La actualidad de los mercados

 

Sara Carbonell, directora general de Banco BiG destaca que es muy probable que el BCE se desmarque de la Reserva Federal y baje antes los tipos, que en el caso de la Fed podrían retrasarse incluso tras el verano. Respecto de la inversión, considera que es un buen momento todavía, con los tipos altos de contratar depósitos y apuesta por las megatendencias que, a su juicio, son las protagonistas de este año. 

https://youtu.be/TSP9CAAVnXs

 

El mercado sigue pendiente de los tipos de interés, ¿se atreverá el BCE a bajar tipos antes que la Fed, ante la debilidad económica de la eurozona y la caída de la inflación?

Quizás sí que vamos a ver como algo más novedoso que sí, que por primera vez se va a adelantar, no es algo habitual y yo soy de las que siempre ha dicho que era complicado, porque el Banco Central Europeo siempre ha salido un poco la estela de la Fed. Pero es verdad que, estamos ante un entorno diferente a otras épocas, donde sí que es cierto que los datos económicos son muy distintos a los de Estados Unidos, la situación de la inflación. Tenemos datos macro, además, esta semana importantes que, nos van a dar, van a ser un catalizador de la situación de la eurozona, con lo cual el mercado sí que está descontando que se va a adelantar el Banco Central Europeo. Ya sabéis que, lo que se descuenta es que va a ser en junio o julio. Yo ahí sí que digo que, hay posibilidades de que sea un poquito más tarde, pero desde luego sí que van siendo más altas las probabilidades de que sea más adelante y por, veamos a Europa, hacer esas bajadas antes que Estados Unidos.

Uno de los puntos sin duda en los que se fijarán los bancos centrales es en la marcha del petróleo, aunque se ha corregido fuertemente tras la caída de la tensión geopolítica. ¿Consideráis que aportará tensiones inflacionistas?

Yo creo que sí, soy de las que siempre dice que nunca podemos hablar de mercado o de situación económica sin hablar de crudo, es verdad que los últimos días ha corregido, pero evidentemente una escala de los precios va a impactar en la inflación. Aunque estamos viendo esas correcciones, sigue habiendo muchos factores encima de la mesa en esas tensiones geopolíticas que pueden o podrían volver a impactar en los precios a la alza, con lo cual es un factor que no podemos perder de vista, que yo creo que sí que es determinante a la hora de ese descuento que está haciendo el mercado de bajadas de tipos de interés en Europa, pero también es verdad que estamos en un momento estacional, bueno pues de menos demanda, llega el verano, y en ese sentido, puede suavizar un poco el impacto, pero los factores geopolíticos siguen estando encima de la mesa, la situación está complicada y eso puede impulsar los precios a la alza, con lo cual, no podemos perder de vista el crudo, y creo que va a ser un factor determinante a la hora de tomar esa decisión.

¿Cuáles son las principales megatendencias en las que hay que invertir o estar invertido en estos momentos? 

Efectivamente este es el año de las megatendencias, no paramos de escuchar a todos los analistas, y a muchas expertos hablar de estas megatendencias, en nuestro caso de hecho, tenemos productos directamente donde se puede invertir directamente en estas megatendencias, por mencionar algunas,  yo hablaría de inteligencia artificial, de coches autónomos, de transformación digital, todas estas megatendencias ahora mismo están en el punto de mira, es verdad que, como comentabas se habla mucho de ellas, pero todavía en muchas de ellas les puede quedar recorrido, el tema de la inteligencia artificial, por ejemplo, todavía hay mucho, o vamos a ver muchas más novedades,  innovaciones y productos que todavía falta para que se desarrollen y que los veremos en el futuro, con lo cual es una de las megatendencias más demandada y que más está en el punto de mira, y, como decía, hay maneras de invertir en ellas, no sólo a través a mejor de ETFs con productos completamente directos a ellas y no productos combinados, donde tengas una parte, por ejemplo en ahorro, otra en estas megatendencias, pero desde luego, yo creo que son las protagonistas del año. 

A vuestro juicio desde Banco BiG ¿Cómo debe ser la balanza entre la inversión en mercados y en otros productos?

