Seguimiento y opiniones de ASML Holdings (ASML)

Se pueden presentar los resultados como el Grupo Prisa, que hay que irse a la página 12 para ver el resultado neto de la compañía durante el último trimestre (pérdidas como no podía ser de otra manera), o se pueden presentar como ASML, https://www.asml.com/en/investors/financial-results/q2-2023  donde en el "Press Release" en la misma primera frase aparecen las ventas y el resultado neto y en poco más de una hoja dan la mayor parte de datos que realmente interesan a los inversores.

Soy de pensar que el modo en que se presenta la información a menudo revela tanto del interlocutor como lo que se objetivamente se transmite.

Salu2 

Buenas tardes

Pues a pesar de resultados parece que va directo a los 600 €.

Se está agarrando al gap que tiene en 617-608.

 

ASML, fabricante neerlandés de máquinas de litografía para crear microchips, obtuvo un beneficio neto de 5.791 millones de euros en los nueve primeros meses de 2023, lo que implica una mejora del 52% respecto del resultado contabilizado por la multinacional en el mismo periodo del año pasado.

Las ventas de ASML hasta septiembre alcanzaron los 20.321,5 millones de euros, un 37,8% más que un año antes, incluyendo un aumento del 52,2% en las ventas de nuevos sistemas, hasta 16.256 millones, mientras que la provisión de servicios reportó ingresos de 4.065 millones, un 0,1% más.

Entre julio y septiembre, el beneficio neto de la compañía aumentó un 11,3% en comparación con el tercer trimestre de 2022, hasta 1.893 millones de euros, mientras que las ventas sumaron 6.673 millones, un 15,5% más.

De su lado, ASML informó de que los pedidos recibidos entre enero y septiembre alcanzaron un valor de 10.854 millones, una cifra un 55,4% inferior a la del mismo periodo de 2022, incluyendo una bajada interanual del 70,8% del dato del tercer trimestre, que se situó en 2.602 millones, un 42,2% por debajo de la cifra del segundo trimestre.

"La industria de los semiconductores se encuentra actualmente en el final del ciclo y nuestros clientes esperan que el punto de inflexión sea visible a finales de este año, ya que siguen sin estar seguros sobre la forma de la recuperación de la demanda en la industria. Por lo tanto, esperamos 2024 será un año de transición", dijo el presidente y consejero delegado de ASML, Peter Wennink.

De tal modo, la holandesa adoptará una visión más conservadora y prevé que su cifra de ingresos sea similar a 2023, aunque subraya 2024 será un año importante para prepararse de cara al crecimiento significativo esperado para 2025.

"Esperamos unas ventas netas en el cuarto trimestre de entre 6.700 millones de euros y 7.100 millones de euros con un margen bruto de entre el 50% y el 51%", indicó Wennink.

De este modo, ASML confirma sus expectativas de fuerte crecimiento para 2023 con un aumento de las ventas netas de alrededor del 30% y una ligera mejora en el margen bruto en relación con 2022 

Pago de dividendos

El 18 de octubre de 2023, ASML anunció que el 10 de noviembre de 2023 se pagará un dividendo a cuenta de 1,45 euros por acción ordinaria.

Fecha ex dividendo: 1 de noviembre de 2023

Fecha de fijación de conversión EUR/USD para acciones de Nueva York: 1 de noviembre de 2023 (16:00 CET)

Fecha de registro Euronext y Nasdaq: 2 de noviembre de 2023

https://www.asml.com/en/investors/why-invest-in-asml/capital-return-and-financing

Salu2 

 

El fabricante neerlandés de máquinas de litografía para la manufactura de microchips ASML obtuvo un beneficio neto de 7.839 millones de euros en 2023, lo que implica una mejora del 39,4% respecto del resultado contabilizado por la multinacional en el mismo periodo del año pasado.

Las ventas de ASML hasta diciembre alcanzaron los 27.558 millones de euros, un 30% más que un año antes, incluyendo un aumento del 42,2% en las ventas de nuevos sistemas, hasta 21.939 millones, mientras que la provisión de servicios reportó ingresos de 5.620 millones, un 2% menos.

