Los grandes bancos europeos sufrirían un deterioro de 459 puntos básicos en su solvencia bajo el escenario más pesimista planteado por la Autoridad Bancaria Europea (EBA), lo que reduciría la ratio de capital CET1 a un promedio del 10,4% para 2025 desde el 15% de partida a finales de 2022, con pérdidas combinadas de 496.000 millones de euros.
Los resultados de las pruebas de estrés de 2023 muestran que los bancos europeos siguen siendo resistentes en un escenario adverso que combina una recesión grave en la UE y a nivel mundial, así como tipos de interés en aumento y mayores diferenciales de crédito, destaca la Autoridad.
En este sentido, la EBA subraya que esta resiliencia de los bancos de la UE refleja en parte la sólida posición de capital al inicio del ejercicio, con un ratio CET1 del 15% en promedio ('fully-loaded') que permite a los bancos soportar el consumo de capital en el escenario adverso.
De este modo, bajo el escenario más duro planteado, el deterioro de capital sería de 459 pb, lo que resultaría en un índice CET1 al final del escenario (2025) del 10,4%. A este respecto, la EBA destaca que las mayores ganancias y la mejor calidad de los activos a principios de 2023 ayudan a moderar el agotamiento de capital en el escenario adverso.
"A pesar de las pérdidas combinadas de 496.000 millones, los bancos de la UE siguen estando suficientemente capitalizados para seguir respaldando a la economía también en tiempos de tensión severa", destaca la EBA, advirtiendo, no obstante, de que el alto nivel de incertidumbre macroeconómica señala la importancia de mantenerse alerta, advitiendo de que "tanto los supervisores como los bancos deben estar preparados para un posible empeoramiento de las condiciones económicas".
La Autoridad ha señalado que, si bien la caída en el coeficiente de capital agregado es menor en la prueba de este año que en la realizada en 2021, cuando la ratio disminuyó en promedio en 485 puntos básicos, hasta el 10,2%, la dispersión entre los bancos ha aumentado.
Asimismo, considera que el menor impacto de capital agregado en términos de CET1 refleja que los bancos tienen mayores ganancias al comienzo del ejercicio de 2023, destacando la contribucón de los ingresos netos por intereses (NII), impulsados por los aumentos de los tipos de interés en el escenario adverso.
MEJORES Y PEORES.
Entre las 70 entidades examinadas, el mayor consumo de capital en el escenario más adverso planteado en las pruebas correspondería al francés Banque Postale, con una caída de 1.462 puntos básicos, lo que supondría también que esta entidad agotaría completamente sus reservas de capital básico de máxima calidad CET1, tras empezar el ejercicio con una ratio del 14,7%.
El resto de bancos que más capital 'quemaría' en el peor escenario planteado por la EBA serían el holandés de Volksbank, con un consumo de 1.025 puntos básicos, hasta reducir su ratio CET1 al 10% en 2025 desde el 20,3% al comienzo de la simulación.
La filial irlandesa de Barclays Bank consumiría en el peor escenario un total de 974 puntos básicos, mientras que el francés BofA Securities Europe destruiría 968 puntos básicos y los alemanes Morgan Stanley Europe Holding y Citigroup Global Markets Europe consumirían 877 y 860 puntos básicos, respectivamente.
Por contra, la entidad polaca Bank Polska Kasa Opieki, lograría aumentar en 50 puntos básicos su solvencia en el escenario más adverso, alcanzado el 15,4% desde el 14,8% del punto de partida, mientras que el banco público sueco Länsförsäkringar Bank aumentaría su colchón de capital en 40 puntos básicos, hasta el 15,8% desde el 15,4%.
LOS BANCOS ESPAÑOLES, LOS QUE MENOS CAPITAL CONSUMIRÍAN
Entre las principales economías de la UE, las entidades españolas examinadas logran situarse entre las que muestran un menor consumo de capital en el escenario estresado, con una destrucción promedio de 242 puntos básicos para los ocho bancos españoles examinados, frente a los 459 puntos del promedio del examen.
