La actualidad de los mercados

Los principales índices de Wall Street abren con caídas este lunes después de registrar su segunda semana consecutiva de pérdidas por primera vez desde septiembre. A estas horas, el Dow Jones sube ligeramente sobre los 3.852,78 puntos, el Dow Jones cede sobre los 32.894 puntos y el Nasdaq 100 se deja un 0,1%, sobre los 10690 puntos. 

Los principales índices de Wall Street suben este lunes después de despedir, el pasado viernes, otra semana consecutiva a la baja. Un mensaje más estricto por parte de los Bancos Centrales, después de que la FED elevara los tipos de interés en 50 puntos básicos con la expectativa de que seguirá subiéndolos  mientras la inflación no se acerque más al objetivo, provocó fuertes ventas en los indicadores occidentales, alimentadas además por el aumento a los temores de recesión. Art Hogan, estratega jefe de mercado de B. Riley Financial reconoce que "el mercado ha estado en un tira y afloja entre datos económicos mejores de lo temido yuxtapuestos con preocupaciones sobre la posibilidad de que la Fed endurezca demasiado la política monetaria y empuje a la economía a una recesión", escribió en una nota a clientes el viernes. "Ese tira y afloja probablemente continuará en el primer trimestre de 2023, a menos y hasta que la Fed llegue a su tasa terminal de fondos federales". "Es probable que se produzcan tendencias económicas más débiles de cara a 2023 a medida que la Reserva Federal luche contra la inflación, pero una recesión leve podría ayudar a preparar las acciones para una mejor segunda mitad del año", afirma.El viernes, el Dow Jones cayó 281,76 puntos, un 0,85%. El índice de 30 acciones perdió un 1,66% en la semana, lo que eleva sus pérdidas mensuales al 4,83%. El S&P 500 cayó un 1,11% y un 2,08% en la semana, con lo que sus pérdidas mensuales se elevan al 5,58%. El NASDAQ 100 cayó un 0,97% el viernes y un 2,72% en la semana. Este mes ha perdido un 6,65%."La política monetaria se ha vuelto rápidamente restrictiva ahora que la Fed ha subido los tipos 400 puntos básicos en 9 meses", escribió el viernes Ed Moya, estratega senior de mercados de Oanda, en una nota con clientes. "Los riesgos de recesión solo crecerán ahora que [el presidente de la Fed, Jerome Powell] ha señalado que debemos esperar 'aumentos continuos'".Desde el punto de vista corporativo,  Goldman Sachs ha nombrado a SolarEdge Tech   y First Solar como principales selecciones para el nuevo año, señalando que ambos valores tienen un gran recorrido al alza durante los próximos 12 meses. "Aunque los valores de energía solar obtuvieron mejores resultados en 2022 que en R2K, siguen estando un 20% por debajo de los niveles máximos alcanzados a principios de 21 y las valoraciones se mantienen por debajo de los niveles previos al IRA", escribió el analista Brian Lee.  "Esto es así a pesar de que los fundamentales presentan un impulso positivo significativo que, en nuestra opinión, propiciará una subida saludable en muchos segmentos del grupo en 2023, especialmente en el contexto de la mejora de los márgenes y los vientos favorables de las políticas (no las incertidumbres)", añadió Lee.Musk, propietario de Twitter y consejero delegado de Tesla ha asegurado que acatará los resultados de la encuesta, que según los datos preliminares apunta a que un 57% de los usuarios que han participado han señalado que estarían a favor de que dejase el cargo.  El riesgo de errores operativos en Tesla ha aumentado a medida que Musk se ha ido centrando en la reestructuración de Twitter de forma muy pública y a menudo caótica. "Desde el plan de suscripción de verificación chapucero hasta la prohibición de periodistas y las tormentas políticas provocadas a diario, ha sido la tormenta perfecta, ya que los anunciantes han huido y han dejado a Twitter en números rojos, potencialmente en camino de perder unos 4.000 millones de dólares al año, según nuestras estimaciones".Niffett Nathason ha rebajado la recomendación de AT&T a "infraponderar" desde igual de mercado, diciendo que las acciones están sobrevaloradas.  La Comisión Europea ha comunicado a Meta que la empresa matriz de Facebook está abusando de su posición dominante en el sector de los anuncios clasificados en línea y que podría estar infringiendo las leyes antimonopolio de la UE. La UE también dijo que Meta podría ser objeto de una multa de hasta el 10% de los ingresos anuales si determina que se violaron esas leyes. Moderna sube más del 3% en las primeras operaciones de la sesión después de que Jefferies elevara el valor de "mantener" a "comprar", destacando la solidez de su cartera de productos más allá de los tratamientos Covid.En los próximos días también darán a conocer sus cifras trimestrales varias importantes compañías como Nike , Fedex y Micron Technologies , siendo muy relevante lo que puedan decir sus gestores sobre cómo está impactando ya en su actividad la desaceleración económica y sobre cómo ven el devenir de sus negocios en los próximos meses.

A nivel macro, este lunes se publicará la encuesta de la Asociación Nacional de Constructores de Viviendas, que mide el sentimiento mensual. Por otro lado, en el corto plazo los mercados siguen muy pendientes de la reapertura económica en China. Algo que , a juicio de Link Securities, puede incluso “jugar en contra” de los mercados  “ya que ésta va a ser compleja, como ya se está comenzando a comprobar, con el incremento exponencial de casos de Covid-19 -se habla ya de 40 millones de casos, aunque las autoridades chinas, como es habitual, no están siendo nada transparentes al respecto; más bien están intentando ocultar la realidad-, incremento que, de momento, está paralizando la actividad económica en muchas regiones del país”. No obstante, a medio/largo plazo, China se puede volver a convertir en el motor de la recuperación económica mundial. Recuperación que también puede dificultar la lucha contra la inflación a nivel global por el fuerte incremento esperado de la demanda de muchas materias primas, entre ellas del gas y del petróleo.A estas horas, los futuros del petróleo suben. El Brent se anota un 0,7%, hasta los 79,58 dólares mientras el West Texas avanza un 0,6%, sobre los 74,95 dólares.  

 

Lo que haga y, sobre todo, comunique la Reserva Federal de Estados Unidos marcará la pauta de los mercados el próximo año. El banco central más importante del mundo está convencido en frenar la inflación, incluso si eso supone que la economía estadounidense entre en recesión. El mensaje de la semana pasada que lanzó su presidente Jerome Powell está claro: no bajará tipos sin que el IPC baje al 2%.

 

La Reserva Federal de EEUU tiene un mandato doble que pasa por mantener el equilibrio de precios y lograr el máximo empleo. Con una tasa de paro que se sitúa en el 3,7%, la única obsesión que tienen los miembros del Comité Federal del Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés) es lograr revertir la subida de precios que a cierre de noviembre terminó en el 7,1%, muy lejos del nivel objetivo del 2%.

“El diagrama de puntos, es decir, dónde sitúan los consejeros los niveles de tipos de interés, introduce cambios significativos en las perspectivas del Tipo Director. La decisión de subir +50 puntos es unánime y para diciembre de 2023 el nivel de consenso es mayor respecto a la reunión de septiembre. Sin embargo, para 2024 y 2025 la dispersión sigue siendo evidente”, explican los analistas de Bankinter.

Las perspectivas que recoge el diagrama de puntos apuntan que a cierre de este año los tipos se situarán en una horquilla entre el 4,25%/4,50%, en 2023 señalan niveles de 5,0%/5,25%, en 2024 estiman un coste del dinero al 4,00%/4,25% y en 2025 estiman unos tipos al 3,00%/3,25%. A largo plazo, la previsión es que los tipos de interés se sitúen en el 2,5%.

