La actualidad de los mercados

Buenas tardes.
El Índice de Precios de Consumo (IPC) subió un 0,4% en febrero respecto al mes anterior y recortó seis décimas su tasa interanual, hasta el 2,8%, debido al abaratamiento de la electricidad y de los alimentos, que crecieron a su menor ritmo en dos años, según los datos definitivos publicados este jueves por el Instituto Nacional de Estadística (INE), que confirman, en parte, los avanzados a finales del mes pasado.
En concreto, el precio de los alimentos y bebidas no alcohólicas avanzó en febrero un 5,3% interanual, tasa 2,1 puntos inferior a la del mes anterior y la menos acusada desde enero de 2022, mientras que el grupo de vivienda redujo 4,2 puntos su tasa anual, hasta el -2,7%, por el descenso de los precios de la electricidad, en contraste con la subida que experimentaron en febrero de 2023.
Por contra, el transporte elevó su tasa interanual 2,5 puntos, hasta el 2,4%, como consecuencia del encarecimiento de los carburantes para vehículos personales y, en menor medida, del transporte combinado de pasajeros.
Con el retroceso del IPC interanual en el segundo mes del año, la inflación vuelve a registrar descensos después del repunte de enero y se sitúa en su nivel más bajo desde el pasado mes de agosto, cuando alcanzó el 2,6%.
Además, la inflación ha bajado en febrero de la barrera del 3% tras cinco meses consecutivos por encima de esta cota.
El Ministerio de Economía ha destacado en una valoración remitida a los medios que la reducción de la inflación en febrero "pone de manifiesto la capacidad de la economía española de hacer compatible el mayor crecimiento económico entre los principales países de la zona euro con una moderación de los precios y con el mantenimiento de las medidas del escudo social apoyando a los más vulnerables".
Asimismo, el Departamento que dirige Carlos Cuerpo ha subrayado que esta reducción sostenida de la inflación, está permitiendo mejorar el poder adquisitivo de las familias y la competitividad de las empresas españolas
La inflación subyacente (sin alimentos no elaborados ni productos energéticos) bajó una décima en febrero, hasta el 3,5%, tasa siete décimas superior a la del IPC general y la más baja desde marzo de 2022. En los datos adelantados por el INE a finales del mes pasado, se esperaba que la inflación subyacente bajara dos décimas, hasta el 3,4%, aunque finalmente se ha reducido sólo una décima.
En términos mensuales (febrero sobre enero), el IPC aumentó un 0,4%, una décima más de lo avanzado por Estadística, tras subir los precios de los carburantes, de los servicios de alojamiento, de la restauración y de los paquetes turísticos. reducirse los precios de la electricidad y bajar en un 1,8% los precios del vestido y el calzado por las rebajas de invierno.
En cambio, las rebajas de invierno llevaron al grupo de vestido y calzado a recortar sus precios un 1,8% respecto a enero, mientras que el abaratamiento de la electricidad propició que la tasa mensual del grupo de vivienda bajara un 1,3%.
En el segundo mes del año, el Índice de Precios de Consumo Armonizado (IPCA) situó su tasa interanual en el 2,9%, seis décimas menos que en enero. Por su parte, la variación mensual del IPCA fue del 0,4%.
Fuente: EUROPA PRESS
Un saludo!

