El S&P 500 se mantuvo prácticamente sin cambios ayer (-0,11%), pero Brian señala que una métrica de amplitud popular alcanzó máximos de varios años. Al cierre de ayer, el 82,2% de las acciones del S&P 500 están por encima de sus promedios móviles de 200 días, el más alto desde septiembre de 2021.
El índice alcanzó un máximo del 96,8% en abril de 2021 y se deterioró durante ocho meses hasta alcanzar el pico de 2022.
La amplitud generalmente se deteriora o diverge hacia un techo importante del mercado, como se vio en 2020 y 2022. Sin embargo, la amplitud se está expandiendo actualmente y confirmando la fortaleza reciente.
La conclusión: los aspectos internos del S&P 500 han mejorado significativamente. La amplitud se está expandiendo y confirmando la tendencia alcista.
BOLSAMANIA
No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.
#827
Wall Street se ha tomado una pausa y en breve definirá su tendencia de corto plazo
El S&P 500 registró su primera pérdida semanal consecutiva desde octubre, pero ambas semanas se han mantenido prácticamente sin cambios (-0,26% y -0,13%), dejando el índice sólo un -0,39% por debajo de los máximos históricos.
El índice dibujó una vela Doji por segunda semana. Las velas Doji presentan una apertura y un cierre que son esencialmente iguales. Representan un breve momento de equilibrio entre compradores y vendedores, lo que significa un estado de indecisión.
Las velas Doji a menudo se encuentran en puntos de inflexión donde la tendencia se detiene antes de continuar hacia arriba o retroceder hacia abajo.
La conclusión: compradores y vendedores han llegado a un punto muerto en las últimas dos semanas después de uno de los repuntes más fuertes de la historia reciente. Ninguna de las partes ha podido tomar el control de la tendencia a corto plazo, pero esta pausa está preparando el terreno para una inflexión significativa, al alza o a la baja.
No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.
El patrón de presidente en ejercicio del ciclo presidencial alcista aplana considerablemente el retroceso estacional de mediados de febrero a finales de marzo sin 2020 en promedio. Abril es el último mes de los “mejores seis meses” para el DJIA y el S&P 500. Desde nuestra señal de compra MACD estacional del 9 de octubre de 2023 al (21 de marzo de 2024), el DJIA ha subido un 18,4 % y el S&P 500 ha subido un 20,9 %.
Impulsadas por las expectativas de recortes de tipos de interés y la especulación sobre la IA, estas ganancias ya son aproximadamente el doble del promedio histórico y podrían seguir aumentando antes de que terminen los “mejores meses”.
Este mercado alcista impulsado por la IA ha disfrutado de sólidas ganancias desde octubre pasado y probablemente continuará subiendo en el corto plazo, pero el impulso parece estar disminuyendo a medida que el ritmo de las ganancias se desacelera.
Con abril y el final de los “mejores seis meses” del DJIA y el S&P 500 acercándose rápidamente, vamos a comenzar a adoptar una postura más cautelosa. Mantenemos nuestra postura alcista para 2024, pero eso no excluye la posibilidad de cierta debilidad durante la primavera y el verano.
No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.
#829
El S&P 500 vuelve a caer por debajo de la media móvil de 21. ¿Y ahora qué?
Ayer, el S&P 500 abrió a la baja y terminó el día en negativo tras otro interesante informe del IPC de EE.UU. Esto ha alejado aún más las expectativas de recortes de tipos, y el mercado ahora valora menos recortes de tipos que los que figuran en el gráfico de puntos de la Reserva Federal.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro se dispararon en todos los ámbitos, ejerciendo cierta presión sobre el mercado de valores. Ahora el mercado podría incluso pensar que la economía todavía va muy bien y que la Reserva Federal no va a subir las tasas de todos modos, pero ahora hay buenas razones para ver una corrección a la baja mayor, por lo que los alcistas deberían tener mucho cuidado.
FL Contributors
En el gráfico diario podemos ver que el S&P 500 ha estado divergiendo con el MACD durante mucho tiempo. Generalmente, esto es una señal de debilitamiento del impulso seguido a menudo de retrocesos o reversiones.
En este caso, provocó retrocesos hacia el promedio móvil rojo 21 y la línea de tendencia donde los compradores en caídas continuaron interviniendo para posicionarse para los repuntes hacia nuevos máximos. Sin embargo, la reciente ruptura y consolidación podría ser un mal augurio para los compradores, ya que abrió la puerta a una posible reversión, que podría haber sido confirmada por el informe del IPC de EE. UU. de ayer, cuando el precio volvió a caer por debajo del promedio móvil.
FL Contributors
No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.
El S&P 500 se mantiene cotizando en las inmediaciones de los máximos de todos los tiempos que dibujara, a finales de mazo, en los 5.264 puntos.
No obstante, el pasado jueves, pudimos ver una envolvente bajista que nos hace ser prudentes en el corto plazo. Esta es una figura bajista que, sumado a los altos niveles de sobrecompra que podemos ver en su serie diaria de precios, nos podría estar mostrando la posibilidad de una corrección.
El primer nivel de soporte importante se encuentra en los 5.100 puntos. Atentos a su comportamiento en este nivel de precios. Si lo pierde, lo más normal es que podamos acabar viendo una extensión de las caídas hasta los mínimos del hueco alcista que se dejara, el pasado 22 de febrero, en los 4.981 puntos. Por arriba, el primer nivel de resistencia se encuentra en los 5.264 puntos, máximos históricos. La superación de estos precios volvería a meter al selectivo norteamericano en subida libre, sin resistencia alguna en su camino.
"A medio y largo plazo su aspecto técnico es impecable. El S&P 500 continúa con la corrección del corto plazo. La fuerte figura bajista vista este lunes sigue vigente y parece inminente que cubra el hueco bajista que se dejara el pasado 22 de febrero en los 4.981 puntos", afirman los analistas técnicos de Bolsamania.com. Añaden:
"A corto plazo estaremos muy pendientes de su comportamiento en el soporte de los 4.920 puntos. Ojo a su abandono de este nivel de precios ya que, si termina perdiendo este nivel de precios, es muy probable que podamos acabar viendo una extensión de las caídas hasta el nivel de los 4.800 puntos, precios en donde se encuentra la media de 200 sesiones.
El primer nivel de resistencia se encuentra en los 5.100 puntos. No apreciaremos una señal de fortaleza mientras que se mantenga cotizando por debajo de este rango."
No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.
#832
Este indicador de fortaleza interna sugiere que estamos en las primeras fases de una caída importante en las bolsas
Ahora que el S&P 500 amenaza con caer por debajo del nivel de 5.000 por primera vez desde febrero, los inversores están luchando por determinar si consideran esto como un retroceso comprable o el comienzo de una caída más sostenida.
Un indicador de la amplitud del mercado sugiere que es posible que todavía estemos en las primeras fases de una caída del mercado.
Nos habíamos centrado en el nivel 5050 para el S&P 500.como una “línea en la arena” clave para las acciones. Si el SPX se mantiene por encima de ese nivel, entonces podríamos etiquetar esto fácilmente como un retroceso común y corriente. Pero como el S&P efectivamente ha presionado por debajo de este nivel de soporte, con el RSI (índice de fuerza relativa) por debajo del importante nivel 40, el máximo reciente parece muy similar al de julio-agosto de 2023, seguido de una caída prolongada.
¿Cómo podemos validar el reciente colapso utilizando indicadores de amplitud del mercado? El análisis de amplitud nos permite analizar los movimientos de los miembros del índice que componen nuestros principales puntos de referencia y tener una idea de si un movimiento del mercado está respaldado por los movimientos de esas acciones individuales.
El índice de porcentaje alcista es un indicador de amplitud basado en gráficos de puntos y cifras, que muestra el porcentaje de acciones en un universo particular que actualmente muestran una estructura alcista de puntos y cifras. Repasemos el índice de porcentaje alcista del S&P 500 para relacionar los movimientos del índice con la acción del precio de los miembros del índice.
Hemos destacado cuando el índice porcentual alcista ha estado por encima del 70% o por debajo del 30%, porque la señal más importante es cuando el indicador sale de estas regiones extremas. Si echamos una mirada retrospectiva a los últimos dos años, observaremos que las áreas sombreadas en verde en octubre de 2022, marzo de 2023 y octubre de 2023 se alinearon bien con los principales mínimos del mercado.
Debido a que los gráficos de puntos y figuras se basan en reversiones de precios, el índice porcentual alcista que retrocede por encima del 30% es significativo ya que representa un número creciente de acciones individuales que se revierten desde sus mínimos y suben. A medida que más y más acciones individuales regresan a una fase alcista, esto tiende a proporcionar suficiente impulso alcista para los principales índices de referencia.
Muchas acciones se están derrumbando
Las áreas sombreadas en rojo han tenido mucho éxito a la hora de identificar los principales máximos del mercado, con la notable excepción de la señal de enero de 2024. Debido al dominio de los nombres de los 7 Magníficos a principios de este año, el S&P 500 pudo subir a pesar de la debilidad “debajo del capó” representada por el índice porcentual alcista.
Pero en términos generales, un retroceso por debajo del 70% muestra que muchas acciones individuales están rompiendo, lo que tiende a pesar sobre los índices de referencia.
A principios de este mes, el índice porcentual alcista del S&P 500 volvió a caer por debajo del nivel del 70%, lo que indica que probablemente se había producido un importante techo del mercado. Con el indicador ahora por debajo del nivel del 50%, parece probable que un movimiento bajista más amplio para el S&P 500 podría empujar el indicador por debajo del 30%. Si bien el mercado ha tocado fondo con una lectura superior al 30%, es más común ver una caída por debajo de este umbral antes de que pueda ocurrir un mínimo importante.
Con la fortaleza del S&P 500 y el Nasdaq 100 lejos del mínimo del mercado de octubre de 2023, puede resultar tentador tratar todos los retrocesos como oportunidades de compra. Los inversores que busquen una señal de compra viable pueden beneficiarse de la paciencia mientras continúa la caída del mercado.
Ayer, el Russell 2000 terminó el día en negativo cuando el repunte del alivio alcanzó algunos niveles de resistencia clave. La primera parte de la semana ha estado bastante vacía en cuanto a datos y no tuvimos ningún discurso federal debido al período de bloqueo.
Esto ha dado lugar a un repunte de alivio que se vio exacerbado por unos PMI estadounidenses más débiles , ya que el mercado los interpretó como buenas noticias para la inflación, aunque hubo algunos comentarios preocupantes en el lado del mercado laboral. A partir de hoy, tendremos muchos datos económicos de primer nivel por delante a medida que llegue el nuevo mes con nuevos informes.
FL Contributors
En el gráfico diario, podemos ver que el Russell 2000 finalmente regresó a la zona de resistencia clave alrededor del nivel de 2020. Aquí es donde podemos esperar que los vendedores intervengan con un riesgo definido por encima de la zona para posicionarse para una ruptura por debajo del soporte de 1920. Los compradores, por otro lado, querrán ver que el precio suba para invalidar la configuración bajista y aumentar las apuestas alcistas a un nuevo máximo del ciclo.
FL Contributors
No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.
#834
El preocupante gráfico del S&P 500 sugiere que los inversores en acciones tienen un camino difícil por delante.
El mercado de valores, medido por el índice S&P 500, continuó vendiéndose hasta el final de la semana pasada. En ese momento, ya existían algunas condiciones de sobreventa relativamente profundas, y el mercado informó esta semana en un intento de resolverlas.
Los repuntes de sobreventa suelen alcanzar el promedio móvil descendente de 20 días, pero este no llegó tan lejos y retrocedió en la sesión de negociación del jueves.
El gráfico del S&P 500 tiene ahora un patrón negativo, después de haber roto por debajo del soporte anterior en 5.050. Hay resistencia en los máximos históricos (5.260). También está tomando forma una nueva línea de tendencia bajista, aunque no está dibujada en el gráfico siguiente porque es casi exactamente donde está el promedio móvil descendente de 20 días.
Hay soporte a corto plazo cerca de 4.960 (los mínimos de la semana pasada) y un soporte importante en 4.800. El nivel de 4.800 fue el máximo del mercado alcista hasta enero de 2022, cuando comenzó un mercado bajista que duró casi un año. También se demostró ser resistencia en diciembre y enero pasados. Entonces, en teoría, ahora es un fuerte apoyo.
