Javi01, gracias por contestar, aunque no voy a hacerte mucho caso respecto a los derivados. Respecto al AT ya pensaba algo parecido. Cuando digo que veo alcista un valor no me refiero a que lo haya analizado sino a que los tiene W. Buffett en cartera. Por mi parte yo sí creo en el momentum, bueno, en los 4 factores de Carhart.
Por lo demás, el hilo que tienes en el foro me parece muy interesante y original, es decir, que no hay muchos quants en Rankia, aunque no lo he seguido porque en su día estaba con otras cosas y lo dejé ahí olvidado, pero me pondré al día cuando pueda.
A mi modo de ver, teniendo en cuenta que la volatilidad sigue un patrón de retorno a la media, vale la pena vender put y comprar call a largo plazo, es decir sobre valores alcistas a largo plazo como la cartera de W. Buffett, por ejemplo. Explico por qué:
a) la volatilidad implícita también se ve afectada por factores irracionales, es decir, cuando hay pánico la volatilidad se dispara, yo creo que ahí hay un edge
b) las estrategias sobre opciones permiten aumentar los beneficios con el mismo riesgo, véase por ejemplo la segunda operación que comento sobre GSK, cuando la acción estaba a 45,50 con la estrategia que he usado multiplico por 4 toda la ganancia sobre 50, si el precio no sube de ahí el resultado es el mismo que haber comprado la acción menos los dividendos, por supuesto está es una operación de prueba, pero haciendo eso sobre una cartera bien diversificada, yo creo que vale la pena
c) si mantienes posiciones a largo plazo, esto es varios años, el impacto de los impuestos es menor si te cubres con opciones que sivendes y pasas a liquidez, pero bueno, está claro que en tu operativa esto es irrelevante
saludos Javi
