Stagflation in the offing? #Germany's Dec Ifo Business Confidence drops to 94.7 from 96.6, its 6th consecutive drop and vs 95.3 expected. Expectations component drop to 92.6 vs 94.2 in prior month. Current conditions to 96.9 vs 99 in prior month.
Último día de la semana antes del rally de Navidad
Arrancamos la última sesión de la semana con la atención puesta en el rally de Navidad, que podría dar comienzo la próxima semana. Hoy cuádruple hora bruja, con la volatilidad que ello supone, arrancamos en la Bolsa hoy.
Fuente.- Estrategias de Inversión
Ya estamos en el último viernes de vencimientos del año y puede pasar de todo, como siempre en los vencimientos de la hora bruja. En cuanto al rally de Navidad, en mi opinión, éste está venido a menos. Creo que tendríamos que echar de hemeroteca para ver cómo se ha comportado la semana de Navidad, pero a mi me parece que ya no hay rally en estas fechas. Tal vez los datos mejores suelen ser los meses de enero con lo que traen Sus Majestades. Lo iremos viendo.
A las 11:00 hora española se publica el dato de IPC de la Zona Euro. Los inversores estarán muy pendientes de este dato, una vez conocido el récord de 40 años del dato de inflación en Estados Unidos. Entre las principales referencias macroeconómicas destacan las ventas minoristas en Reino Unido y el índice Ifo de confianza empresarial en Alemania. En Estados Unidos conoceremos el número de plataformas petrolíferas, Baker Hughes.
El BOJ mantiene los tipos de interés y las bolsas asiáticas cierran con signo mixto
En su reunión de esta madrugada, el Banco de Japón (BoJ) ha mantenido los tipos de interés en el -0,10%, tal como preveía el consenso. El organismo ha anunciado que recortará la ayuda a las grandes empresas, si bien ha decidido extenderla para las pymes. Esto se produce en una sesión con signo negativo en los principales índices asiáticos. El Nikkei cae un 1,8%, el Hang Seng de Hong Kong se deja un 1% y el Shanghai Composite pierde un 1%.
Curiosidades sobre la 4ª hora bruja y los vencimientos de futuros y opciones
Este viernes tiene lugar el cuarto y último gran vencimiento del año. El volumen de contratación en los futuros de los índices acostumbra a incrementarse significativamente en las sesiones previas, debido fundamentalmente al 'rolo' de las posiciones abiertas hacia el siguiente vencimiento (marzo de 2022).
Y esta llega en un momento de máxima indefinición y preocupación en los mercados. Son varios los focos abiertos en los últimos tiempos: principalmente las dudas acerca del efecto de la nueva variante Ómicron sobre las distintas economías y la inflación. Fue este miércoles cuando Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal (Fed), declaraba que "creo que ahora hay un riesgo real de que la inflación sea más persistente...", justificando de esta manera el endurecimiento de la política monetaria. También anunció que duplicaría el 'tapering' (retirada de sus estímulos monetarios) y prevé tres subidas del precio del dinero en 2022. Demasiadas cosas tienen que cotizar los mercados y probablemente lo hagan, con mayor decisión, a partir del lunes. Una vez se vean liberados del yugo por el fuerte control y arbitraje que supone la cuádruple hora bruja de este viernes.
¿Y en qué consiste?
Tal día como hoy vencen las opciones y futuros sobre índices y acciones tanto en Europa como al otro lado del Atlántico, lo que suele traducirse en una jornada de fuerte volatilidad, o eso es lo que le gusta decir a gran parte de los analistas y medios económicos especializados. Es cierto que existen vencimientos más volátiles que otros, pero por lo general diría que lo que les caracteriza es un mayor incremento del volumen de contratación y no tanto la volatilidad.
Volumen que, por otro lado, se empieza a notar desde principios de semana y que, poco a poco, suele ir aumentando conforme se aproxima el vencimiento. Dicho esto, un vencimiento no es más que una fecha límite en la cual vencen (se ejecutan) numerosos productos derivados sobre acciones y sobre índices sobre los que hay que decidir si cerramos la posición o por el contrario nos “rolamos” (traspasamos) al siguiente vencimiento.
¿Por qué se llama así?
La Cuádruple Hora Bruja es una sesión a la que también se la conoce como 'Freaky Friday'. Este nombre hace referencia a los movimientos extraños que realizan los mercados en ese día. Así, 'Freaky Friday' viene a significar un viernes raro, extraño, o viernes estrafalario. Muchos hacen la comparación de esta sesión como un día de mucho trasiego de operaciones en los dos sentidos, los inversores que cierran posiciones y los que las traspasan al siguiente vencimiento (rollover). Tradicionalmente se utilizaba el término “triple hora bruja” para designar al tercer viernes de cada trimestre (marzo, junio, septiembre y diciembre), meses en los que vencen los contratos trimestrales de opciones y futuros sobre índices y las opciones sobre acciones. Posteriormente, con el nacimiento de los futuros sobre acciones, pasó a bautizarse como “cuádruple” hora bruja.