Es muy buena pregunta porque, eso en realidad depende del perfil del inversor, del ahorrador en este caso. Es una pregunta difícil de contestar porque, al final, hay inversores que tienen más apetito al riesgo, otros menos, pero lo que sí que es verdad, esto es una opinión personal mía como experta durante estos años, que yo sí que creo que tiene que haber un equilibrio y que la combinación de ambos tipos de productos, ahorro e inversión, al final va a aumentar la probabilidad de éxito. En nuestro caso, por ejemplo que me preguntabas, efectivamente hay un producto en BiG, en Banco BiG, por ejemplo, que combina una parte de ahorro, que es un depósito al 5%, que si no me equivoco yo creo que es el más alto que era mismo, pero la otra parte del capital invertido, es en fondos de inversión que, el inversor escoge según estas megatendencias, no hay muchos fondos muchas mega tendencias, y es el inversor quien decide en cuál invierte, pero esa combinación ese tipo de productos que combinan un poco la parte de no riesgo y más, de ahorro con parte de inversión, yo creo que ahora mismo son muy demandados por los inversores y que, al final, hacen que tengas un poco ese equilibrio que en realidad sería positivo y que aumenta como decía la probabilidad de éxito en el total de la inversión.

¿Es una buena opción, con los tipos que se mantienen más tiempo en niveles elevados, elegir un depósito?

Yo personalmente,  e insisto que es mi opinión personal, sí creo que es buen momento un poco por lo que estamos comentando, independientemente que esas bajadas de tipos, por ejemplo en Estados Unidos, vayan a ocurrir o no vayan a ser a final de año, desde luego sí que hemos visto que ya no van a ser las seis o siete que pensábamos a finales del año pasado, pero, ocurrirán, en el caso de Europa, como estábamos comentando, el mercado de descuenta que van a ocurrir antes y lo que si es cierto que cuando ocurra, se trasladará la economía real y tendrá un impacto también en los productos ofertados. Con lo cual, yo creo que, tanto a finales del año pasado como en este momento actual, sí que sí que sería buen momento.


Fuente.- Estrategias de Inversión

 

La Bolsa de Nueva York estaría estudiando la posibilidad de cotizar las 24 horas del día, siete días a la semana, siendo examinada la solicitud para crear la primera bolsa que opere sin interrupciones, según informa 'Financial Times'.

La Bolsa de Nueva York estaría considerando la opción de cotizar de manera continua las 24 horas del día, los siete días de la semana, según una información adelantada por Financial Times. Esta iniciativa estaría siendo evaluada por los reguladores financieros, revelando un interés creciente en operar valores como NVIDIA o Apple durante horarios nocturnos.

La encuesta realizada por el equipo de análisis de datos de la Bolsa de Nueva York ha despertado la discusión sobre la necesidad de adaptarse a un mercado en constante movimiento, especialmente influenciado por la negociación de criptomonedas y el aumento de operaciones de inversores minoristas, impulsado en parte por los cierres durante la pandemia.

En un contexto donde los bonos del Tesoro de EEUU, las principales divisas o los futuros de índices bursátiles pueden negociarse sin interrupciones, las bolsas tradicionales enfrentan el desafío de mantenerse competitivas. La supervisión directa de la SEC sobre las bolsas en Estados Unidos se presenta como un punto clave en cualquier posible modificación de su horario de cotización.

Por tanto, la posibilidad de que la Bolsa de Nueva York opere las 24 horas del día conlleva implicaciones significativas en el panorama financiero y bursátil, donde la innovación y la adaptación a las nuevas demandas del mercado son cruciales para mantener la relevancia y eficiencia en la era digital.

Fuente.- Estrategias de Inversión

 

Los futuros de Wall Street apuntan a una apertura ligeramente alcista en la jornada de este miércoles, con los inversores intentando tímidamente ampliar las ganancias después de que ayer el S&P 500 lograse romper una racha negativa que duró finalmente seis días. La temporada de resultados trimestrales coge velocidad de crucero.

Los futuros ligados al DOW JONES suben un 0,17% hasta los 38.300 puntos, mientras que los del S&P 500 avanzan un 0,20% hasta los 5.021 puntos. Los futuros del NASDAQ 100 suben un 0,19% hasta los 17.245 puntos.

Wall Street viene de una sesión balsámica ayer lunes. El Dow Jones cerró con una ganancia del 0,67%, mientras que el S&P 500 se anotó un 0,87% y el Nasdaq avanzó un 1,11%. Tanto el S&P 500 como el Nasdaq lograron así romper una racha negativa que había durado seis días.

