Los indicadores recientes sugieren que la actividad económica ha continuado expandiéndose a un ritmo sólido. Las ganancias de empleo han permanecido fuertes y la tasa de desempleo se ha mantenido baja. La inflación ha disminuido en el último año pero sigue siendo elevada. En los últimos meses, ha habido una falta de progreso adicional hacia el objetivo de inflación del 2 por ciento del Comité. El Comité busca lograr el pleno empleo e inflación a una tasa del 2 por ciento a largo plazo. El Comité considera que los riesgos para alcanzar sus objetivos de empleo e inflación se han movido hacia un mejor equilibrio en el último año. La perspectiva económica es incierta y el Comité sigue prestando mucha atención a los riesgos inflacionarios. En apoyo de sus objetivos, el Comité decidió mantener el rango objetivo para la tasa de fondos federales en el 5-1/4 al 5-1/2 por ciento. Al considerar cualquier ajuste al rango objetivo para la tasa de fondos federales, el Comité evaluará cuidadosamente los datos entrantes, la perspectiva en evolución y el equilibrio de riesgos. El Comité no espera que sea apropiado reducir el rango objetivo hasta que haya ganado una mayor confianza de que la inflación se está moviendo de manera sostenible hacia el 2 por ciento. Además, el Comité continuará reduciendo sus tenencias de valores del Tesoro y deuda de agencias y valores respaldados por hipotecas de agencias. A partir de junio, el Comité ralentizará el ritmo de disminución de sus tenencias de valores al reducir el límite mensual de redención de valores del Tesoro de 60.000 millones de dólares a 25.000 millones de dólares. El Comité mantendrá el límite mensual de redención en deuda de agencias y valores respaldados por hipotecas de agencias en 35.000 millones de dólares y reinvertirá cualquier pago de principal en exceso de este límite en valores del Tesoro. El Comité está firmemente comprometido a devolver la inflación a su objetivo del 2 por ciento. Al evaluar la postura adecuada de la política monetaria, el Comité continuará monitoreando las implicaciones de la información entrante para la perspectiva económica. El Comité estaría preparado para ajustar la postura de la política monetaria según corresponda si surgen riesgos que puedan impedir el logro de los objetivos del Comité. Las evaluaciones del Comité tendrán en cuenta una amplia gama de información, incluidas las condiciones del mercado laboral, las presiones inflacionarias y las expectativas de inflación, y los desarrollos financieros e internacionales. Votaron a favor de la acción de política monetaria Jerome H. Powell, Presidente; John C. Williams, Vicepresidente; Thomas I. Barkin; Michael S. Barr; Raphael W. Bostic; Michelle W. Bowman; Lisa D. Cook; Mary C. Daly; Philip N. Jefferson; Adriana D. Kugler; Loretta J. Mester; y Christopher J. Waller. Fuente: Diego Puertas (serenity-markets.com Un saludo!
Un tercio de las transacciones del S&P 500 se producen en los 10 minutos anteriores al cierre del mercado - estudio
Alrededor del 33% de todas las transacciones de renta variable del S&P 500 se ejecutan en los últimos 10 minutos de las sesiones bursátiles, según datos de la empresa de algoritmos de negociación BestEx Research. Esta cifra ha aumentado desde el 27% del año 2021, según informó Bloomberg el miércoles.
Las observaciones de comportamientos de negociación similares en Europa sugieren que esta tendencia podría estar afectando a la liquidez del mercado y provocando distorsiones en los precios de los activos. Esto aporta pruebas adicionales para quienes critican el aumento de las estrategias de inversión pasiva. Los fondos indexados, que suelen realizar operaciones al final de la jornada bursátil para ajustarse a los índices de referencia que siguen, han contribuido notablemente a esta tendencia.
Los fondos gestionados de forma pasiva en los mercados de renta variable han experimentado un crecimiento considerable, superando ya los 11,5 billones de dólares en Estados Unidos, según datos de Bloomberg Intelligence. Esta tendencia a realizar transacciones al final de las sesiones bursátiles ha atraído a más inversores especulativos a estos periodos punta, lo que ha dado lugar a un ciclo que se refuerza a sí mismo.
En Europa, la subasta de cierre, que se produce después del horario de negociación normal, representa ahora el 28% del volumen total de transacciones en las bolsas reguladas, lo que supone un aumento con respecto al 23% de cuatro años antes, según datos de Bloomberg Intelligence y la empresa de análisis big xyt.
Buenas noches. La inflación ha disminuido, pero sigue siendo demasiado elevada No está asegurado un mayor avance de la inflación y la senda es incierta Los datos de inflación de este año han sido más altos de lo esperado Los recortes de tipos no son apropiados hasta que haya una “mayor confianza” en la inflación La reducción del balance se reducirá en 35.000 millones de dólares al mes Es probable que los recortes de tipos tarden más de lo previsto Q&A Dos puntos han sido clave para que el mercado reaccione al alza ante las palabras de Powell. Asegura que la economía se está desacelerando. Confirma que no habrá mayores siubidas de tipos. Todo ello con un petróleo cayendo un 3% y una ya anunciada reducción del QT. Recordemos lo que decía McEligott de Nomura: “con toda esta mentalidad, sentimiento y posicionamiento de HAWKISH, el riesgo es que cualquier discurso o dato sorprendentemente pesimista de la Reserva Federal (por ejemplo, las NFP del viernes), PODRÍAMOS ver un potencial para un ATAQUE DE CORTO / RIESGO DE RALLY en los stops”. Fuente: Diego Puertas (serenity-markets.com Un saludo!
Buenas noches. Cierra Wall Street mixto: SPX -0.34%, NDX -0.70%, Russell +0.32%, Dow +0.23%. Pese a los movimientos bajistas del cierre, a nivel macro se ha salvado un punto importante. El QRA fue similar a lo esperado, el Tesoro anuncia recompras para impulsar la liquidez y la Fed reduce el QT. Al mercado le gusta eso, aunque si pensamos fríamente, algo no debe ir tan bien para que se anuncien estas medidas ¿no? El caso, Powell dejó comentarios sobre la desaceleración económica y descartó las subidas de tipos, el mercado reaccionó al alza ante ello… Pero cuando dejó de hablar, todo se giró, incluso el SPX que subió momentáneamente un 1%, cerró en negativo. ¿El motivo? En principio ninguno claro. Los rendimientos de los bonos del Tesoro se desplomaron entre 6 y 8 puntos básicos a lo largo de la curva ese día, y el corto plazo tuvo un rendimiento superior, arrastrando todos los rendimientos a la baja durante la semana… El rendimiento a 2 años volvió a caer por debajo del 5,00%… El dólar cayó ante esos anuncios del Tesoro y la Fed, aunque cerró el día de menos a más. El oro volvió a subir por encima de los $2300. Bitcoin, pese a recuperar parte del movimiento, cerró abajo y se deja más de un 5%. Los precios del petróleo ignoraron todo el alboroto en torno a la Reserva Federal y cayeron por tercer día consecutivo (su mayor caída diaria desde principios de enero) con el WTI nuevamente por debajo de $80 en mínimos de seis semanas… Fuente: serenity-markets.com Un saludo y a por el jueves!
