La actualidad de los mercados

Buenas tardes.

Análisis Técnico PHARMAMAR, CELLNEX, BBVA, SANTANDER, ROLLS ROYCE, A3MEDIA, REPSOL, INDRA

https://www.youtube.com/watch?v=5I8HIDxKH9U&t=7s

Un saludo!

Buenas noches.

Crónica de cierre de Wall Street

https://youtu.be/e6r9mMCAeXs

Un saludo y buen finde!

 

Sí, a veces gano mucho y otras pierdo mucho, pero me va bien en general. Otras veces gano poco y otras pierdo poco

Buenas tardes.

Los mercados se relajarán en los próximos días con motivo de las vacaciones. Sin embargo, no hay que dar por terminada la temporada.

La mayoría de los bancos centrales han concluido sus reuniones del año, pero también han planteado una nueva serie de preguntas para que los inversores reflexionen. Los datos estadounidenses, por su parte, deberían arrojar luz sobre el comportamiento de los consumidores, habida cuenta del aumento de los precios y de la variante Omicron COVID, que se está extendiendo rápidamente.

1/ ¿HECHO Y DESECHADO?

Una vez terminada la avalancha de reuniones de los bancos centrales en diciembre, los mercados pueden llegar a fin de año, ¿verdad?

No es así. El Banco de Inglaterra, por ejemplo, ha dejado confundidos a los inversores por segunda vez en seis semanas, ya que una subida de tipos por sorpresa volvió a plantear dudas sobre su estilo de comunicación.

El Banco Central Europeo, tal vez con el espíritu de la Navidad, dio algo a todo el mundo: poner fin a los estímulos de emergencia el próximo año alegra a los halcones, mientras que optar por un plan de compra de activos abierto hace felices a las palomas. El aumento de los rendimientos de los bonos periféricos sugiere cierta inquietud sobre el apoyo a la flexibilización.

Y al elevar las perspectivas de subidas de tipos, la Reserva Federal parece haber establecido la agenda para un tumultuoso 2022 en el que los banqueros centrales trazan sus caminos hacia la salida, aunque a ritmos dramáticamente diferentes.

2/ ALEGRÍA NAVIDEÑA FRENTE A MIEDO NAVIDEÑO

Es la época de las compras, pero ¿hasta qué punto están alegres los compradores estadounidenses ante el aumento de los precios y el Omicron?

El miércoles se publicará el índice de confianza del consumidor de diciembre, y el jueves, las ventas de viviendas nuevas, el gasto del consumidor y los pedidos de bienes duraderos.

Los precios al consumo en Estados Unidos crecieron en noviembre a su ritmo más rápido en unas cuatro décadas. Cualquier signo de que el aumento del coste de la vida y la fatiga de la pandemia están pesando sobre el gasto -que representa más de dos tercios de la actividad económica estadounidense- no será una lectura cómoda para la Fed.

Después de todo, el banco central acaba de duplicar el ritmo al que recortará las compras de bonos y ha señalado hasta tres subidas de tipos para 2022 .

3/ ¿BOJO PARA IR A POR TODAS?

Dos años después de que el partido del primer ministro británico Boris Johnson arrasara en las elecciones, su permanencia en el cargo se tambalea.

Una revuelta de 100 legisladores, los escándalos, la pérdida de un escaño parlamentario que su partido había dominado durante 200 años y una economía tambaleante hacen que las casas de apuestas ofrezcan incluso dinero para que sea sustituido en 2022. La mayoría de los votantes cree que debería dimitir, según una encuesta.

El Brexit ya había frenado la recuperación de Gran Bretaña tras la pandemia. Ahora, un «maremoto» de Omicron (en palabras de Johnson) augura más problemas. El crecimiento del sector privado se desplomó en diciembre hasta alcanzar el nivel más bajo en 10 meses, según mostraron los PMI, y la inflación superior al 5% podría obligar al Banco de Inglaterra a subir los tipos de interés el próximo año.

