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La actualidad de los mercados

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#31291

Los "siete magníficos" de Wall Street afrontan la hora de la verdad en la temporada de resultados

Reuters-19/10/2023 a las 16:19 por Lewis Krauskopf.

Se acerca la hora de comer para los grandes valores del mercado, a medida que aumenta la presión sobre las empresas tecnológicas y de crecimiento, ricamente valoradas, para que presenten beneficios sólidos en un momento en el que los elevados rendimientos de los bonos amenazan con restar atractivo a la renta variable.

Las acciones de los "Siete Magníficos" - Apple AAPL.O , Microsoft
MSFT.O , Alphabet GOOGL.O , Amazon AMZN.O , Nvidia NVDA.O , Tesla TSLA.O y Meta Platforms META.O - han representado casi todas las ganancias anuales del 12% del S&P 500 debido a su considerable peso en el índice.

Estos buenos resultados también han elevado las apuestas para la próxima temporada de resultados. Las valoraciones han subido, y los Siete Magníficos cotizan con una relación precio/beneficios media de 33,5, frente a una relación precio/beneficios del S&P 500 de 18,3. Al mismo tiempo, los rendimientos del Tesoro, que han alcanzado su nivel más alto en 16 años, compiten con la renta variable como inversión.

Al mismo tiempo, los rendimientos del Tesoro, que han alcanzado su nivel más alto en 16 años, compiten con la renta variable como inversión. Ahora que la deuda pública estadounidense ofrece rendimientos sin riesgo de alrededor del 5% o más, los inversores pueden ser menos indulgentes con las empresas que no son capaces de ofrecer resultados sólidos.

Este parece haber sido el caso de Tesla, la primera de las grandes empresas en publicar resultados para este periodo. Las acciones de Tesla cayeron un 7% el jueves por la mañana después de que el fabricante de vehículos eléctricos incumpliera las estimaciones de Wall Street sobre margen bruto, beneficios e ingresos del tercer trimestre.

"Todo el mundo sabe que estas empresas van a ganar dinero", afirma Sameer Samana, estratega jefe de mercados globales del Wells Fargo Investment Institute (WFII), refiriéndose a los Siete Magníficos. La única cuestión es a qué velocidad se producirá el crecimiento de los beneficios y si los inversores han pagado demasiado por ello".

En junio, el Wells Fargo Investment Institute rebajó de "favorable" a "neutral" su valoración del sector informático, que incluye a Apple, Microsoft y Nvidia.

Los resultados de Microsoft, Alphabet (empresa matriz de Google), Amazon y Meta (empresa matriz de Facebook) están previstos para la semana que viene, mientras que se espera que Apple y Nvidia publiquen sus resultados el mes que viene.

En conjunto, se espera que las megacapitalizaciones registren un aumento del 32,8% en sus beneficios en 2023, mientras que el resto del S&P 500 bajará un 2,3%, según Tajinder Dhillon, analista senior de investigación de LSEG.

La incesante subida de los tipos de interés y de los rendimientos del Tesoro está complicando las perspectivas, impulsada por una combinación de la firme postura de la Reserva Federal sobre la fortaleza de la economía y la preocupación por la situación fiscal de Estados Unidos.

Las empresas tecnológicas y de crecimiento se consideran más vulnerables al aumento de los rendimientos, ya que sus previsiones de flujos de caja futuros, generalmente sólidas, se valoran menos cuando los inversores pueden ganar más con bonos del Estado sin riesgo.

El rendimiento del bono de referencia a 10 años se situó recientemente en el 4,94%, su nivel más alto desde julio de 2007.

"La gente tiene opciones que no tenía y las asignará de forma diferente", afirmó Tim Pagliara, presidente y director de inversiones de CapWealth. "La reasignación de fondos en el futuro va a sugerir rendimientos más bajos y mayores dificultades para que los Siete Magníficos mantengan el liderazgo...".

CapWealth mantiene acciones de Microsoft y posiciones por debajo del índice de referencia en Apple y Amazon, dijo Pagliara.