¿Cuándo se produce?
Tiene lugar el tercer viernes del mes de marzo, junio, septiembre y diciembre, coincidiendo con el vencimiento trimestral de los futuros y opciones. No en todas las bolsas europeas los vencimientos son a la misma hora. Así por ejemplo el vencimiento para el Euro Stoxx 50 tiene lugar a las 12 horas; una hora más tarde tiene lugar en el Dax; a las 14:30 sobre algunos índices de Wall Street; a las 16:00 horas sobre el Cac 40 y a las 16:45 horas en el Ibex 35. En el caso que nos ocupa, el de nuestro selectivo, el precio de liquidación del futuro se calcula como la media de este entre las 16:15 y las 16:45 tomando un valor por minuto.
¿Y por qué aumenta el volumen?
Muchos hacen la comparación de esta sesión como un día de mucho trasiego de operaciones en los dos sentidos, los inversores que cierran posiciones y los que las traspasan al siguiente vencimiento (rollover). Se cruzan numerosas operaciones de todo tipo, tanto al alza como a la baja en muy poco tiempo, de ahí la “teórica” alta volatilidad de la sesión y el fuerte volumen de negocio.
¿Es igual en otros países?
No, no es igual en todos. Por ejemplo, en el mercado americano no existen los futuros sobre acciones. Se prohibieron para evitar manipulaciones en las cotizaciones de los activos. Por eso allí, al otro lado del Atlántico, se denomina la triple hora bruja (vencen futuros sobre índices y opciones sobre índices y acciones). Además, en el caso de la Bolsa española y a diferencia de otros países, hay vencimientos mensuales por lo que no hay que esperar a cada uno de los trimestres.
El índice de pequeñas y medianas empresas de EEUU, el Russell 2000, está en el mismo nivel que en el mes de enero. Desde entonces ha errado sin rumbo: ayer cerró en el mismo nivel en que estaba el 25 de enero pasado.
Turquía sube el salario mínimo para compensar la inflación
El presidente Recep Tayyip Erdogan anunció una subida del 50% del salario mínimo para proteger a los ciudadanos de la creciente inflación, horas después de que el banco central recortara los tipos de interés por cuarto mes consecutivo. Algunos exportadores se han beneficiado de un dólar más fuerte, pero otros ansían seguridad tras el desplome de la lira.
EEUU incluye en la lista negra a grupos biotecnológicos chinos
EE.UU. incluye a la Academia de Ciencias Médicas Militares de China y a 11 institutos relacionados con la biotecnología en una lista negra de exportaciones por ayudar supuestamente a Pekín a reprimir y vigilar a los uigures de Xinjiang.
Ibex 35, Acciones Santander, Telefónica, Solaria, Gamesa y Viscofan
Qué podemos esperar del Ibex y varias de sus Acciones tras la reunión de la FED, en espera de la cuádruple hora bruja, y de cara a 2022.Análisis y niveles de...
Consultorio de bolsa de Alberto Iturralde de esta mañana en Capital Radio. Entre otros valores da su opinión sobre Ager, IAG, Aqua,Safran,ASML, Cellnex, Waste Management Kistos,Telefónica..........
La decisión de la Reserva Federal de Estados Unidos de acelerar la reducción de las compras de bonos es una respuesta "bien calibrada" a las crecientes presiones sobre los salarios y los precios, pero aumenta los riesgos para los mercados emergentes, dijo el jueves el portavoz del FMI, Gerry Rice. Un día después de que la Fed señalara tres posibles subidas de tipos en 2022 y dijera que pondría fin a las compras de bonos asociadas a la pandemia en marzo, Rice sostuvo que el ritmo más rápido de la normalización de la política monetaria aumenta los riesgos que enfrentan los mercados emergentes y en desarrollo que dependen de la financiación en dólares.
El acuerdo entre Cellnex y Hutchison plantea problemas de competencia
La autoridad británica para los mercados y la competencia cree que la compra de torres de CK Hutchison por parte de Cellnex en ese país podría afectar a la competencia y provocar un incremento de precios, por lo que pide a la compañía española que proponga medidas para evitar esta situación. Cellnex comunicó hace más de un año la compra de 24.600 torres de telecomunicaciones de Hutchison en Europa por 10.000 millones de euros, 6.000 de ellas en el Reino Unido.
Ipsen y GENFIT firman un acuerdo de licencia exclusiva para elafibranor, un activo de fase III evaluado en la colangitis biliar primaria, como parte de una colaboración global a largo plazo.
Mapfre sitúa su ratio de solvencia en el 193,8% al cierre del tercer trimestre
Mapfre ha actualizado ante la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones su posición de solvencia a 30 de septiembre, situando su ratio de solvencia II en el 193,8%, frente al 192,9% de finales de diciembre de 2020. Mapfre ha informado de que los fondos propios admisibles alcanzaron los 9.255 millones de euros durante el mismo periodo, de los que el 87% son fondos de elevada calidad (Nivel 1).
