Participaciones del usuario Mehok - Fondos

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Mehok 20/09/24 20:35

Ha respondido al tema ¿Por qué invertimos en bonos de largo plazo? - Indexa Capital

Hola @cyeste ,Yo (ojo no soy un experto en nada, llevo solo un par de años que he leído un par de libros y el foro) he llegado a varias conclusiones (que lo comparto por si te ayuda pero que nadie se las tome demasiado en serio ni como una recomendacion seria). -Tengo claro que cuando la cartera de RV va creciendo mucho y tus aportaciones ya pesan poco necesitas complementar la RV con otros componentes para amortiguar posibles caídas (y de paso comprar barato con rebalanceos.)-Haciendo los backtest de las últimas décadas la RF con duración intermedia ha funcionado muy bien con ese fin. Pero no siempre es así, y el año 2022 que es muy reciente ha ocurrido (algo que pocas veces ha ocurrido en la historia pero que puede pasar) que la RV y la RF de duración intermedia hayan caído y bastante a la vez. Ese suceso, con la subida de los tipos de interés se han popularizado mucho los monetarios, un producto con menos volatilidad a corto plazo (y en teoría menos rentabilidad a largo y que a veces incluso en los drawdowns ha protegido peor). Hay gente que opina que la RF con duracion intermedia ya no va a funcionar en el futuro tan bien como antes, porque en las décadas anteriores los tipos tuvieron mucho recorrido de bajada y ahora ya no tienen tanta. Yo no lo sé la verdad. -Los monetarios siempre han tenido también su función en la cartera permanente de Harry Browne (te recomiendo que leas sobre ella si no la conoces), a modo de pólvora seca de comprar RV y RF cuando ambas caigan a la vez en ciertos escenarios económicos. -A mí me parece (opinión personal total) que cuando la cartera crezca suficiente y le quieras dar un caracter más defensivo porque tus aportaciones ya pesan muy poco puede tener sentido usar un poco de ambas cosas, un poco de RF con duración y un poco de RF de corto plazo o monetarios. Cada componente podría protegerte en diferentes escenarios. E incluso puede que también meter Oro, ese aspecto no lo tengo claro todavía. -No sé si conoces al gestor Rafael Ortega, tiene un blog en el que en entradas de hace 1 o 2 años hace un recorrido sobre esta idea de carteras todoterreno. Por ejemplo en este post hace la prueba de incorporar en una cartera Bogle también cash y oro y le sale bastante bien, a mí me gustan bastante sus ideas (aunque las carteras todoterreno me gustan más para cuando ya tienes un cierto capital para proteger que para cuando comienzas desde cero , que total si la cartera cae te da igual porque en la siguientes aportaciones ya recuperas la caída). Por ejemplo te dejo este post: (a leer si ya sabes lo que es una cartera permanente, si no te deberías leer alguno previo sobre ella)https://www.riverpatrimonio.com/post/sustituir-renta-fija-por-una-cartera-permanente

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Mehok 20/09/24 20:12

Ha respondido al tema ¿Por qué invertimos en bonos de largo plazo? - Indexa Capital

¿Para calcular ese 10% te refieres a cada una de las aportaciones mensuales o la suma de todas las aportaciones de un año? De todas formas me parece que el usuario que habló este hilo inicialmente no es que pusiera en duda el usar RF, si no su duda era relativa a qué aportaba usar RF de duración intermedia o larga respecto a usar Monetarios o RF de corta duración.

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Mehok 20/09/24 19:59

Ha respondido al tema Mejores Fondos Monetarios

Gracias por el intercambio de información. Igual es que yo soy más perezoso que tú para cambiarme de bancos,jeje. En mi caso como empecé a invertir desde casi cero pues para probar me pareció que me bastaba la oferta de Openbank, y mi idea es cuando la cartera crezca un poco más hacerme también cuenta en MyInvestor y tener la cartera repartida entre ambas plataformas. Soy consciente de que igual es una medida de prudencia exagerada porque el dinero de los fondos no está depositado ni en Openbank ni en MyInvestor que son solo comercializadoras, pero aún así si voy teniendo ciertos ahorros me quedo psicológicamente más tranquilo teniéndolos repartidos. Y para mi junto con Ironía que sería la tercera plataforma que tengo en el punto de mira son de las mejores opciones actuales en España para invertir en fondos.

