Participaciones del usuario Jaimejube - Bolsa

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Jaimejube 29/07/25 12:29

Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía

Julio ha vuelto a cumplir con su buena estacionalidad, como suele suceder con la campaña de resultados semestrales y quizás también por ese “efecto escaparate” típico de cara al verano. Habrá que ver si el resto del verano sirve para corregir excesos tras este impulso. El VIX (futuros agosto) cierra en 17,05, con retroceso del -1,98%, aún lejos de mínimos anuales. La complacencia es clara, aunque un acercamiento a la zona de 15 sería más representativo si realmente el mercado quiere seguir subiendo con tranquilidad. Dicho esto, el riesgo de corrección sigue presente, especialmente con todos los índices en zona de máximos y en un contexto donde los gobiernos buscan nuevas vías de recaudación (aranceles, multas, impuestos...), lo que puede impactar en márgenes y en expectativas que ya cotizan alto. Veremos cómo evoluciona agosto.

Jaimejube 29/07/25 10:32

Ha respondido al tema Seguimiento de Endesa (ELE): resultados, noticias y Dividendos

Supongo que el mercado esperaría cifras mejores...

Jaimejube 29/07/25 08:54

Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Prosegur (PSG)?

Prosegur cierra un sólido primer semestre de 2025, duplicando su beneficio neto hasta los 54 millones de euros (+96,3%) y alcanzando unas ventas de 2.467 millones, un 5,1% más que el año anterior. El Ebitda sube un 7,4% hasta los 275 millones, mejorando márgenes hasta el 11,1%. La compañía destaca su crecimiento en todas las regiones, con especial impulso en Europa (+4,8%) y un fuerte avance del 20,9% en el resto de geografías. América Latina mantiene el peso principal (47,6% de ingresos), aunque con una subida más moderada del 1,9%. Por divisiones, Prosegur Security crece un 7,9%, mientras que Prosegur Cash muestra estabilidad (+0,7%). También destaca la expansión sostenida en el negocio de alarmas, tanto propias como a través de la joint venture con Movistar. La compañía confía en que esta tendencia positiva continúe en la segunda mitad del año, con mejoras adicionales en rentabilidad.

Jaimejube 29/07/25 08:42

Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?

Las telecos europeas encaran un ciclo de recuperación muy significativo tras años de cierta atonía. Entre 2024 y 2026, se espera que muchas de las grandes compañías del sector registren sus mayores crecimientos de EBITDA en la última década. Destaca especialmente Swisscom, con una subida cercana al 50%, y Deutsche Telekom, gracias a su exposición al mercado estadounidense. También KPN se beneficia del negocio de infraestructuras, con incrementos de doble dígito. En el caso de las españolas, Telefónica verá un avance cercano al 12% en su EBITDA, impulsado por su estrategia de desinversiones selectivas y una menor carga de amortizaciones. Cellnex, por su parte, continúa consolidando su actividad, con una subida del 9% en su resultado operativo bruto, aunque aún sin beneficio neto este año. En conjunto, el sector parece recuperar dinamismo con mayor eficiencia operativa y una mejor asignación de capital.

Jaimejube 29/07/25 08:33

Ha respondido al tema ¿Cómo veis OHL?

La resolución favorable del arbitraje por el Hospital de Sidra supone un alivio importante para OHLA, al eliminar la necesidad de aportar nuevos fondos y reducir significativamente la exposición a pleitos. Intermoney ha ajustado sus previsiones a la baja, situando ahora en 110 millones de euros la estimación para este tipo de contingencias, lo que ha llevado a elevar el precio objetivo del valor desde 0,60 hasta 0,70 euros por acción. En el plano operativo, se espera una generación de caja anual media de 80 millones de euros hasta 2025, con una posición de tesorería prevista superior a los 400 millones. Además, se anticipa una mejora progresiva de márgenes, respaldada por una cartera de más de 7.000 millones de euros, con fuerte presencia en EE. UU. De cara a los resultados semestrales, se prevé un crecimiento del EBITDA del +19%, aunque el resultado neto seguirá afectado por los costes de refinanciación y la última ampliación de capital.

Jaimejube 29/07/25 08:30

Ha respondido al tema Acciones defensa europeas

Interesante el acuerdo entre la UE y EE.UU., que al menos en el sector Aeroespacial parece despejar ciertas dudas comerciales. La exención de aranceles sobre aeronaves y componentes era esperada, pero su confirmación oficial siempre aporta un plus de seguridad jurídica, algo muy valorado por el mercado en sectores industriales complejos como este. En defensa, sin embargo, el panorama no está tan claro. El compromiso europeo de comprar más equipamiento militar estadounidense suena fuerte, pero sin detalles concretos es difícil medir el impacto. A corto plazo, incluso podría generar cierta presión sobre las compañías europeas del sector si se percibe que se favorece más a los proveedores de EE.UU. En ese sentido, BAE Systems sale reforzada: tiene una importante presencia en el mercado americano, así que podría beneficiarse por partida doble.

