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docetrece
06/01/25 11:36
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
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Hola Jagarhi. Muchas gracias por el cumplido. Perdona mi tardanza en contestar. He estado a otras cosas y no me había vuelto a pasar por aquí. La respuesta larga a tu pregunta sobre la renta fija la di aquí hace dos o tres años cuando, tras pensarlo bastante, decidí eliminarla de la cartera. En resumen, se basa en las siguientes consideraciones: 1) No se debe invertir lo que pudiera necesitarse a corto-medio plazo. Paso previo a la inversión es constituir una reserva o “colchón” para imprevistos, de modo que no haya que tirar en mal momento de la cartera de inversión en caso de necesidad. En mi caso dispongo, en efecto, de un “colchón” muy abundante, aparte de una pensión de jubilación que cubre sobradamente mis gastos ordinarios más algunos extras y caprichos. Por lo tanto, es inversión a verdadero largo plazo (sin límite temporal) y, en teoría, podría invertir todo en renta variable … si mi aversión psicológica a las pérdidas (e incluso enojo) no me lo impidiesen. 2) La función principal de la renta fija en la cartera es servir de amortiguador en caso de caídas importantes en la renta variable, reduciendo la volatilidad de la cartera y, sobre todo, la magnitud de los drawdowns. En mi caso cuento para ello con mi cartera (subcartera) móvil, que viene a funcionar como un fondo mixto renta variable / monetario (“mixto diacrónico” lo he llamado a veces) y que me sirve además como “calmante psicológico” frente al estrés que me produciría estarme quieto en caso de caídas importantes en la renta variable (me acota una parte de la cartera y unas reglas operativas para actuar en ese caso, evitando en la medida de lo posible los impulsos emocionales). Como ves, son razones personales (subjetivas) para mi caso concreto, que no debo ni quiero generalizar.
docetrece
04/01/25 12:18
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
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Yo no llevo renta fija en la cartera. Pero, por si te pudiera servir como una idea a considerar, un familiar mío al que "asesoro" (informalmente, claro está) lleva en cartera, como activo defensivo, un monetario en francos suizos para diversificar de la renta fija y por cierta desconfianza con respecto al euro.
docetrece
02/01/25 20:29
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
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Buenas tardes y feliz año. Tras casi dos semanas ausente del foro, os comparto los datos de mi cartera al cierre del año 2024: -0,9% en diciembre; +13,9% en el año; +12,3% en el acumulado 2022-2024 (2022: -8,1%; 2023: +7,2%; 2024: +13,9%). En el año los componentes que más rendimiento porcentual han dado en la cartera han sido, por este orden, la inversión en oro, la inversión en el S&P 500 y la inversión en indexados globales. El único que ha terminado en negativo (-2,6%) ha sido el Magallanes Microcaps (con un peso actual en la cartera del 6,4%). Diciembre ha sido un mes languideciente en los mercados tanto en el oro como en las bolsas. De hecho, el oro lleva ya dos meses parado si lo medimos en euros (-0,2% en noviembre, -0,2% en diciembre) y con ligeras caídas si lo medimos en dólares (-3% y -1,5%). Es notable, por otra parte, el hecho de que las acciones de mineras de oro (índice XAU, en dólares) han registrado fuertes caidas en estos dos meses: ‑6,7% y -8,8%. En el año, la subida se queda en +9,2% frente a +26,6% del oro (ambos en dólares). Se está abriendo una brecha aquí, no solamente este año sino durante los últimos cuatros años (+38,1% acumulado el oro; -4,9% el XAU, ambos expresados en dólares) que podría dar lugar a una buena oportunidad de inversión en un futuro próximo. Habrá que estar atentos a su evolución, aunque teniendo en cuenta que un mercado bajista en la bolsa general arrastra normalmente también a las acciones de mineras de oro, al menos en sus primeros compases. En cuanto a las bolsas, parece que hay mar de fondo. En diciembre el S&P 500 bajó un -2,5%, pero el Dow Jones Industrials perdió -5,3%, el Value Line Geometric (que sabéis que me gusta seguir para evaluar la posible dispersión interna) bajó -6,5% y nunca recuperó su máximo de finales de 2021, el Russell 2000 cayó -8,4% e incluso el DJ Utilities (supuestamente el sector más defensivo) perdió un notable -8,9%. Únicamente el Nasdaq subió (+0,5% el Nasdaq Composite; +0,4% el Nasdaq 100), reflejo de lo escorada que navega la embarcación. Por mi parte, mantengo posiciones, con un 55,4% de la cartera en renta variable (28,6% en la cartera estable; 26,8% en la cartera móvil) y un 18,6% en oro. El restante 26% en monetarios € y un plan de pensiones de renta fija € a corto plazo. Una posición que calificaría de cautelosa (y con el dedo cerca del botón de vender), pero quiero recordar, porque es un aspecto muy relevante a este respecto, que mi cartera ya está hecha y “cerrada”, sin que reciba un flujo de nuevas aportaciones periódicas, por lo que para mí es una prioridad evitar caídas estrepitosas. Para este nuevo año 2025 tengo en la agenda (de hecho ya lo tenía el año pasado) simplificar notablemente la cartera y, por así decir, “jubilarme” ya de esto; creo que va siendo hora. En la cartera móvil, reducir drásticamente mi universo de inversión y atender únicamente al S&P 500, al EuroStoxx 50 y quizá (solo quizá) tambien al MSCI Emerging Markets. En la cartera estable, completar mi trayecto hacia la indexación al MSCI World. Pero con respecto a esto último me retraen de momento dos cosas. Por una parte, el peso, diría que desmesurado, que tienen actualmente en los índices las acciones que más han subido estos últimos años, lo que los hace más vulnerables. Sería invertir en lo que más ha subido, es decir, justo lo contrario de lo que acostumbra a aconsejarse. Por otra parte, el movimiento acelerado hacia la indexación por parte del público inversor (notorio también en este foro). Estos movimientos masivos hacia fondos o temas “de moda” me hacen sentir siempre receloso, así que por el momento prefiero mantener cierto equilibrio con fondos que, como el Seilern por ejemplo, han venido teniendo su “travesía por el desierto”. A fin de cuentas, en eso consiste la diversificación y el reequilibrado, ¿no? Por último, tras cuatro años compartiendo regularmente aquí mi cartera y reflexiones (¡hay que ver cómo pasa el tiempo!), creo que poco o nada me queda por aportar, así que este cambio de año puede ser el momento de iniciar la retirada. Tal vez compartir únicamente cuando haga algún cambio en la cartera y si acaso una actualización trimestral o menos. Mis mejores deseos para todos vosotros para este año 2025.
docetrece
20/12/24 13:01
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
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Mismas reflexiones en su día que @halicate
(al igual que él "pensaba que en el futuro - o sea, ahora - se favorecería cada vez más el rescate") y misma experiencia posterior de que me hayan estampado la tarta en la cara.Cuando me jubilé, rescaté lo que me convenía con el 40% y el resto ahí se queda como activo de último recurso del que confío no tener que tirar nunca (como si tuviera un "prao" en el pueblo).
docetrece
02/12/24 20:17
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
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Buenas tardes. Os actualizo la evolución de mi cartera al cierre de noviembre: +2,5% en el mes; +15,0% en el año; +13,3% en el acumulado 2022-2024. Esta vez la renta variable empujó al alza (+3,6% la cartera estable, +2,8% la cartera móvil) y el oro tiró ligeramente a la baja (-0,3% en euros en el mes, pero -3% en la última semana). Ya tocaba. Por cierto que he venido observando aquí el típico movimiento pendular por parte de algunos inversores. Cuando en años anteriores mostraba el peso estructural del 15-20% del oro en mi cartera, la opinión general era que podría considerarse un 5% o como mucho un 10%. Ahora, al calor de las subidas de este año, a algunos les parece poco ese 5-10%, por lo que leo. Esperemos que no hayan entrado/aumentado muy recientemente y les vaya a pillar con el paso cambiado. Otra cuestión al hilo de esto por si a algunos pudiera haberles llevado a confusión. Como no hay fondos de inversión en oro (únicamente ETC), hay quienes se han planteado como alternativa la inversión en fondos de inversión de mineras de oro. Cuidado, que distan mucho de ser lo mismo o ser intercambiables. Estos fondos de inversión invierten en acciones de empresas y, como tales, hay otros factores que inciden en su evolución aparte del precio del oro, como son los costes de extracción, el endeudamiento y las ampliaciones de capital para obtener financiación. Como muestra, estas son las rentabilidades anualizadas a tres años (últimos 36 meses) de un ETC de oro (Invesco Physical Gold) y de tres fondos de inversión en mineras (fuente: Mornigstar):Invesco Physical Gold (IE00B579F325) ………......