Galena (GALE) es interesante. Tienen el NeuVax que, si les sale bien el ensayo "PRESENT", sería claramente un blockbuster. Lo único, que los resultados del objetivo primario no estarán hasta Mayo 2015, y los secundarios 2022. (http://www.clinicaltrials.gov/ct2/show/NCT01479244?term=neuvax&rank=1). Y que en cáncer de mama están investigando otras muchas; si alguien sale con algo "revolucionario" antes, se j...ió.
FBP-39 tendría muchas indicaciones y, por tanto, amplio mercado, pero aún en fase-I.
No parecen tener todavía ninguna alianza establecida así que, si la logran, posible subidón. Gastan (pierden) unos $11M/año, pero acaban de conseguir colocar $14,5M con buena demanda a $1,5 por acción, luego hasta el año que viene están financiados.
Ha subido un 350% en lo que va de año. Yo esperaría a que corrigiera hasta $1-1.2, y ahí se puede entrar, obviamente pensando en largo plazo, salvo alianzas/licencias.
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Horizon (HZNP): aunque sólo sea por curiosidad, por favor, dime dónde le ves la "muy buena pinta". ¿Te gusta el logo, la web?
Porque el portfolio es "p'a eschá corré": en el mercado USA tienen DUEXIS® (ibuprofeno+famotidina)= un AINE flojito -es mejor como analgésico antipirético- más un antiulceroso -que normalmente no sería necesario-, y cuya vida media es excesiva (12h vs 6h para ibu), así que es más fácil dar ibu solo y, si el paciente tiene riesgo de úlcera, asociar un "prazol" cada 24h, y listo. De todo lo cual hay genéricos a puñaos.
En Europa tienen LODOTRA, una prednisona (otro producto del año pum) retard. Que ni siquiera han registrado/lanzado más que en una docena de países (supongo que en los otros decidirían que no iban a conseguir un precio ni medio decente) y han licenciado a Mundipharma. O no venden gran cosa, o han negociado mal, porque no están ingresando casi nada como royalties. Aunque se lo apruebe la FDA, pss...
De los productos en I+D, TruNoc es un enantiómero de flurbiprofén, otro AINE antiguo (principios de los '80) que nunca se vendió demasiado bien porque potente sí era, pero sentaba como un tiro (ese sí que había que asociarlo con un antiulceroso, era un taladro...). Salvo que el enantiómero se tolere MUCHO mejor que la mezcla racémica, que se olviden.
Y, por último HZN-602, una combinación de naproxeno y famotidina. Vamos, Duexis Bis, con otro AINE antiguo.
Si, al menos, fueran superexitosos y eficientes comercializando, aún. Pero miremos su P&L 2011:
Ventas: 6,93M, COGS 7,26M = Beneficio bruto -340k ¡PUES SI QUE EMPIEZAN BIEN! ¿Dónde c... fabrican, en El Bulli?
OPEX: I+D -15,36M; SGA -35,3M (¿35 kilos para vender... 7? siguen mejorando...); "non recurring" -69,6M . No se qué es, pero más les vale que, efectivamente, no sea recurring, porque otra más y los tumba (54% de su valor de mercado).
Total EBITDA -121,66M, Resultado neto -113,26M
Considerando que pierden AL AÑO lo que vale la empresa en bolsa, que tienen 17,96M en cash y 19,44M de deuda, si sobreviven hasta el verano será ampliando capital... porque los analistas les dan un buen crecimiento en ventas +466% '12, +208% '13 pero todos estiman resultados negativos en ambos ejercicios.
Así que, de verdad... explícame lo de la pinta... :D
S2