Jaimejube 29/07/25 08:26

Ha respondido al tema Seguimiento de Endesa (ELE): resultados, noticias y Dividendos

Buen semestre para Endesa, con cifras bastante sólidas a pesar de un contexto energético todavía volátil. Ese +30% en beneficio neto no es menor y parece que la reducción del gravamen temporal ha sido clave, junto con el buen rendimiento de su negocio liberalizado, especialmente en comercialización y generación. Me parece especialmente positivo el incremento del flujo de caja, que no solo duplica el del año anterior, sino que permite financiar tanto las inversiones (más de 2.000 millones entre orgánica e inorgánica) como los dividendos y el programa de recompra. De hecho, el dividendo sigue asegurado y el guidance para 2025 se mantiene intacto. Lo del apagón de abril aún está en el aire, pero Endesa deja claro que no fue responsable directa y parece que nadie tiene muy claro qué pasó exactamente. Lo que sí preocupa un poco es el aumento del coste para el cliente derivado del modo de operación de REE tras ese evento. Un tercio del precio medio en el trimestre se ha ido en servicios de ajuste, y eso es algo que, si se alarga, puede empezar a hacer mella en la percepción del consumidor. Otro punto interesante: el peso de las renovables en su mix peninsular ya es del 79%, y 22 TWh de sus ventas liberalizadas han sido de producción libre de emisiones. A pesar de esto, el margen unitario ha caído ligeramente, aunque dentro de lo previsto. En general, resultados sólidos, buen posicionamiento en renovables y equilibrio financiero.

Jaimejube 29/07/25 08:24

Ha respondido al tema ¿Cómo veis para entrar ahora en Volkswagen?

Gracias por compartir el análisis. La verdad es que, aunque los resultados no han sido espectaculares en términos de ventas, el hecho de que el margen EBIT haya aguantado mejor de lo esperado en el segmento Core y en Camiones es un punto positivo, sobre todo en un contexto tan complicado para el sector automovilístico. Lo de Porsche es quizás lo más preocupante. Pasar de un margen del 16% al 5% en un año es una caída muy notable para una división que hasta ahora era una de las joyas de la corona del grupo. Habrá que ver si es algo puntual o una tendencia que se mantiene. Respecto al recorte de guidance, me parece bastante sensato teniendo en cuenta el entorno arancelario que tienen por delante. De hecho, si ya han descontado aranceles de hasta el 27%, el nuevo rango de margen parece realista, incluso conservador. A los precios actuales y con un PER muy contenido, creo que VW puede tener potencial si se aclara el tema geopolítico y no hay sorpresas adicionales. Veremos si los próximos trimestres siguen apuntalando la recuperación o si la presión sobre las marcas premium acaba contagiando al resto.

Jaimejube 24/07/25 13:44

Ha respondido al tema Acciones IBEX 35, Mercado Continuo, BME Growth (MAB): actualidad, opiniones y oportunidades de inversión

Interesante ver cómo, a pesar de la incertidumbre y la volatilidad de los mercados en el primer semestre, las salidas a bolsa siguen mostrando cierto músculo. Me ha llamado especialmente la atención el caso de Cirsa en España, con una valoración de 2.500 millones de euros y una colocación por 453 millones. Parece que cuando una empresa está bien posicionada y preparada, el mercado responde, incluso en entornos complicados.También es curioso el giro geográfico que apunta el informe de EY: China y Hong Kong recuperando fuerza, Singapur creciendo y EE.UU. volviendo a destacar con fuerza en número de IPOs. En cambio, Europa más apagada, con la excepción puntual de Suecia.

Jaimejube 11/07/25 08:25

Ha respondido al tema ¿Qué os parece Indra (IDR)?

La dimisión de Ángeles Santamaría como consejera independiente de Indra, oficialmente por motivos personales, llega en un momento bastante sensible para la compañía, justo tras una reunión donde se ha abordado una posible operación con Escribano Mechanical & Engineering. El hecho de que el presidente de Indra tenga vínculos directos con esta empresa añade una capa de complejidad y puede levantar ciertas suspicacias. Aunque se menciona que su decisión es por un cambio en sus circunstancias personales, no deja de llamar la atención la cercanía temporal con esa posible operación. En todo caso, la marcha de una consejera independiente en este contexto, y tan poco tiempo después de su nombramiento, no transmite la mejor imagen de estabilidad o transparencia en la gobernanza de la compañía. Habrá que seguir de cerca si hay más movimientos o explicaciones desde el consejo.