Entre octubre y diciembre, el beneficio neto de la compañía aumentó un 12,8% en comparación con el mismo trimestre de 2022, hasta 2.048 millones de euros, mientras que las ventas sumaron 7.237 millones, un 12,5% más.

De su lado, ASML informó de que los pedidos recibidos en 2023 alcanzaron un valor de 20.040 millones, una cifra un 34,7% inferior a la de 2022, aunque entre octubre y diciembre los encargos sumaron 9.186 millones, frente a los 2.602 millones del trimestre inmediatamente anterior.

"La industria de semiconductores continúa trabajando hasta el final del ciclo. Aunque nuestros clientes todavía no están seguros de la forma que tomará la recuperación del mercado este año, hay algunas señales positivas", ha apuntado el consejero delegado de ASML, Peter Wennink, quien subrayó la mejoría observada en los niveles de inventario y en la utilización de herramientas litográficas, como refleja la fuerte entrada de pedidos en el cuarto trimestre.

"A pesar de los signos positivos, mantenemos nuestra visión conservadora para el año y esperamos que los ingresos de 2024 sean similares a los de 2023. También esperamos que 2024 sea un año importante para prepararnos para el crecimiento significativo que esperamos para 2025", añadió.

ASML espera unas ventas netas en el primer trimestre de 2024 de entre 5.000 y 5.500 millones de euros con un margen bruto de entre el 48% y el 49% 

Pulverizando el máximo histórico. Con el objetivo más que cumplido y deseando asegurar plusvalías, de momento, me apeo. 

Salu2 

 

El fabricante neerlandés de máquinas de litografía para la manufactura de microchips ASML obtuvo un beneficio neto de 1.224 millones de euros en el primer trimestre de 2024, lo que implica una caída del 40,2% respecto del resultado contabilizado por la multinacional en el mismo periodo del año pasado.

Las ventas de ASML entre enero y marzo alcanzaron los 5.290 millones de euros, un 26,9% menos que un año antes, aunque dentro del rango previsto por la multinacional. Asimismo, los encargos en cartera de la compañía disminuyeron un 60,7%, hasta 3.611 millones.

De cara al segundo trimestre, el presidente y consejero delegado de ASML, Peter Wennink, ha anticipado que la compañía espera unas ventas netas de entre 5.700 y 6.200 millones de euros, con un margen bruto de entre el 50% y el 51%, así como unos costes de I+D de unos 1.070 millones de euros y unos gastos de venta, generales y administrativos de unos 295 millones de euros.

"Nuestras perspectivas para el año completo 2024 se mantiene sin cambios, y se espera que la segunda mitad del año sea más fuerte que la primera mitad, en línea con la recuperación continua de la industria", ha augurado el ejecutivo, para quien el ejercicio 2024 es "un año de transición" para prepararse de cara al "cambio de ciclo" 

 

El fabricante neerlandés de máquinas de litografía para la manufactura de microchips ASML obtuvo un beneficio neto de 2.801,7 millones de euros en el primer semestre de 2024, lo que implica una caída del 28,1% respecto del resultado contabilizado por la multinacional en el mismo periodo del año pasado.

Las ventas de ASML entre enero y junio alcanzaron los 11.532,8 millones de euros, un 15,5% menos que un año antes, incluyendo un retroceso del 20,3% en las ventas de sistemas, hasta 8.726,8 millones, pero un incremento del 3,9% en la comercialización de servicios, hasta 2.700,6 millones.

Entre abril y junio, ASML obtuvo un beneficio neto de 1.577,9 millones de euros, un 18,7% menos que en el mismo periodo de 2023, mientras que las ventas sumaron 6.243 millones, un 9,6% menos que un año antes, aunque ligeramente por encima de las previsiones de la empresa.

"Nuestras ventas netas totales en el segundo trimestre ascendieron a 6.200 millones de euros, en el extremo superior de nuestras previsiones, con un margen bruto del 51,5% que está por encima de los pronósticos", destacó el presidente y consejero delegado de ASML, Christophe Fouquet.

