Seguimiento de Logista (LOG)

 

LOGISTA (Comprar; Precio Objetivo: 30,1€; Cierre: 25,9€; Var. Día: +0,7%; Var. 2024: +5,9%). La diversificación de negocio sigue dando sus frutos. Buenos resultados de su trimestre fiscal 2T 2024. Principales cifras frente al consenso (Bloomberg): Ingresos 3.040M€ (+3% a/a) vs 3.037M€ est. BKT; Beneficio Bruto 441M€ (+1% a/a) vs 437M€ esp. y 497M€ est. BKT; EBIT 104M€ (+5% a/a) vs 98M€ esp. y 104M€ est. BKT y BNA 87M€ (+31% a/a) vs 75M€ esp. Mantiene su plan de diversificación de negocio y las guías de 2024, donde espera un crecimiento del EBIT de dígito sencillo medio (vs +9% esp. y +8% est. BKT). En este caso se excluye el impacto en el valor de inventarios de 2023 de 30M€ dado su carácter excepcional. Link a los resultados. Opinión de Bankinter: Resultados positivos. La consolidación de las adquisiciones realizadas en los últimos dos años (Transportes el Mosca, Speedlink Worldwide Express, Carbó Collbatallé, Gramma Farmaceutici y Belgium Parcel Services) permite avanzar a Logista en su objetivo de reducir la dependencia del tabaco. En este trimestre, el segmento de Distribución Farmacéutica (+8%) acelera el crecimiento mientras que el de Transporte (-1% a/a) se estanca. Su principal fuente de negocio sigue ralentizándose (Distribución de Tabaco +3%), lo que provoca que ya represente menos del 50% del total del Beneficio Bruto/Ventas Económicas (vs 71% en 2022). Otro punto a destacar, fuera del nivel operativo, es el fuerte aumento del resultado financiero (+55% a/a hasta 22M€) al verse beneficiado del entorno de tipos elevados por parte del BCE. En definitiva, el proceso de diversificación tanto divisional como geográfica sigue su curso y esperamos que Logista siga anunciando alguna adquisición más o incluso continúe con la expansión de su negocio farma o de “última milla” a Francia o Italia. El buen momento de forma de la compañía contrasta con un sector logístico todavía debilitado en línea con la ralentización económica. Mantenemos nuestra recomendación de Comprar en base a: (i) Atractiva rentabilidad por dividendo (6%/8%), (ii) Proceso de diversificación de negocio con la adquisición de nuevas compañías y la posible expansión de la distribución farmacéutica o “última milla” a Francia e Italia. (iii) Fortaleza en el contexto inflacionista actual y ante la subida de tipos en Europa, reforzado con la renovada línea de crédito.FUENTE BANKINTER

https://www.bolsamania.com/capitalbolsa/noticias/analisis-fundamental/logista-1s24-ligeramente-mejor-de-lo-esperado-esperamos-revision-al-alza-de-estimaciones-valoracion--16737364.html

César Sánchez-Grande de Renta 4 Banco
Conclusión: resultados ligeramente mejor de lo esperado con un crecimiento del EBIT ajustado del +5,4% (vs. +2,2% R4e consenso) y en línea con el guidance 2024 dado por Logista de crecimiento de EBIT ajustado a dígito sencillo medio.

Estimamos una revisión al alza de nuestras estimaciones y de las del consenso del mercado por el efecto positivo en el año 2024 de las subidas de precios, principalmente en España, durante el 2T24. Esperamos impacto positivo en cotización. SOBREPONDERAR (P.O. 31,0 eur/acción).

https://www.cnmv.es/Portal/Otra-Informacion-Relevante/Resultado-OIR.aspx?nreg=28640

Madrid, 13 mayo, 2024. - Logista, operador logístico líder en Europa, acaba de anunciar la ampliación de su participación en la compañía neerlandesa Speedlink Worldwide Express, especialista en entregas express (time critical) con origen y/o destino en Países Bajos.

La compañía anunció en febrero del 2022 la adquisición del 70% de Speedlink en un acuerdo que contemplaba el aumento de la participación de Logista hasta adquirir el 100%, hito que ha alcanzado a través de la compra del 30% remanente.

Speedlink, con sede en Hoofddorp, muy cerca del aeropuerto de Schiphol, da servicio a sectores en crecimiento y ha desarrollado un modelo de negocio único basado en una estructura ligera de activos y especializado en servicios de transporte de valor añadido para los sectores sanitario, alta tecnología, automoción y comercio electrónico.

La adquisición de Speedlink supuso para Logista la expansión internacional de los servicios de Nacex en Países Bajos, que posteriormente se ha complementado con la adquisición de Belgium Parcel Services en diciembre de 2023, fortaleciendo la posición de Logista en la distribución médico/sanitaria ampliando su catálogo de servicios fuera de la península ibérica.

Speedlink ofrece servicios premium de entrega exprés principalmente a España, Portugal, Alemania y Reino Unido.

el ibex disparado y logista medio dormido , correcto , estos son mis numeros entre el año pasada y en los meses de este 2024 logista  hasta el 14 de mayo lleva una revalorizacion de un 6 anual , mas dividendos con  lo cual es mas de un 10  anual.  Firmo terminar el año a 28 euros

Opinión de Álvaro Blasco en Capital Radio:

- LOGISTA. VALOR PRUDENTE. "Estamos viendo un desarrollo positivo por parte de la compañía. Vimos buenas cifras de la publicación reciente de su ejercicio fiscal, con un crecimiento del beneficio del 26 %. Las ventas han crecido en el entorno del 4 %, algo que podemos esperar de este tipo de empresas. El PER no es excesivo, las 12 veces. Creo que con la estrategia que sigue de abrir su red a otros negocios diferentes de los que tenía hasta ahora le irá bastante bien". 

https://pcbolsa.com/Noticia/12013/El-valor-prudente-y-caballo-ganador-para-invertir-y-estar-tranquilo-en-Espana

https://www.bolsamania.com/noticias/analisis-tecnico/consultorio-analisis-tecnico-iag-logista-bbva-berkeley-energia-fluidra-dow-jones--16980572.html

El analista César Nuez responde:

Logista es uno de los valores del Ibex que mejor aspecto técnico ofrece. La compañía ha confirmado la formación de un throw back al nivel de los 26 euros. Su aspecto técnico es inmejorable. Ahora mismo se encuentra superando los máximos históricos que presentaba en los 27,10 euros. Para las próximas jornadas es muy probable que podamos acabar viendo una extensión de la subidas hasta el nivel de los 30 euros. Yo, si fuera usted, entraría en el valor a los precios actuales. El stop lo podría situar en los 25,90 euros, mínimos de la última corrección.

https://x.com/gamesitas15e/status/1808787723634851973
Logista Holdings: JB Capital Markets S.V., S.A. mantiene su recomendación de compra con un precio objetivo aumentado de 31 a 35 EUR.