La nueva Repsol (REP) sin YPF

Buenas tardes.
Londres, 7 jul (.).- El precio del barril de petróleo Brent para entrega en septiembre terminó este viernes en el mercado de futuros de Londres en 78,53 dólares, un 2,67 % más que al finalizar la sesión anterior.
El crudo del mar del Norte, de referencia en Europa, concluyó la jornada en el International Exchange Futures con un incremento de 2,04 dólares respecto a la última negociación, cuando cerró en 76,49 dólares.
Los recortes de producción anunciados por Arabia Saudí y Rusia, dos de los principales socios de la OPEP+, continuaron impulsando la cotización del crudo, que cierra la semana con un alza del 4,83 % respecto al cierre del viernes anterior (74,91 dólares por barril).
La perspectiva de una reducción de la oferta contrarrestó la incertidumbre sobre la evolución de la demanda en China y el temor a un enfriamiento de la economía global a medida que bancos centrales siguen aumento sus tipos de interés, según los analistas.
https://es.investing.com/news/commodities-news/el-petroleo-brent-sube-un-267--hasta-7853-dolares-2419216
Un saludo!

Justamente eso pretendo, porque no se qué va a pasar en el futuro. Puede que se vuelvan a ver los 40, o puede que no. Pero estoy de acuerdo con tu análisis y por eso sabemos que REPSOL vale mucho más de lo que cotiza ahora, como bien has señalado también en tu post. Sobre las opciones PUT, no tengo esa posibilidad por el momento porque uso ING pero más de una vez lo he pensado porque algún dinero extra ya se puede sacar usando las opciones como estrategia para entrar en acciones que quieres o como cobertura. Pero de momento, mientras doy el paso, mi única "cobertura" es tener balas en la recámara de la escopeta para cuando bajen mucho los precios, y como bien sabes mientras todo esto pasa (o no) se van cobrando los dividendos.

¿Y que significa el tradings statement buen hombre?

 

Buenas tardes. 

Según tu comentario sería mejor descartar la cobertura con derivados. 

Existen dos diferencias por ejemplo si compramos una opción put con vencimiento en septiembre, estaríamos fuera del dinero y serviría como cobertura si el valor REP se desplomase durante el verano. 

Podemos comprar una opción put más cerca del dinero por ejemplo 12.48€ que fue el mínimo o una que se aproxime a ese precio. 

En este caso la perdida máxima es el valor de la opción, la ejecución se puede hacer cuando estimes oportuno si durante la vida de la opción te da cierto rendimiento. 

Por el lado de reducir el coste podemos a su vez vender una opción call del mismo vencimiento, por ejemplo 13.45€, que sería la resistencia a batir, en este caso nos podrían ejecutar la opción en cualquier momento y entregaríamos nuestras acciones. 

Cada opción da derecho a 100 títulos, por ejemplo si tenemos 6.000 títulos necesitaríamos comprar 60 opciones put con un coste no superior al 3%. 

Ten en cuenta que si operamos directamente en opciones y son posiciones vendidas la perdida es ilimitada, en posiciones compradoras se limita al valor de la opción. 

La otra idea sería ajustar más el strike al a la cotización y situarnos at tehemoney pero el precio sería algo mayor. 

Finalmente las opciones en caso de no ser ejercidas liquidan en 0€. 

No te recomiendo en absoluto operar con derivados sin tener un conocimiento amplio de la operativa, así que sigue en iNG y comprando buy the Deep. 

Un saludo! 

Buenas tardes.

Significa reflejar el estado financiero antes de reportar resultados.

En el caso de REP suele hacer estas declaraciones con regularidad al empezar un nuevo trimestre, es de las pocas entidades que dan una guía de la marcha de la entidad antes de publicar sus cuentas.

Un saludo y buen domingo!

Buenas tardes.

En tu análisis lo que más me cuesta es el comentario sobe que el crudo volviese a 40$-30$, te he explicado los motivos.

No es una cuestión de adivinar, sino que el comentario tenga algún sentido operativo y esperemos que no vuelva otra pandemia que nos confine a todos de nuevo o pero aún la III Guerra Mundial, fíjate esa es la probabilidad que le doy a ese comentario.

Sobre que una acción se pueda ir a 0€ en esto nadie lo sabe y ha habido casos de fraude en el pasado en las cuentas y quiebra de entidades, esto si tiene mayor probabilidad y entonces si puedes hincharte a comprar hasta que la entidad haga default.

Todo es hablando de casos extremos y para mi comprar una entidad con PER de 4.5 y con poco endeudamiento es una oportunidad, si se quiere entrar por partes si la corrección siguiese durante el verano podría ser una estrategia que aseguraría una parte de la posición.

Hay que entender que es una entidad cíclica y que depende de la macro y de ahí su volatilidad.

Fíjate que APPLE tiene una capitalización de 3 billones de dollars y un PER de 32, cierto es que salvo dos de los últimos ejercicios suele incrementar sus números en los últimos 10 años.

El problema sería el crecimiento que tiene de alrededor de un dígito bajo y que se enfrenta a una regulación en los países donde opera debido a su gran tamaño, te hablo de la más grande de WS y siempre aparecen competidores que te intentan quitar cuota de mercado ya que sus productos cada vez son más caros y menos personas pueden acceder a los mismos.

Un saludo y buen domingo!

Buenas tardes.
Además, y a pesar de que el precio del crudo y del gas afecta a todas las petroleras integradas europeas, el descuento de Repsol por valor en libros también destaca sobre sus pares ya que la media cotiza por encima de lo que reflejan sus libros (en las 1,1 veces) mientras que la española se sitúa alrededor de las 0,7 veces, según FactSet.
https://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/12343812/06/23/repsol-unicaja-y-las-socimis-amplian-su-descuento-sobre-valor-en-libros-.html
Un saludo!

Gracies Carlos.