"Si bien todavía hay incertidumbres en el mercado, impulsadas principalmente por el entorno macro, esperamos que la recuperación de la industria continúe en la segunda mitad del año", añadió.

De cara al tercer trimestre, la multinacional espera alcanzar unas ventas de entre 6.700 y 7.300 millones de euros con un margen bruto de entre el 50% y el 51%, mientras que los costes de I+D sumarían unos 1.100 millones de euros y gastos de venta, generales y administrativos de unos 295 millones de euros.

Las acciones de ASML llegaban a bajar casi un 8% tras la publicación de sus cuentas del segundo trimestre, aunque en lo que va de año acumulan una revalorización de más del 36% 

Morgan Stanley | Los rumores del miércoles sobre posibles nuevas restricciones a China (ahora centradas en el mantenimiento de máquinas) provocó una corrección del -11% por contracción de múltiplo y compensó negativamente los buenos resultados del 2Q, que confirman una fuerte demanda en el libro de pedidos EUV por parte de TSMC, que ahora tiene un peso relevante. Más allá de unas ventas/márgenes en IBM (Installed Base Management) más débiles en 2025, Lee Simpson cree que la tesis fundamental ha cambiado poco. Este jueves baja cifras de IBM y con ello Precio Objetivo a 1000 euros/acción, pero reitera recomendación de Overweight (OW) por su confianza en la recuperación en el libro de pedidos durante este año.

China está "insatisfecha" con la decisión del gobierno holandés de ampliar los controles a la exportación de los equipos de fabricación de chips ASML, declaró el domingo el Ministerio de Comercio chino en un comunicado.

El gobierno holandés dijo el viernes que ampliaría los requisitos para la concesión de licencias de exportación para las herramientas de litografía de inmersión DUV (Ultravioleta Profundo) 1970i y 1980i de ASML, alineando sus normas con las restricciones a la exportación de estas máquinas impuestas unilateralmente por Estados Unidos el año pasado.

Pekín ha criticado repetidamente la estrategia de Washington de presionar a aliados como los Países Bajos y Japón para que se sumen a los controles a la exportación dirigidos contra el acceso chino a chips y equipos de fabricación de chips de última generación.

"En los últimos años, para mantener su hegemonía mundial, Estados Unidos ha seguido ... coaccionando a determinados países para que endurezcan las medidas de control de las exportaciones de semiconductores y equipos (relacionados) ... China se opone resueltamente a ello", declaró el Ministerio de Comercio chino en respuesta al anuncio del gobierno holandés el viernes.

El ministerio añadió que la parte holandesa no debería abusar de los controles a la exportación, evitar medidas que perjudiquen la cooperación chino-holandesa en semiconductores y salvaguardar los "intereses comunes de las empresas chinas y holandesas."

El cabildeo estadounidense ha impedido de hecho que ASML, el mayor vendedor mundial de equipos de fabricación de chips, exporte sus sistemas de litografía más avanzados a China.

La ministra holandesa de Comercio, Reinette Klever, declaró el viernes que la decisión se había tomado "por nuestra seguridad".

 

 
Lo prometido es deuda. A finales del pasado mes de enero Canon aseguró que entregaría sus primeros equipos de litografía NIL (NanoImprint Lithography) de última generación este año. Y parece que lo va a cumplir. No obstante, antes de seguir adelante nos interesa repasar brevemente las principales características de estas máquinas de fabricación de circuitos integrados. La travesía de Canon durante la puesta a punto de esta máquina ha sido tan desafiante como la que ha seguido ASML durante el desarrollo de sus equipos de ultravioleta extremo (UVE).

Canon comenzó a trabajar en la litografía NIL en 2004. Trece años después, en 2017, entregó el equipo FPA-1200NZ2C, su primera máquina NIL funcional, a Toshiba para que fuese instalada en su planta de producción de chips de memoria de Yokkaichi, en Japón. Desde entonces los ingenieros de Canon han continuado refinando su tecnología de litografía de nanoimpresión, y hoy tienen entre manos unos equipos que, sobre el papel, tienen la capacidad de competir de tú a tú con las máquinas UVE de ASML

https://www.xataka.com/empresas-y-economia/llega-competencia-asml-japon-canon-prepara-envio-a-eeuu-su-primer-equipo-litografia-nil

 

 
 

Las acciones de ASML aumentaron un 2,8% el lunes, antes de su informe de ganancias del tercer trimestre, que se publicará el miércoles.

