Buenas noches.
En el S&P 500, la acción promedio está aproximadamente donde estaba a principios de 2022, y más de la mitad de los componentes actuales han caído desde entonces. – Si Nvidia deja de rendir—ya sea porque la demanda de chips disminuya, porque el entusiasmo por la IA se enfrente a la realidad o simplemente porque todos ya la poseen—el índice dependería del resto del mercado. Y el resto del mercado es mucho menos sólido. WSJ
El S&P 500 está impulsado por una sola empresa, Nvidia, mientras que otras empresas menos importantes caen y permanecen muy por debajo de sus máximos. – El índice Russell 2000 de empresas más pequeñas ha caído un 17% desde su pico en noviembre de 2021 y no ha mostrado progreso alguno este año.
La posición de los CTA en Europa ha caído en el último mes, pasando del percentil 96 a mediados de mayo al percentil 65 recientemente. Además, la posición relativa de los CTA hacia Europa en comparación con EE.UU. está ligeramente inclinada en contra de Europa, pero la diferencia absoluta entre la posición en acciones de la UE y EE.UU. está muy cerca del promedio. (JPM PI)
Spotgamma: Lo que siempre acompaña a la Triple Witching es el famoso JPM Collar Roll en el contrato EOM (fin de mes) del viernes siguiente, que se basa en el fondo mutuo JHEQX. Desde la perspectiva de ayer, a través de la expiración del 28 de junio (8DTE): – Call corta: 5570 (41,174 OI, 12 delta) | 2 delta para HOY. – Put larga: 4975 (39,945 OI, 1 delta). – Put corta: 4185 (39,581 OI, 0.1 delta). – Esto significa que el mercado de opciones está valorando aproximadamente un 2% de probabilidad de cerrar en o por encima de 5570 al cierre de HOY, pero alrededor de un 12% para el cierre de fin de mes el 28 de junio.
Los puts spreads a fin de año parecen atractivos en comparación con la historia. ¿El problema que tengo con estas coberturas? No son tan fáciles de monetizar si tenemos una caída breve y que se recupera rápidamente. Los spreads de vencimiento más corto o las opciones directas ofrecen mucha más flexibilidad para negociar las oscilaciones cuando ocurren.
Los analistas proyectan que el S&P 500 informará un crecimiento de ganancias de dos dígitos para 2024 y 2025 “Si estas cifras son las tasas reales de crecimiento de las ganancias de estos años, será la tercera vez en los últimos 15 años que el S&P 500 reporte dos años consecutivos de crecimiento de las ganancias de dos dígitos”. Factset
El 40% del volumen total de hoy estará en los últimos 10 minutos MOC. Zerohedge
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!
Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy