Tablas de Valoraciones

2014-11-21

Empresas        Precio  VALORACION Volatilidad   Operativa
__________________________________________________________
^ibex        =   10521       24        11,3%
TEF.MC       =   12,47       29        11,5%
IBE.MC       =    5,75       60         9,7%
ITX.MC       =   23,14       46        13,0%
AMS.MC       =   31,59       60        12,7%
REP.MC       =   18,44       11        11,9%
SAN.MC       =    6,92       18        14,6%
eng.mc       =   26,77       98        12,1%     26,91 vta
EBRO.MC      =   14,78        9         9,4%
FER.MC       =   16,14       44        12,8%
VIS.MC       =   46,87       68        10,0%     50,26 vta
GAS.MC       =   22,86       63        12,3%     24,96 vta
ABE.MC       =   16,73       41        12,7%
bbva.mc      =    8,38       11        16,3%
REE.MC       =   72,28      100        13,1%     72,29 vta
ele.mc       =   14,60      129        12,1%      comprar
GRF.MC       =   35,81       18        15,8%
TRE.MC       =   41,19       16        13,0%
jaz.mc       =   12,80      103        16,1%       vender
ACS.MC       =   28,85        9        15,9%
BME.MC       =   32,23       46        15,1%
ZOT.MC       =    9,29       55        13,2%
MAP.MC       =    2,90       17        16,6%
DIA.MC       =    5,70       11        16,9%
ACX.MC       =   12,41       36        16,9%
psg.mc       =    4,67        1        14,7%
caf.mc       =  262,85       60        13,8%
mdf.mc       =    3,48       70        13,1%
IDR.MC       =    8,39       78        17,8%      7,57 cpa
mts.mc       =   10,08       22        17,7%
mel.mc       =    8,40        6        16,9%
alm.mc       =   13,19       51        16,6%
tl5.mc       =    9,81       40        20,3%
ohl.mc       =   20,92       71        19,8%
ana.mc       =   58,41       13        21,3%
iag.mc       =    5,46       51        23,1%
MERCADO      =               28         9,4%

______________________________________________________________________________________________ 11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor. 22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE. . . . VALORACION.negativa = Rojo = Infravaloración = Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100] . . . VALORACION.positiva = Verde = Sobrevaloración = Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100] . . . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR, mayor +100% = VENDER ]. 33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE) Las Empresas MAYUSCULAS son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser de las mejores, se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS. Detalles: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________

______________________ CARTERA OPTIMIZADA 2014 _______________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 198979
Patrimonio.Actual = 214737 = RentaVariable + Liquidez 
RentaVariable = 136064
Liquidez = 78673  [incluye Dividendos=3416]

RENTABILIDAD(Reta) = 15758 = 7,9% a 2014-11-21
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 5,8%
Correlación = 69%
Rotación.Cartera(Rot) = 21153 =10,6%
________________________________________________________ Operativa.Programada ____

TEF.MC       =   706 x   12,47   =   8804                -  
IBE.MC       =  1561 x    5,75   =   8976                -  
ITX.MC       =   310 x   23,14   =   7173                -  
AMS.MC       =   232 x   31,59   =   7329                -  
REP.MC       =   316 x   18,44   =   5827                -  
SAN.MC       =   810 x    6,92   =   5605                -  
EBRO.MC      =   445 x   14,78   =   6577                -  
FER.MC       =   479 x   16,14   =   7731                -  
VIS.MC       =   143 x   46,87   =   6702                -  
GAS.MC       =   358 x   22,86   =   8184    74 x  25,05 = 1854 = vta
ABE.MC       =   466 x   16,73   =   7796                -  
REE.MC       =    90 x   72,28   =   6505                -  
GRF.MC       =   169 x   35,81   =   6052                -  
TRE.MC       =   136 x   41,19   =   5602                -  
ACS.MC       =   190 x   28,85   =   5482                -  
BME.MC       =   175 x   32,23   =   5640                -  
ZOT.MC       =   489 x    9,29   =   4543                -  
MAP.MC       =  1684 x    2,90   =   4884                -  
DIA.MC       =  1008 x    5,70   =   5746                -  
ACX.MC       =   507 x   12,41   =   6292                -  
IDR.MC       =   550 x    8,39   =   4615                -  
_____________________________________________________________________