Buenos días.
Valores y noticias a destacar en la apertura española.
Inditex. JPMorgan sube precio objetivo de 42 a 48. RBC le da 47 y Jefferies 49
IAG en revisión para mejora por parte de Moody’s
IPC interanual de España 2,8% que era lo esperado
El índice del alquiler del Gobierno supone precios un 32% menores a la oferta actual (Expansión)
Inditex eleva un 13% sus ventas en España pese a reducir el número de tiendas a niveles de hace 20 años La compañía aceleró el ritmo de cierres con 68 clausuras netas durante el pasado ejercicio (Cinco Días)
El rally de la banca en Bolsa eleva su peso en el Ibex al 30% BBVA dispara su cotización y su capitalización está a menos de 4.500 millones de euros de la del Santander. CaixaBank está cerca de equiparar su valor en libros con el valor en Bolsa (Cinco Días)
La banca mediana saca más rentabilidad al ahorro que las grandes entidades (El Economista)
Ferrovial crece en India con la compra del 24% del fondo de infraestructuras IRB por 740 millones (El Economista)
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Buenos días.
Las bolsas europeas parecen mantener la tendencia positiva: – Eurostoxx +0.4% – DAX de Alemania +0.1% – CAC 40 de Francia +0.6% – FTSE del Reino Unido sin cambios – IBEX de España +0.3% – FTSE MIB de Italia +0.2%
John Authers: “… no es sorprendente que el mercado de valores pueda hacer frente a algunos cambios decepcionantes en el panorama de los tipos de interés. .. el cálculo es que un tipo más alto no es un problema si está descontando beneficios sustancialmente más altos”.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Buenos días.
¿Supondría Trump una amenaza para México? 14/3/24 - 9h 30m
Bolsacava
https://www.youtube.com/watch?v=gY7Foi6ixLs
Un saludo!

Buenos días.
“Si la FED decide mover los puntos a largo plazo al alza la próxima semana, esto podría tener implicaciones en los activos de riesgo, como ya ocurrió en 2018 cuando Powell declaró que “estamos lejos de la neutralidad” y el riesgo se vendió agresivamente. Es innegable que estamos en un mercado alcista, pero con Powell preparado para ser un halcón la semana que viene y la volatilidad tan barata, las caídas antes del próximo tramo alcista parecen atractivas” (Mesa de futuros de GS). El gráfico muestra el tipo neutral implícito del mercado estadounidense. Vía Bloomberg
Los ETF han igualado las entradas totales de la semana pasada en sólo 3 días de negociación.
B de A: “… Nuestro indicador de Régimen de EE.UU. continuó su Recuperación y otras regiones están señalando expansión. … Durante las Recuperaciones, el S&P 500 de igual ponderación ha superado a su homólogo ponderado por capitalización el 78% de las veces … Esto marca la primera vez desde septiembre de 2020 que los tres marcos están señalando una Recuperación sincronizada.” [Subramanian]
Reuters) – Las acciones mundiales rondaban máximos históricos el jueves, mientras que el dólar se encaminaba a su primera ganancia semanal en un mes, antes de la publicación de tres datos en Estados Unidos que tienen el potencial de cambiar las perspectivas para Tasas de interés.
AIE: Si se mantienen los recortes voluntarios de la OPEP+ hasta 2024, el mercado no registrará superávit, sino un ligero déficit – Parece que la OPEP+ tiene margen para aumentar la producción de petróleo a finales de año – El mercado del petróleo podría volver a registrar un superávit en 2h si la OPEP retira los recortes
OCDE: La adquisición de Credit Suisse por UBS ha creado nuevos riesgos para la economía suiza – La economía suiza debería poder absorber las pérdidas de empleo derivadas de la adquisición
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Compro NTGY

Gracias Perezma ¡¡¡

Qué  buenas las sabadeles....

Buenas tardes.
Discrepancias entre los 7 magníficos Crónica de media sesión en video por Cárpatos 14-3-24
Nvidia y Tesla a la baja, pero el resto de los 7 magníficos compensan. Resumen breve de media sesión. Bolsas, economía y mercados financieros. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace:
https://youtu.be/zwGQJTaUPHw
Un saludo!

