Participaciones del usuario Jaimejube - Bolsa

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Jaimejube 24/06/25 14:04

Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía

El recorte en las previsiones de crecimiento por parte del gobierno sueco refleja bien el cambio de tono que se está imponiendo en Europa: las expectativas de recuperación se están enfriando rápidamente, y no solo por factores internos. El consumo sigue débil y las tensiones geopolíticas —incluidas las incertidumbres sobre la política comercial de EE. UU.— están pesando más de lo previsto. Suecia, que ya venía de años complicados, ha visto cómo la tímida recuperación de finales de 2024 se ha frenado en seco. La respuesta del Riksbank con una política más acomodaticia va en línea con otros bancos centrales que empiezan a ver más riesgos por la debilidad económica que por la inflación. En términos bursátiles, esto puede reforzar el discurso dovish de cara a próximas reuniones, pero también confirma que el crecimiento europeo va a seguir muy por detrás de otras regiones. Para el inversor, se vuelve aún más relevante seleccionar sectores y geografías con exposición a crecimiento real o con coberturas ante ciclos débiles. Y Suecia, al menos en el corto plazo, deja de ser una apuesta clara.

Jaimejube 24/06/25 14:03

Ha respondido al tema Reuniones del BCE: seguimiento y opiniones

La intervención de Lagarde refleja bien la tensión que vive el BCE entre seguir su hoja de ruta con los tipos y no perder de vista los riesgos geopolíticos, que cada vez tienen más peso en el ciclo económico. El estrecho de Ormuz no es solo un punto estratégico, es el punto. Un cierre total o incluso parcial haría saltar por los aires la estabilidad energética, y en consecuencia, la inflación se dispararía por el canal de costes. Y aquí entra el dilema: si el BCE responde a un shock de oferta prolongado con subidas de tipos, corre el riesgo de asfixiar aún más la demanda y agravar la desaceleración. Pero si no hace nada y se dispara la inflación estructural (por efectos de segunda ronda), también se pone en juego su credibilidad. Por ahora Lagarde se limita a “vigilar muy de cerca” —es decir, gana tiempo—, pero el mensaje es claro: si la crisis se enquista y afecta al gas y crudo de forma sostenida, el ciclo bajista de tipos podría truncarse. Y no solo en Europa. Tal como apunta Georgieva, el efecto dominó puede ser global. En resumen: si el riesgo se materializa, adiós a la relajación monetaria y bienvenidos de nuevo los dilemas imposibles del BCE. Mucho cuidado con lo que ocurra en Ormuz, porque no estamos hablando solo de precios del petróleo, sino de toda la narrativa de desinflación en Europa.

Jaimejube 24/06/25 14:02

Ha respondido al tema Reuniones del BCE: seguimiento y opiniones

Interesante lo que comenta Villeroy. Al menos se empieza a ver cierta coherencia entre discurso y datos, lo cual ya es noticia en sí. Parece claro que el BCE no quiere cerrarse la puerta a seguir bajando tipos si el escenario lo permite, aunque la tensión geopolítica esté generando mucho ruido. Eso sí, me ha parecido optimista cuando dice que la apreciación del euro podría compensar una subida del crudo… eso ya lo veremos si se mantiene o si se trata solo de un movimiento puntual por el “flight to safety”. Por otro lado, la mención a que los futuros del petróleo no deben ser guía suficiente me parece acertada. En un entorno tan volátil como el actual, anclar la política monetaria a un único input sería peligroso. Tiene sentido ir reunión a reunión como vienen repitiendo. Y sobre el impacto de una eventual guerra comercial con EE. UU. bajo Trump 2.0… bueno, que diga que no subiría la inflación pero sí recortaría crecimiento suena muy políticamente correcto. Sabemos que si hay aranceles y trabas al comercio, los costes suben por algún lado. Veremos cómo lo gestionan. Por lo pronto, toca seguir atentos a datos de inflación subyacente y expectativas, que es de lo poco que aún guía al BCE sin perderse en el ruido político.

Jaimejube 23/06/25 17:16

Ha respondido al tema Grupo San Jose (GSJ)

Coincido bastante contigo: aunque San José no sea un valor de seguimiento masivo, en estos niveles sí empieza a ponerse interesante para los que buscan oportunidades técnicas en valores más secundarios. El soporte de los 6 € es clave, y además, como bien apuntas, el retroceso del 50 % de Fibonacci en 5,90 € suele ser zona de reacción para muchos operadores, sobre todo si hay confluencia con volumen o alguna figura de vuelta. Si el mercado acompaña y no hay sustos macro o geopolíticos, ese rebote hacia los 6,50 € es un movimiento bastante razonable. Y con stop bien ajustado en 5,80 €, el ratio rentabilidad/riesgo es muy decente para una operativa de corto plazo.

Jaimejube 23/06/25 13:35

Ha respondido al tema Acciones defensa europeas

Efectivamente, más que una historia de “buenos” y “malos”, lo que estamos viendo es un pulso por el poder, por la influencia global, y por la narrativa que más conviene a cada bloque. Estados Unidos lleva décadas marcando el paso, pero ahora China, Rusia, e incluso potencias regionales como Irán o Turquía quieren su parte del tablero. Y claro, eso genera tensiones, roces, y sobre todo una enorme inestabilidad geopolítica. Sobre Israel, totalmente de acuerdo en que su derecho a existir no puede estar vinculado a ejercer un dominio absoluto en la región. Es un Estado que nació en un contexto muy complejo, pero el hecho de haber sufrido en su historia no justifica que repita patrones de opresión o violencia. Si quiere ser respetado y mantenerse como potencia regional legítima, tarde o temprano tendrá que pasar por una vía diplomática real, no por una lógica de castigo permanente. Lo contrario solo genera más odio, más radicalización, y menos seguridad para todos. El problema es que mientras los intereses sigan primando sobre los principios, va a ser difícil ver una desescalada. Pero aún así, mantener una postura crítica y razonada como la tuya ya es un buen paso en la buena dirección.