La Fed apuntó en su última reunión que los recientes retrocesos de la inflación en los últimos meses son bienvenidos, pero necesitan que siga ralentizándose para tener la suficiente certeza de que está en una clara tendencia a la baja y bajo control. Si los registros de inflación se mantienen en un nivel alto por mucho tiempo, existe el riesgo de que se “anclen” en las perspectivas a medio plazo. La Reserva Federal no contempla un cambio en el objetivo actual de inflación. 

La inflación de servicios, excluyendo la vivienda, es la principal fuente de preocupación del banco central estadounidense. Las mejoras en los cuellos de botella y la relajación en los precios de la energía, han permitido una significativa moderación en la inflación de bienes. La inflación en los servicios de vivienda debería empezar a desacelerar en la última parte de 2023 a medida que entren en vigor los nuevos contratos de arrendamiento con precios más moderados. La inflación del resto de servicios está ligada a la evolución de los salarios.

A nivel de empleo, los expertos de Bankinter apuntan que la creación de empleo se ha moderado con 270.000 en los últimos tres meses, aunque sigue siendo sólida y superior al ritmo necesario para acomodar el crecimiento de la población. Los trabajos disponibles (10,5 millones) se han reducido algo, pero siguen siendo altos. Además, se mantiene el déficit de oferta en el mercado laboral. La tasa de participación no ha mejorado en el año y se mantiene por debajo del nivel previo a la pandemia. Al igual que la inmigración neta, que también cae.

Jerome Powell evitó hablar de recesión para 2023. El presidente de la Fed considera que el crecimiento previsto del 0,5% para 2023 es débil pero tiene signo positivo y por tanto la economía estadounidense evitará la crisis económica pese al freno de China y la guerra entre Rusia y Ucrania. En noviembre, la Oficina de Análisis Económico del Departamento de Comercio de Estados Unidos revisó al alza el crecimiento anualizado del PIB para el tercer trimestre, elevándolo en esta segunda revisión hasta el 2,9%, frente al 2,6% que había estimado previamente. 

Uno de los retos que tiene por delante la Reserva Federal en este 2023 es la reducción de su balance, algo que también comparte con otros organismos como el Banco Central Europeo (BCE). Este 2022, la Fed ha rebajado ya cerca de medio billón de dólares su pasivo y además se estima que este año tendrá pérdidas de más de 100.000 millones de dólares.

Fuente.- Estrategias de Inversión

El aspecto técnico de la compañía viene condicionado por el hueco bajista del mes pasado

Endesa intenta sujetarse en las inmediaciones de los 17,50 euros, precios en donde se encuentra la media de 200 sesiones.

La reacción al impulso alcista de octubre y noviembre, en el que se revalorizó un 37%, ha sido escasa. La compañía no ha llegado al 38,2% de corrección de Fibonacci. Esto es una señal de fortaleza que nos invita a pensar en una extensión de las subidas. No obstante, hay que ser muy prudentes y es que se mantiene sin cubrir el hueco bajista que se dejara el pasado 23 de noviembre.

Las perspectivas técnicas de la eléctrica no son malas si bien para ver una mejora deberíamos esperar a la superación de la resistencia de los 18,15 euros. La resistencia clave del medio plazo se encuentra en los 19,19 euros, máximos del último impulso alcista. La superación de estos precios nos haría pensar en un cambio de tendencia. Sed mantendrá el sesgo alcista siempre y cuando que la corrección del corto plazo ni se extienda por debajo de los 16,60 euros.

Fuente.- Bolsamania

 

El Ibex intenta sujetarse en las inmediaciones de la media de 200 sesiones

Bankinter supera la resistencia del corto plazo que presentaba en los 6 euros.

El banco cubre el hueco bajista que se dejara el pasado 6 de este mes. Para las próximas jornadas lo más normal es que podamos ver una extensión de las ganancias hasta el nivel de los 6.51 puntos, máximos históricos dibujados a finales del pasado mes de noviembre.

Fuente.- Bolsamanía