Participaciones del usuario Gabcasla5

Gabcasla5 02/11/21 15:49

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Nosotros no estamos comprando Pax Global en estos momentos. Hay indicios que nos hacen pensar que ha sido un malentendido o un caso muy aislado en USA, pero si no tenemos seguridad no compramos. Creemos que la compañía iniciará las recompras pronto y dará más explicaciones cuando se lo permitan, en ese momento evaluaremos. Por ahora, no vendemos, pero tampoco compramos.Respecto a lo del fondo. No es mi intención vender el fondo. El fondo es family & friends y está abierto para el resto. La comisión es de 1.35%. Si en un periodo suficientemente largo no hemos batido al índice, seré el primero que les recomendaré a mis amigos y mi familia cambiar de vehículo y me dedicaré a generar valor para mi familia de otra manera, así de simple.

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Gabcasla5 02/11/21 15:45

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Igual la contestación por la red social es fría. Por supuesto que no me lo he tomado a mal y más conociéndote, que sé que no tienes ninguna maldad, solo quería hacerte reflexionar. Alibaba era una empresa extraordinaria el año pasado durante la pandemia y hoy no vale nada. No es así. Insisto, escrito puede parecer que me lo haya tomado a mal, pero muy lejos de la realidad, especialmente viniendo de ti ;)Encantado siempre de comentar o solucionar cualquier duda ;)

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Gabcasla5 02/11/21 14:49

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Con todos mis respetos, pero ese comentario es ridículo: Esperemos termine de la mejor forma posible. Desde luego visto lo visto, quizás no tomar posiciones a nivel individual. Desde luego @gabcasla5 vaya trabajo que te dan todas estas compañías, quizás haya que ir centrando el tiro hacia la calidad mas contrastada. Pax es calidad más que contrastada. Los retornos que consigue a sus inversiones son muy superiores a muchas de las empresas que tu consideras calidad. Por nombrar algunos ejemplos: FB es calidad contrastada? También tuvo su momento de pánico absoluto. Kraft Heinz, una de las principales acciones de Buffett, es calidad contrastada? Podría pasarme el día poniendo compañías... supongo que las cosas cuando suben es calidad contrastada y cuando caen no. Difiero enormemente de tu manera de ver las cosas en este comentario. Por otra parte, el performance de los fondos es bueno, ya que la correcta diversificación hace que el mal comportamiento de una posición se diluya.Un saludo

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Gabcasla5 02/11/21 11:15

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Noticias positivas para Teva que sé que algunos de vosotros me habéis preguntado alguna vez por ella. La tesis sigue su curso. La compañía está desapalancando en línea con lo esperado, pero la cotización no termina de despegar por el miedo al impacto de opioides. Nosotros hemos hecho varias consultas a diferentes abogados y en todos los casos creemos que Teva vale bastante más del precio actual y que no supondrá ningún problema para el desapalancamiento y por supuesto no requerirá de una aplicación de capital. Estamos cómodos en Teva que por cierto, si no recuerdo mal, Buffett la lleva. Compro después de nosotros en 2017. Lo recuerdo bien, porque la acción subió un 15% en dos días cuando anunció que la tenía... menudo poder!! Nosotros vendimos en 2018 después de prácticamente doblar en menos de un año y volvimos a iniciar la posición en 2019. Había caído mucho por el juicio de los opioides con el que no se contaba en 2017, de hecho, a Teva le viene heredado de una compañía que compró en 2015. Pues bien, tras consultar diversos despachos y hacer nuestros propios modelos llegamos a la conclusión de que la compañía vale en un worst scenario alrededor de 14-15$. Evidentemente, posiciones relevantes tanto en Sigma como en Gamma. En Gamma además tenemos su bono (deuda). Un saludo https://twitter.com/gabcasla/status/1455475476701536257?s=20

