#202353
Re: Pulso de Mercado: Intradía
Sr Chang cree: Sr Emilio Tena gran experto, sabias reflexiones. Mente humana -ego- completamente antinatural para operar bien bolsa.
Sr Chang siempre dice: mejor método ausencia de método.
No obstante, respecto de estrategias comentadas, siempre desde la máxima consideración hacia una contribución tan enriquecedora, Sr Chang gustaría matizar: estrategias comentadas NO son completamente aleatorias (no son mono con dardo). Por eso funcionan bien , de facto. Una completa aleatoriedad sí proporcionaría un resultado aleatorio.
Por qué Sr Chang dice esto? Estrategia de fijar -aleatoriamente, sí cierto- tres niveles tiene éxito porque significa operar en favor de tendencia. Y si operamos en tendencia, la probabilidad de que tendencia siga (máxime con recorridos cortos como los fijados en estrategia aleatoria citada) es mayor de probabilidad de que justo ahí se gire, sea cual sea el nivel que hayamos definido. La "trampa" está en que no estamos introduciendo aleatoriedad en el sentido de entrada del movimiento. Si precio supera nivel alto, entramos largos; si precio supera nivel bajo, entramos cortos. Verdadera aleatoriedad requeriría que también fuera aleatorio el sentido de la entrada, y entonces sí veríamos como estrategia aleatoria no dará resultados positivos ni negativos de manera consistente en una muestra grande.
Lo mismos sucede con segunda estrategia comentada, de hecho por eso Sr Tena mismo reconoce que no funciona bien en laterales. Algo que ocurre con toda estrategia tendencial: cuanto más marcada es la tendencia, mejor funciona. En un lateral, más fácil que precio se gire cerca de niveles fijados, porque precio va arriba/abajo en rango estrecho.
Sobre estrategia de elegir valores por posición, sí aleatoria en este caso, sin duda, sería necesario comparar rentabilidad obtenida con rentabilidad de índice. Si todos los valores suben, cualquier selección de valores ofrecerá rendimiento positivo. En cualquier caso, sí es perfectamente posible que valores elegidos batan a índice. Pero tan posible como que no: si en Ibex 35 hacemos muestras de 5 valores elegidos al azar, el propio azar hará que unas muestras lo hagan mejor, otras peor... que hayamos podido elegir incluso la muestra que contiene los 5 mejores valores del año o los 5 peores..... Ahí sí que azar (mono). Pero probabilidad nos está diciendo: no consistente (probabilidad de que durante 10 años muestra aleatoria bata a índice; a más plazo probabilidad se va reduciendo).
Disculpen estas pequeñas consideraciones, que en ningún caso pretenden molestar extraordinaria contribución de Sr Tena, más aún cuando Sr Chang comparte completamente postulados.