El presidente ejecutivo de Tesla, Elon Musk, dijo el miércoles que estaba preocupado por el impacto de los altos tipos de interés en los compradores de automóviles.

El rendimiento superior de las megacapitalizaciones este año significa que su peso en el mercado también ha aumentado. La capitalización bursátil combinada de las siete empresas superó el 30% del valor de mercado global del S&P 500 a principios de este mes, según LSEG Datastream.

Según la encuesta mensual de BofA Global Research publicada esta semana, más de un tercio de los gestores de fondos señalaron "long big tech" como su opción más popular. 

"Este año, los rendimientos del S&P 500 se han visto totalmente impulsados por los rendimientos de los siete mayores valores, y estos siete valores están cada vez más sobrevalorados", afirma Torsten Slok, economista jefe de Apollo Global Management, en una nota.

Por supuesto, apostar contra los campeones del mercado ha demostrado ser una empresa poco rentable. El índice NYSE FANG+ .NYFANG, que incluye a los Siete Magníficos, ha ganado un 140% desde finales de 2019, antes de la pandemia, frente al 33% del S&P 500.

Algunos inversores también están estableciendo distinciones entre los siete valores. Brandywine Global posee acciones de Alphabet y Meta, que generan un efectivo significativo y son más baratas que sus contrapartes de megacapitalización, dijo Patrick Kaser, gerente de cartera de la firma de inversión.

"Todas estas son historias de crecimiento", dijo Kaser. Pero la procedencia de ese crecimiento, su consistencia y la parte que controlan difieren enormemente de una empresa a otra".

Ni tan arrepentido ni encantado de haberme conocido

#31292

Re: La actualidad de los mercados

Buenas tardes.
El precio de venta medio aumentó un 2,8% con respecto al año anterior a 394.300 dólares, la lectura más alta registrada en septiembre , lo que redujo aún más la asequibilidad. Pero los precios de las viviendas usadas están cayendo en relación con los precios de las viviendas nuevas (con la relación cerca de mínimos históricos)…
Las ventas de viviendas existentes en los Estados Unidos cayeron un 2% en septiembre a 3.96 millones, el nivel más bajo desde 2010. Esto superó ligeramente las expectativas del consenso de Bloomberg, que esperaba 3.89 millones.
Las existencias semanales de gas natural de la EIA aumentaron en 97 mil millones de pies cúbicos (BCF), superando las expectativas que apuntaban a un aumento de 80 BCF.
DataTrek: Los bonos del Tesoro a 10 años siguen subiendo debido únicamente a rendimientos reales más altos (no a expectativas de inflación). Suponiendo que los rendimientos reales lleguen a 2 desviaciones estándar por encima de la media a largo plazo, los rendimientos nominales deberían alcanzar el 5.2%. Eso no está lejos de la situación actual y el impulso actual sugiere que llegarán allí rápidamente.
El gasto total con tarjeta por hogar en comparación con el año anterior se mantuvo sin cambios en la semana que terminó el 14 de octubre, según datos de tarjetas de crédito y débito agregados por BAC. El gasto total por hogar, excluyendo la gasolina, aumentó un 0.4% en comparación con el año anterior, mientras que el gasto en ventas minoristas, excluyendo automóviles, disminuyó un 1.1% en comparación con el año anterior en la semana que terminó el 14 de octubre.
El indicador líder del Conference Board de los Estados Unidos en septiembre fue del -0,7% en comparación con el mes anterior, en contraste con las expectativas de -0,4% y el valor anterior de -0,4%.
Morgan Stanley: A pesar de “la creciente ansiedad y la caída del precio de las acciones, el negocio se ha estado acelerando, la represión de contraseñas está funcionando y la competencia se ha retirado”. Sube la calificación de $NFLX a “Sobrepeso” con un objetivo de precio de $475 (anteriormente $430).
Netflix se dispara un 18% para lograr su mayor ganancia desde enero de 2021.
“Por primera vez en este siglo, el efectivo ofrece un rendimiento de interés más alto que el S&P 500 en ganancias, y con el efectivo realmente tienes el dinero en efectivo en tus manos, en lugar de depender de los contadores para calcular correctamente las ganancias corporativas.”
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy

#31293

Re: La actualidad de los mercados

Buenas tardes.
El Índice Líder de la Economía (LEI) de The Conference Board para los Estados Unidos continuó cayendo en septiembre de 2023. El LEI proporciona una indicación temprana de los puntos de inflexión significativos en el ciclo económico y hacia dónde se dirige la economía a corto plazo. A continuación, algunos detalles clave:
El LEI para los Estados Unidos disminuyó un 0.7% en septiembre de 2023, situándose en 104.6 (2016=100), tras una caída del 0.5% en agosto.
El LEI ha disminuido un 3.4% durante el período de seis meses entre marzo y septiembre de 2023, lo que representa una mejora con respecto a su contracción del 4.6% durante los seis meses anteriores (septiembre de 2022 a marzo de 2023).
A pesar de que la tasa de crecimiento del LEI en los últimos seis meses es menos negativa, sigue señalando el riesgo de debilidad económica en el futuro. The Conference Board pronostica que la economía de Estados Unidos no mantendrá su actual tendencia durante mucho más tiempo, y es probable que se produzca una recesión leve en la primera mitad de 2024.
Por otro lado, el Índice Coincidente de la Economía (CEI) de The Conference Board para los Estados Unidos aumentó un 0.3 por ciento en septiembre de 2023, situándose en 110.9 (2016=100). Los componentes del CEI, como el empleo asalariado, los ingresos personales menos transferencias, el comercio y las ventas manufactureras, y la producción industrial, se utilizan para determinar las recesiones en los Estados Unidos. Todos los componentes del índice avanzaron en septiembre, lo que confirma que la actividad económica actual sigue siendo positiva.
Por último, el Índice de la Economía Retrasada (LAG) de The Conference Board para los Estados Unidos mejoró un 0.2 por ciento en septiembre de 2023. A pesar de la mejora, permanece sin cambios desde el mes anterior debido a revisiones de datos subyacentes que revisaron a la baja las lecturas de los titulares para junio, julio y agosto. A lo largo de los últimos seis meses, el LAG ha tenido un leve aumento del 0.1 por ciento, lo que representa una disminución significativa con respecto al crecimiento del 1.2 por ciento en los seis meses anteriores.
https://serenitymarkets.com/noticias-bolsa/indice-lider-de-la-economia-lei-de-the-conference-board
Un saludo!

Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy

#31294

Vídeo/análisis JL Cárpatos - media sesión

Buenas tardes.
Crónica de media sesión en video por Cárpatos 19-10-2023
Análisis breve de media sesión. Bolsas, economía y mercados. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace:
https://youtu.be/Wp60yPbZW3E
Un saludo!

Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy

#31295

Valor del día en Wall Street - Tesla se desploma tras resultados del tercer trimestre por debajo de las expectativas

AOF-19/10/2023 a las 17:18

Tesla (-9,20% hasta 220,35 dólares) fue el segundo valor que más cayó del S&P500 en un mercado ligeramente a la baja tras desvelar unos resultados decepcionantes, en particular un margen bruto del 7,6% en el tercer trimestre, frente al 17,2% de hace un año. El beneficio neto del fabricante se desplomó un 44%, hasta 1.850 millones de dólares. El beneficio ajustado por acción se situó en 0,66 dólares, frente a los 0,73 dólares esperados y los 1,05 dólares de hace un año, y las ventas en 23.350 millones, un 9% más interanual pero por debajo de los 24.380 millones previstos.

"Planeamos aumentar la producción lo más rápido posible, en línea con el objetivo del 50% de CAGR que comenzamos a establecer a principios de 2021", anuncia Tesla. "Para 2023, esperamos mantenernos por delante del objetivo a largo plazo de una CAGR del 50%, con aproximadamente 1,8 millones de vehículos para el año".