Este alivio llegó de la mano del sector tecnológico, que logró el rebote después del reciente castigo provocado por el temor a una inflación más elevada, que parece echar por tierra las en buena medida las expectativas de recortes de tipos. Así, NVIDIA, que venía de caer un 14% en su peor semana desde septiembre de 2022, logró ayer rebotar más de un 4% y hoy apunta a una apertura con alzas de más del 1%.

“Un rebote a corto plazo en el mercado tiene mucho sentido aquí; tuvimos una semana y media difícil y ahora estamos viendo un pequeño rebote a medida que avanzamos hacia la tecnología”, señala la gestora senior de cartera de Wealth Enhancement Group, Ayako Yoshioka, en declaraciones a la CNBC.

NVIDIA será el último de los siete magníficos en publicar sus resultados, ya que los inversores tendrán que esperar hasta el 22 de mayo para conocer la marcha de su negocio. Pero mucho antes, esta misma semana, se conocerán las cuentas de un buen puñado de megacaps.

El primer informe trimestral de ganancias en llegar será el de Tesla, que publicará sus cuentas al cierre de la jornada regular de este martes. El fabricante de coches eléctricos ha tenido un tránsito muy complicado por el parqué este año , acumulando una caída del 40% ante la elevada competencia que se está encontrando por parte de los fabricantes chinos. Está previsto además que Meta (Facebook) publique resultados el miércoles por la tarde, mientras que el jueves, también al cierre, llegará el turno de Alphabet y Microsoft.

“Creo que esas ganancias de Microsoft, Alphabet y Meta (Facebook) van a ser realmente importantes para determinar si ese sector tecnológico puede seguir impulsando el mercado”, explica Yoshioka.

De momento, hay otros resultados que sirven de aperitivo, empezando por los de General Motors. La automovilística ha presentado un beneficio de 2,62 dólares por acción, por encima de los 2,15 dólares esperados, mientras que los ingresos ascendieron a 43.010 millones de dólares, también por encima de los 41.920 millones esperados. 

Además, General Motors ha elevado su guía para este año: espera ganancias ajustadas de entre 12.500 y 14.500 millones de dólares, o entre 9 y 10 dólares por acción, frente a un rango anterior de entre 12.000 y 14.000 millones de dólares. El beneficio neto atribuible a los accionistas se situará entre 10.100 y 11.500 millones, o entre 8,94 y9,94 dólares, frente a la horquilla entre los 9.800 y los 11.200 millones anterior. 

Tras la presentación de estas cuentas, las acciones de General Motors suben un 3,33% en la preapertura de Wall Street.

Pepsico registró unas ganancias ajustadas por acción de 1,61 dólares, frente a los 1,52 dólares esperados por el mercado. Los ingresos fueron de 18.250 millones, frente a los 18.070 millones esperados.

El gigante de las bebidas y los snacks también ha reiterado su perspectiva para 2024. Para el conjunto del año, la compañía espera que los ingresos orgánicos aumenten al menos un 4% y que las ganancias por acción en moneda constante aumenten al menos un 8%.

UPS apunta a una apertura ligeramente alcista. La compañía de paquetería ganó 1,43 dólares por acción en el primer trimestre, excluyendo algunos ítems, superando ampliamente el pronóstico de 1,29 dólares de los analistas. Los ingresos se situaron en 21.700 millones de dólares, frente a los 21.860 millones previstos.

JetBlue Airways cae un 10% tras reducir su pronóstico de ingresos para el año. La aerolínea augura una caída de un 10,5% en los ingresos del segundo trimestre, que duplica la que habían anticipado los analistas. Para el conjunto del año espera caídas de un solo dígito, cuando en su informe de enero había anticipado que se situarían planos.

En los primeros tres meses del año, JetBlue perdió 716 millones de dólares, o una pérdida de 2,11 dólares por acción, en comparación con una pérdida de 192 millones de dólares, o una pérdida de 58 centavos por acción, en el mismo período de 2023. Los ingresos cayeron un 5,1% respecto al año pasado a 2210 millones de dólares.

Las acciones de Nucor caen un 6% tras no lograr cumplir las previsiones del mercado y emitir una perspectiva mediocre para el segundo trimestre. La siderúrgica se anotó un beneficio en el primer trimestre de 3,46 dólares por acción, frente a los 3,67 dólares que habían augurado los analistas. Los ingresos, de 8.140 millones de dólares, también se situaron por debajo de los 8,260 millones augurados.