Buenas tardes.
Ahora si, los rendimientos vuelven al alza y marcan nuevos máximos del día. Esto es un movimiento más normal. Ha ocurrido un poco lo mismo que el martes tras el IPC
Las matemáticas de valoración no son una ventaja. Sí, el PER Shiller actual del S&P 500 es de 35 veces y era de sólo 17 veces en 1990. Pero las empresas que encabezan el índice tienen ahora unos fundamentales mucho mejores. – DataTrek
El 70% de la subida del IPP de bienes de febrero puede atribuirse al índice de la energía, que subió un 4,4%. Un tercio del avance de febrero del índice de bienes de consumo final se debe al aumento del 6,8% de los precios de la gasolina.
De momento algo se está escapando. Futuros se mantienen al alza y lso rendimientos americanos a 2 años pasan a negativo. La inflación de los servicios del productor si que es cierto que se ha contenido bastante y ha vuelto a valores más normales que en enero.
Reuters) – Los futuros de índices bursátiles estadounidenses redujeron sus ganancias el jueves, ya que una lectura de precios al productor más alta de lo anticipado afectó las esperanzas de que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés en los próximos meses.
Más datos del IPP: – IPP Demanda final (interanual) Feb: 1,6% (est 1,2%; prev 0,9%) – IPP sin alimentos ni energía (M/M) Feb: 0,3% (est 0,2%; prev 0,5%) – IPP sin alimentos ni energía (interanual) Feb: 0,4% (est 1,9%; prev 2,0%)
A falta de detalles… Está ocurriendo todo lo que no quiere la Fed, consumidor débil e inflación superior a lo esperado.
Gran revisión a la baja de las ventas al por menor, lo que significa que la enorme pérdida de enero fue aún peor
Solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU.: 209.000 frente a 218.000 según las estimaciones
IPP febrero EEUU +1,6% interanual vs +1,1% previsto
Ventas al por menor en EE.UU. en febrero: +0,6% frente al +0,8% esperado
Europa opera principalmente al alza liderada por Francia, mientras que Asia está mixta con noticias escasas durante la noche. La curva de rendimiento está experimentando cierta inclinación alcista con el rendimiento a 10 años sin cambios en 4.19%; mantenga un ojo en el extremo posterior de la curva a medida que nos acercamos a la próxima reunión del BOJ la próxima semana.
Fuente: serenity-markets.com
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AOF-14/03/2024 a las 14:32

La aseguradora suiza Swiss Life fue la que peor se comportó en el SMI, perdiendo un 4,56% hasta los 635,60 francos suizos. Penalizados por el mercado inmobiliario, los ingresos por comisiones se situaron muy por debajo de las expectativas en 2023 y ahora se espera que se sitúen en el extremo inferior del rango objetivo para 2024. El año pasado, los ingresos por comisiones cayeron un 14%, hasta los 664 millones de francos suizos (690 millones de euros), situándose 100 millones de euros por debajo del consenso. UBS destaca el bajo rendimiento de la gestión de activos en este ámbito.

La atonía de los mercados inmobiliarios en Alemania y Francia se tradujo en menores ingresos procedentes de la promoción de proyectos y transacciones inmobiliarias durante el ejercicio examinado.

El beneficio neto aumentó un 8%, hasta 1.100 millones de CHF, en línea con las expectativas del mercado. El resultado de explotación ajustado aumentó un 1%, hasta 8.500 millones de CHF. Las primas brutas emitidas, correspondientes a los ingresos, aumentaron un 1%, hasta 19.600 millones de CHF.

El margen sobre los servicios contractuales (MSC), que refleja el valor actual de los beneficios futuros esperados, se situó en 15.400 millones de CHF a finales de diciembre de 2023, frente a los 16.400 millones de CHF de un año antes.

El rendimiento de los fondos propios fue del 13,7%, frente al 12,1% sobre una base comparable en el ejercicio anterior.

A principios de enero, el grupo suizo registraba un coeficiente de solvencia SST de alrededor del 210%, 5 puntos menos que el año anterior. No obstante, está por encima de su objetivo del 140% al 190%.

El Consejo de Administración propone a la Junta General de Accionistas aumentar el dividendo un 10%, hasta 33 CHF por acción.

Concentración en los mercados inmobiliarios de Alemania y Francia

"Estamos en vías de alcanzar o superar todos los objetivos financieros del Grupo establecidos en nuestro programa corporativo Swiss Life 2024. Confiamos en superar nuestros objetivos financieros de rentabilidad de los fondos propios, transferencias de efectivo al holding, ratio de reparto de dividendos y recompra de acciones", declaró el Consejero Delegado Patrick Frost.

Sin embargo, advirtió que espera alcanzar el extremo inferior de la horquilla prevista de 850-900 millones de CHF para ingresos por comisiones.

"La normalización prevista de los mercados inmobiliarios en Alemania y Francia será decisiva a este respecto", subrayó la empresa. 

AOF-14/03/2024 a las 14:08

Coherus Biosciences

Coherus Biosciences sufrirá una fuerte caída en las operaciones previas a la comercialización en Wall Street tras la presentación de sus resultados. La biotecnológica oncológica obtuvo un beneficio neto de 91,5 millones de dólares en el cuarto trimestre, por debajo del consenso de 96,4 millones, con una pérdida neta ajustada por acción de 0,62 dólares frente a los 0,12 esperados. Coherus, que este trimestre ha completado la venta de su franquicia oftalmológica a Sandoz, ha anunciado una reducción del 30% de su plantilla para finales de 2024, con un ahorro de costes anualizado estimado en más de 25 millones de dólares.

KKR

KKR ha anunciado el lanzamiento de una oferta pública de adquisición de Encavis. El Consejo de Administración y el Consejo de Supervisión del productor alemán de electricidad tienen la intención de recomendar a todos los accionistas que acepten la oferta. El fondo de inversión estadounidense ofrece 17,50 euros por acción de la empresa objetivo, lo que supone una contraprestación total de 2.800 millones de euros. El precio propuesto representa una prima del 30% sobre el precio de cierre del martes.

United Health

UnitedHealth Group ha anunciado que la red de farmacias de su unidad Change Healthcare vuelve a estar en línea, varias semanas después del ciberataque del que fue víctima. El incidente afectó a todo el sistema sanitario estadounidense. La empresa, con sede en Minnesota, procesa alrededor del 50% de las reclamaciones médicas en EE.UU. para unos 900.000 médicos, 33.000 farmacias, 5.500 hospitales y 600 laboratorios. 

Buenas tardes.
Minimos del día de -1.81% para el Russell 2000. Mientras que el NDX solo cae un 0.2%. La caíd ade NVDA de más de un 3% de ve compensada con las subdidas de un 2% de MSFT o un 1% de APPL
GOLDMAN: “… Basándonos en los detalles de los informes del IPP y el IPC, estimamos que el índice de precios PCE subyacente aumentó un 0,29% en febrero (frente a nuestra estimación anterior del 0,27%), lo que corresponde a una tasa interanual del +2,81%. … Redujimos nuestra estimación de seguimiento del #PIB del 1T en 0,4pp hasta el +1,7% …”
La Junta de la Reserva Federal toma medidas contra JPMorgan Chase & Co. y le impone una multa de aproximadamente 98,2 millones de dólares por un programa inadecuado de supervisión de las actividades de negociación de la empresa y sus clientes para detectar conductas indebidas en el mercado.
El TSE venderá 16.000 millones de dólares en TIPS a 10 años (16.000 millones) – Venta de 13.000 millones de dólares en bonos a 20 años (13.000 millones)
Rendimiento americano a 10 años sube a 4.29%. Sufren las pequeñas compañías. Russell 2000 en minimos del 26 de febrero.
Reuters) – Inditex, propietario de Zara duplicó con creces sus ganancias antes de impuestos en China el año pasado, incluso cuando el minorista de moda redujo su presencia física, cerrando una quinta parte de sus tiendas en el país, en una señal de que su enfoque en las ventas en línea está dando frutos.
“… Si no hubiera sido por los decepcionantes datos de inflación, estas cifras [de ventas al por menor] habrían apuntado a una relajación en mayo. Pero la Fed ya estaba nerviosa tras los datos de inflación de enero, y las cifras de febrero no habrán despejado sus dudas. En consecuencia, trasladamos nuestra previsión de la primera relajación a junio, aunque mayo no está muerto. Mucho depende aún de las nóminas de marzo”. – Panteón Macro
El nuevo marco operativo del BCE para implementar la política monetaria proporcionó algunos parámetros clave, pero aún ofreció poca claridad sobre los detalles, escribe el estratega de UBS, Emmanouil Karimalis.
Inventarios empresariales EE.UU. enero: 0,0% (est 0,2%; prev 0,4%)
La probabilidad de un recorte de tipos en junio se ha situado por debajo del 60% tras los informes de IPC/PPI superiores a lo esperado. Hace una semana esta probabilidad era del 74% y hace un mes del 82%.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