……. +16,84%DWS Gold & Precious Metals FC (LU0273148212)..… +9,27%Ninety One Global Gold IX (LU1506033668)….....……… +8,45%Black Rock World Gold A2 (LU0171305526)……....….. +6,15%A efectos comparativos:Fidelity MSCI World P (IE00BYX5NX33)……………......... +10.55%Fidelity S&P 500 P (IE00BYX5MX67) ….........…………….. +12,63% En cuanto a las bolsas, el EuroStoxx 50 (4846,73 hoy) ha seguido con su atonía (-0,5% en noviembre) y sigue prácticamente igual que cuando me salí a principios de mes (4852,10). En Estados Unidos, el S&P 500 (+5,7% en dólares) ha sido el que menos ha subido de los principales índices (Dow Jones Industrials, Nasdaq, etc). La palma se la lleva el Russell 2000, con +10,8%. El euro ha estado muy débil este mes contra todas las divisas más relevantes. Lo cual distorsiona la rentabilidad real de la cartera. No es que suba su valor, sino que la vara de medir ha encogido y se necesitan más unidades (euros) para medir lo mismo. Por ejemplo, el euro cayó -2,9% contra el dólar en noviembre, con lo que la rentabilidad de la cartera en el mes medida en dólares sería negativa. En la revisión de mediados de mes que mostré aquí, ya le quité la cobertura de divisa a una de las dos posiciones en el S&P 500 que llevaba en la cartera móvil (la que tocaba a mediados de mes). Ahora doy el segundo paso y se la quito también a la otra (la que toca a fin de mes), traspasando del Fidelity S&P 500 cubierto al Fidelity S&P 500 sin cubrir (que por lo que indican en MyInvestor, se realizará en modo switch). Saludos
docetrece
29/11/24 23:57
Ha respondido al tema Fondo por objetivo vs objetivos en mismo fondo
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Coincido contigo. Yo también tengo (en la cartera de un familiar) o tengo en mente (en la mía) fondos duplicados, como dos fondos diferentes indexados ambos al MSCI World. En mi caso no por diferentes plazos temporales sino por diferente operativa, una estable y otra móvil. Hago el seguimiento de la cartera en excel pero, como bien dices, utilizar fondos diferentes para cada propósito facilita tanto la comprensión de la cartera como su operativa.
docetrece
24/11/24 14:00
Ha respondido al tema Declaración de la renta acciones y etf - myinvestor
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Aunque coticen en bolsas extanjeras, no tienes que presentar el 720 porque MyInvestor es una entidad española.En el borrador te aparecerá el importe de la venta, pero no se practican retenciones en la venta de estos productos que mencionas.
docetrece
24/11/24 12:55
Ha respondido al tema Valoración cartera valores
Primera vez que oigo o leo eso del "pacto de mejora", así que mal puedo decirte nada al respecto. Disculpa mi total ignorancia.
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docetrece
24/11/24 12:51
Ha respondido al tema Valoración cartera valores
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Si, pero tengo entendido que los herederos no pagan impuestos por las ganancias del fallecido, no? El valor de mi fondo empieza cuando lo adquiero yo, no cuando lo hizo el titularEso es exactamente lo que te decía, aunque quizá no me hice entender del todo bien. Si vendo ahora, tendría que declarar las ganancias desde mi fecha de adquisición (Septiembre) hasta ahora. ... que por lo que dices, serán muy pocas o incluso negativas (tendrías que echar la cuenta). Prefiero traspasar a otros fondos y fuera, no?.. en cuyo caso tendrías que mantener el "rastreo" de tu particular coste (y fecha) de adquisición (que no es el original de tu abuelo) y no estoy yo muy seguro de que el banco o entidad de que se trate lo vaya a hacer correctamente y no vaya simplemente a remitir con el traspaso los datos que figuran en su base de datos. Y, por supuesto, no te va a sumar, porque los desconoce, los impuestos y gastos de la herencia a los que me refería en mi mensaje anterior.Por eso te decía "Esto es muy fácil de documentar ante Hacienda si reembolsas directamente; en cambio si traspasas, la cosa se complica (y no digamos ya si pasan los años y sigues haciendo traspasos y nuevas suscripciones)".