Nucor espera menores ganancias en el segundo trimestre, citando “disminuciones en las ganancias del segmento de acerías, principalmente debido a menores precios de venta promedio parcialmente compensados por volúmenes modestamente aumentados”.

En la agenda macroeconómica, hoy los inversores tienen que estar atentos a la publicación de las ventas de viviendas nuevas de marzo, que han tenido como anticipo unos permisos de construcción que cayeron un 3,7%. También saldrán a la luz las cifras del PMI Manufacturero, PMI Servicios y PMI Compuesto.

A la espera de estas cifras, en la renta fija apenas se registran movimientos, con el bono a diez años ofreciendo una rentabilidad en el mercado secundario de un 4,615%. El bono a dos años paga una rentabilidad de un 4,985%.

En los mercados de materias primas, los precios del petróleo vuelven a bajar tras el intento de rebote en la madrugada estadounidense. Los inversores siguen evaluando las tensiones en Oriente Medio ante las informaciones de que las fuerzas de defensa israelíes han cruzado disparos con Hezbollah en la frontera norte de Israel, y mientras EEUU se prepara para imponer nuevas sanciones petroleras a Irán.

Los futuros del West Texas estadounidense bajan un 0,27% hasta los 81,67 dólares por barril, mientras que el crudo Brent de referencia en Europa baja .

Fuente.- Estrategias de Inversión

AOF -23/04/2024 a las 15:10

Apple

Las ventas totales de smartphones en China aumentaron un 1,5% en el primer trimestre, según Counterpoint Research. Las ventas de Apple cayeron un 19,1% en el periodo, mientras que las de Huawei se dispararon un 69,7%. La cuota de mercado del grupo estadounidense cayó en un año del 19,7% al 15,7%. Las ventas de Xiaomi subieron un 8,6%, mientras que las de Oppo cayeron un 15,5%.

GE Aeroespacial

En el primer trimestre de 2024, GE Aerospace anunció que sus pedidos aumentaron un 34%, hasta 11.000 millones de dólares. Las ventas ajustadas del periodo aumentaron un 15%, hasta 8.100 millones de dólares. Su beneficio de explotación ascendió a 1.500 millones de dólares, un 24% más. El margen de beneficios de explotación aumentó un 19,1%, lo que supone un incremento de 140 puntos básicos. Este margen se vio impulsado principalmente por el aumento de los precios y los volúmenes de servicio.

General Motors

Se espera que General Motors suba con fuerza en las operaciones previas a la apertura del mercado en Wall Street tras la publicación de unos beneficios mejores de lo esperado en el primer trimestre y la elevación de sus perspectivas. El fabricante estadounidense registró un beneficio por acción ajustado de 2,62 dólares, un 18,6% más que los 2,14 dólares esperados. El consenso era de 2,15 dólares. Las ventas trimestrales ascendieron a 43.000 millones de dólares, un 7,6% más interanual desde 41.870 millones. Se esperaban 41.880 millones de dólares.

Jetblue

Se espera que Jetblue caiga más de un 10% en las operaciones previas a la apertura del mercado en Wall Street tras rebajar sus previsiones de ingresos para 2024. La aerolínea prevé que los ingresos anuales caigan entre un 1% y un 4%, mientras que inicialmente se esperaba que se mantuvieran estables. Prevé que el "significativo" exceso de capacidad en Latinoamérica, que representa una gran parte de su red, "probablemente siga lastrando los ingresos". No obstante, la pérdida por acción se limitó a 0,43 dólares en base ajustada, frente a los 0,52 dólares previstos, sobre unas ventas en línea con los 2.200 millones.

Pepsico

PepsiCo, el especialista estadounidense en refrescos y aperitivos, ha anunciado unos beneficios mejores de lo previsto. En el primer trimestre, el grupo registró un beneficio neto de 2.040 millones de dólares, es decir, 1,48 dólares por acción, frente a 1.930 millones y 1,40 dólares respectivamente un año antes. Excluidos los elementos excepcionales, el beneficio por acción fue de 1,61 dólares, 9 centavos mejor que el consenso de FactSet. Las ventas de PepsiCo aumentaron un 2,3%, hasta 18.250 millones de dólares, superando las expectativas del mercado de 18.080 millones de dólares.