Este aumento siguió a un repunte más amplio en las acciones relacionadas con la inteligencia artificial, lo que indica optimismo de los inversores sobre la demanda sostenida de chips de IA.

Según las previsiones de varias empresas de investigación, se espera que el fabricante holandés de equipos para chips informe de un sólido crecimiento de los ingresos y de las reservas.

Sin embargo, ASML ha tenido un desempeño inferior al de sus pares globales este año, en gran medida debido a las preocupaciones sobre China, Intel y la demanda de chips de memoria. 

 

Estos factores llevaron a algunas instituciones, como Morgan Stanley y UBS, a rebajar la calificación de sus acciones. Las acciones de ASML han subido un 16% en lo que va de año, en contraste con el aumento del 32% de Applied Materials y el aumento del 89% de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC).

Algunos analistas creen que las acciones de la mayor empresa tecnológica de Europa están infravaloradas, teniendo en cuenta su papel fundamental en la cadena de suministro de chips de inteligencia artificial. A continuación, se muestran las métricas clave que se deben tener en cuenta en los próximos resultados de ASML.

El producto principal de ASML es la tecnología de litografía ultravioleta extrema (EUV), que es esencial en la fabricación de microchips.

La litografía EUV permite la producción de chips más pequeños, más potentes y energéticamente eficientes, y se espera que sus ventas crezcan aún más debido a la fuerte demanda de chips de IA avanzados en el tercer trimestre.

Según Visible Alpha, se prevé que ASML informe reservas por 5.590 millones de euros en el tercer trimestre, más del doble de la cifra del mismo trimestre del año pasado, aunque sin cambios en comparación con el segundo trimestre.

Se espera que los productos EUV aporten 2.820 millones de euros en pedidos. Se prevé que los ingresos alcancen los 7.120 millones de euros, lo que representa un aumento interanual del 6,7%. Se espera que el margen bruto sea del 50,8%, ligeramente inferior al 51,9% informado anteriormente.

Estas previsiones coinciden con el extremo superior de la orientación de ASML, que incluía estimaciones de ventas netas de entre 6.700 millones y 7.300 millones de euros, con un margen bruto que oscilaba entre el 50% y el 51%.

Estas cifras sugieren que ASML volverá a crecer después de dos trimestres consecutivos de caídas. ASML tiene un sólido historial de superar las estimaciones, con la excepción de 2019.

Por lo tanto, otro resultado superior a las expectativas reforzaría la confianza en la trayectoria de crecimiento de la empresa. Sin embargo, las perspectivas para el cuarto trimestre y el año completo desempeñarán un papel crucial a la hora de determinar la dirección futura del precio de las acciones de ASML.

Durante la conferencia telefónica sobre los resultados del segundo trimestre, el director ejecutivo Christophe Fouquet describió 2024 como un año de "transición" y espera que la industria de los semiconductores continúe su recuperación en la segunda mitad del año.

Afirmó: "Actualmente, vemos fuertes avances en IA, que impulsan la mayor parte de la recuperación y el crecimiento de la industria, por delante de otros segmentos del mercado... Se espera que la industria esté en una etapa de recuperación cíclica en 2025. Como resultado, debemos prepararnos para una serie de nuevas fábricas que se están construyendo hoy en todo el mundo". 

 

Existen varias preocupaciones con respecto al crecimiento futuro de ASML. Las restricciones estadounidenses a las exportaciones de chips a China pueden seguir afectando las perspectivas de demanda de IA, agravadas por un crecimiento económico más lento en China, la segunda economía más grande del mundo.

China representó el 49% de las ventas totales de ASML en el primer semestre del año, frente al 39% del último trimestre de 2023.