En concreto, Bankinter, que partía en diciembre de 2022 con una ratio de capital CET1 en su variante 'fully loaded' del 11,86%, la reduciría al 10,28% en 2025 bajo el escenario adverso, por lo que el impacto es de 158 puntos básicos.
Banco Santander tendría un impacto en su solvencia de 171 puntos básicos, al pasar del 12,04% de CET1 en diciembre de 2022 a un 10,33% en 2025, mientras que Kutxabank sufriría un impacto negativo de 195 puntos básicos, que es el equivalente de registrar en 2025 una ratio de capital CET1 'fully loaded' del 15,26%, desde el 17,21% al inicio del test.
De su lado, la banca alemana registraría un consumo medio de capital en el escenario más adverso de 583 puntos básicos, hasta el 9,59% en 2025 desde un punto de partida del 15,42%, mientras que los bancos franceses destruirían 530 puntos básicos de capital, pasando de 15,18% al comienzo del ejercicio al 9,15% el último año. De su lado, los bancos italianos examinados consumirían un promedio de 410 puntos básicos, con una ratio CET1 en 2025 del 11,55%, frente al 15,65 del comienzo.
ESCENARIOS.
La EBA ha examinado este año a un total de 70 entidades de la UE, de ellas ocho españolas, incluyendo 57 de países miembros del Mecanismo Único de Supervisión (SSM), que cubren aproximadamente el 75% de los activos totales del sector bancario en la UE y Noruega. En comparación con las pruebas de estrés anteriores, el ejercicio de 2023 ha cubierto 20 bancos adicionales.
Alemania ha sido el país con mayor número de representantes en las pruebas, con 14 entidades, por delante de los ocho bancos examinados de Italia y los ocho de España, mientras que Francia ha contado con siete entidades. En el caso español, las entidades sometidas a las pruebas de la EBA son Abanca, BBVA, Banco de Sabadell, Banco Santander, Bankinter, CaixaBank, Kutxabank y Unicaja Banco.
En la edición de 2023, el escenario adverso ha tenido en cuenta hipotéticas tensiones geopolíticas, así como una alta inflación y tasas de interés más altas con fuertes efectos adversos en el consumo privado y la inversión, tanto a nivel nacional como mundial.
De tal modo, en términos de disminución del PIB, el escenario adverso del examen contemplaba una reducción acumulada durante el horizonte del examen del 6% en el PIB de los Veintisiete y del 5,9% en el caso de los países de la eurozona, mientras que el desempleo aumentaría respecto del punto de partida en 6,1 y 5,7 puntos porcentuales, respectivamente, llegando al 12,4% en la zona euro y el 12,2% en la UE en 2025.
De su lado, la tasa de inflación se mantendría este año en el 9,2% en la zona euro y el 9,7% en la UE y solo se reduciría en el horizonte examinado hasta el 3,7% y el 3,8%, respectivamente. Asimismo, los precios del sector residencial registrarían una caída acumulada del 20,4% en la eurozona y del 21,1% entre los Veintisiete.
En el caso aplicado a España, las pruebas de la EBA contemplaban una reducción agregada del 5,4% del PIB respecto del escenario de partida, por debajo del promedio de la eurozona y la UE, con un aumento de 5,6 puntos porcentuales del desempleo, hasta el 18,5% en 2025, mientras que la inflación armonizada caería del 9,6% de 2023 al 1,3% en 2025.
Asimismo, en el caso español, el precio de la vivienda acumularía en el peor escenario una caída del 19,4%, mientras que la del sector inmobiliario comercial sería del 25,7% en tres años.
De su lado, los tipos de interés a largo plazo, registrarían en España un aumento de 255 puntos básicos respecto del punto de partida del escenario base, frente al alza de 192 puntos básicos para la eurozona y de 193 puntos básicos entre los Veintisiete