UPS

UPS registró unas ventas de 21.700 millones de dólares en el primer trimestre de 2024, un 5,3% menos que en el primer trimestre de 2023. El beneficio operativo del periodo fue de 1.600 millones de dólares, un 36,5% menos que en los tres primeros meses de 2023. El beneficio diluido por acción fue de 1,30 dólares en el trimestre y de 1,43 dólares en base ajustada. El consenso es de 1,30 dólares. Junto con la presentación de sus resultados trimestrales, UPS ha reafirmado sus objetivos financieros para 2024. 

 

El vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Luis de Guindos, vislumbra la posibilidad de aliviar las restricciones en la política monetaria de la eurozona en junio, siempre y cuando los datos continúen su actual tendencia. Aunque destaca los avances hacia la desinflación, Guindos advierte que la batalla aún no ha finalizado, marcando la importancia de mantener la prudencia ante la incertidumbre regional e internacional. Su enfoque se centra en la evolución de los datos económicos, incluyendo salarios, productividad y geopolítica.

En una reciente entrevista con 'Le Monde', el vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Luis de Guindos, ha puesto de manifiesto la probabilidad de que la institución decida relajar las restricciones en la política monetaria de la eurozona en el próximo mes de junio, siempre y cuando se mantenga la tendencia actual de los datos. Guindos ha calificado este escenario como un "hecho consumado", señalando que, aunque se han alcanzado victorias importantes en la lucha contra la desinflación, la batalla aún no ha concluido.

"Suponiendo que no haya sorpresas de aquí a entonces, como usted dice en francés, es un hecho consumado ('fait accompli')", ha señalado el exministro español de Economía.

A pesar de los avances logrados, el vicepresidente del BCE ha instado a la prudencia más allá de junio, debido al alto nivel de incertidumbre presente en la situación económica. Guindos destaca que las futuras decisiones estarán condicionadas por la evolución de los datos, la geopolítica, el impacto en los precios del petróleo, así como los salarios y la productividad, manteniendo especial atención en la inflación en Estados Unidos.

Guindos identifica como una de las principales amenazas para la desinflación los costes asociados al sector de servicios, principalmente impulsados por los salarios. A pesar de ello, el vicepresidente del BCE reconoce una desaceleración en el aumento de los salarios, señalando la necesidad de incrementos salariales para compensar la pérdida de poder adquisitivo, en sintonía con mejoras en la productividad.

Fuente.- Estrategias de Inversión

 

Fuente.- Estrategias de Inversión

 

Hablamos de la economía y los mercados en Estados Unidos con Angiolina Galuccio, economista y experta en globalización. 

https://youtu.be/YU5_G3KkUd0

 

Esta semana tendremos bastantes datos de interés como el PIB trimestral, que está en el 3,4%, también se publicarán los PMI manufacturero del mes de abril, ventas de viviendas nuevas y confianza del consumidor de la universidad de Michigan sin olvidar que esta semana conoceremos más resultados empresariales.
Se prevé un crecimiento del 2,7% que, si lo comparamos con otros países como China e india, vemos que China ha crecido en 4,6%, India casi un 7%, vemos aún si nosotros tenemos un pequeño crecimiento, el crecimiento no es tanto comparado a estos otros países porque nuestra producción es mucho menor. Todo lo que nosotros consumimos aquí en Estados Unidos, en su mayoría, viene de estos otros dos países. Y por ello, nuestro crecimiento jamás podrá el de estos otros países mientras no incentivemos las industrias en los Estados Unidos. 

Los mercados bajaron bastante la semana pasada con cifras que no se veían en seis semanas con los inversores preocupados por la posible escalada en el conflicto en Oriente Medio. Estados Unidos sigue aprobando presupuesto para armamento.  ¿Cómo crees que puede afectar a la economía de Estados Unidos el conflicto en Oriente Medio?
Mientras que Estados Unidos tiene que velar por la paz, supuestamente, la paz mundial, necesita dar apoyo económico para estos países en conflicto bélico. Ya se ha visto con el conflicto de Rusia con Ucrania. Tenemos el conflicto de China con Taiwán, y ahora en Oriente Medio, que se ha incrementado a través de la participación de Irán. Estados Unidos está entre la espada y la pared, pues tiene que ser el que suple de ayuda a estos países para poder mantener la paz mundial. No nos conviene que haya una guerra. Este fin de semana se han pedido 95.000 millones de dólares para poder ayudar a estos países a solventar los gastos bélicos. 

