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles (CAF)
¿De que me vale contratar algo que corre un alto riesgo de generar perdidas como la situacion macro se tuerza un poco?Y lo de los margenes.... el margen EBITDA ha ido a peor de manera constante en los ultimos trimestres (fuera de pandemia claro esta).¿No le resulta llamativo que tras anunciar contratos mas o menos importantes termine bajando con fuerza, tras dias previos de goteo a la baja? ¿No le resulta llamativo que se haya desplomado el valor en las ultimas presentaciones de resultados, donde aunque haya aumentado el beneficio, la cartera de pedidos y reducido deuda, el pauperrimo margen destroze la cotizacion?Por ejemplo el contrato en Montpellier me parece demasiado bajo por unidad vendida, si aumentaran con fuerza de nuevo el coste de las materias primas se estaria al final vendiendo a perdidas. En ese caso ¿no es mejor contratar menos pero asegurandose de que lo que de contrata se haga con mayor margen?
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ciudadano2 23/06/22 18:54
Ha respondido al tema Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles (CAF)
Conforme.va firmando mas.contratos, mas castigo del mercado. Eso me.hace cuestionarme con cuanto margen se oferta el pipeline. Esta claro que cada vez mas ajustado, ya que vemos en los.resultados un cada vez menor margen ebitda, que a la mas minima soplida nos pone en situacion comprometida. Normal que los inversores se fien cada vez menos. ¿De que vale que se tenga una cartera de record si eso condiciona la rentabilidas?Bueno tiene un sentido. Teniendo en cuenta que los currelas tienen el control de la empresa con CARTERA SOCIAL S.A, van a intentar por todos los medios aumentar la carga de trabajo para beneficio suyo (redundando en mas salario y mas puestos de empleo) sin importarle lo mas minimo el resto de accionistas. Mientras los currelas sigan controlando la compañia no veo muy viable ni entrar ni aumentar posicion,. A este paso son capaces de tener una cartera de 100.000 millones, ventas de 20.000 y teber 50 o 60 millones de beneficio. Por eso baja la accion. Una ruina!!!!
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ciudadano2 27/05/21 16:11
Ha respondido al tema Talgo (TLGO): Seguimiento y noticias
Y por supuesto lo que no te va a decir el regulador es "oye, que puedes perder bastante pasta, incluso más de la mitad en poco tiempo", o "es muy posible que puedas perder pasta al principio". El regulador (en este caso la cnmv) no es primero ningún asesor financiero, ni puede (ni debe) saber hacia donde va el mercado en condiciones normales. A mi me parecío en su día excesiva la valoracion que le dio la compañía a las acciones en la opv, pero nadie está obligado a comprar. Se informaron de los riesgos del negocio (que era la obligacion) pero ya la valoracion de cada accionista de si están caras o baratas es lo que vale.De todas maneras, creo más que probable que cuando corriga como es debido Talgo, vuelva a la senda alcista y recupere parte de lo que algunos pierden.
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ciudadano2 27/05/21 16:05
Ha respondido al tema Talgo (TLGO): Seguimiento y noticias
Ya, pero el regulador no puede decir a la empresa "Oye, que estas colocando las acciones demasiado caras en la OPV", porque a fin de cuentas los inversores acudieron a esa OPV. Si no hubieran acudido, la empresa o bien la cancela o bien hubiera tenido que bajar la horquilla de precios. Los reguladores lo que si obligan es a indicar los riesgos que puede tener el negocio, lógicamente no que las acciones estén caras o no. Eso es lo que tiene que valorar el posible comprador antes de comprarEs que lo que no podemos hacer, teniendo toda la información disponible en la mesa es llorar porque perdemos nuestra inversion. Yo he tenido perdidas en otros valores y no voy quejandome del regulador precisamente. Y si ves que tus perdidas son mayores de lo que puedes asumir, se vende y a otra cosa, no pasa nada.
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