Pulso de Mercado: Intradía

Alguna novedad para estas subidas y bajadas en el mismo día? Estan un poquito histéricas las maquinitas...

Buenas tardes.

La banca sin duda tiene un problema con el retorno del capital aportado y la rentabilidad está alrededor del 0.5% sobre el total de activos en balance.
Por lo que los riesgos en caso de recesión o crecimiento raquítico de la economía se incrementan.
Es curioso el caso Santandeer que ha duplicado sus riesgos en algunos créditos sindicados donde participaba junto al Bco. Popular, por ejemplo en el caso de DIA y en el que pones en el artículo.
También debido a la continua bajada de los tipos de interés hay entidades conn rating de Bono Basura financiándose or debajo del 2% con lo que en mi opinión no cubren los riesgos de Default que tienen este tipo de préstamos.
Para colmo el sector manufacturero en España ya lo tenemos con datos de estancamiento con su PMI en 50.1. Aún así sigue siendo mejor que el dato de sus comparables europeos.

Un saludo!

Las maquinitas no, son los que las manejan........

Alguno sabe como cotiza IAG en estos momentos? La tengo a 4,991 desde hace rato y no se mueve.

5.0444€(-1.14%) , su mínimo ha sido 4.982€ .

Gracias.

El IBEX cierra con un modesto +0,21% pero en máximos apoyado en tres grandes que cierran en máximos los tres: ITX +1,58%   IBERDROLA  +1,35% y TEF con un insignificante +0,24% pero máximos del día. Muy bien Grifols +1,91% también en máximos. Nefasto mayo que se inició con-1,59% el primer día. Veremos junio. Saludos

Buenas tardes.

Sesión alcista en el mercado europeo en un día bastante especial, ya que comenzamos el mes de junio, por lo que hay un cierto fondo positivo al ser el primer día operativo del mes, y además el factor técnico nos ha favorecido, ya que hemos aparecido en la zona de la media de 200 sesiones con nocturno tanto en el futuro del índice alemán como del europeo, por lo que el efecto rebote se ha dejado sentir.
Sin embargo, hemos tenido una pelea realmente importante entre la visión pesimista de la evolución de la economía por parte de los operadores, y una reacción alcista de las materias primas que ha conseguido eclipsar al pesimismo.
Por un lado, los datos macroeconómicos del día han estado focalizados en el sector de manufacturas, con la lectura final de los índices de directores de compra de dicho sector tanto en Europa como en Estados Unidos, dando ampliamente todos ellos unas lecturas peores de lo esperado y que muestran que seguimos descendiendo desde los máximos más relevantes desde antes del comienzo de la guerra comercial. Por lo tanto, muy pocos son los que se han conseguido librar de los descensos, como el de Francia, así que la sensación de problemas en el sector por la guerra comercial sigue en todo lo alto. Estados Unidos tampoco se ha librado, con el mismo indicador peor de lo esperado, y además también peor de lo esperado el ISM de manufacturas.
Lo anterior representa esa desaceleración esperada en el sector manufacturero e industrial como consecuencia de la mayor amplitud de la guerra comercial, no sólo con China sino también con México y queda colgando en el aire la situación con Europa y con Japón. Además, tampoco es bueno para la evolución de la economía ver que Donald Trump aboga por que no se pague lo que debe Reino Unido a la UE  por la salida de la unión y además pide que se haga sin acuerdo, por lo que todavía hay más empuje hacia la desestabilización global.
Corriendo de forma paralela a toda la presentación de datos macroeconómicos que hemos tenido en el día de hoy, también ha pesado de forma negativa en el mercado ver que los operadores cada vez están aumentando la apuesta por ver más bajadas de tipos por parte de la Reserva Federal de lo que inicialmente parecía. Hemos pasado de pensar que en 2019 no íbamos a tener aumento de subida de tipos, a empezar ya a descontar entre 3 y 4 descensos hasta finales de 2020. Este esperado movimiento por parte de la Reserva Federal casa perfectamente por el comentario de Morgan Stanley diciendo que si al final Estados Unidos implementa los aranceles contra China, y China contraataca a Estados Unidos, la economía norteamericana irá de cabeza a la recesión, por lo que no le quedará otra a la Reserva Federal que tomar cartas en el asunto, como ya avisaron en su momento voces importantes de la FED.
Por lo tanto, deterioro de las perspectivas en la actividad económica, con un aumento de la expectativa de recortes en los tipos de interés, que ha llevado a que los activos que representan la seguridad tengan una demanda muy sólida incluyendo la deuda de Alemania, la deuda de la periferia y el oro en la primera parte de la sesión.
Como técnicamente abrimos el día en el soporte comentado, en la zona de la media de 200 en gráficos de días con nocturno, empezó a gestarse cierto rebote que ha sido potenciado por una recuperación potente del precio del crudo gracias a unas declaraciones de Arabia Saudita que hicieron pensar a los operadores que estarían dispuestos a alargar el recorte en la producción para poder sostener los precios. Esto hizo que el supersector de recursos básicos y las petroleras se pusiesen en cabeza de los supersectores y ayudaron al rebote, pero este rebote del precio del crudo se eliminó en la primera parte de la sesión norteamericana porque sigue pesando muchísimo el daño en la demanda del deterioro de las perspectivas de crecimiento económico.
El sector de energía y materiales en el SP 500 han sido los que realmente han tirado del mercado norteamericano al alza, pero las tecnológicas han tenido un papel muy importante el día de hoy pero de forma negativa. En Europa hemos tenido a Infineon cayendo -8% tras una valoración negativa por parte del mercado de una compra corporativa ya que se piensa que ha sido demasiado cara, aunque la propia empresa defiende esa inversión pensando en las sinergias a medio largo plazo. Por parte norteamericana, Amazon, Google y Facebook han tenido problemas realmente serios porque, ahora, los operadores han vuelto a acordarse de que la situación por la que corren les va a hacer más susceptibles a un aumento de la regulación, cosa que dañará la perspectiva de sus beneficios y los modelos empresariales.
En el apartado técnico, tal como hemos comentado, rebote en la zona de la media de 200 sesiones con nocturno y ahora debemos estar atentos a lo que pase con la línea clavicular del hombro cabeza hombro del futuro del índice alemán, que es la zona de resistencia.

https://www.serenitymarkets.com/secciones/apertura-de-mercados/143-destacado-en-apertura/48102-al-cierre-las-materias-primas-eclipsan-el-pesimismo-del-mercado-sobre-la-economia.html
Un saludo!