Esto nos afecta tremendamente porque el dinero tiene que salir del bolsillo de los que pagamos nuestros impuestos. No importa qué gobierno esté pero, de una u otra forma, se tiene que tratar de evitar que haya un conflicto mayor. Obviamente, los impuestos van a seguir creciendo. Va a seguir creciendo la inflación, y van a seguir creciendo las tasas de interés porque hay escasez de dinero. En cuanto a los mercados, el hecho mismo de que los intereses de la Reserva Federal estén incrementándose de esta manera y el hecho mismo de que sigan creciendo reduce el interés de los inversores para poder seguir invirtiendo en el país y que haya un crecimiento económico mucho más acelerado de lo que en el momento tenemos. No podemos ser el banco de todo el mundo y ayudar a los demás cuando tenemos conflictos internos que se tienen que tomar en cuenta. Este momento es sumamente crítico para este gobierno y para el que venga. 

Hay otros datos económicos que conocimos la semana pasada en Estados Unidos, como la  producción industrial, que aumentó un 0,4% en el mes de marzo. Y también conocimos los precios de producción que subieron al 2,1%, una cifra que no se veía desde hace doce meses. ¿Cómo lo ve?
Los intereses están subiendo y el crecimiento no es acelerado o normal, como hace 10 años o 15 años atrás, donde Estados Unidos tenía un crecimiento y una producción interna superior a la que vivimos en estos días. No hay ningún interés de que haya una mayor producción local porque el coste es muy alto. Los costes de personal, los costes sindicales, los beneficios sociales, todo eso conlleva a que el inversor de Estados Unidos más bien haga su producción fuera de este país- Le cuesta mucho menos, aun pagando aranceles que trabajando dentro del país. 

También conocimos que los consumidores estadounidenses siguen comprando a un ritmo más rápido del esperado y las ventas minoristas crecieron un 0,7% en marzo.

Si bien las ventas han crecido durante el mes de marzo, tengamos en cuenta que esto es un juego de parte de los retailers. ¿Por qué razón?   Porque están poniendo precios sumamente bajos para invitar a los compradores a obtener productos que tal vez ni siquiera necesitan pero no porque haya un mayor deseo de los consumidores de poder adquirir productos.  Y esto es porque los retailers necesitan tratar de eliminar todo su inventario - que lo tienen dormido desde hace varios años. Como el americano es un comprador compulsivo, esto va a devengar en que el uso de las tarjetas de crédito y dentro de unos meses veremos el resultado del crecimiento de las compras y cómo conducen a que la deuda sea mayor de la que puedan soportar. 

La semana pasada conocimos datos empresariales como por ejemplo los de Morgan Stanley y American Express, que tuvieron más ganancias de las esperadas en el primer trimestre, también le fue muy bien a Netflix y Tesla publica sus resultados esta semana. 

Por cierto, Tesla ha dicho que va a despedir al 10% de su fuerza laboral y Google también despedirá a gente. Se prevé que Tesla tenga una caída del 18% en sus acciones. El hecho mismo de que reduzca la carga social hace también creer a los inversores que la empresa no está muy estable en este momento y eso se debe a que los autos son de precio bastante elevado como para que un gran sector compre los autos cuando no existe ese capital para poder hacerlo. 

Y la inteligencia artificial está afectando en el corte de personal de una manera realmente preocupante. ¿A qué conduce esto? Que va a haber mayor desempleo porque las empresas van a utilizar la inteligencia artificial para poder hacer sus operaciones. No van a necesitar de tal cantidad de personas para poder atender al público, para poder hacer operaciones en línea, de modo que se reduciría tremendamente el personal laboral. 

La administración Biden ha vuelto a poner sanciones en el petróleo a Venezuela. ¿Esto nos va a afectar a todos con subida de precios de los carburantes?