El 22 de diciembre, los datos finales del PIB del tercer trimestre podrían confirmar que la economía británica se está quedando atrás con respecto a sus homólogos del G7. No es de extrañar que el descuento del 35% en el precio de las acciones británicas frente a sus homólogas mundiales no haya impedido a los inversores votar con los pies.

4/CHILE ELIGE

Los chilenos se dirigen a las urnas el domingo, poniendo fin a un año lleno de riesgos políticos en América Latina, una región ya acechada por las desigualdades de ingresos, la volatilidad de los líderes, un crecimiento decepcionante y un número de víctimas del COVID-19 desproporcionadamente alto.

La segunda vuelta de las elecciones en Chile enfrenta al ultraconservador José Antonio Kast con el ex líder estudiantil de izquierdas Gabriel Boric en una segunda vuelta al borde del abismo. Es la primera elección presidencial desde que el primer productor mundial de cobre se vio sacudido por las protestas de hace dos años.

El ciclo electoral regional continúa en 2022. Colombia tiene previsto celebrar elecciones al Congreso en marzo y elecciones presidenciales en mayo. La votación general de Brasil en octubre dominará la atención de los inversores, dado el peso económico del país en la región. Hasta ahora, el ex líder izquierdista Luiz Inácio Lula da Silva lleva una cómoda ventaja en las encuestas.

5/ EL SENTIDO DE CHINA

Los inversores tratan de entender qué querían decir los principales dirigentes chinos cuando afirmaron recientemente que el próximo año se centraría en la estabilidad económica y en una política monetaria prudente.

Empresas como JPMorgan sitúan las estimaciones de crecimiento en torno al 5%, cerca de lo que recomiendan los asesores del gobierno. Posiblemente, la política se adaptará al objetivo de «prosperidad común» antes del 20º Congreso nacional del Partido Comunista del próximo año.

Pero los mercados de bonos están confundidos. El banco central ha inyectado dinero en efectivo en los bancos mientras intentaba frenar la fortaleza del yuan. Sin embargo, las expectativas de un recorte en su principal tipo de operación del mercado monetario esta semana se quedaron en nada.

Los objetivos de estabilidad y desapalancamiento de Pekín podrían significar que los puntos de referencia de los préstamos de los bancos tampoco cambiarán la próxima semana.

https://serenitymarkets.com/todos-los-comentarios/macro/cinco-claves-a-tener-en-cuenta-para-la-semana-que-viene-9/

Un saludo!

El modelo D6 pasó a la historia.
https://boe.es/boe/dias/2021/12/17/pdfs/BOE-A-2021-20816.pdf…

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Mapa de color SEMANAL donde se observa mucho rojo general salvandose el sector Healthcare, Utilities y consumer Defensive.

