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Participaciones del usuario Roadtofreedom

Roadtofreedom 02/12/24 17:10
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Yo no soy amante de Grifols, de hecho no he tenido posición desde hace años en que la tradeaba.Me he atrevido a abrir posición larga hace unos minutos.Está cotizando como está cotizando por todos los motivos que indicas en tu post. Yo creo que ya está demasiado mirada por demasiada gente como para que salgan muertos del armario.Si el negocio sube estructuralmente como lo está haciendo, se ganará mucho dinero. En caso contrario, tendrás razón.Aú con una AK en los términos que he puesto antes .... se ganaría dinero. Y estoy usando EBITDA de 2000m€ en 2026 cuando el consenso del mercado dice que los conseguirá en 2025.Todo tiene riesgo, y Grifols también.
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Roadtofreedom 02/12/24 15:01
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Detrás de cualquier mierda puede haber buenos números si precio se ha ido demasiado abajo.Los números en Grifols son sencillos:Acciones: 690 millones.EBITDA 25: 2.000M€.Deuda: 9.100M€Ponte en un caso muy negativo que necesite 1.260m€ y tenga que hacer una AK a 6€/sh .... eso son 210 millones de acciones adicionales.En ese caso la compañía ya no estaría en stress y el multiplicador EBITDA podría ser "X" veces.Con "X" = 8 veces ..... precio de la acción en 9,06€ (post AK).Con "X" = 8 veces ..... precio de la acción en 10€ (sin necesidad de AK).Con "X" = 9 veces ..... precio de la acción en 11,29€ (post AK).Con "X" = 9 veces ..... precio de la acción en 12,9€ (sin necesidad de AK).Con "X" = 10 veces ..... precio de la acción en 13,51€ (post AK).Con "X" = 10 veces ..... precio de la acción en 15,79€ (sin necesidad de AK).Con "X" = 11 veces ..... precio de la acción en 15,73€ (post AK).Con "X" = 11 veces ..... precio de la acción en 18,69€ (sin necesidad de AK).Con "X" = 12 veces ..... precio de la acción en 17,95€ (post AK).Con "X" = 12 veces ..... precio de la acción en 21,59€ (sin necesidad de AK).Con "X" = 13 veces ..... precio de la acción en 20,17€ (post AK).Con "X" = 13 veces ..... precio de la acción en 24,49€ (sin necesidad de AK).Y ahí hay margen porque no estoy descontando el pago de deuda que se realice con el FCF de 2025 y 2026.Aún en el caso de que tuviera necesidad de hacer una AK muy chunga en 2026 .....Cada cual que valore que multiplicador le pondría a la empresa
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Roadtofreedom 02/12/24 12:29
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Esta empresa ya la han mirado con profundidad muchas instituciones.Dudo que haya ningún pufo, seguramente sea más intoxicación de los mass mierda españoles.Lo que hay seguro es:1. - Un enorme pago de intereses que anualmente se come la mitad del EBIT.2. - Una familia que esta medio fuera pero también medio dentro.Si el negocio sigue creciendo a doble dígito, la inversión en Grifols sería magnífica. Ya hizo lo mismo hjace muchos años cuando se sobreendeudó comprando Talecris y vía crecimiento pagó la deuda. Eran los años dorados de la acción.
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Roadtofreedom 02/12/24 10:14
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Totalmente.De hecho tal y como va el negocio igual podrían pagar lo de 2925 con el FCF generado.Hay mucho nerviosismo en todo lo que rodea a la deuda de Grifols.Lo que hace falta es que la famiglia esté lo más lejos posible de la operativa de la compañía 
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Roadtofreedom 01/12/24 21:59
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Se espera un crecimiento de doble dígito tanto en ingresos como en EBITDA durante los próximos 5 años. Eso es muchísimo dinero.Yo la veo bastante más arriba de donde está ahora.Mira el precio de Brookfield y eso que van por la vida con TIR bastante exigentes.Si a los de Brookfield les salían los números a 10,5€, al resto de los mortales les saldrá con 8,5€.Respecto a la deuda, en 2026 no veo problema .... el muro es en 2027 y eso se abordará en 12-16 meses.
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Roadtofreedom 01/12/24 20:38
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
No creo que les haga falta una AK para lo que les queda de refinanciar del 2025. Los resultados del Q3 han sido muy buenos y los del Q4 serán también muy buenos.Aquí el tema es que posiblemente les refinancien y eso suponga más FCF para los vampiros de los prestamistas.Fácil que en 2025 la mitad del EBIT se la lleven los bancos en pago de intereses. Y luego descuenta los intereses. Van a ganar una puta mierda con la que tendrán que reducir el principal de la deuda
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