Dependiendo nuestro horizonte de inversión y estrategia cada quien decidirá cuáles y cuántos Fondos/ETFs debería tener en cartera, pero yo me pregunto: es realmente necesario para el inversor promedio de a pie tener más de dos Fondos/ETFs, al menos en la parte de Renta Variable?
Obviamente existen muchas formas de hacerlo y estilos, pero algo que debemos de tener muy presente es aprender de los errores de los demás para acortar la curva de aprendizaje y evitar demasiados dolores de cabeza y pérdida de tiempo y dinero. El primero no regresa y el segundo cuesta tiempo...
El departamento de Energía de USA lanzó una iniciativa para reducir al 80% el costo del hidrógeno renovable para el año 2030.Durante el 2020 y 2021 muchas de las acciones relacionadas a este sector subieron con al euforia a niveles irracionales, pero ahora con la buena corrección que han tenido...
En la Imagen 1 de un tweet de Ackman podemos ver este feedback loop explicado
La demografía es de las pocas cosas que podemos pronosticar bien y con alto grado de confianza. Y tal y como lo muestra la Imagen 1, la mayoría de las regiones tendrán un déficit en la población trabajadora, con excepción de USA.
Esta es una de las frases (junto con todas sus derivaciones) que mas he escuchado en mis mas de 20 años en este mundillo.Claro que todo mundo quiere comprar cuando las cosas están baratas. Sería tonto decir que nos gusta comprar en la euforia y cerca del techo del mercado.El problema es que pocos...
Hoy les traigo 3 ideas sacadas directamente del Fondo Familiar que gestiono desde hace más de una década. Al inicio con mi mentora, mi tía y después de su fallecimiento ya solo. La imagen es del 13 de Julio 2022.La primera es el ETF DLRTRACEste ETF lo tenemos como parte de una cobertura secular...
El número de Graham es una fórmula que Benjamin Graham, el padre del Value Investing, diseñó para el inversor defensivo.Haciendo un poco de algebrita, se llega a una identidad que asume que el precio justo de una acción es cuando se tienen unas EPS y BV que correspondan...
Es mucho más fácil para los inversionistas utilizar el histórico del múltiplo PER o para los directivos utilizar criterios históricos de valoración, que ponerse a repensar sus premisas diariamente.Cuando el cambio es lento, el replanteamiento constante es realmente indeseable; logra poco y...
John Templeton en la reunión anual de su compañía en 1992:Hoy, diría que el mayor error que cometen los inversores es pensar que están jugando a lo seguro al quedarse en efectivo. Un estudio de Templeton Funds durante 23 años, de 1969 a 199, muestra que si usted hubiera sido el inversionista más...
También llamado Heurística de DisponibilidadSiempre van a haber Ronaldos y Messis, pero siempre serán contados con los dedos de la mano porque son eventos de muy baja probabilidad, 1 entre un millón.El problema es que al ser muy llamativos, Ronaldo Y Messi, entonces el ser humano piensa que es...
La Imagen 1 es de un estudio de Nomura y nos muestra la influencia que tuvo cada múltiplo en el desempeño del Mercado.Imagen 1Podemos ir viendo que conforme pasan los años la influencia y/o poder predictivo de cada múltiplo va cambiando. De hecho, si...
La Imagen 1 es de un post que hice hace años y muestra las industrias que mejor ROE (Return on Equity) han tenido. Esto siempre nos sirve para filtrar rápidamente ideas y saber en qué lugares hay que buscar primero.Imagen 1El problema del ROE es que puede crear ilusiones como es el caso de KIMBER...
Con fecha del 9 de Octubre de 2001, Goldman Sachs aun recomendaba comprar Enron en su análisis. Destacan las siguientes frases:Aún lo mejor de lo mejor...Esperamos que las acciones de Enron se recuperen dramáticamente en los siguientes mesesHay que recordar que apenas unos meses antes, en agosto...
Antes guardaba publicaciones que sabía que en un futuro iban a servir como lecciones de lo que No Debemos Hacer. Pero muchos listillos las borran cuando ven que se han equivocado. Así que decidí que era mejor tomar capturas.Y no crean que yo sabía que se iban a equivocar porque tengo un don...
Uno de los modelos mas famosos para este tipo de carteras es el de Swensen, pero ese modelo es apenas un granito de arena dentro de la enorme variedad que existe en esta Estrategia.Además, hay que saber que cuando lo replicamos con instrumentos indexados sus rendimientos son más bajos de los que...