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Buenas tardes.
Las compraventas de acciones de valores de 57 cotizadas en la bolsa española estarán gravadas por el Impuesto sobre Transacciones Financieras, más conocido como 'tasa Tobin', en 2022, segundo año en vigor del tributo, que grava con un 0,2% las transacciones de empresas con una capitalización bursátil superior a los 1.000 millones de euros.
El número de empresas afectadas por la 'tasa Tobin' el próximo año es el mismo que el listado de contribuyentes para este año, el primero en el que entró el vigor el impuesto, que hasta octubre ha recaudado un total de 237 millones de euros, lo que supone el 27,8% de los 850 millones de recaudación previstos por el Ministerio de Hacienda para el conjunto del año, es decir, una cuarta parte de la estimación realizada para todo 2021.
El Impuesto sobre las Transacciones Financieras, en vigor desde el 16 de enero de 2021, grava la adquisición de acciones de sociedades españolas, con independencia de la residencia de las personas o entidades que intervengan en la operación, siempre que tales sociedades tengan acciones admitidas a negociación en un mercado regulado y un valor de capitalización bursátil superior a 1.000 millones de euros.
Aunque el número de empresas es el mismo, 57 en total, la composición de la lista ha cambiado respecto a las sociedades sujetas al impuesto este año, ya que se han incorporado, de cara a la tributación de 2022, Línea Directa y Acciona Energía Renovables, que han debutado en Bolsa este año, así como Metrovacesa, Cementos Molins y Aedas Homes, en los tres casos con una capitalización ligeramente por encima de los 1.000 millones de euros.
En cambio, alguna empresa ha salido, como es el caso de Faes Farma, al haber bajado su capitalización por debajo de los 1.000 millones de euros, o Euskaltel, que dejó de cotizar en Bolsa el pasado mes de agosto tras la OPA de MásMóvil.
Encabezan la lista de las empresas gravadas por la 'tasa Tobin', con las mayores capitalizaciones bursátiles, Inditex (más de 90.700 millones), Iberdrola (64.000 millones), Banco Santander (48.000 millones), Cellnex (35.000 millones) y BBVA (32.000 millones), de acuerdo con los datos a 1 de diciembre de 2021 publicados por la Agencia Tributaria.
Fuente: EUROPA PRESS
Un saludo!

Buenos días.

Los inversores están analizando el estrechamiento de la amplitud del mercado bursátil y otros signos de disminución del apetito por el riesgo, mientras los mercados digieren el giro de la Reserva Federal, el aumento de la inflación y la preocupación por una nueva ola de casos de COVID-19.

Según los datos de Refinitiv, sólo el 31% de los valores del Nasdaq, de gran peso en el sector tecnológico, cotizan por encima de su media móvil simple de 200 días, a pesar de que el índice ha ganado un 18% en lo que va de año, el nivel más bajo en al menos un año. Esa cifra es del 36% para el Russell 2000, centrado en la pequeña capitalización.

A los valores del S&P 500 les va mejor, ya que el 68% de sus componentes cotizan por encima de la media móvil. Sin embargo, sólo cinco valores -Apple, Microsoft, NVIDIA, Tesla y Alphabet- han representado casi la mitad de las ganancias del índice desde abril, según datos publicados por Goldman Sachs a principios de esta semana. El S&P ha subido un 24% en el año y se encuentra cerca de sus máximos históricos.

El estrechamiento de la amplitud puede presagiar un periodo de negociación difícil, con caídas más profundas que la media y rendimientos generales más débiles, según los datos de Goldman. Los analistas del banco afirman que los descensos pueden verse limitados en esta ocasión por factores como la solidez de los beneficios empresariales y un mercado que puede haber descontado ya una Fed más agresiva.

Otros son menos optimistas. Tom Siomades, director de inversiones de AE Wealth Management, cree que los inversores deberían prepararse para una mayor volatilidad del mercado.

«Si no pueden vivir con eso, deberían reducir un poco el riesgo», dijo Siomades.

El S&P ha subido un 1,2% y el Nasdaq ha perdido un 2,4% este mes, ya que la atención prestada a una Reserva Federal cada vez más agresiva ha reducido el apetito por el riesgo en algunos rincones del mercado. El banco central dijo el miércoles que aceleraría la retirada de sus compras de activos y preparó el camino para tres subidas de tipos de un cuarto de punto en 2022, en su lucha contra la persistente inflación.

Los nervios exaltados también se han hecho patentes en el índice de volatilidad Cboe, conocido como el medidor del miedo de Wall Street, que se sitúa unos 5 puntos por encima de su mediana a largo plazo. Los valores de alto crecimiento que prosperaron en 2020 se han desplomado, junto con muchos de los llamados valores meme que han subido este año.

El porcentaje de inversores con una perspectiva alcista a corto plazo para el mercado bursátil estadounidense cayó al nivel más bajo en tres meses en la última encuesta de sentimiento de la Asociación Americana de Inversores Individuales (AAII), publicada el viernes.

