Tablas de Valoraciones

Ibex : 2017-09-29

  Fecha          Empresa               Precio  VALORACION Volatilidad  Operativa
__________________________________________________________________________________
2017-09-29  ibex35.IBEX-35           10381,50       53        11,1%
2017-09-29  IBE.iberdrola                6,57       24        11,1%
2017-09-29  ITX.inditex                 31,89        0        12,6%
2017-09-29  ABE.abertis                 17,10       88        11,1%     17,45 vta
2017-09-29  REE.red-electrica           17,78        0        11,4%
2017-09-29  TEF.telefonica               9,19        4        14,3%
2017-09-29  ENG.enagas                  23,83        2        11,6%
2017-09-29  AMS.amadeus                 54,99       97        12,3%     55,24 vta
2017-09-29  ELE.endesa                  19,08        8        12,1%
2017-09-29  FER.ferrovial               18,63        8        12,8%
2017-09-29  REP.repsol                  15,59       82        14,7%     16,14 vta
2017-09-29  AENA.aena                  152,75       43        13,3%
2017-09-29  MRL.merlin-propiertis       11,72       43        12,1%
2017-09-29  BBVA.banco-bilbao            7,56       48        16,7%
2017-09-29  EBRO.ebro-foods             20,05       26         9,7%
2017-09-29  GAS.gasnatural-fenosa       18,73        5        13,2%
2017-09-29  SAN.banco-santander          5,91       53        18,1%
2017-09-29  BKT.bankinter                8,00       41        13,3%
2017-09-29  VIS.viscofan                51,83       22        11,8%
2017-09-29  CLNX.cellnex                19,36       84        13,7%     19,94 vta
2017-09-29  ANA.acciona                 68,05       11        13,6%
2017-09-29  ACS.grupo-acs               31,36       13        15,2%
2017-09-29  GRF.grifols                 24,65       61        14,5%
2017-09-29  COL.colonial                 8,39       86        13,2%      8,60 vta
2017-09-29  SAY.saeta                    9,66       37        10,8%
2017-09-29  MEL.melia-hoteles           12,23        5        14,2%
2017-09-29  TL5.mediaset                 9,55       37        15,4%
2017-09-29  BME.bolsas-mercados         29,20        0        14,0%
2017-09-29  DIA.dia                      4,94       25        16,8%
2017-09-29  CABK.caixabank               4,24       56        19,5%
2017-09-29  MAP.mapfre                   2,75        5        17,1%
2017-09-29  ZOT.zardoya-otis             9,36       44        13,7%
2017-09-29  TRE.tecnicas-reunidas       26,75       78        16,3%     25,01 cpa
2017-09-29  LOG.logista                 20,35        3        13,3%
2017-09-29  SAB.banco-sabadell           1,77       32        19,5%
2017-09-29  HIS.hispania                15,25       73        13,6%     16,03 vta
2017-09-29  CIE.cie-automotiv           22,59      101        14,3%       vender
2017-09-29  IDR.indra-sistemas          13,37       54        16,7%
2017-09-29  ACX.acerinox                12,20       13        17,8%
2017-09-29  BKIA.bankia                  4,08       17        19,1%
2017-09-29  GCO.catalana-occidente      35,63       54        13,7%
2017-09-29  IAG.inter-airlines-group     6,74       25        19,4%
2017-09-29  LRE.lar-espana               8,22       35        13,6%
2017-09-29  ALB.corporacion-alba        51,65       72        12,9%     54,35 vta
2017-09-29  APPS.applus-services        10,60       17        15,4%
2017-09-29  AXIA.axia                   17,29       97        14,9%     17,39 vta
2017-09-29  PSG.prosegur                 6,33       56        16,1%
2017-09-29  GAM.gamesa                  11,05      109        21,7%      comprar
2017-09-29  SCYR.sacyr-vallermoso        2,22        5        19,1%
2017-09-29  FCC.fomento-construccion     8,48        5        17,4%
2017-09-29  NHH.nh-hoteles               5,67       67        18,2%      6,08 vta
2017-09-29  A3M.antena3                  8,89       43        18,9%
2017-09-29  FAE.faes                     2,83       20        17,8%
2017-09-29  AIR.airbus                  79,70       86        16,1%     81,91 vta
2017-09-29  ENO.elecnor                 11,79       87        14,6%     12,09 vta
2017-09-29  ALM.almirall                 8,61      114        22,2%      comprar
2017-09-29  TLGO.talgo                   4,71       13        18,5%
2017-09-29  FDR.fluidra                  8,92      211        18,4%       vender
2017-09-29  TUB.tubacex                  3,21       29        19,9%
2017-09-29  DOM.dominium                 4,10       64        16,7%      4,41 vta
2017-09-29  BDL.baron-de-ley           107,10        4        14,9%
2017-09-29  ENC.ence                     4,40      135        22,0%       vender
2017-09-29  PAC.europac                  7,91       99        18,0%      7,93 vta
2017-09-29  VID.vidrala                 74,45      119        18,8%       vender
2017-09-29  MCM.miquel-costas           30,73       60        17,0%
2017-09-29  IBG.iberpapel               26,25       21        17,5%
2017-09-29  LGT.ligotes-especiales      14,74       44        23,7%
2017-09-29  ROVI.laboratorios-rovi      16,22       35        20,6%
2017-09-29  ohl.obrascon-huarte-lain     3,06       36        35,1%
2017-09-29      MERCADO                             29         8,7%