"No es posible tener una tasa de crecimiento compuesto del 50% para la eternidad, o de lo contrario superarás la masa del universo conocido", subrayó Elon Musk en la conferencia de inversores, sin embargo: estaba respondiendo a la pregunta de cuándo Tesla volvería a su tasa de crecimiento a largo plazo del 50%. "Creo que vamos a crecer muy rápido, mucho más rápido que cualquier otra empresa automovilística del mundo con diferencia".

Tesla dice que tiene "suficiente efectivo para financiar (su) hoja de ruta de productos, (sus) planes de expansión de capacidad a largo plazo y otros gastos".

"Esperamos que con el tiempo nuestras ganancias de hardware se correspondan con la aceleración de las ganancias de IA, software y flota", dice el fabricante de automóviles.

Jefferies mantiene la cautela con un precio objetivo de 250 dólares. "El Cybertruck está en fase de producción piloto y sigue en camino para las primeras entregas este año, pero no esperamos nada significativo", comentan desde UBS.

Ni tan arrepentido ni encantado de haberme conocido

#31296

Re: La actualidad de los mercados

Buenas tardes.
Reuters) – Wall Street luchaba por obtener ganancias y los bonos del Tesoro estadounidense de referencia alcanzaron un nuevo máximo en 16 años, mientras los participantes del mercado esperaban las inminentes declaraciones del presidente de la Reserva Federal estadounidense, Jerome Powell, en un contexto de ganancias sólidas y mixtas. datos económicos y tensiones geopolíticas latentes.
Goldman Sachs afirma que su “Panel del Consumidor en Estados Unidos” indica un consumidor estadounidense saludable. “Continuamos siguiendo un sólido ritmo de crecimiento del gasto en el tercer trimestre (a una tasa anualizada del 3.1%), y aunque esperamos que el gasto real se desacelere al 0.8% en el cuarto trimestre, mantenemos la confianza en nuestras previsiones de crecimiento del gasto real por encima del consenso, que son del 2.1% en 2023 y del 1.8% en 2024 en términos de cuarto trimestre a cuarto trimestre.”
TSM está subiendo un 4% tras superar estimaciones de beneficios y quedarse cerca en ingresos. Sin comentarios preocupantes sobre la demanda de semis
“El 53% de los inversores encuestados por FMS desea que las empresas mejoren sus balances (un aumento de 9 puntos porcentuales respecto al mes anterior y el nivel más alto desde mayo de 2023) en lugar de aumentar el gasto de capital (25%) o devolver efectivo a los accionistas (15%).” Bank of America
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

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#31297

Re: La actualidad de los mercados

 
ÍNDICES DE EUROPA Y EEUU

Análisis de índices: S&P500, Nasdaq100, DAX40, CAC40 e IBEX35



José Antonio González, analista de Estrategias de inversión, como cada semana analiza la situación actual de los principales índices de Europa y EEUU, así como, su actitud frente al mercado de cara a las próximas sesiones. 
 
Situación de los índices mundiales

S&P 500

En escala diaria, el rebote alcista desarrollado desde el pasado mes de octubre a partir de los 4.216 puntos sigue activo, manteniendo señales de compra en el oscilador MACD diario, por tanto, mantenemos esa predisposición en el corto plazo en que las compras puedan plantear ataques a ese importante gap bajista de los 4.401 puntos, cuya superación en un cierre diario permitiría plantear ataques a la siguiente zona de resistencia importante de los 4.541 puntos, donde tenemos el máximo del segundo hombro de la figura de hombro cabeza hombro, y cuya superación, anularía las implicaciones bajistas de dicha figura.

El soporte que tenemos que vigilar son los 4.216 puntos, y es que la perforación de este soporte reactivaría en tiempo y forma la secuencia bajista de máximos y mínimos decrecientes que parte desde julio del 2023, pudiendo plantear nuevos objetivos bajistas hacia la siguiente área de relevancia técnica de los 4.078 / 4.048 puntos.