Durante las ventas de la semana pasada, el S&P 500 cerró por debajo de la “banda de Bollinger modificada” (mBB) de -4σ durante varios días. Finalmente, con el repunte de sobreventa de principios de esta semana, el S&P 500 logró volver a subir por encima de la banda -3σ. Eso genera una señal de compra de mBB "clásica". Está marcado en el gráfico como una 'b' verde. No intercambiamos estas señales "clásicas" porque han demostrado estar demasiado sujetas a fluctuaciones. Más bien esperaremos una mayor confirmación del movimiento (hacia arriba, en este caso) para generar una señal de compra completa de la Banda de Volatilidad McMillan (MVB). Eso ocurriría si el S&P 500 cotizara a 5.093.
Los ratios de compra de acciones únicamente se mantienen sólidos en las señales de venta para el mercado de valores de EE.UU. UU., a medida que continúa subiendo a un ritmo rápido. Permanecerán en estas señales de venta hasta que se den la vuelta y comenzarán a tener una tendencia a la baja.
La amplitud ha mejorado en los últimos días y el oscilador de amplitud de la Bolsa de Nueva York ha generado una señal de compra. Parecía que el oscilador de amplitud “solo acciones” estaba a punto de unirse también, pero con las fuertes ventas que tuvieron lugar el 25 de abril, eso es cuestionable ahora.
Nuevos máximos y nuevos mínimos en la Bolsa de Nueva York se han ido turnando para ser el número mayor. Pero ninguno ha podido superar los 100 en un día cualquiera y mucho menos en dos días consecutivos, por lo que este indicador se mantiene en un estado neutral.
Los indicadores VIX son mixtos, en gran medida. Hay una señal de compra de "pico" (la "B" verde en el gráfico VIX adjunto) y una tendencia de señal de venta del VIX (la "S" rosa en el gráfico). La señal de tendencia suele ser más duradera, pero ambos tienen antecedentes confiables. Es raro que den señales opuestas como ésta, pero cuando sucede, uno u otro suele ser detenido con bastante rapidez. La señal de compra se interrumpiría si el VIX cerrara por encima de su máximo más reciente, 21,36. La señal de venta se detendría si el VIX cerrara por debajo de su móvil promedio de 200 días, actualmente en 14,90 y subiendo lentamente.
El concepto de derivados de volatilidad sigue siendo mayoritariamente alcista para las acciones. Es decir, las estructuras de plazos de los futuros del VIX y de los índices de volatilidad CBOE tienen una pendiente ascendente, y la mayoría de los futuros del VIX se negocian con una prima respecto del VIX. Sin embargo, persisten algunos signos preocupantes, en particular el hecho de que los futuros del VIX de mayo para el primer mes se están acercando al precio de los futuros del VIX de junio. Si mayo supera a junio en al menos un punto, sería una importante señal de venta.
En resumen, el panorama negativo que se estaba desarrollando en las últimas semanas sigue vigente, a pesar del fuerte repunte de sobreventa a principios de esta semana. Mantenemos una posición bajista “central” y negociaremos otras señales confirmadas en torno a ella.
No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.
#835
El mercado de valores se está convirtiendo en un picnic para osos
El mercado de valores, medido por el índice SPX del S&P 500 , experimentó un fuerte repunte de sobreventa, llevándolo desde un mínimo cercano a 4.950 hasta su promedio móvil de 20 días descendente. Los repuntes de sobreventa en los mercados bajistas generalmente estallan en o justo por encima de ese promedio móvil de 20 días. Ahora hay una línea de tendencia bajista en ciernes (consulte el gráfico SPX adjunto) que se acerca al promedio móvil de 20 días. Mientras esa línea de tendencia bajista esté vigente, los bajistas tendrán la ventaja. Incluso un repunte por encima de esa línea probablemente encontraría una resistencia cerca de 5.150-5.180 y luego en los máximos históricos de 5.260.
Lawrence G . McMillan.