La semana que viene los inversores estarán pendientes de las cifras de confianza de los consumidores estadounidenses para saber si los compradores están cambiando sus hábitos de compra ante la preocupación por la alta inflación y el COVID-19.

La reducción de la amplitud plantea varios riesgos potenciales para las acciones, según los inversores.

«Para que el mercado continúe su avance, se vuelve… dependiente de cada vez menos nombres», dijo Peter Cecchini, director de investigación de Axonic Capital. «Cualquier retroceso en el rendimiento de los nombres que llevan el mercado no será respondido por la fuerza en cualquiera de las otras partes del mercado».

El posicionamiento concentrado también puede exacerbar la volatilidad si el apetito por el riesgo se seca repentinamente, enviando a los inversores a las salidas de golpe.

«La puerta podría no ser lo suficientemente ancha para acomodar a todos los que quieren salir corriendo», dijo Siomades, de AE Wealth Management.

Hay indicios de que la volatilidad recientemente elevada puede estar contenida. Los mercados de derivados muestran que las expectativas de volatilidad descienden entre Navidad y Año Nuevo, dijo Garrett DeSimone, jefe de contabilidad de OptionMetrics.

Eso coincide aproximadamente con un periodo históricamente fuerte para los mercados. Desde 1945, el S&P ha ganado una media del 1,2% en los últimos cinco días de diciembre y los dos primeros de enero, según datos de CFRA, un fenómeno que algunos inversores han bautizado como el rally de Santa Claus.

Por otra parte, una encuesta realizada por BoFA Global Research a gestores de fondos de todo el mundo muestra que las asignaciones de efectivo están en su nivel más alto desde mayo de 2020. Los altos niveles de efectivo han sido en el pasado una señal alcista para las acciones, dijo el banco.

La amplitud estrecha del mercado de valores puede continuar durante largos periodos y no significa necesariamente que se avecine una caída brusca.

La amplitud del S&P 500 se redujo durante la mayor parte de la segunda mitad de la década de 1990, antes de que estallara la burbuja de las puntocom a finales de siglo y durante la última parte de la década pasada, según los analistas de Capital Economics.

Andrew Thrasher, gestor de carteras de Financial Enhancement Group, cree que la amplitud del mercado revela su estado, pero no la considera una señal de negociación.

El año pasado «ha sido un ejemplo de un mercado que puede doblarse debido a la escasa amplitud, pero no romperse como resultado de ella», dijo.

https://serenitymarkets.com/todos-los-comentarios/macro/los-problemas-de-amplitud-del-mercado-preocupan-mucho/

 

Un saludo!

Buenos días.Principio del formulario

 

Bancos Centrales, se acaba la fiesta - Pablo Gil

https://www.youtube.com/watch?v=lJrR-NKQqyg&t=4s

Un saludo y buen domingo!

Buenos días.

En la actualización de esta semana el indicador está en 4 frente al 5 de la semana anterior, Parece que por fin se mueve tras mucho tiempo sin hacerlo. Entra de lleno en la zona moderada, aproximándose a posiciones de compra, aunque aún le queda un trecho para eso.

Vamos con los flujos de fondos durante la semana.

31.600 millones de entradas en fondos de renta variable. Muy fuerte cantidad. Mayor en 3 meses.

2.900 millones de salidas en bonos,

300 millones de salidas de oro, que sigue sin levantar pasiones precisamente.

39.800 millones de salidas de cash. Unas lecturas bastante sorprendentes.

Vamos a centrar el tiro en las bolsas en concreto:

Ojo a las salidas constantes de dinero de Europa. Esto es muy inquietante, pues Europa desde la nueva pandemia del virus tiene muy poco atractivo. El inversor extranjero no quiere nada y aunque aquí no salga ni les cuento de bolsa española, donde además se ha puesto un demencial impuesto sobre transacciones financieras que ya disuade a los más atrevidos de entrar aquí.