______________ Historico.Cartera _________________ Historico.IBEX ___
  año     Pat0    Rot     Reta    Vola        Reta    Vola    Indice0
         -------------   -------------       -------------    -------
 2012    149524   23%     11,2%   8,2%        -4,7%  16,7%       8566
 2013    166258   19%     19,7%   5,5%        21,4%  10,8%       8167
 2014    198979   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       9917
 2015    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2016    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2017    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2018    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2019    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2020    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
                         -------------       -------------    -------
         PROMEDIOS =      15,5%   6,8%         8.4%  13,7%
         RATIO.Reta/Vola =     2,3                 0,6 
_____________________________________________________________________

Detalles:  https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada
S.I.G.O.:  https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1921053-metodo-s-i-g-sistema-integrado-gestion-optimizada
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Javi, das compra en Endesa a pesar de los rumores de que se va a ir a los infiernos?

No exactamente, fíjate que ELE ni siquiera aparece en la Cartera Optimizada (la que debe estar estar en cartera es IBE).

Además, como ya he comentado a algún otro forero, también se da la circunstancia de que el último dividendo que ha repartido NO está compensado en su precio, y por lo tanto su precio es más bajo del que debería, y en consecuencia su Valoración sale bastante más negativa de lo que debería.

En fin, como veo que esta produciendo bastante (lógica) confusión, y no es una empresa que tenga preferencia en la formación de cartera, en la próxima publicación de mis Valoraciones la excluiré de la Tabla.
Gracias por el aviso, saludos cordiales.

Buenas tardes Javi.
Quiero añadir una empresa más a mi cartera, sobre un 6% del valor total invertido. Con los precios actuales, estoy siguiendo Indra y también Zardoya Otis. Según tu tabla, valoras mejor ZOT, aunque has entrado en Indra hace poco. ¿Cuál de los dos valores es mejor para entrar en estos momentos, teniendo en cuenta que no tengo ninguno de ellos?
Gracias.

Aunque globalmente ZOT tiene más calidad que IDR, yo me quedaría con IDR puesto que ZOT tiene un volumen demasiado bajo (5 millones/día frente a los 15 millones/día de IDR).

De todas formas yo me plantearía mejores opciones que existen en este momento, como EBRO o BBVA (siempre que no tengas algún otro banco en cartera).
Piensa (largo Plazo) que a la hora de incluir una nueva empresa en cartera, siempre hay que priorizar la CALIDAD sobre el PRECIO. Saludos.

Hola Javi.
Ya tengo San. Ebro me gustaría comprarla a 13€, pero tampoco cotiza excesivamente cara. Y el dividendo lo compensa. Tampoco sería mala opción entrar en Ebro ahora, si baja después compraría algo más.
Saludos y enhorabuena por el hilo.

2014-11-28

Empresas        Precio  VALORACION Volatilidad   Operativa
__________________________________________________________
^ibex        =   10728       31        11,3%
TEF.MC       =   12,88       41        11,5%
IBE.MC       =    5,95       83         9,7%      6,18 vta
ITX.MC       =   23,42       50        12,8%
AMS.MC       =   32,01       63        13,0%     34,83 vta
REP.MC       =   18,05        4        11,9%
SAN.MC       =    7,25       34        14,7%
eng.mc       =   26,93       98        12,1%     27,03 vta
EBRO.MC      =   14,59       13         9,6%
VIS.MC       =   46,26       61        10,1%     50,42 vta
FER.MC       =   16,48       51        12,7%
GAS.MC       =   22,78       60        12,3%
ABE.MC       =   17,21       51        12,7%
REE.MC       =   73,67      107        13,1%       vender
bbva.mc      =    8,64        1        16,2%
jaz.mc       =   12,80      102        15,5%       vender
GRF.MC       =   35,83       19        15,8%
TRE.MC       =   38,00       11        13,2%
ACS.MC       =   28,42        5        15,9%
BME.MC       =   33,13       55        15,3%
MAP.MC       =    2,95       23        16,3%
ZOT.MC       =    8,57       76        13,5%      7,79 cpa
DIA.MC       =    5,59       16        16,7%
psg.mc       =    4,77        8        14,6%
ACX.MC       =   12,23       30        16,9%
caf.mc       =  278,00       43        13,8%
mdf.mc       =    3,54       64        13,0%
IDR.MC       =    8,28       79        17,6%      7,53 cpa
mel.mc       =    8,20        1        16,6%
mts.mc       =    9,85       28        17,7%
tl5.mc       =    9,88       41        20,0%
alm.mc       =   13,88       67        16,9%     15,08 vta
ohl.mc       =   21,86       59        19,8%
ana.mc       =   59,54       19        20,9%
iag.mc       =    5,75       66        22,7%      6,31 vta
MERCADO      =               29         9,4%

