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Participaciones del usuario Tpepa

Tpepa 05/08/23 14:40
Ha respondido al tema Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia
Gracias Murdoch por tú exelente análisis. Me queda una duda....Porqué dices que pierde.un 20/100 por monetizar el 25/100 de deducción del I+D? Es que no lo sabía. Me sacas de la ignorancia, porfi?
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Tpepa 01/08/23 11:08
Ha respondido al tema Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia
Ya te las pongo yo...  Calendario:Recompra de Agosto a Dic 2023 por 15MOctubre 2023 resultados Lurbi más Pembro.Reclutamiento del último paciente Imforte Q4 2023Aprobación China dic 2023? Resultados Fase Ii degeneración Macular Sylentis Dic 2023?Resultados Lurbi más Irino Q1 2024Resultados Ojo seco Q1 2024Licenciamiento Sylentis Ojo seco H1 2024Acuerdo Japón 
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Tpepa 28/07/23 12:10
Ha respondido al tema Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia
9.- Por el momento del ciclo en el que se encuentra Pharmamar sabemos que no genera  “cash” (el de explotación a 30-6-2023 es ligeramente negativo=3,776 M€) y sin embargo está “quemando caja”  a velocidades supersónicas: unos 60 M€ al año. Cabe preguntarse por cuanto tiempo puede mantenerse la “fiesta”. Muy probablemente termine este ejercicio con una Caja Neta de 130 M€  y dado que “quema” 60 M€ al año y el cash flow de explotación es ligeramente negativo  la “Caja Neta” tardaría unos dos años (a finales de 2025) en caer a cero. A partir de aquí y si las circunstancias no cambiasen tendría que financiarse con deuda. 10.- Conclusión. Una empresa “normal” no puede estar dependiendo de la contabilización de  “sucesos ocasionales” para “seguir tirando”. En el primer trimestre fueron las  activaciones fiscales, en el segundo los ingresos “extra” por Zepzelca-ATU.  En el tercero "algo" se sacará Sousa de su chistera. Y en el cuarto  habrá que ver si hay hito comercial o no. Los ingresos recurrentes caen un 22,3%. Mientras no se observe una tendencia alcista en los mismos, la incertidumbre seguirá. Y Pharmamar seguirá siendo una apuesta a todo o nada. Ayyyy Javiro de mi alma... Vamos a ver, puedes poner un cuadro comparativo de ingresos, beneficios y de GASTOS ? Porqué las tan cacareadas pérdidas se solucionan gastando menos en I+d+i,. Y si, amigo, Pharmamar genera Cash, otra cosa es que lo invierta. Más, recuerda que no pasa nada por endeudarse. Pharma podría pedir un préstamo de 100 millones para acabar ensayos sin despeinarse, y no pasaría nada...Todas las empresas se financian con deuda...Y respecto a la conclusión; Dices que; "Una empresa normal no puede vivir contabilización de  “sucesos ocasionales” para “seguir tirando" si, si que puede, y ese concepto está en el plan general contable como "ingresos no recurrentes" Y el "algo se sacará Sousa de sú chistera", si fuera Elon Musk, estarías diciendo: "Esperamos otra genialidad de Elon para enderezar las cuentas." Y la incertidumbre en un empresa farmaceútica siempre estará, como en cualquier otra empresa que se tercie. Por eso a las acciones se le llama renta variable... VA, INTENTALO, ESCRIBE: CONCLUSION: BUENOS RESULTADOS TRIMESTRALES DE PHARMAMAR...Va, que de la agonía también se sale... 
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