Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

....la mujer del caesar a pate de honesta debe paraceelo...ni mas ni menos javino...peo siempre habra quien defienda sus inteeeses o los de los que les pagan a capa y espada....la comision debe de hacer una buena limpia...o caera y la mierda le salpicara..de momento ...yo que ellos suspenderia de momento las labores de auditoria que les presta knoseque...lo de prestar es un decir....esta en juego el prestigio...si aun le queda no solo del supervisor sino de todo el sistema de intercambio de valores de este pais.....algunos llevan diciendo desde el inicio de esto que griffols es solvente...o puede serlo...pero obvian lo fundamental....hablamos de valores.........un abrazo.  

Que alguien más listo que yo me exploque por qué la refinanciacion de la deuda de Scranton, que es quien le vende el plasma a Grifols y quien le cobra alquiler por los edificios, es una buena noticia para Grifols.

¿Va a fluir el dinero de Scranton a Grifols ahora de repente para pagar la deuda en los libros de Grifols?

Creo que esto apunta más a evitar liquidaciones por préstamos de Scranton (es su deuda la que se refinancia), y eso llevaría a tener que buscar cash. OJO a que ese cash no salga de que Scranton venda parte de sus acciones en Grifols en el mercado (sería esas acciones del Nasdaq, $62M parte de esto?) y la presión bajista que eso puede crear.

Ya lo comenté ayer, cuidado a los movimientos de inversores institucionales e insiders.

si miramos objetivamente qué podría pasar si  Scranton se fuera al garete:
-debe 95M a Grifols, ser podrían perder como préstamo fallido...
-las famosas filiales de centros de plasma que Grifols consolida pero tiene el 0% de propiedad, tendría que buscar el dinero para recomprarlas , o tendrían que ser vendidas a un tercero, con lo cual lo mismo se busca invalidar el acuerdo a largo plazo con Grifols  y esta se queda sin el suministro de plasma de estos centros.
-las acciones que se quedarían el Santander,etc, saldrían al mercado, provocando probablemente una presión bajista por el exceso de papel.

Si Scranton se va al garete (y con ellas Haema y BPC), esas acciones con derecho a compra que tanto menciona Grifols serían imposibles de ejecutar por ser su valoración inferior al precio de ejecución + comisiones (como reporta la propia Grifols a los organismos).

...el nudo gordiano si te haces un alejandro ...pues ...zas....pero...ya no son tiempos de magnanimos gestores...esto costara desenredarlo...pues quien puede....agota plazos.....todos sabemos que segun que indice de complejidad financiera se estabezcan lo que vale 10 se contabiliza por 1000....esto es aceptar las regñas de juego...pero una cosa es complejidad y otra un entuerto de cojones...una maraña...y eso aqui algunos aun no quieren enterarse...o lo saben y van de agazapados...grifols solo tiene una salida...la salida por la puerta de atras de sus gestores...las cuentas limpias y trabajo para sanearlas...todo lo demas van a ser toboganes...que alguno sabra aprovechar no lo dudo...pero que terminan en el suelo...un abrazo.

Yo en 2020-21 cuando analice humildemente la situacion de Grifols nunca profundice porque imagino que requerirar tener la paciencia y el conocimiento para ello, en "cuanto dinero podria llevarse Scraton de esas participaciones cruzadas con Grifols" .. nunca llege a cuantificar nada, pero llege a la conclusion que no seria suficiente porque por aquel entonces Grifols cotizaba a mas de 15.000 millones  y no creia que una filial pequeña con solo el 8% puediese suponer tanto dinero... Pero unos años despues, ahora cotizando por debajo de 10.000 millones de dolares, y con unos beneficios de terceras participaciones tan elevado respecto respecto al beneficio de Grifols completo, he de decir que hay que tener cuidado y es una pasada, mucho mas de lo que yo hubiese supuesto. 

Ya solo la estructura Scraton-Grifols que desconocia que Scraton es una sociedad que no solo era familiar de Grifols, sino de antiguos directivos y allegados, deberia ser para no fiarse demasiado... aun asi, un grave riesgo de Grifols es el que dices, si Scraton cae o la liquidan, Grifols tendria que apresudamente comprar los centros, y eso a menos que se haga a precios ridiculos, y haciendo perder dinero a la familia Grifols, o se venden a terceros y Grifols quizas pierda una fuente de plasma valiosa a largo plazo, no obstante existe la posibilidad de que esos centros vendieran el plasma a Grifols muy por encima del precio del mercado. 

Hipoteticamente de ser asi, podria ser la explicacion de los bajos margenes de negocio que apunta Grifols frente a su competencia, Ademas, Quien te asegura que los dueños de Scraton no sea atraves de otras empresas en otros paises, " Tax friendly" , Cuando Gotham se fija en ti, hay mas muertos en el armario que unas simples cuentas mal miradas. 

Esa es mi sensación. En el informe de 2020 para la SEC hay un apartado que se llama "riesgo para accionistas" donde se declara que el 36% de las acciones de Grifols de clase A pertenecen a la familia Grifols y Scranton por la suma de sus participaciones a través de distintas sociedades, y que los intereses de Scranton pueden no estar alineados con los de los accionistas de Grifols. Es a todas luces un entramado de "tunneling" como explican en el artículo del confidencial.

Nunca veremos la lista completa de socios de Scranton, y si la vemos tengo claro que serán o familia Grifols y allegados, o directamente testaferros/otras sociedades en paraísos fiscales. Ya se sabe, "double dutch sandwich".