Las ventas en China podrían verse afectadas por las restricciones a las exportaciones estadounidenses destinadas a limitar los avances tecnológicos de China para fines militares, enmarcadas como medidas de "seguridad nacional".

El mes pasado, el gobierno holandés, en colaboración con Estados Unidos, impuso más restricciones a las exportaciones de chips de ASML a China. Según la nueva política, ASML debe obtener una licencia para proporcionar repuestos y actualizaciones de software para los equipos de fabricación de chips que se venden a China.

Los analistas también han señalado que la demanda en China podría debilitarse debido a problemas de exceso de capacidad con los chips de inteligencia artificial menos avanzados de ASML.

Además, Intel ha pausado sus planes de expansión en Alemania durante dos años como parte de sus medidas de reducción de costos, lo que podría afectar negativamente los ingresos por ventas de ASML.

Sin embargo, esto puede verse contrarrestado por la fuerte demanda del mayor cliente de ASML, TSMC. Los analistas de Jeffries creen que TSMC podría ser el principal impulsor de las ventas de EUV de ASML en el tercer trimestre. 

 

 
 

 Los profundos recortes del fabricante de chips de computadora ASML a su pronóstico de ventas para 2025 provocaron una liquidación de acciones de chips el martes por temores de que la demanda mundial de chips pueda estar flaqueando.

La perspectiva más débil podría, en cambio, reflejar cierto exceso de capacidad en las fábricas de chips que ya se habían abastecido de las costosas herramientas de ASML durante la pandemia y han mejorado en su uso para producir una mayor cantidad de chips, dijeron los analistas.

Las acciones de ASML se desplomaron hasta su mayor pérdida diaria en un cuarto de siglo tras la revisión a la baja de sus previsiones. En unos resultados que la empresa publicó inadvertidamente un día antes de lo previsto, ASML dijo que espera unas ventas netas totales para 2025 de entre 30.000 y 35.000 millones de euros, cerca del límite inferior de su previsión anterior.

Esto afectó a una gran parte de la industria de semiconductores porque ASML tiene casi un monopolio sobre herramientas críticas utilizadas por TSMC, Intel y Samsung Electronics para fabricar chips avanzados.

Impulsados ​​por la enorme demanda de chips durante la pandemia, estos fabricantes de chips crearon capacidad adicional. Ese crecimiento se estabilizó a medida que se agilizaban las cadenas de suministro, lo que los obligó a esperar hasta que sus fábricas parecieran estar listas para desbordarse de pedidos para pedir nuevas herramientas.

El pronóstico de ASML fue un indicador rezagado de lo que ha estado sucediendo en estas fábricas de chips durante meses, dijeron los analistas.

La compañía dijo en un comunicado que a pesar de un auge en los chips relacionados con IA, otras partes del mercado de semiconductores fueron más débiles durante más tiempo de lo esperado, lo que llevó a las empresas que fabrican chips lógicos a retrasar los pedidos y a los clientes que fabrican chips de memoria a planificar solo nuevas incorporaciones de capacidad "limitadas".

Intel, TSMC y Samsung están reduciendo los pedidos a ASML porque se han dado cuenta de que hay mucha capacidad, dijo Dan Hutcheson, vicepresidente de la firma de analistas TechInsights. 

 

El uso de las fábricas de chips ronda el 81% este año, pero los fabricantes tienden a comprar herramientas cuando ese porcentaje se acerca al 90%, dijo Hutcheson. Intel ha ralentizado la expansión de sus fábricas, lo que sugiere que Samsung y TSMC también serán cautelosos, dijo.

Las reservas de chips siguen siendo elevadas y los fabricantes de chips se han vuelto más eficientes con las herramientas de ASML, lo que significa que pueden fabricar más chips sin tener que pedir más.

Handel Jones, director ejecutivo de International Business Strategies, que rastrea la industria de fabricación de chips, ha reducido el número de pasos en los que se utilizan las máquinas insignia de ASML, a veces en casi un tercio.

Jones dijo que Samsung, por ejemplo, podría usar tecnología de grabado de chips de última generación para reducir el número de pasos que utilizan las máquinas insignia de ASML de cinco o seis a uno o dos.