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Gabcasla5 30/10/21 20:40

Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc

No recuerdo haberme jugado una cena con lo de Pax, a que plazo hablamos? Habrá que ver como termina todo este lio. https://twitter.com/gabcasla/status/1454118749263572996?s=20 Aún así, como comenté, teníamos un 4.2%, por lo que la perdida no es irreparable. Lo de Nagacorp, creo que tiene mucho menos riesgo de lo que parece desde aquí, pero el tiempo lo dirá. Con Cima y Horos me llevo muy bien y constantemente hablamos de ideas, pero ellos hacen sus propios análisis. Si ellos han entrado, significa que lo ven claro y hace la tesis de inversión más robusta ya que tres equipos diferentes con distintos procesos han llegado a la conclusión de que la compañía está atractiva a estos precios.Nunca he tenido ni tendré Keck Seng. Es un ejemplo de compañía que nunca tendría como he explicado muchas veces en mis intervenciones. Quiero directivos alineados y que se interesen por los accionistas. Compañías que tomen en serio mis recomendaciones. CNMV cometió un error poniendo ese nombre en vez de Pax Global. El ISIN es correcto. Mira la cartera y busca Pax Global... no esta Pax, pero sí está Keck Seng... hahaha pd: decir que somos iguales por tener alguna posición en común es una tontería. Mirad la correlación entre fondos, es muy baja o inexistente. Es como si por tener Apple en cartera y otras 29 posiciones que no aparecen en el S&P dijésemos que estás indexado... Un saludo

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Gabcasla5 19/10/21 01:01

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

No creo que estén recomprando. De hecho, el deal aún no se ha cerrado, así que no tienen dinero para recomprar. Tampoco tienen un plan de recompras aprobado, así que legalmente no lo tienen permitido.TK esta subiendo porque los tankers están on fire y arrastra a TK. Hay que tener cuidado porque los tankers están descontando una recuperación que aun no ha llegado y ahora mismo cotizan a NAV, sabiendo que el NAV esta soportado por el precio del hierro y no por los cashflows ya que prácticamente todas las compañías están destruyendo valor cada día. evidentemente, las acciones suelen adelantarse (o lo intentan), veremos si los rates confirman esta tendencia en las próximas semanas/meses

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Gabcasla5 15/10/21 01:36

Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc

Bueno, prácticamente todas las compañías que he enumerado tienen negocios internacionales, por lo que el local no tiene ninguna ventaja sobre nosotros. Excepto Nagacorp, lo que comentas no aplica al resto. Pax Global cotiza en HK, pero su negocio en China es <5%. La compañía ha pasado de 2.5 HKD a 10 HKD en el último año y medio y más de un inversor en HK me ha contactado para que yo le explique el negocio, mi visión y mi valoración! Espero que ayude! ;)

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Gabcasla5 14/10/21 22:24

Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc

Aquí tienes la actualización que hice en Rankia en Julio y comenté algunas de las posiciones: https://youtu.be/gusGYQqZmX4La idea es publicar la carta trimestral y hacer un pequeño video explicativo en las próximas dos semanas, pero he de reconocer que voy algo mal de tiempo. He estado teniendo mucho trabajo y reuniones con empresas estas semanas y eso siempre tiene preferencia. En el minuto 36 tienes la cartera que no varía mucho de la actual. En estos momentos estas serían las posiciones principales:1. Golar, 2. Navios, 3. Pax Global, 4. Nagacorp, 5. Vistra, 6. Fairfax India, 7. Embracer, 8. ABF, 9. IPCO y 10. Teva

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Gabcasla5 11/10/21 20:34

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

En la valoración no pongo ningún descuento sobre el NAV, pero si lo que quieres saber es si teekay esta barata, la respuesta es sí, pero la filial esta más barata aún. A mi personalmente no me gusta el negocio que se ha quedado y depender del capital allocation de los mismos tíos que han regalado un negocio generador de caja como tgp. A esto súmale que prácticamente todos los inversores que estaban en TK era por el apalancamiento que había sobre TGP. A estos inversores les han destrozado la tesis estos sinverguenzas! Fíjate hoy, TNK subiendo bien (+2%) con TK cayendo un 3% con el doble de volumen de lo normal.Una pena!

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Gabcasla5 10/10/21 18:58

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Gracias por la confianza! No creo que el motivo de la gran corrección en 2019 tenga nada que ver con BP, ya que BP y Kosmos contrataron a GLNG para el proyecto. Yo diría que fue porque schlumberger abandonó la joint venture con Golar y con ello el mercado entendió que no se materializaría el crecimiento que se había descontado en el precio. Esto sumado a la fuerte caída del precio del gas y del sentimiento en el sector hizo que la acción siguiese débil!BP/Kosmos se han comprometido a anunciar su inversión para Tortue II durante la segunda parte de 2022, así que tendremos noticias como tarde para entonces

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