______________________________________________________________________________________________ 11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor. 22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE. . . . VALORACION.negativa = Rojo = Infravaloración = Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100] . . . VALORACION.positiva = Verde = Sobrevaloración = Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100] . . . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR, mayor +100% = VENDER ]. 33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE) Las Empresas MAYUSCULAS son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser de las mejores, se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS. Detalles: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________

______________________ CARTERA OPTIMIZADA 2014 _______________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 198979
Patrimonio.Actual = 215093 = RentaVariable + Liquidez 
RentaVariable = 136420
Liquidez = 78673  [incluye Dividendos=3416]

RENTABILIDAD(Reta) = 16114 = 8,1% a 2014-11-28
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 5,9%
Correlación = 72%
Rotación.Cartera(Rot) = 21153 =10,6%
________________________________________________________ Operativa.Programada ____

TEF.MC       =   706 x   12,88   =   9093                -  
IBE.MC       =  1561 x    5,95   =   9288                -  
ITX.MC       =   310 x   23,42   =   7260                -  
AMS.MC       =   232 x   32,01   =   7426                -  
REP.MC       =   316 x   18,05   =   5704                -  
SAN.MC       =   810 x    7,25   =   5873                -  
EBRO.MC      =   445 x   14,59   =   6493                -  
VIS.MC       =   143 x   46,26   =   6615                -  
FER.MC       =   479 x   16,48   =   7894                -  
GAS.MC       =   358 x   22,78   =   8155    74 x  25,05 = 1854 = vta
ABE.MC       =   466 x   17,21   =   8020                -  
REE.MC       =    90 x   73,67   =   6630                -  
GRF.MC       =   169 x   35,83   =   6055                -  
TRE.MC       =   136 x   38,00   =   5168                -  
ACS.MC       =   190 x   28,42   =   5400                -  
BME.MC       =   175 x   33,13   =   5798                -  
MAP.MC       =  1684 x    2,95   =   4968                -  
ZOT.MC       =   489 x    8,57   =   4191   265 x   7,79 = 2064 = cpa
DIA.MC       =  1008 x    5,59   =   5635                -  
ACX.MC       =   507 x   12,23   =   6201                -  
IDR.MC       =   550 x    8,28   =   4554                -  
_____________________________________________________________________

______________ Historico.Cartera _________________ Historico.IBEX ___
  año     Pat0    Rot     Reta    Vola        Reta    Vola    Indice0
         -------------   -------------       -------------    -------
 2012    149524   23%     11,2%   8,2%        -4,7%  16,7%       8566
 2013    166258   19%     19,7%   5,5%        21,4%  10,8%       8167
 2014    198979   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       9917
 2015    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2016    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2017    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2018    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2019    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2020    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
                         -------------       -------------    -------
         PROMEDIOS =      15,5%   6,8%         8.4%  13,7%
         RATIO.Reta/Vola =     2,3                 0,6 
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Detalles:  https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada
S.I.G.O.:  https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1921053-metodo-s-i-g-sistema-integrado-gestion-optimizada
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Efectivamente EBRO no es mala opción, está bastante arriba en la lista de Valoraciones ( = calidad), y además es de las más baratas en este momento (-13% de valoración).
Si un mínimo cuidado de la Gestión de Cartera te lo permite, se puede comprar. Saludos.