Nasdaq 100

En escala diaria, mantiene cortes ascendentes activos en el oscilador MACD diario, aunque la acción del precio está girándose al más estricto corto plazo a partir de la directriz bajista que partes desde los máximos anuales, cuyo rechazo, permite plantear ataques al nivel de soporte de los 14.432 puntos, cuya perforación, reactivaría en tiempo y forma la estructura bajista de máximos y mínimos decrecientes, avanzando hacia el objetivo teórico proyectado a partir de la figura de hombro cabeza hombro.

El objetivo de las compras es superar la directriz bajista de medio plazo y anular la figura de implicaciones bajistas, superando el máximo del segundo hombro en los 15.618 puntos.


DAX 40

En escala diaria, el oscilador MACD diario permanece con señales de compra activas, aunque está a punto de activar señales de venta. También vemos ese giro de muy corto plazo a partir de resistencias importantes de los 15.660 / 15.455 puntos y la directriz bajista secundaria o de medio plazo que parte desde sus máximos anuales.

La perforación de los mínimos de octubre en los 14.948 puntos, permitiría avanzar en tiempo y forma hacia el objetivo teórico mínimo de la figura de doble techo, es decir, plantear ataques a la anterior área de techos, ahora potenciales soportes de los 14.675 / 14.460 puntos.

CAC 40

En escala diaria, tenemos un movimiento adelantado respecto a los otros índices que hemos comentado, y es que, está perforando los mínimos de octubre de los 6.948 puntos, acompañados de cortes descendentes en el oscilador MACD diario, con gradual repunte en los niveles de volatilidad, extendiendo en tiempo y forma la estructura bajista de máximos y mínimos decrecientes.

De este modo, todo indica plantear ataques a la zona de anteriores techos, ahora potenciales soportes de los 6.824 / 6.790 puntos. El siguiente punto sería alcanzar el objetivo proyectado por la rotura del lado inferior del rango lateral hacia niveles de 6.560 puntos aproximadamente, coincidiendo, con el 50% del Fibonacci de toda la estructura creciente que viene desarrollándose desde los mínimos de octubre del año 2022.

El objetivo de las compras es superar la zona de anteriores máximos que nos ha dejado el precio a la altura de los 7.204 puntos.


Ibex 35

En escala diaria, está activando cortes descendentes en el oscilador MACD diario, acompañado con gradual repuntes de volatilidad, en un contexto, donde el precio está desarrollando máximos decrecientes y venimos de romper la zona de soporte de los 9.200 / 9.170 puntos.

La perforación de los mínimos de octubre en los 9.077 puntos, nos llevaría a la siguiente zona de soporte comprendida en torno a los 9.034 / 8.968 puntos. Sin embargo, el objetivo de descenso mínimo teórico de la ruptura del lado inferior del rango lateral lo tenemos en niveles de 8.636 aproximadamente, cerca de la gran área de soporte de relevancia técnica de los 8.540 / 8.469 puntos.

Fuente.- Estrategias de Inversión

#31298

Re: La actualidad de los mercados

Los tipos de interés de la eurozona, en máximos históricos




Fuente.- Estrategias de Inversión
#31299

Re: La actualidad de los mercados

Buenas tardes.
La frase inicial del presidente de la Reserva Federal, Jay Powell, hoy: “Los datos recibidos en los últimos meses muestran un progreso continuo hacia nuestros dos objetivos de doble mandato: máximo empleo y precios estables”. La conclusión: “Proceder con cuidado”. La pausa continúa. Nick Timiraos
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, sugiere que es poco probable que el banco central vuelva a subir las tasas de interés a menos que vea evidencia clara de que una actividad económica más sólida pone en peligro dicho progreso. WSJ
Los SWAPS de la Reserva Federal reducen las probabilidades de un aumento adicional en las tasas de interés.
Esto me parece un cambio notable con respecto a Powell: “Los indicadores de crecimiento salarial muestran una disminución gradual hacia niveles que serían consistentes con una inflación del 2% a lo largo del tiempo”. No menciona los servicios básicos, excluida la vivienda, un indicador de las preocupaciones sobre los salarios que sustentan los precios más altos de los servicios. Nick Timiraos
POWELL: El FOMC está “procediendo con precaución” dadas las preocupaciones y las alzas hasta el momento. Las tensiones geopolíticas están “altamente elevadas” y representan riesgos clave
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy

#31300

Re: La actualidad de los mercados

Buenas tardes.
Cierre de los mercados de acciones europeos: Stoxx 600: -1.2% DAX alemán: -0.4% FTSE 100 del Reino Unido: -1.1% CAC francés: -0.7% MIB italiano: -1.3% IBEX español: -0.6%
Los precios al por mayor de los autos usados están en sus niveles más bajos desde marzo de 2021, con una caída del 18% desde su punto máximo. Esto debería traducirse en precios más bajos al por menor en los próximos meses. – Bilello
Adam Jonas de Morgan Stanley, después de reducir el precio objetivo de Tesla ($TSLA) de 400 a 380, dice: “¿Cómo podemos ser ‘sobreponderados’ en Tesla a pesar de la precaución de la empresa sobre la macroeconomía, el consumidor, el Cybertruck y México? ¿Puede funcionar una ‘acción de crecimiento’ si las ganancias no crecen en 2024? Creemos que esto se reduce a dónde se destina la inversión anual de $5 mil millones en I+D”.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy

#31301

Vídeo/análisis JL Cárpatos - Cierre EU

Buenas tardes.
Crónica de cierre en video por Cárpatos 19-10-2023
La guerra y los bonos siguen complicando al mercado. Bolsas, economía y mercados. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace:
https://youtu.be/ausj_SLLcV8
Un saludo!

Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy

#31302

Re: La actualidad de los mercados

 

Agenda macro del viernes 20 de octubre



Mañana tendremos:

- IPC de Japón

- Tasa de préstamo preferencial del PBoC en China

- Ventas minoristas de Reino Unido

- IPP de Alemania

Fuente.- Estrategias de Inversión
#31303

Re: La actualidad de los mercados

 
Buenas tardes socio. 

Lo más importante de mañana está en el vencimiento de derivados. 

Ya sé que sueles ser pesimista con este hecho pero podría representar alguna oportunidad intradía la sesión de mañana por el aumento de la volatilidad de índices y acciones. 

Un saludo! 

Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy

#31304

Re: La actualidad de los mercados

Menudo cierre el de mañana. Habrá que atarse los machos. Vas a tener que preparar la segunda carga botínica. Mañana pierde los 3,50€ y el BBVA anda también jodido con recortes, pero está todavía muy alto. Repsol si baja a los 14,45€ podría ser una buena entrada. Inditex en los 31€ sería entrada segura. Ya veremos como se presentan los vencimientos, pero ya sabemos cómo se las gastan.

Saludos
#31305

Re: La actualidad de los mercados

Buenas tardes.

Sabía hacia donde iba a ir tu comentario.

Sorprenderme lo que haga mañana la bolsa difícil aunque esas correcciones que comentas de momento no las acabo de cuadrar.

Normalmente hay dos buenos momentos de venta por si se quiere especular comprando en un mínimo de primera hora y suele ser el tramo desde las 11:30H hasta las 12:00H (vencimiento del Fut. EUROSTOXX 50)

Después ya nos tenemos que ir hacia los 15 minutos antes del cierre para decidir, aquí influye la marcha y los vencimientos anteriores.

Y luego está el lunes que suele ser alcista últimamente.

Más adelante resultados de grandes entidades y descuento de dividendo de SAN.

Me parece que con alguna de esas sesiones acertaré con la posición tomada hoy para salir del valor.

Por otro lado ya he comentado que tengo sesgo alcista hasta los Reyes Magos, por lo que no me hagas demasiado caso.

Un saludo!

Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy