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Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

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Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
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Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
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#5401

Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

No es normal y tampoco lo es el timing de tener que pagar lo de InmunoTek.

Apuesto a que los bancos les están haciendo ver la conveniencia de hacer una AK.

Freedom is driven by determination

#5402

Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

...o edo es lo que quieren que pensemos...roadtofreedom...la posibilidad de dilucion es...la posibilidad de que alguien entre y haga una opa ...al tiempo ...tambien...en esta opcion la peobabilidad qie entren sin perturbar el precio de la accion en ese momento tambien es real...para mi el tema es si la empresa va a sobrevivir o no...y como...los grifols dicen que no tienen y hacen verlo....pero...tambien sabemos que en peores se han visto y han renacido...esto son muy listos...pero no un poco....muy muy...un abrazo.

Quien tiene dinero tiene en su bolsillo a quienes no lo tienen

#5403

Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Si explicaria esos movimientos si pasaran 2 cosas, la primera, que si realmente estuviesen tunelizando la empresa, como dice Gotham, por lo tanto una actitud de tunelizacion conllevaria a hacer movimientos raros y a credito entre filiales y luego repartir dividendos a las empresas core matriciales libre de deuda en propiedad de los tunelizadores. 

la segunda es que podrian no haber tenido en cuenta que Gotham les destapara todo, o no hayan tenido en cuenta que los tipos de interes iban a subir tan rapido... 

Todo obviamente suposiciones
#5404

Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Sobrevivir va a sobrevivir. El negocio es muy bueno y estratégico.
El stress es puramente financiero por intentar abarcar más de lo que se puede.
Igual se pensaban que el gobierno de turno saldría en su ayuda .... malos hábitos de su etapa catalana (pre Talecris)

Freedom is driven by determination

#5405

Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Si las cuentas no están falseadas y cumple toda las normativas, si el auditor firma las cuentas y la CNMV da el visto bueno a todo, se calmarán las aguas.
Es probable que los grandes accionistas y los bancos acreedores vayan echando del poder de dirección a la 'familia' y que la empresa se gestione con directivos independientes como cualquier multinacional que se precie.
Habrá que ir por pasos, a ver si los primeros se cumplen.
Luego vendrá la bajada de la deuda por venta de RaaS y deberían establecer unas líneas de reducción de deuda para los próximos 2-3 años (no de reducir ratio apalancamiento vía subida de EBITDA) sino reducción de deuda que es lo que se está comiendo todos los beneficios. Eso serían los siguientes pasos.

De momento, a esperar al auditor y a la CNMV.
#5406

Grifols divide a los analistas: desde "vender" hasta un potencial del +140%

La incertidumbre que rodea a Grifols y la volatilidad extrema que vuelve a registrar su cotización se trasladan también a las recomendaciones emitidas por las firmas de análisis desde la publicación de sus resultados.
Los resultados publicados por Grifols no logran aminorar las amplias discrepancias que mantienen los analistas sobre su evolución en Bolsa.

Desde la publicación de sus cuentas, la semana pasada, los llamamientos a la cautela, incluso a la venta de sus acciones, se combinan con valoraciones actualizadas que dejan vía libre a subidas de triples dígitos.

En el medio se sitúan las firmas que han optado por evitar un posicionamiento claro al poner su precio objetivo en revisión, a la espera de que se despeje en mayor medida el panorama bursátil para la empresa más castigada de todo el Ibex en 2024.

Al más corto plazo este panorama podría disipar parte de las nubes vigentes en el momento en el que se confirme, en primer lugar, la aprobación por parte del auditor de los resultados de 2023. Grifols avanzó que este visto bueno se produciría, como máximo, el 8 de marzo. 

 

'Vender'

La confirmación de esta firma del auditor aliviaría las presiones bajistas vigentes sobre Grifols. Pero no las despejaría plenamente. De hecho, a pesar de acumular un 50% de desplome bursátil solo en lo que va de año, firmas como Bankinter reiteran su recomendación de 'vender' acciones de Grifols.

En su último pronunciamiento sobre la empresa de hemoderivados a raíz de los resultados publicados la semana pasada, desde Bankinter consideran que, al margen del auditor, "siguen abiertas las incertidumbres sobre los aspectos que nos parecen más relevantes: no se ha hecho público el contenido de la información entregada a la CNMV, estructura corporativa indefinida y relaciones comerciales con partes vinculadas y los accionistas de referencia".

En consecuencia, añaden desde la firma, "nuestra recomendación sigue siendo vender y nuestro precio objetivo continúa en revisión".

A modo de justificación de estas dosis de cautela, recuerdan que mantienen vigente su consejo de vender "desde el 9 de enero (anteriormente neutral), el primer día en que empezaron a aflorar informaciones cuestionando la fiabilidad de sus cuentas", y que desde entonces Grifols ha caído un 44% en el Ibex.


'Comprar'

La particularidad de la situación actual de Grifols ha ampliado el número de firmas que mantienen su precio objetivo de Grifols en revisión después de los resultados. De acuerdo con los datos recopilados por LSEG, solo cuatro firmas han comunicado cambios en su valoración de Grifols a raíz de las cuentas publicadas la semana pasada.

