La actualidad de los mercados

Me ha dado por seguir la presentación de Nvidia, y menudo tostón, parece un spot publicitario. No he visto sus otras presentaciones de resultados pero si solo se dedican a publicitar sus productos da la impresión que es lo único bueno que tienen que contar... a ver si estoy equivocado... llevo ya 8 minutos escuchando las bondades de sus chips...

Impresionantes resultados una vez mas

Buenas noches.
Resultados de Nvidia $NVDA: Ingresos $39.3B vs $38B BPA 0,89 $ frente a 0,84
NVIDIA espera ingresos de 43.000 millones de dólares para el primer trimestre de 2026, por encima del consenso de 42.260 millones de dólares.
La reacción fue loca +/-4% en segundos
Pues de momento, observando la reacciónn de Nvidia a resultados, parece claro que será un no evento… Al menos hasta la conferencia de prensa, en la que los comentarios pueden cambiarlo todo… Pero eso ya, lo dejamos para la apertura de mañana.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Buenas noches.
Cierra Wall Street mixto en una movida sesión antes de conocer los resultados de Nvidia. SPX +0.05%, NDX +0.19%, Dow -0.44%, Russell +0.19%. El día fue una auténtica montaña rusa.
El consumo defensivo, que se estaba comportando bien, cayó desde primera hora, dejando al Dow como el mayor perdedor del día. En cambio, a primera hora se observó un gran rebote en la tecnología, que impulsó especialmente al Nasdaq. Sin embargo, el Nasdaq, el S&P y el Dow Jones alcanzaron hoy sus medias móviles de 50 días antes de caer de nuevo a sus medias móviles de 100 días.
Parece que las acciones no se mostraron muy satisfechas con los nuevos aranceles a la UE. Por el lado macro, aunque no se están conociendo datos importantes, todos van en la misma dirección: “agotamiento de ese optimismo económico”, lo que llevó a las expectativas de recortes de tasas a aumentar de nuevo, hasta descontar 58 pb en 2025 (a inicios de mes eran solo 25 pb). Esto llevó a los rendimientos nuevamente a la baja, ayudados también por una buena subasta a 7 años.
El dólar subió de forma muy ligera y recuperó el nivel 106. El oro amagó con perder los 2,900 dólares, pero ahí está encontrando un gran soporte. Sin embargo, Bitcoin está sufriendo grandes ventas y perdió los 85,000 dólares, cayendo hasta su media de 200 sesiones. Los precios del crudo volvieron a caer y el WTI se mantuvo por debajo de los 69 dólares, en su nivel más bajo en dos meses.
fuente: serenity-markets.com
Un saludo y a por el jueves!

Bueno, lo importante es el futuro y no han sido para mi gusto convincentes del todo, pero tampoco parecen defraudar.

De china han dicho que "se ha mantenido bien por debajo del límite de exportación" que les ha puesto el gobierno, luego han dicho que la demanda de china se mantiene estable y que es la mitad de lo que era antes de imponer las restricciones de exportación.

El margen bruto se ha reducido a 70% y pico pero de inmediato dicen que va a volver a los 75% más adelante este año. En principio es una buena noticia que va a volver (aunque le ha preguntado un analista si va a conseguir margenes de 80% para volver a los 75%). A ver si convence a analistas y mercado.

Siguen esforzándose mucho para hacer las entregas de Blackwell, interpreto por tanto que los cuellos de botella siguen ahí (???).

La perspectiva de ventas sigue siendo fuerte, aunque tiran de algunos argumentos blandos  ("hay muchas start-ups"). Aun así, dan a entender que mantienen una perspectiva de fuerte crecimiento en muchos frentes (robótica, vehículo autónomo, datacenters, etc.). Supongo que analistas y mercado estarán de acuerdo.

No han mencionado los planes de inversión de las big tech en particular, dicen que hay muchos y grandes planes de inversión en marcha, pero no han dado nombres. No creo que afecte, pero habría sido más fuerte si hubiesen mencionado alguno, que no han hecho.

Para mi gusto también usan tácticas fáciles en la comunicación (aparte de mucha publicidad) para revertir algo negativo en algo positivo, pero si cuela... 

Aparte de la reducción de margen bruto no han dado noticias realmente negativas. Supongo que el mercado en principio se lo tomará bien, sin ser fantástico. No veo que Nvidia acabe tumbando la bolsa, que es lo que preocupaba.

Saludos

Buenos días.

Reuters - 27/02/2025 a las 08:42

* SECTOR TECNOLÓGICO EN EUROPA con ASML ASML.AS , ASM INTERNATIONAL ASMI.AS , STMICROELECTRONICS STMPA.PA , SOITEC SOIT.PA , BESI BESI.AS - Nvidia NVDA.O emitió el miércoles por la noche unas previsiones mejores de lo esperado para el trimestre en curso, afirmando que espera una sólida demanda de sus chips de inteligencia artificial (IA) a medida que las empresas realicen un fuerte gasto para reforzar sus infraestructuras de IA. Las acciones de Nvidia bajaban un 1,5% en las operaciones posteriores al cierre, tras haber ganado un 3,7% en la sesión del miércoles.

* AXA AXAF.PA informó el jueves de un beneficio neto mejor de lo esperado para 2024, gracias al rendimiento de su negocio de seguros de daños, y dijo que confiaba en alcanzar los objetivos financieros establecidos en su plan 2024-2026.

* ENGIE ENGIE.PA - El jueves, la compañía energética pronosticó una caída del 6,2% en el beneficio bruto antes de intereses e impuestos (Ebit) excluyendo la energía nuclear en 2024, citando una caída en los precios del gas, el impacto de un impuesto sobre los precios de la electricidad en Francia y un menor uso de las centrales eléctricas de gas en Europa.

* VEOLIA VIE.PA presentó el jueves mejores resultados anuales y elevó sus previsiones de sinergias para 2025, citando su posicionamiento estratégico y sus iniciativas a pesar de un entorno difícil.

* TECHNIP ENERGIES TE.PA comunicó el jueves un aumento de las ventas anuales ligeramente superior a lo previsto, citando en particular la contribución de los proyectos de GNL en Qatar y los proyectos offshore.

* EIFFAGE FOUG.PA anunció el miércoles que su beneficio neto de 2025 se vería afectado por la contribución excepcional del impuesto de sociedades aplicable en Francia.

* VALLOUREC VLLP.PA - El grupo metalúrgico francés anunció el jueves que esperaba un beneficio operativo de entre 180 y 215 millones de euros para el primer trimestre de 2025, apoyado por la continua demanda en sus mercados clave.

* SOPRA STERIA SOPR.PA anunció el jueves un descenso orgánico de las ventas en el conjunto del año, afectado por el empeoramiento de las condiciones del mercado. El grupo también dijo el miércoles que estaba uniendo fuerzas con Mistral AI para ofrecer soluciones avanzadas de inteligencia artificial (IA).

* SEB SEBF.PA - El jueves, el grupo pronosticó un beneficio operativo (EBIT) de 802 millones de euros en 2024, un 10,5% más interanual, citando en particular un sólido crecimiento en Europa Occidental y Norteamérica.

* FNAC DARTY FNAC.PA dijo el miércoles que se acercaba a 2025 con «confianza», anticipando un crecimiento de un dígito medio en ingresos operativos recurrentes (ROC) en 2025, pero sin tener en cuenta la adquisición de Unieuro y las actividades de venta de entradas.

* VUSIONGROUP VU.PA (antes SES Imagotag) anunció el miércoles que esperaba que el crecimiento de las ventas se acelerara bruscamente en 2025, tras superar la marca de los 1.000 millones de euros en 2024, impulsado por un fuerte crecimiento en Europa y Estados Unidos.

* WENDEL MWDP.PA anunció el miércoles que propone un dividendo mucho más alto para su ejercicio 2024, citando la empresa de inversión francesa su mejor generación de flujo de caja y su perfil de creación de valor.

* ARKEMA AKE.PA - El grupo químico francés informó el jueves de un ligero aumento interanual en el Ebitda de todo el año, citando el crecimiento en Asia a pesar de la menor demanda a principios de año.

* RENAULT RENA.PA - Nissan 7201.T , en la que Renault es el mayor accionista, está considerando reemplazar a su presidente ejecutivo Makoto Uchida debido al declive de los resultados del grupo y al fracaso de las negociaciones para una fusión con Honda 7267.T , informó Bloomberg el jueves, citando fuentes familiarizadas con el asunto.

* IPSOS ISOS.PA anunció el miércoles que había adquirido Ipec, lo que le permitirá consolidar sus posiciones en Brasil.

* SWISS RE SRENH.S - El grupo reasegurador dijo el jueves que los costes asociados a los incendios de Los Ángeles serían inferiores a 700 millones de dólares (668,58 millones de euros) y tendrían un impacto en sus resultados del primer trimestre.

* ROLLS-ROYCE RR.L - El fabricante británico de motores registró un aumento del 55% en sus beneficios de todo el año, gracias al crecimiento del mercado de aviones de fuselaje ancho, y elevó sus previsiones a medio plazo para una mejora de los resultados de sus negocios.

* WPP WPP.L registró una caída de las ventas orgánicas del 1,0% en el conjunto del año, un resultado peor de lo esperado tras un trimestre decepcionante. El grupo británico de publicidad explicó que se había visto afectado por una caída del gasto discrecional de sus clientes en su mercado nacional, Norteamérica y China.

* AVIVA AV.L - La aseguradora británica batió el jueves las expectativas en términos de beneficio anual gracias al crecimiento de dos dígitos de sus primas de seguros generales.

* LONDON STOCK EXCHANGE GROUP LSEG.L anunció el jueves que su beneficio anual para 2024 había aumentado un 8,4%, superando ligeramente las expectativas de los analistas. El beneficio se vio impulsado por los buenos resultados de la plataforma Tradeweb del operador.

* OCADO OCDO.L - El grupo británico de supermercados en línea y tecnología comunicó el jueves una reducción de sus pérdidas anuales antes de impuestos, que se situaron en 374,3 millones de libras (452,57 millones de euros). El resultado refleja un mejor rendimiento de sus divisiones de soluciones tecnológicas y venta al por menor.

* TELEFONICA TEF.MC - El grupo español informó el jueves de una caída interanual del 2,8% en el beneficio neto ajustado para 2024, tras unas amortizaciones de más de 2.000 millones de euros en el cuarto trimestre por deterioro de activos. Sin embargo, el resultado del ejercicio completo superó las expectativas de los analistas.

* GRIFOLS GRLS.MC - La farmacéutica española registró el miércoles un beneficio neto de 157 millones de euros para 2024 sobre unas ventas de 7.210 millones de euros, un 10,2% más que el año anterior y ligeramente por encima de su objetivo de crecimiento de las ventas del 7%.

* ENDESA ELE.MC - El grupo eléctrico español anunció el jueves que su beneficio neto para 2024 se había más que duplicado.

* UNICREDIT CRDI.MI , COMMERZBANK CBKG.DE - El Banco Central Europeo (BCE) se dispone a dar luz verde al banco italiano para que aumente su participación en su rival alemán, según ha podido saber Reuters de una fuente cercana al asunto. Esto podría allanar el camino para la mayor fusión bancaria transfronteriza en Europa desde la crisis financiera mundial de 2008.

* ENI ENI.MI - El grupo energético italiano registró el jueves una caída interanual del 46% en el beneficio neto ajustado del cuarto trimestre, afectado por los menores precios de la energía y la continua debilidad de sus divisiones de refino y química.

* PIRELLI PIRC.MI - El fabricante de neumáticos anunció el miércoles que se estaba preparando para mitigar el impacto de los posibles aranceles estadounidenses, al tiempo que pronosticó un margen operativo ajustado antes de intereses e impuestos (Ebit) de alrededor del 16% para 2025, ligeramente superior al del año pasado.

* PRYSMIAN PRY.MI - El grupo italiano anunció el jueves que esperaba que el beneficio operativo ajustado aumentara un 22% este año, con un crecimiento orgánico que se sumaría a los efectos de la adquisición en 2024 de Encore Wire por 4.200 millones de dólares.

* MERCEDES-BENZ MBGn.DE y sus filiales planean recortar hasta un 15% de su plantilla en China, según informó Bloomberg el jueves, citando fuentes cercanas al asunto.

* AIXTRON AIXGn.DE - El fabricante alemán de sistemas de chips dijo el jueves que espera que las ventas de este año estén por debajo del nivel del año pasado debido a un entorno de mercado difícil.

* NORDEX NDXG.DE - El fabricante alemán de aerogeneradores anunció el jueves que su beneficio anual superó las estimaciones de los analistas.

* AGEAS AGES.BR - La aseguradora belga superó el jueves las expectativas en términos de beneficio neto de explotación para el conjunto del año, impulsado por mayores entradas de capital y un sólido comportamiento en sus dos segmentos de seguros. 

Buenos días.
La cartera 60/40 con bonos y oro muy bien últimamente. Apertura en video por Cárpatos 27-2-2025
Y cuando el oro y los bonos lo hacen mucho mejor que Wall Street es porque se está perdiendo la confianza en la economía. Al final los resultados de Nvidia no están moviendo tanto mercado como se pensaba. Análisis a fondo desde los puntos de vista técnico, fundamental y cuantitativo. Bolsas, economía y mercados. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace:
https://youtu.be/I9AmOOPVUzE
Un saludo!

Buenos días.
Italia Índice de confianza del consumidor Feb: 98,8 (est 98,5; prev 98,2) – Índice de confianza del sector manufacturero: 87,0 (est 87,0; prev 86,8) – Sentimiento económico: 94,8 (prev 95,7)
Principales movimientos europeos: Rolls-Royce +15% Engie +5,8 LSE +2,3% Swiss Re +0,8% Stellantis -2,4% BMW -2,1%
IPC España (M/M) Feb P: 0,4% (est 0,4%; prev 0,2%) – IPC (interanual): 3,0% (est 3,0%; prev 2,9%) – IPC subyacente (interanual): 2,1% (est 2,3%; prev 2,4%) – IPC armonizado UE (M/M): 0,4% (est 0,4%; prev -0,1%) – IPC armonizado UE (interanual): 2,9% (est 2,9%; prev 2,9%)
De Bloomberg: «Los inversores retiraron más de 1.000 millones de dólares de los ETF de Bitcoin al contado el martes, la mayor pérdida en un día desde el debut de la cohorte el pasado enero». En consonancia con estas salidas, Bitcoin cotiza en torno a los 86.000 dólares».
Para hoy, destacan los precios de producción franceses, el IPC español, el desempleo alemán, el sentimiento de la zona euro, los bienes duraderos de EE.UU., la segunda estimación del PIB (4T), los precios subyacentes del PCE (4T), las solicitudes por desempleo, el IPC japonés de Tokio, las ventas minoristas y las actas del BCE, Entre los oradores figuran Barkin, Schmid, Barr, Bowman, Hammack y Harker de la Fed, la oferta de Italia y el Reino Unido, las ganancias de Vistra Energy, Norwegian Cruise Line, Dell, Swiss Re, AXA, Technip Energies, Ocado, Aviva, Rolls Royce, Taylor Wimpey, Beiersdorf y Eni.
El presidente de EE.UU. Trump dijo que anunciará aranceles a la UE muy pronto y que la UE puede tratar de tomar represalias arancelarias, así como señaló que los aranceles de la UE serán del 25% sobre los automóviles y otras cosas.
La Casa Blanca sigue planeando aplicar aranceles del 25% a las importaciones procedentes de Canadá y México la semana que viene, al menos por ahora, a pesar de los comentarios del presidente de EE. UU., Trump, que aumentaron las esperanzas de otro retraso, según Axios.
Los futuros de las acciones estadounidenses registraron ligeras ganancias en un comercio predominantemente sin incidentes, pero se mostraron indecisos y fluctuaron inmediatamente después de los resultados de NVIDIA (-1,5% después de la apertura del mercado), a pesar de que la empresa favorita de la IA superó los resultados máximos y mínimos.
Los valores de Asia-Pacífico siguieron los resultados mixtos de Estados Unidos durante la mayor parte de la sesión tras la confusión relacionada con los aranceles y los resultados de NVIDIA.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo y buena sesión!

AOF - 27/02/2025 a las 11:47

WPP se desploma un 16,21% hasta los 645,36 peniques. El grupo británico de publicidad desveló sus resultados preliminares para el ejercicio 2024, incumpliendo las expectativas de los analistas sobre su facturación y publicando unas perspectivas prudentes. En París, Publicis (-3,29% a 98,50 euros) fue castigada y lideró el índice CAC 40. WPP registró unas ventas anuales de 14.740 millones de libras, lo que supone un descenso orgánico del 1%, frente a una caída prevista del 0,4%.

El cuarto trimestre fue difícil para WPP: el crecimiento en Europa Occidental continental (+1,4%) se vio compensado por los descensos en Norteamérica (-1,4%), el Reino Unido (-5,1%) y el resto del mundo (-4,8%), incluida China (-21,2%).

En línea con las expectativas del mercado, el beneficio de explotación ajustado de WPP aumentó un 2% a tipos de cambio constantes, hasta 1.710 millones de libras. El margen de beneficio operativo mejoró del 3,6% al 9%.

Pero la cautela sigue siendo la consigna para 2025, ya que el propietario de las agencias GroupM, Ogilvy y VML ve un futuro sombrío en China, donde WPP tiene una fuerte presencia en los sectores del lujo y la automoción.

«Dado el flujo de noticias, sobre todo procedentes de EE.UU., tenemos muchas razones para ser cautos de cara al año que viene», declaró Mark Read, director ejecutivo de WPP. Y añadió: «La nueva Administración quiere que Estados Unidos crezca con fuerza, pero no cabe duda de que los aranceles y la inflación que conllevan están poniendo nerviosa a la gente». »

WPP perdió su estatus de mayor grupo publicitario del mundo en favor de Publicis en 2024, mientras que sus rivales estadounidenses Omnicom e Interpublic anunciaron recientemente su fusión en un acuerdo de 13.250 millones de dólares.

Para 2025, WPP prevé una tendencia de ventas entre el estancamiento y un descenso del 2%, con una mejora prevista en la segunda mitad del año.

«Es probable que el comentario de que el crecimiento se concentrará en la segunda mitad del año se vea de forma negativa», afirma UBS, que se sitúa en el lado vendedor y califica las previsiones del grupo de “poco entusiastas”. 

Compro REP

AAII sentiment, bulls-bears, most bearish since September 2022

-41.2

Nearly the worst since early 2009

DAX vs SPX

Despite the German economy contracting for the second consecutive year, the DAX has shown impressive performance, highlighting the disconnect between stock market gains and economic realities
 https://isabelnet.com/blog/

h/t @GoldmanSachs $DAX #DAX $spx #spx

Los 7 magníficos siguen siendo el problema de Wall Street. Lo hacen mucho peor que el resto de valores del SP500

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.@IndraCompany eleva ingresos en 2024 un 11,5% anual, hasta los 4.842,9 M€, con todas las divisiones presentando crecimientos, y su beneficio hasta los 277,5 M€ (+34,9%) https://tinyurl.com/muxn6z5p

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