En cuanto a la visión de Harnett. Una semana en que habla muy clarito:

LLama la atención sobre las previsiones Disney, de algunos bancos centrales, especialmente de la FED sobre la inflación:

La matemática imposible de los bancos centrales: la inflación en EE.UU., el Reino Unido y Europa es actualmente del 5% interanual; si la inflación sigue aumentando entre el 0,4 y el 0,5% intermensual (ritmo medio en 21) en los próximos seis meses, la inflación será del 5,4% en EE.UU., el 7,2% en el Reino Unido y el 4,7% en Europa el próximo mes de mayo (gráficos 9 a 11); incluso si la inflación se desploma hacia lecturas mensuales del 0,1 al 0,2% intermensual, es prácticamente imposible que se cumplan las previsiones de inflación de la Reserva Federal, el Consejo de Europa y el BCE para 2022, del 2,6% en EE.UU., el 2,7% en el Reino Unido y el 3,2% en Europa.

Estoy muy de acuerdo con él, creo que las previsiones de la FED son una tomadura de pelo y refuerzan la falta de credibilidad rampante que este organismo está empezando a tener en el mercado.

Algunas recomendaciones:

Condiciones financieras más estrictas = largo en US$, largo en MOVE/VIX, corto en crédito, corto en PE/XBD

    Desaceleración de los beneficios/curva de rendimiento más plana/alto IPC = largos en calidad, defensivos, rendimiento y cíclicos cortos (SOX/XHB), largos en materias primas para cubrir la inflación

    Contrario = corto Nasdaq («hubris»), largo EM/China («humillación»).

Y en esta cita una declaración de su filosofía contundente:

Defensa hasta la capitulación y/o una nueva declaración de indulgencia: seguimos siendo defensivos y bajistas hasta que un posicionamiento muestre una capitulación en toda regla y/o b. los acontecimientos/pérdidas crediticias en Wall St obliguen a los bancos centrales a anunciar la reversión del endurecimiento

Vamos que Hartnett seguirá bajista y refugiado en valores de calidad y defensivos y otras cosas ya expuestas, mientras que el mercado no se dé una castaña de las buenas que cause una capitulación, o bien la FED se asuste de las caídas del mercado y cambie de política.

Fuente: José Luis Cárpatos

https://serenitymarkets.com/todos-los-comentarios/macro/actualizacion-del-bull-and-bear-19-12-2021/

 

Un saludo y buen domingo!

Me gusta leer y escuchar a gente que sabe más que yo, y aunque pueda ser negativo pues me fijo en las operativas que hacéis. En tu caso me parecen siempre muy lógicas y acertadas.

En muchas encuentro refuerzo para hacer lo que ya quiero hacer, pero nunca va más allá. Por ejemplo, estoy de acuerdo contigo en que hay una oportunidad enorme en Sabadell para que recupere como mínimo los 0.80 y los problemas con el TSB ya se están resolviendo. Una posible venta también podría ser algo positivo para la cotización... 

Sin embargo el día de la subida vi la vela que hizo al tocar 0.62 y me dio la impresión de que por el momento tenía que soltar parte de ellas y no lo hice... Es lo que tiene por ir por la vida sin un método concreto.

Buenas tardes.

Sin valorar una posible estrategia en SAB o en otro valor.

En mi opinión es básico establecer la misma antes de entrar en un valor, tener un objetivo, que hacer si la posición está en pérdidas y demás.

Seguir la estrategia de un forero tampoco sería recomendable, ya que aunque publique su entrada, lo que seguramente no dirá es tu salida.

Al final se trata de experiencia y conocimiento y es posible que aun así pierdas parte de tu capital, por lo demás te deseo suerte.

Un saludo y buen domingo!

Buenas tardes.

 

Resumen semanal INVERSIÓN en BOLSA con David Galán

https://www.youtube.com/watch?v=uSgqd7YIki4&t=11s

Un saludo y buen domingo!