La actualidad de los mercados

Buenas tardes.

En la actualización de esta semana el indicador está en 5,7 frente al 5,8 de la semana anterior, Se va acercando a la neutralidad, lo cual no deja de ser sorprendente si tenemos en cuenta que el mercado no está bajando subiendo y con índices en máximos históricos.

Vamos con los flujos de fondos durante la semana.

15.700 millones de $ de entradas en fondos de renta variable. Es una cantidad muy alta, .

10.100 millones de entradas en bonos, sigue entrando dinero todas las semanas,.

8.500 millones de entradas de cash, otra semana más de entradas, la mano fuerte vuelve a la cueva.

49 millones de entradas al oro

Vamos a centrar el tiro en las bolsas en concreto:

En cuanto a la visión de Harnett.

Advierte de que los que compran son particulares, que esta semana alcanzan su mayor exposición a bolsa de la historia:

BofA Private Clients: 3,2 billones de dólares en activos… 65,0% en acciones (nuevo máximo histórico), 17,8% en bonos, 10,8% en efectivo; la mayor entrada semanal de GWIM en acciones en 3 meses.

En cuanto a su visión de mercado:

Nuestra opinión: decimos que la calidad defensiva en EEUU en el H2 = buena cobertura del mercado en el H1 (pico de política) y buena cobertura macro en el H2 (pico de beneficios)… defensivos largos y calidad largos en los mercados desarrollados vacunados EE.UU./UE, cíclicos largos y apuestas de reapertura en los mercados con vacunas creciendo, es decir, Japón/EM.

https://serenitymarkets.com/todos-los-comentarios/macro/actualizacion-del-bull-and-bear-13-8-2021/

 

Un saludo y buen finde!

Buenas tardes.
1- Ya son muchas las sesiones alcistas que va a cumulando la bolsa europea. No son de grandes ganancias pero el acumulado ya es interesante. la buena campaña de resultados está tras todo esto dicen.
2- El Dax cierra la semana rompiendo al alza el techo del lateral de varios meses.
3- 10 sesiones seguidas de alzas en Europa, no se veía desde 1999 nada menos
4- Los flujos de fondos muestran que ha entrado mucho más dinero a Europa durante la semana que a Wall Street.
5- El dato de Confianza del Consumidor de la Universidad de Michigan en EEUU ha sido decisivo en la sesión, es el peor dato desde ¡2011! es decir el consumidor está menos confiado que incluso en medio de lo peor de la pandemia.
6- La lectura que nos da este dato es clara, la estanflación empieza a pasar de la teoría a la realidad.
7- Los bonos americanos se han disparado al alza, el dólar se ha caído y se ha frenado la subida de las bolsas europeas tras esta cifra.
8- El Nasdaq sigue en el día de la marmota como toda la semana y el SP 500 al menos ha consolidado la ruptura de los 4400, nivel que ahora es soporte clave.
9- El oro sube con fuerza gracias a la bajada del dólar.
10- La bolsa de China ha vuelto a tener otra jornada sombría por la caída del sector de semiconductores.
https://serenitymarkets.com/todos-los-comentarios/intradia/al-cierre-europeo-en-10-claves-cortas-199/
Un saludo y buen finde!

I always felt the MI Sentiment number pretty much just reflected what the stock market was doing. Not this time!

Buenas tardes socio.

Buen valor ese Acerinox, aunque como cíclica es mejor esperar a que nadie hable de ellas y que no estén en máximo de ciclo.

Es un valor que está lateral desde hace 20 años y suele recuperar el techo del mismo y los 12€ es una referencia a tener en cuenta para salir del valor.

Así que cualquier estrategia debería tener esa referencia y a los precios actuales no hay casi potencial y sí asumimos riesgo si se produce una corrección.

Un saludo y buen finde!

Buenas tardes

Mapfre llega a niveles de prepandemia

https://www.bolsamania.com/noticias/analisis-tecnico/lento-pero-seguro-mapfre-pone-rumbo-niveles-prepandemia--8062145.html

Buenas tardes.
El Ibex 35 ha despedido la semana con un alza del 1,36% con respecto al viernes pasado, situándose en los 8.999,8, después de que en la jornada de hoy haya alcanzando la cota psicológica de los 9.000 enteros, un nivel que no supera desde finales de junio.
Con respecto a la sesión de ayer, el Ibex 35 se ha revalorizado un 0,23%. Entre las referencias macroeconómicas de este viernes se encuentra el dato confirmado del IPC de julio, cuando bajó un 0,8% en relación al mes anterior, si bien su tasa interanual se situó en el 2,9%, su nivel más elevado desde principios de 2017.
Al igual que el selectivo madrileño, las principales Bolsas europeas también han cerrado en positivo, con un alza del 0,35% en Londres, del 0,20% en París, del 0,25% en Fráncfort y del 0,36% en Milán.
Dentro del Ibex 35, en la sesión de este viernes han destacado los ascensos de Fluidra (+4,02%), Acerinox (+2,34%), Amadeus (+1,91%), ArcelorMittal (+1,23%), Colonial (+1,12%), Siemens Gamesa (+1,07%), ACS (+1,03%), Inditex (+0,77%) y Enagás (+0,58%).
En el otro extremo, destacaban los descensos de Indra (-1,72%), Solaria (-1,32%), Grifols (-0,91%), Repsol (-0,91%), Almirall (-0,72%), Aena (-0,69%) y BBVA (-0,48%).
En cuanto a las materias primas, el barril de petróleo West Texas Intermediate (WTI), de referencia para Estados Unidos, cotizaba en 68,72 dólares, tras registrar un descenso del 0,54%, mientras que el crudo Brent, de referencia para Europa, marcaba un precio de 70,85 dólares, con un retroceso del 0,65%.
Por último, la cotización del euro frente al dólar se situaba en 1,1796 'billetes verdes', mientras que la prima de riesgo española rondaba los 68,61 puntos básicos, con el interés del bono a diez años bajando hasta el 0,216%.
Fuente: EUROPA PRESS
Un saludo!

How soon is "transitory"?

Another week, another all time high in global container shipping rates

Real 10-Year Treasury yields fall below -4%, lowest level since 1980. $TNX

Charting via @ycharts

When I approach Factor Investing...

Buenas noches.

Al cierre de Wall Street en vídeo por Cárpatos

https://youtu.be/bTz8f96cmWM

 

Un saludo y buen finde!

Buenas noches.
Mundo hedge fund
Con datos parciales sigue neutral aunque muy cerca de pasar a saldo neto comprador, pero aunque lo hiciera, el volumen con el que lo daría sería muy muy bajo, como menos de la mitad de lo normal. De momento sigue neutral.
Fuente: serenity-markets.
Un saludo!

Buenos días.

El 'hedge fund' estrella de la bolsa española reaparece a lo grande dentro y fuera del Ibex

Pone a ACS y Técnicas Reunidas en el ojo del hu­racán en un mo­mento malo en el mer­cado.

Las em­presas se echan a tem­blar cuando su nombre aflora en los re­gis­tros de po­si­ciones cortas de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). No ha ha­bido un 'hedge fund' más voraz en la his­toria mo­derna de la Bolsa es­pañola que el lon­di­nense con vo­ca­ción de uni­versal Marshall Wace. Hay otros que ahora son muy ac­tivos tam­bién en España como AQR o Ako Capital, pero nin­guno tiene el his­to­rial de apuestas ba­jistas del gi­gan­tesco fondo bri­tá­nico.

Con más de 50.000 millones de dólares en activos en todo el mundo, Marshall Wace siempre ha sido extraordinariamente activo en Bolsa española. Y muy especialmente en el sector financiero, donde ha realizado algunas de las estrategias bajistas más exitosas de la historia de nuestro mercado. Ahí quedará para siempre su papel protagonista en los últimos capítulos de la vida de Banco Popular, donde llegó a alcanzar en torno al 2% del capital.

Con la banca en fase de recuperación en bolsa desde octubre del año pasado (ha doblado su valor desde entonces) los grandes objetivos de hoy de Marshall Wace son otros. El 'hedge' se ha reforzado en los últimos días en dos de sus víctimas favoritas de los últimos tiempos: ACS y Técnicas Reunidas. En la constructora ha acelerado hasta convertirse en el segundo mayor bajista del valor más atacado del Ibex 35 junto a Red Eléctrica y Solaria.

Mientras Florentino Pérez maniobra para detener el golpe de efecto de Javier Tebas por el que el fondo de capital riesgo CVC inyectará 2.700 millones de euros en LaLiga, los 'hedge funds' suben la presión sobre el grupo constructor y de servicios. Entre Marshall Wace, AQR y Ako Capital -los tres fondos especulativos más potentes hoy del mercado español apuestan contra su cotización- suman el 2,64% de las acciones de ACS. Nada menos que unos 185 millones de euros.

Marshall Wace acaba de subir su posición corta desde el 0,50% hasta el 0,60%. No apretaba tanto a ACS desde el pasado mes de marzo, aunque en realidad se trata de un inquilino habitual del capital, del que ha llegado a tener hasta el 1,30% del capital (agosto de 2020) en el transcurso de una larga estancia en el accionariado que comenzó hace ya dos años. Desde entonces, con mayor o menor intensidad, Marshall no ha soltado la presa en ningún momento.

La mejora de los resultados de ACS en el primer semestre, hasta los 351 millones de euros, ha sido apoyada sobre todo por la recuperación del tráfico en las autopistas gestionadas por Abertis. Desde la publicación de las cuentas, la acción de la constructora ha subido suavemente desde los 22 hasta los 23 euros. Un rebote tibio teniendo en cuenta que la cotización sigue muy lejos de los máximos del año marcados en el lejano mes de enero por encima de los 27 euros.

En Técnicas Reunidas, el ataque renovado de Marshall Wace tiene que ver con la petición, el pasado 30 de julio, de un rescate por valor de 290 millones de euros a la Sepi. La reacción del 'hedge' fue inmediata. No esperó ni un segundo para ampliar su posición corta del 0,49% hasta el actual 0,92%, en una demostración de que no espera una recuperación rápida de las constantes vitales de una vieja estrella del Ibex hoy en horas bajas, muy bajas.

El fondo británico es el primer inversor bajista del grupo de ingeniería, que es una de sus víctimas favoritas en suelo español. Publicó sus primeras posiciones cortas significativas allá por el año 2012 y sobre todo desde 2015 siempre ha estado en el capital con mayor o menor intensidad. En 2016, las apuestas llegaron a acercarse al umbral del 3% del capital. Tras un pequeño descanso, Marshall está de vuelta dentro y fuera del Ibex. Sus últimos movimientos son un aviso para otros navegantes.

https://www.capitalmadrid.com/2021/8/13/60291/el-hedge-fund-estrella-de-la-bolsa-espanola-reaparece-a-lo-grande-dentro-y-fuera-del-ibex.html

 

Un saludo!

As long as the music is playing, you've got to get up and dance. MSCI World has hit fresh ATH in tandem w/global liquidity as the band – the global central bankers – keep playing.