En una nota más positiva, la señal de compra de la Banda de Volatilidad de McMillan sigue vigente. Su objetivo es la Banda de Bollinger modificada +4σ (mBB), que actualmente se encuentra en 5.280 y está disminuyendo. La señal de compra de MVB se detendría si SPX cerrara por debajo de la banda -4σ, que está cerca de 4.900 y también está bajando.
Los ratios de compra de acciones únicamente se mantienen sólidos en las señales de venta para el mercado de valores, a medida que continúan aumentando. No se dejaron influenciar por el reciente repunte de sobreventa y se mantuvieron en señales de venta en todo momento. Estas señales de venta sólo se revertirían si los ratios alcanzaran un máximo y comenzaran a tener una tendencia a la baja.
Lawrence G . McMillan.
La amplitud del mercado ha estado oscilando hacia adelante y hacia atrás de manera algo violenta, pero se generaron señales de compra del oscilador de amplitud hace más de una semana, y todavía están vigentes.
Los nuevos máximos y mínimos de la Bolsa de Nueva York se han mantenido algo moderados (ninguno ha llegado a 100 en ningún día), por lo que este indicador permanece en un estado neutral.
Hay dos señales de indicadores contradictorias que emanan del Índice de Volatilidad VIX de Cboe en este momento. La primera es la señal de compra de “pico”, que ocurrió hace dos semanas. Esa señal de compra permanecerá vigente durante 22 días hábiles o hasta que el VIX vuelva al modo de "pico", lo que ocurra primero. Pero ese aumento en el VIX también generó una tendencia de señales de venta del VIX, ya que el VIX cruzó por encima de su promedio móvil de 200 días. Esa señal de venta se detendría si el VIX cerrara por debajo del promedio móvil de 200 días durante dos días consecutivos. Cerró por debajo durante un día, pero no dos, la semana pasada.
El concepto de derivados de volatilidad sigue siendo alcista para las acciones, aunque recientemente ha habido algunos motivos de preocupación. Las estructuras de plazos continúan subiendo, pero los futuros del VIX de mayo para el primer mes se han situado a 20 centavos de los futuros del VIX de junio. Si mayo cotiza significativamente por encima de junio, eso sería bajista para las acciones.
En resumen, seguimos manteniendo una posición bajista central en línea con el gráfico negativo del S&P 500 y los ratios de compra de acciones exclusivamente. Sin embargo, negociaremos otras señales confirmadas en torno a esa posición central.
El dow jones podría haber fallado en el intento de seguir subiendo de romper sus máximos anteriores, si pierde la parte del apoyo marcada en el gráfico a la que va como una flecha podríamos ver una profunda corrección...
Harruinado.
No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.
#837
Julio el mes más alcista del año por estacionalidad
Despedimos un mes de junio dispar, con rentabilidades ligeramente negativas en Europa y con un magnífico comportamiento de la renta variable americana, que se apunta, a falta de unos días, un 3,2% el S&P 500 y más de un 5% el tecnológico NASDAQ 100.
El mes de julio es el segundo mes más positivo en los últimos veinte años para el S&P500, siendo alcista un 79% de las ocasiones, pero, sin duda, ha venido siendo el mes preferido para las alzas del NASDAQ100, un 89% de las veces.
Los índices americanos se van desmarcando de las anteriores marcas históricas de 2021-2022, que ahora conforman sus principales soportes, en el caso del S&P500 la zona de 4820 puntos o en el del NASDAQ100 los 16.750-16.900 puntos.
El IBEX sigue su buena marcha, alzándose poco a poco hacia su principal resistencia a batir, a saber, los 12.000- 12.250 puntos, máximos de enero 2010 y abril 2015.
Estacionalmente esperaríamos un verano relativamente tranquilo en las bolsas, con una vuelta de vacaciones más movida, ya que frecuentemente antes de las elecciones americanas en noviembre, concretamente hacia el mes de septiembre, suele darse alguna toma de beneficios de cierta importancia antes de una previsible continuidad alcista de las tendencias.
Fut Ibex 35. Recomendación: MANTENER
No presenta zonas de resistencia significativas hasta los máximos de 2010- 2015, entre 12000 y 12250 puntos. El soporte más importante se localiza en 9800 puntos.