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Mehok 20/09/24 19:43

Ha respondido al tema Mejores Fondos Monetarios

Hola @Sparrow, te digo mi opinión al respecto:En oferta de fondos claramente gana MyInvestor, tanto en activos como en indexados. No hay dudas.La ventaja de Openbank para mí sería una mejor atención al cliente y por lo que se lee también una mayor fiabilidad de la plataforma. Y más historial y fiabilidad en el resto de operativa de banca como tarjetas, etc. Y a ver, aquí todo el mundo que lee tutoriales sobre indexación se obsesiona con las comisiones de los Vanguard o Fidelity vs los Amundi de Openbank, pero sinceramente muchos empezamos a invertir desde casi cero euros y la diferencia en comisiones no empieza a marcar la diferencia hasta no tener cantidades más grandes. Me refiero, si tienes una cartera de 10.000 euros en fondos y resulta que tienes ya una cuenta en Openbank, pues para mí tampoco te merece la pena cambiar de banco a uno con peor atención al cliente por ahorrarte una minucia en comisiones (0,18% de vanguard a 0,3% de Amundi sobre 10000 euros son solo 12 euros al año), si vas teniendo una cartera ya más grande pues ahí puede que sí. Y luego, para cuando la cartera crezca más aún, pues aunque MyInvestor tenga mejor oferta te puede interesar diversificar entre diferentes plataformas, y puede ser que te interese tener fondos en las dos por diversificar también de comercializadora (esa va a ser mi idea cuando alcance cierta cantidad). Y Openbank aunque no tenga tanta oferta como MyInvestor pero como segunda opción pues es una opción muy digna para diversificar en mi opinión. Conclusión: estoy de acuerdo que MyInvestor en general ofrece mejores condiciones para fondos pero veo estos motivos que te digo por los que a gente pueda estar interesada en tener fondos en Openbank también.

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Mehok 20/09/24 17:21

Ha respondido al tema Mejores Fondos Monetarios

En Openbank los reembolsos y aportaciones y demás son muy lentos hasta tener el dinero en el destino, sí.Para saber si Openbank te sirve para tener monetarios yo creo que depende del uso que les quieras dar:Caso 1: Si quieres usar monetarios en una cartera indexada para amortiguar las caídas de la RV (el uso clásico de la RF, o bien combinándola con la RF) yo creo que sí que sirven. En ese caso no vas a hacer reembolsos (o no debería ser la idea), y en los posibles rebalanceos tardarías en ver el dinero visualmente en el fondo destino pero el valor liquidativo lo coge bien. Caso 2: Si quieres usar monetarios para tener ahí el dinero de gastos del día a día o casi del día a día , pues claramente no sirven. Caso 3: Y si quieres usar monetarios para el fondo de emergencia, pues supongo que depende. Está claro que no puedes tener tu cuenta corriente con 100 euros y (pongamos un ejemplo) 15.000 euros de un fondo de emergencia en un monetario, porque te va a obligar a hacer reembolsos a cada rato. Pero si decide tener por ejemplo 3.000 euros de saldo medio en una cuenta corriente o cuenta remunerada y otros 12.000 en un monetario pues sí que puede que te sirva, al menos en mi caso no me he encontrado creo que en ninguna situación en la que necesitara tener a mano más de 3.000 euros con tanta urgencia como para no poder esperar 4 días o poder tenerlo previsto.También podrías tirar aparte de los 3000 euros del crédito de la Visa y luego reponerlo del monetario o algo así. No sé, no se me ocurren muchas situaciones para necesitar más de 3000 euros tan rápido.

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Mehok 12/09/24 18:16

Ha respondido al tema Mejores Fondos Monetarios

Gracias por el experimento, así queda el tema totalmente aclarado al menos para el fondo La Francaise Tesorerie. Como he contado en su día a mí me ocurrió algo similar con el fondo Ofi Fincl Inv Precious Metals R (FR0011170182), fondo que no recomiendo dicho sea de paso, y me cancelaron varios traspasos y cuándo pregunté la razón yo me quedé con la idea de que solo se podía o hacer una venta/traspaso total o por participaciones enteras (en ese caso el VL no era tan alto como en La Francaise, era "solo" del orden de 700 euros). Viendo ahora el caso con este otro fondo, me preguntó si también puede ser o bien que me lo explicara mal la persona que me atendió al teléfono o que yo lo entendiera mal y fuera un caso igual que este, es decir, que con fracciones de participaciones también se pudiera operar. Me quedo con la duda pero bueno, ya no me importa y con ningún otro fondo de Openbank me ha ocurrido. Sí que es cierto que podrían avisar esto de alguna manera para no hacer perder tiempo a los clientes que intentan vender importes en euros en vez de participaciones y días después encuentran que les cancelan la operación.

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Mehok 12/09/24 17:05

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

Yo no he tenido nunca un fondo de duración ultrashort y no los tengo muy estudiados, pero en inversión eso que dices de "mismo riesgo mayor rentabilidad" no suele existir nunca. La lógica me dice que el ultrashort aunque invierte en RF en plazos cortos, no son plazos tan cortos como en los que invierte un monetario, por tanto simplemente por eso algo más de riesgo existe por pura lógica. Esto sin comparar la calidad crediticia de los bonos en los que inviertan, que no la conozco en este caso concreto y también puede implicar diferencias de riesgo. Eso habría que estudiarlo en cada ejemplo.Pero simplemente fijándonos en el plazo: no es lo mismo prestar dinero a un amigo (por buen pagador que sea), que te dice que te lo va a devolver este mismo mes que a ese mismo amigo que te dice que te lo va a devolver en 5 meses. Ambos son plazos cortos pero la probabilidad de que ocurra algo a tu amigo en 5 meses y no te lo pueda devolver es mayor que este mismo mes. También es lógico por eso que al que prestar dinero para 5 meses te prometa intereses un pelín mayores, pero por el plazo tiene más riesgo de impago eso seguro. Así que nos parece que son ambos productos bastante seguros pero los ultrashort invierten creo en plazos ligeramente más largos que los monetarios, para lo bueno (más rentabilidad) y para lo malo (más riesgo).