AOF-14/03/2024 a las 16:35

Robinhood se catapultó un 7,07%, hasta 18,37 dólares, tras registrar un fuerte aumento de los volúmenes de negociación y de los activos bajo custodia. A finales de febrero, estos últimos sumaban 118.700 millones de dólares, un 16% más que en enero de 2024. Los depósitos netos del broker online ascendieron a 3.600 millones de dólares el mes pasado, lo que representa una tasa de crecimiento anualizada del 42% en comparación con enero de 2024. Los volúmenes de negociación en febrero fueron superiores en todas las clases de activos en comparación con enero de 2024.

Los volúmenes nocionales negociados en renta variable aumentaron un 36%, hasta 80 900 millones de dólares. Los contratos de opciones negociados aumentaron un 12%, hasta 119,1 millones. Los volúmenes nocionales negociados en criptomonedas ascendieron a 6.500 millones de dólares, un 10% más.

En otras noticias favorables, Bernstein ha iniciado la cobertura de la acción con una opinión de Outperform y un precio objetivo de 30 dólares. Según las estimaciones del analista, los ingresos de la empresa procedentes de las criptodivisas se multiplicarán por nueve de aquí a 2025. Cree que Robinhood tiene ventaja sobre otras plataformas de intercambio de criptodivisas, como Coinbase, debido a sus comisiones competitivas. Los brokers tradicionales, por su parte, se mantienen al margen a la hora de ofrecer servicios de intercambio de criptodivisas.

Bernstein predice que los criptoactivos pasarán de los 2,6 billones de dólares actuales a 7,5 billones en 2025, y que el bitcoin representará 3 billones para entonces.

En febrero, el broker en línea Robinhood registró un inesperado beneficio en el cuarto trimestre gracias a un fuerte aumento de los ingresos. 

Buenas tardes.
El Índice de Precios al Productor para la demanda final en los Estados Unidos aumentó un 0.6% mes a mes en febrero de 2024, marcando el mayor incremento desde agosto pasado y superando las expectativas del mercado de un avance del 0.3%.
Los precios de los bienes de demanda final avanzaron un 1,2 por ciento en febrero, el mayor aumento desde que subieron un 1,7 por ciento en agosto de 2023. Casi el 70 por ciento del aumento generalizado de febrero puede atribuirse al índice de energía de demanda final, que saltó un 4,4 por ciento.
Los precios de los bienes de demanda final menos alimentos y energía y de los alimentos de demanda final también aumentaron, subiendo un 0,3 por ciento y un 1,0 por ciento, respectivamente.
Los precios de los servicios de demanda final subieron un 0,3 por ciento en febrero después de haber aumentado un 0,5 por ciento en enero. Liderando el aumento de febrero, el índice de servicios de demanda final menos comercio, transporte y almacenamiento avanzó un 0,5 por ciento. Los precios de los servicios de transporte y almacenamiento de demanda final aumentaron un 0,9 por ciento.
Por el contrario, los márgenes de los servicios comerciales de demanda final disminuyeron un 0,3 por ciento. (Los índices comerciales miden los cambios en los márgenes recibidos por mayoristas y minoristas).
Mientras tanto, la tasa central, que excluye elementos más volátiles como alimentos y energía, aumentó un 0.3%, lo que representa una desaceleración desde el avance del 0.5% observado en enero pero ligeramente por encima del consenso del 0.2%.
En términos anuales, la inflación de precios al productor se aceleró al 1.6% desde el 0.9% de enero, superando fácilmente las previsiones del 1.1%.
Fuente: Diego Puertas (serenity-markets.com
Un saludo!

Buenas tardes.
La inflación preocupa de nuevo Crónica de cierre en video por Cárpatos 14-3-2024
Nuevos datos sobre inflación preocupantes en EEUU lastran a todos los mercados. Lo analizamos a fondo desde los puntos de vista cuantitativo, técnico y fundamental. Bolsas, economía y mercados. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace:
https://youtu.be/UbF1ipL2kFs
Un saludo!