 Venezuela no es el único país proveedor de petróleo de Estados Unidos, pero sí en un gran porcentaje por lo que está cerca. Los precios van a tender a subir. Las sanciones se están poniendo para obligar al presidente Maduro que cambie para que su gente se quede en el país y ayude a que disminuya esa migración de venezolanos hacia otros países. Ahora, las sanciones no solamente serán con el petróleo, también podrían sancionar a China por las importaciones de acero y aluminio. Pero Estados Unidos tiene otras opciones, no necesariamente tiene que comprarle a China acero y aluminio. Tenemos el aluminio de Canadá, que es uno de los países de mayor producción en aluminio. Y en cuanto al acero, países sudamericanos como Perú y Chile producen grandes cantidades de esta materia prima que Estados Unidos puede comprar. Con Perú, Estados Unidos tiene el acuerdo de Comercial de Libre Comercio. No debería focalizar esta sanción solo porque la mayor cantidad de producto viene del Oriente, de China principalmente, puede comprar a estos otros países que también son buenos productores, incluyendo Brasil.


Fuente.- Estrategias de Inversión

Buenas tardes.
Máximos del día para los índices, SPX sube un 1%, Russell un 1.60%. NVDA gana más de un 3%, Apple recupera el positivo
El catalizador clave de lo que va de sesión, son esos débiles datos de PMI que han sorprendido a muchos. En las últimas semanas las condiciones financieras se han endurecido, eso pesará en la economía.

Nvidia sube más de un 2%, pero aun no ha superado la apertura del viernes
El martes, el porcentaje de valores del S&P 500 que alcanzaron un estado de sobreventa superó el 73% – SentimenTrader
Índice manufacturero de la Fed de Richmond de abril: -7 (est -8; prev -11) – Condiciones empresariales: -6 (prev -8)
Ventas de viviendas nuevas marzo: 693.000 (est 668.000; prev R 637.000) – Ventas de viviendas nuevas (M/M): 8,8% (est 0,9%; prev R -5,1%) – Precio Medio de Venta (USD): 430.7K, -1.9% Desde Mar 2023 (prev 400.5K, -7.6%)
Los datos de PMI son inferiores a lo esperado. Hacen caer los rendimientos y alzan la renta variable. Recuerden que este no es el dato de PMI más importante en EEUU, es el ISM
PMI de manufactura global de S&P de EE. UU. (abril) real: 49.9 vs 51.9 anterior; est 52.0 PMI de servicios global de S&P de EE. UU. (abril) real: 50.9 vs 51.7 anterior; est 52.0 PMI compuesto global de S&P de EE. UU. (abril) real: 50.9 vs 52.1 anterior; est 52.0
El interés corto de Tesla en máximos de 3 años previo a los resultados empresariales.
Spotgamma señala que las coberturas de las opciones put dio un impulso a la renta variable, no estamos seguros de que vayan a entrar compradores importantes de opciones call antes del FOMC, lo que, a corto plazo, limita el repunte. 5.050 sigue siendo la primera resistencia, y 5.100 el máximo probable hasta el FOMC del 5/1 de la próxima semana. Creemos que 4.975 – 5.000 seguirán siendo el principal soporte hasta el FOMC.
Nagel, del BCE: Antes de los recortes, hay que estar convencido de que la inflación vuelve a su objetivo
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

 

#Euribor 23/04/2024: 3,718

12:26 PM · Apr 23, 2024 

AOF -23/04/2024 a las 11:49

Las acciones de SAP (-3,42% a 171,78 euros) fueron las que más subieron en el índice Dax40, ya que un flujo de caja libre superior al previsto y la confirmación de los objetivos para 2024 eclipsaron un margen operativo inferior al esperado. "Dada la debilidad de la cotización antes de esta publicación y la volatilidad en el resto del sector, esperamos que los resultados sean bien recibidos y la cotización se recupere", pronosticó Jefferies. Stifel calificó de "sólido" el comienzo del año.

El flujo de caja libre supera con creces las expectativas

En el primer trimestre, el beneficio operativo ajustado del editor de software profesional aumentó un 16%, hasta 1.553 millones de euros, por debajo de la cifra de consenso de 1.600 millones. Excluyendo el impacto de los tipos de cambio, las ventas aumentaron un 19%. El margen de explotación aumentó 1,6 puntos a tipos de cambio constantes, hasta el 19,1%, frente a la previsión del 19,9%.

El flujo de caja libre se disparó un 28%, hasta 2.490 millones de euros, muy por encima de las expectativas de 1.530 millones.

Los ingresos ajustados aumentaron un 8%, hasta 8.040 millones de euros, frente a las previsiones de 8.020 millones. También aumentaron un 9% excluyendo el impacto de los tipos de cambio. En concreto, los ingresos de la nube aumentaron un 24%, hasta 3.928 millones de euros, en línea con las expectativas. A tipos de cambio constantes, aumentaron un 25%.