De estas cuatro firmas, la más optimista sobre la remontada bursátil de Grifols es Berenberg. El pasado jueves la entidad alemana revisó a la baja su anterior precio objetivo. Pero a pesar del recorte adoptado, su nueva valoración, 19,40 euros por acción, representa un potencial alcista del 140% respecto al nivel con el que partía en la sesión de hoy la empresa del Ibex.

Berenberg no ha sido la única firma en otorgar en las últimas jornadas un potencial de triples dígitos a la cotización de Grifols, con la confianza de que podrá recuperar los niveles de cotización previos al ataque de Gotham City. La media de las valoraciones emitidas por las firmas que sí han fijado un nuevo precio objetivo definido a raíz de los resultados deja margen de hecho para que la empresa de hemoderivados duplique su precio actual.

A falta de mayores concreciones en las valoraciones por parte de las firmas que actualmente tienen su precio objetivo de Grifols en revisión, el más bajo de los emitidos recientemente son los 9,00 euros fijados por Oddo el pasado 17 de enero, en pleno desplome bursátil de Grifols como consecuencia de las acusaciones lanzadas por Gotham City. 
#5407

Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Es normal... para los que se ponían estupendos en la defensa de lo indefendible. Los que han hecho mutis por el foro... literalmente.

A mi, la única duda me surge a estas alturas de la película es ésta:
si el negocio es tan excelente como se dice... si su cartera de clientes y nicho de mercado está intacto e incluso es mayor y creciente, como escuchaba hace días en una emisora de radio... si lo único que ha fallado aquí ha sido la gestión de unos golfos que han dirigido la empresa como su cortijo particular hasta endeudarla hasta las orejas y la solución pasa por una ampliación de capital para cubrir la deuda... ¿por qué?
¿Por qué aún no hay una OPA sobre la mesa, siendo una opción tan evidente?

Grifols capitaliza ahora mismo sobre 5k millones, en números redondos, y tiene competidores que  valen 4 veces más.
Lo tienen a tiro para conseguir hacerse con Grifols.
O solos o incluso arriesgando menos, unidos; para repartirse el pastel y quitarse de en medio un competidor.

Sería una jugada de 10, puesto que reducirían la plantilla un montón y solamente con eso, renegociando deuda,  les permitiría amortizar los pagos con comodidad, y las sinergias de grupo les darían unos beneficios a medio plazo suculentos.

Tiene, una posición de debilidad brutal; tanto por su corta capitalización, como por un free float del 98%. OPA más fácil y pertinente,  en la vida.
Y sin embargo, nadie se acerca ni con un palo.
La pregunta sería: ¿Es que aún es peor de lo que nos han contado?
#5408

Moody's pone el rating de Grifols en revisión para posible rebaja por no presentar cuentas auditadas

 
Moody's ha decidido poner el rating de Grifols en revisión para una posible rebaja debido a la menor generación de caja y al retraso en publicar sus cuentas auditadas, según ha informado la calificadora de riesgos en un informe este martes.

Grifols cuenta con un rating de familia corporativa de 'B2'. Con anterioridad, la perspectiva del rating era 'negativa'. Los rating de familia corporativa son una categoría que Moody's usa para los emisores situados en el grado de especulación y que valora la capacidad de la empresa de hacer frente a todas sus obligaciones financieras sin tener en cuenta los tipos de deuda.

La decisión de Moody's también se sustenta en que se aproximan varios vencimientos de deuda para Grifols: un bono en febrero de 2025, otro en mayo de 2025 y una facilidad de crédito 'revolving' de 1.000 millones de dólares en noviembre de 2025.

La venta de su 20% en Shanghai RAAS y el repago o refinanciación de su deuda en 2025 supone "riesgos de ejecución", en opinión de la firma.

"Las consideraciones, especialmente relacionadas con la gestión de riesgo de Grifols, la previsibilidad de sus resultados financieros y la complejidad organizativa han sido palancas de la decisión de hoy", ha agregado Moody's.

La revisión del rating se centrará en tres aspectos: que Grifols termine el proceso de auditoría de sus cuentas, los planes para atajar los vencimientos de deuda de 2025 y su perfil de liquidez en los próximos 12-18 meses y una valoración de las perspectivas de beneficios y generación de caja en 2024 y a futuro.

A 31 de diciembre, Grifols contaba con una liquidez en efectivo de 526 millones de euros, así como otros 560 millones pendientes de uso de la facilidad de crédito 'revolving' de 1.000 millones.

Asimismo, contaba con pasivos financieros de 1.000 millones de euros (700 millones en prestamos, 80 millones en deuda con GIC y 100 millones en arrendamientos. Asimismo, el año que viene tiene que afrontar el pago de sus dos bonos por un total de 1.850 millones de euros.

La venta de Shaghai RAAS reportará a Grifols unos 1.600 millones de euros, que la empresa espera emplear en reducir su deuda 

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