Fut Eurostoxx 50 Recomendación: MANTENER
La superación de la franja formada por los máximos de 2007 y 2022 entre 4380 y 4570 puntos, deja este nivel como principal soporte ante eventuales tomas de beneficios. Camino libre en el medio plazo hacia máximos históricos en 5530 puntos
EDUARDO FAUS RENTA 4
Fut S&P 500 Recomendación: MANTENER
La superación de la zona de máximos de 2022 entre 4820-4949 puntos deja este nivel como soporte inmediato, remarcando su importancia con el paso de la directriz alcista desde los mínimos de octubre 2022
EDUARDO FAUS RENTA 4
Fut Crude Oil Recomendación: MANTENER
Mientras que el sector energía marca soporte en un punto clave de resistencia anterior, el petróleo trata de solventar al alza el paso de la directriz bajista desde los máximos de 2022, que le facilitaría el paso hacia 93-95 dólares
EDUARDO FAUS RENTA 4
Fut Eur&Dol Recomendación: MANTENER
Los indicadores se comprimen anticipando un movimiento intenso en el medio plazo, cuya determinación pasará por la solvencia del rango 1,045, soporte clave, y 1,128, resistencia. El paso de la directriz bajista desde 2020 presiona a la baja
EDUARDO FAUS RENTA 4
Fut Bund Recomendación: COMPRAR MEDIO PLAZO
Viene marcando mínimos entre 127 y 130 puntos, a la par que el bono americano, en rentabilidad, marca una zona de máximos en el cinco por cien. Los indicadores lentos sugieren la presencia de una zona de compra, en precio, de cara al medio plazo
Eduardo Faus Renta 4
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#838
"Vigilaríamos los 5.450 puntos en el S&P500 y los 19.500 puntos del índice tecnológico"
Julio hace honor a la estadística y promete rentabilidad en los índices americanos. Buen inicio de mes para los principales índices americanos (+2% S&P500 y +3,6% NASDAQ100), que vienen haciendo honor a la estadística alcista de los últimos veinte años (79% julios alcistas en el S&P500 y 89% en el NASDAQ100).
Los mínimos de finales del mes pasado se alzan como soportes claves de corto plazo para ambos índices. Así, vigilaríamos los 5.450 puntos en el S&P500 y los 19.500 puntos del índice tecnológico.
EDUARDO FAUS RENTA 4
No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.
#839
El índice Nasdaq se mueve hacia una zona de oscilación clave
El índice NASDAQ ha abandonado sus mínimos y se ha movido hacia arriba, hacia lo que debería ser la resistencia superior. Su resistencia se encuentra entre el retroceso del 38,2 % que se rompió en 16330,47 y el máximo de una zona de oscilación hasta 16538.
El máximo ha llegado a 16368,32 justo por encima del retroceso del 38,2 %, pero por debajo de la altura de la zona de oscilación.
Esta es una zona clave para hoy y en el futuro. Mantenerse por debajo mantiene a los vendedores más en control al menos en el corto/medio plazo. Si se sube por encima, no se puede descartar una rotación hacia el promedio móvil de 100 días. Ese nivel se encuentra en 1687 puntos.
Greg Michalowski
No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.
#840
ESTEE LAUDER ha caído un 76% y las estimaciones apuntan a una inflexión
Desde los máximos de 2021-2022 acumula una caída del 76%, cumpliendo los objetivos teóricos bajistas de una formación técnica de cambio de tendencia gestada en aquellos años. La situación actual, pese a ser técnicamente bajista, llama a la esperanza por varios motivos.
El primero es la fuerte sobreventa que el valor acumula, similar a la registrada en noviembre 2023, previa a un rebote superior al 50% del precio. Esta sobreventa, además, se potencia con la formación de divergencias alcistas, intuyendo la cercanía de una zona de suelo de mayor consistencia en el medio/largo plazo.
En esta línea de posibilidad de inflexión, tenemos las estimaciones de los analistas en varias de sus principales magnitudes, que prevén crecimientos positivos a partir de este año hacia 2025 y 2026, lo que acompañaría una recuperación del precio. Los objetivos de los analistas se sitúan actualmente casi un 50% por encima de los niveles actuales, en 135 dólares.
EDUARDO FAUS.RENTA 4
No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.