La cartera de pedidos en la nube creció un 27% (+28% a tipos de cambio constantes), hasta 14.200 millones de euros.

Los ingresos por licencias de software cayeron un 26%, hasta 203 millones de euros, frente a una cifra de consenso de 193 millones de euros. A tipos de cambio constantes, descendieron un 25%. 

Para este año, la tecnológica alemana sigue previendo un beneficio operativo ajustado, excluyendo el impacto de los tipos de cambio, de entre 7.600 y 7.900 millones de dólares, con un aumento del 17% al 21% a tipos de cambio constantes. Los ingresos de la nube se situarán entre 17.000 y 17.300 millones de euros, con un aumento del 24% al 27% a tipos de cambio constantes. Esto se compara con un crecimiento del 23% en 2023.

SAP también se fija como objetivo un flujo de caja libre de 3.500 millones de euros, frente a los 5.080 millones de 2023. Esta previsión incluye, en particular, el coste de la reestructuración. Este último se ha revisado al alza en 200 millones de euros hasta los 2.200 millones de euros para el año, tras una "acogida positiva del programa de jubilaciones anticipadas voluntarias", señala UBS. 

AOF -23/04/2024 a las 16:49

General Motors (+4,48% hasta 45,15 dólares) se anotó una fuerte subida en Wall Street tras la publicación de unos beneficios mejores de lo esperado en el primer trimestre y la elevación de sus perspectivas. GM espera un beneficio por acción ajustado de entre 9 y 10 dólares para 2024, frente a los 8,50 y 9,50 dólares anteriores. El negocio de automoción debería generar un flujo de caja libre ajustado de entre 8.500 y 10.500 millones de dólares, frente al objetivo anterior de entre 8.000 y 10.000 millones de dólares.

El fabricante estadounidense registró un beneficio por acción ajustado de 2,62 dólares en el primer trimestre, muy por encima de los 2,15 dólares esperados y con un aumento interanual del 18,6%.

Las ventas trimestrales alcanzaron los 43.000 millones de dólares en lugar de los 41.870 millones, un 7,6% más interanual.

En su "carta a los accionistas", la consejera delegada Mary Barra subrayó que las prioridades de GM en 2024 eran desarrollar de forma rentable el negocio de vehículos eléctricos, mejorar las capacidades de los vehículos definidos por software y reiniciar su filial de vehículos autónomos Cruise, que debe operar "de forma segura al tiempo que genera márgenes y flujo de caja sólidos". 

 

 Fuente.- Estrategias de Inversión

Buenas tardes.
Reuters) – Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense bajaban el martes tras conocerse que la actividad empresarial estadounidense se enfrió en abril hasta mínimos de cuatro meses, aunque los rangos de negociación se mantuvieron relativamente estrechos antes de los datos sobre el Producto Interno Bruto y la inflación de esta semana.
Sin 5 grandes tecnológicas, los beneficios del S&P 500 habrían bajado un 6,0% en el 1T, en lugar de la estimación de consenso de un crecimiento del +0,5%. $AMZN, $GOOG, $META, $MSFT & $NVDA son la diferencia… Se espera que el “S&P 495” cambie de tendencia a finales de este año, respaldando las valoraciones actuales del mercado de renta variable. – D
Apple estaría desarrollando su propio procesador de IA para servidores usando el proceso de 3nm de TSMC, con el objetivo de producirlo en masa en la segunda mitad de 2025 – MacRumors
Fuente: serenity-markets.com
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La demanda de gas en España cayó un 4% en el primer trimestre del año, ya que el descenso de su uso para producir electricidad y mantener calientes los hogares durante un invierno suave compensó el aumento de las necesidades de la industria, según informa Enagás.

La demanda de gas se ha contraído en los dos últimos años, al aumentar la contribución de las fuentes renovables al mix energético del país, lo que reduce la cantidad de gas quemado para producir electricidad.

En el primer trimestre del año, la cantidad de gas utilizada para producir electricidad fue un 24% inferior a la de un año antes. La demanda industrial, incluida la de sectores de gran consumo como el refino, la química y la farmacia, aumentó un 8,4%.

Fuente.- Estrategias de Inversión

 

El Eurostoxx 600 se ha encarecido un poco

 Fuente.- Estrategias de Inversión