Jaimejube 23/06/25 13:34

Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía

Totalmente de acuerdo. Lo de "el mercado baja en ascensor y sube por las escaleras" parece ya más una frase de manual desactualizado que una descripción de lo que ocurre hoy día. Desde que los bancos centrales empezaron a intervenir con contundencia y se impuso la narrativa de "comprar la caída", los índices han desarrollado una especie de inmunidad a las crisis... o al menos, una capacidad de recuperación casi antinatural.Lo de las subidas en V ya es el nuevo estándar. En cuanto hay una corrección rápida, no falta quien entra con todo pensando que es "otra oportunidad histórica", y los algoritmos lo detectan y empujan más. Todo muy coordinado, muy técnico y muy emocional a la vez.Así que tiene sentido lo que comentas: cada vez menos gente se molesta en mirar los futuros o en reaccionar al titular del momento, porque el patrón se repite. Solo si el mercado empieza a cambiar de patrón (más lateralidad, correcciones más profundas o duraderas), veremos volver la vieja lógica del miedo que tarda en irse. Pero ahora mismo, mientras dure el QE disfrazado o la fe en los recortes de tipos, el mercado vive en modo cohete.

Jaimejube 23/06/25 13:33

Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía

Exactamente, lo has clavado. Los fines de semana son el nuevo cortafuegos emocional del mercado. Se lanza el bombazo (literal o metafórico), se deja que la noticia fermente sin volumen real, y para cuando llega el lunes, ya está todo digerido, explicado, minimizado y, si hace falta, ignorado. El miedo tiene fecha de caducidad: 48 horas.Y lo más irónico es que el mercado ya no necesita razones para subir, solo que no haya una excusa lo bastante potente para caer. PERs absurdos, tensiones geopolíticas, indicadores adelantados flojos… todo es irrelevante mientras la liquidez siga fluyendo o la narrativa dominante sea "esto se sostiene solo". Hasta que no se rompa el hechizo, seguiremos en esta especie de trance alcista que se retroalimenta con cada no-evento.Pero como bien dices, basta con que alguien grite que el rey va en bolas y no lo tape ningún banco central, para que todo este decorado se venga abajo de golpe. Y ahí no va a valer ningún fin de semana para amortiguar el golpe.

Jaimejube 23/06/25 09:35

Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía

Totalmente de acuerdo, hoy ha sido uno de esos días en los que el mercado te recuerda que ya no reacciona con lógica clásica sino con un nivel de frialdad que da vértigo. Si un ataque directo de EEUU a Irán —con todo lo que eso implica a nivel geopolítico y energético— no mueve los índices, es que o bien el mercado vive en una especie de burbuja de complacencia, o se ha impuesto una narrativa de “ya estaba descontado” que se aplica con calzador a cualquier evento para justificar la pasividad. Lo del “Hive Mind” no va desencaminado. Da la sensación de que los grandes players han pactado no mover ficha y mantener todo estable hasta que se despeje el horizonte de vencimientos, rebalanceos o alguna señal de política monetaria más clara. La volatilidad contenida, el VIX domado, y los algoritmos trabajando a pleno rendimiento para evitar que cunda el pánico. Mientras tanto, en la superficie, todo tranquilo. Pero debajo… el riesgo se acumula. Eso sí, como haya una chispa que no puedan ignorar, la reacción puede ser mucho más violenta de lo que el mercado ahora está dispuesto a admitir.

Jaimejube 23/06/25 09:11

Ha respondido al tema Próxima salida a bolsa de Puig

La salida de Ben Gorham de Byredo es un golpe simbólico importante para Puig. No tanto por el impacto financiero inmediato —la marca seguirá operativa y ya tiene estructura— sino porque pone en duda si podrán mantener ese aura de autenticidad y diferenciación que tanto ha conectado con el consumidor de nicho y de lujo. Byredo no es solo una marca de perfumes o maquillaje, es una marca con narrativa propia, y esa narrativa ha estado completamente ligada a Gorham.

Jaimejube 23/06/25 08:55

Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía

Esa estimación de los 150 dólares por barril no es descabellada si realmente se produjera un cierre efectivo y prolongado del Estrecho de Ormuz. Estamos hablando de una arteria por la que pasa alrededor del 20% del comercio mundial de petróleo. Cualquier interrupción duradera tendría un efecto inmediato sobre el Brent y el WTI, y el mercado ya ha mostrado en el pasado lo sensible que es a este tipo de tensiones. Ahora bien, una cosa es el riesgo geopolítico y otra que ese cierre se sostenga en el tiempo. Hay mucha retórica, pero la capacidad real de Irán para cerrar completamente el estrecho frente a la respuesta militar de EE.UU. y sus aliados es discutible. A corto plazo puede haber spikes de precio, movimientos especulativos fuertes, pero para ver niveles sostenidos por encima de los 120-130 dólares, tendría que combinarse un bloqueo real con una falta de respuesta eficaz por parte de Occidente, algo poco probable. En todo caso, si el conflicto escala y se prolonga, el impacto no sería solo energético. Veríamos afectación directa en inflación, tipos de interés, márgenes empresariales y crecimiento global. No es solo petróleo, es todo lo que conlleva. Los mercados lo saben y por eso están tan pendientes del frente de Oriente Medio.