La inflación no cesa y las bolsas corrigen ante el temor a una fuerte subida de los tipos
Este martes se conocerá el índice de precios al consumidor (IPC) en EEUU y el consenso de los analistas auguran un nuevo techo en la inflación, al anticipar un repunte desde el 7,9% hasta el 8,5%, sus máximos en cuatro décadas. La tasa de inflación interanual de Alemania se situó en marzo en el 7,3%, frente al 5,1% de febrero, lo que representa su nivel más alto desde el otoño de 1981, según ha confirmado la Oficina Federal de Estadística (Destatis).
Este escenario de fuertes presiones en los precios se traslada a las bolsas, ya que la renta fija no da tregua y los intereses de la deuda repuntan con fuerza. A dos días de la reunión del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), la rentabilidad del bund alemán sube al 0,85%, y la del bono español a diez años roza el 1,80%. En EEUU, el interés del bono a diez años amplía sus máximos hasta el 2,82%, una cifra no vista desde enero de 2019 y que perjudica especialmente a las grandes empresas tecnológicas.
Wall Street cerró este lunes en rojo y el Dow Jones de Industriales, su principal indicador, bajó un 1,19%, mientras el bono a 10 años alcanza máximos no vistos en tres años y los inversores se muestran temerosos por la inflación y las posibles consecuencias del aumento de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed).
Al cierre de las operaciones en la Bolsa de Nueva York, el
DOW JONES Ind Average perdió 413,04 puntos, hasta situarse en 34.308,08. Mientras, el selectivo
S&P 500 perdió un 1,69% o 75,75 enteros, hasta 4.412,53, y el índice compuesto del mercado
NASDAQ 100, donde cotizan las principales tecnológicas, bajó un 2,18% o 299,04 unidades, hasta 13.411,96.
La Fed, que en los últimos dos años ha apostado por medidas de estímulo para hacer frente a la pandemia, prepara ahora nuevas subidas de los tipos y una reducción de su cartera de valores de unos 95.000 millones de dólares al mes, algo que probablemente comenzará en mayo.
Asimismo, el Gobierno de Estados Unidos alertó este lunes de que el dato de inflación registrado en marzo y que se conocerá este martes será "extraordinariamente elevado" según sus predicciones, y culpó de ello fundamentalmente a la invasión rusa de Ucrania. Ante este escenario de gran inflación el mercado no descarta que la Fed pueda encadenar hasta tres subidas de tipos consecutivas de 50 puntos básicos, el doble de lo habitual. Una política monetaria restrictiva que podría suponer recesión a corto y medio plazo como ya adelantó la inversión de la curva de tipos en EEUU a finales de marzo.
El principal índice de la Bolsa de Tokio, el Nikkei, cayó un 1,81% este martes. El Nikkei, que agrupa a los 225 títulos más representativos del mercado, retrocedió 486,54 puntos, hasta 26.334,98 enteros, su nivel más bajo en aproximadamente un mes. El selectivo más amplio Topix, que incluye a las firmas de mayor capitalización, perdió un 1,38% o 26,01 puntos, hasta situarse en 1.863,63 unidades.
El índice chino CSI 300 ha finalizado con subidas del 1,95% al comenzar a suavizarse las medidas de confinamiento por Covid decretadas en Shanghai. Esto beneficia a las subidas del petróleo: el barril de Brent, de referencia en Europa, se anota un alza del 3,13% hasta los 101,35 dólares por barril y el West Texas estadounidense un 2,96% hasta los 97,06 dólares por barril.
Las presiones bajistas de Wall Street y la Bolsa de Tokio se trasladan también a Europa este martes. El Dax alemán se deja un 1,12%, el
CAC 40 francés un 1,04%, el
EURO STOXX 50 un 0,95%, el FTSE Mib italiano un 0,61%, el FTSE 100 de Londres un 0,52% y el
IBEX 35 un 0,18%.
Fuente.- Estrategias de Inversión