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Mehok 12/09/24 16:54

Ha respondido al tema Mejores Fondos Monetarios

Jajaja, muy bueno lo de la primera luz del día. Pero sí, respecto a los que cuentas de los tiempos de recuperar el dinero en tu cuenta cuando vendes un fondo yo trabajo con Openbank y efectivamente me tarda eso. Es cierto que el valor de venta sí lo suele coger del día correcto, es simplemente que tardas en ver el dinero en tu cuenta o viceversa de tu cuenta al fondo cuando aportas. De todas formas yo no tendría todo mi dinero del fondo de emergencia al 100% en un fondo monetario y 0 euros en mi cuenta. En mi caso tengo el fondo de emergencia en una cuenta remunerada, pero si quisiera tenerlo en un fondo pues dejaría una pequeña cantidad fuera y ya está.

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Mehok 12/09/24 16:53

Ha respondido al tema Mejores Fondos Monetarios

Hola @oliverqueen . Gracias por la información que das sobre el fondo La Française Trésorerie en el que dices que no se pueden hacer ventas por euros si no por participaciones enteras. Dices que es el único en el que ocurre en Openbank, no sé si esa es tu impresión o te la han dicho ellos, pero yo en mi operativa me encontré otro el año pasado en el que también me ocurría: el fondo Ofi Fincl Inv Precious Metals R (FR0011170182). Realicé algunas órdenes de venta y me daba error, y desde Openbank me explicaron que ese fondo solo deja traspasos o reembolsos por participaciones enteras. Luego me deshice del fondo por otros motivos, pero esto también lo veía un engorro. Es una faena que no se sepa esto (o al menos yo no lo sabía) cuando se invierte en el fondo. Ahora sabiendolo, si alguna vez invierto en un monetario en Openbank con idea de hacer traspasos me parece que es un motivo para no coger el de la Francaise Tresorerie, porque además si no me equivoco el valor liquidativo es de aproximadamente 90.000 euros. O sea, que si no lo interpreto mal, no puedes vender o traspasar menos de 90.000 euros salvo que lo vendas todo, ¿verdad?. Desconozco si cogiendo ese fondo a través de MyInvestor u otras plataformas también pasa, estaría bien si alguien nos lo aclarara.

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Mehok 08/09/24 22:02

Ha respondido al tema ¿Por qué invertimos en bonos de largo plazo? - Indexa Capital

He añadido un cuarto análisis más en Portfolio Visualizer para comparar con los 3 de mi último post. Es para el mismo periodo (enero1978-agosto 2024) y he creado una cartera de 60 % RV y 40% Cash (equivalente a un monetario entiendo). Todos son datos de USA, claro, eso sí, no conozco ninguna otra web que permita probarlo con otro tipo de datos. Pues bien, esto son los resultados. backtest Ene1978-Ago2024En esta cartera ligeramente la rentabilidad obtenida respecto a utilizar RF con duración (esperable), pero ojo, es peor también el Drawdown (la mayor caída desde máximos) que ahora es un -32,02% (obtenido entre Nov2007 y Feb2009 y la rentabilidad del peor año (ahora es un -32,02%).Con esto no te quiero recomendar que utilices RF @oliverqueen , porque no te puedo recomendar nada y nadie sabe qué será mejor en el futuro. Pero sí son datos que hacen pensar. Y es que en contra de lo que te dice tu intuición para un inversor en USA entre 1978 y 2024 le ha protegido más (además de darle una mejor rentabilidad) llevar RF gubernamental de plazo intermedio acompañando a la RV que llevar un fondo monetario. Sí, no sólo le ha dado más rentabilidad, si no que gracias a ello ha tenido menores caídas en su cartera. ¿En el futuro qué ocurrirá? No lo sabe nadie. Hay argumentos a favor de no usar RF con duración: que somos inversores europeos y no de USA, que ahora no están tan altos los tipos de interés como en la década de los 70-80 de este backtest... Está claro. Pero la decisión de usar como parte defensiva un monetario o RF con duración pues no está tan clara. Yo personalmente creo que cuando la parte no-RV de la cartera vaya creciendo mucho puede ser buena idea tener ambas cosas, un fondo de RF con duración intermedia y aparte un fondo monetario. Ahora mismo que invierto a largo plazo y la volatilidad a corto plazo no me da tanto miedo estoy prescindiendo del monetario.

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