______________________________________________________________________________________________________________ 11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor. 22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE. . . . VALORACION.negativa = rojo = Infravaloración = Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100] . . . VALORACION.positiva = verde = Sobrevaloración = Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100] . . . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR, mayor +100% = VENDER ]. 33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE) Las Empresas en NEGRITA son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser de las mejores (Blue.Chips), se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS (no clonadas). Las Empresas ROJAS son de las peores y eventualmente pueden ser EXCLUIDAS de la Tabla (empiezan a alejarse excesivamente del Criterio.Calidad SIGO). Los Activos NO empresariales (INDICES, Fondos, etc.), aparecen en VERDE . Detalles.Tabla: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________________________

________________________________ CARTERA OPTIMIZADA 2017 _________________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 234209
Patrimonio.Actual = 258399 = RentaVariable + Liquidez 
RentaVariable = 154520
Liquidez = 103879  [incluye Dividendos=3596]

RENTABILIDAD(Reta) = 24190 = 10,3% a 2017-09-29
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 5,2%
Correlación = 63%
Rotación.Cartera(Rot) = 55221 = 23,6%
________________________________________________________________ Operativa.Programada ___

IBE - ELECTRICA                  =  1326 x    6,57   =   8714                -  
ITX - TEXTIL-MODA                =   233 x   31,89   =   7429                -  
ABE - GESTION-AUTOPISTAS-TELEC   =   521 x   17,10   =   8909                -  
REE - ELECTRICA-DISTRIBUCION     =   434 x   17,78   =   7717                -  
TEF - TELECOMUNICACIONES         =   777 x    9,19   =   7142                -  
AMS - GESTION-TURISTICA          =   175 x   54,99   =   9623                -  
FER - GESTION-INFRAESTRUCTURAS   =   400 x   18,63   =   7450                -  
REP - PETROLERA                  =   489 x   15,59   =   7624                -  
EBRO - ALIMENTACION              =   445 x   20,05   =   8922                -  
GAS - GAS-ELECTRICA              =   380 x   18,73   =   7117                -  
SAN - BANCA                      =  1204 x    5,91   =   7112                -  
VIS - ENVOLTORIOS-CARNICOS       =   138 x   51,83   =   7153                -  
ACS - CONSTRUCCION-SERVICIOS     =   239 x   31,36   =   7494                -  
GRF - FARMACIA-HEMODERIVADOS     =   272 x   24,65   =   6705                -  
BME - FINANZAS                   =   238 x   29,20   =   6950                -  
DIA - DISTRIBUCION-MINORISTA     =  1317 x    4,94   =   6499                -  
MAP - SEGUROS                    =  1998 x    2,75   =   5502                -  
ZOT - ASCENSORES-ESCALERAS       =   768 x    9,36   =   7188                -  
TRE - INFRASTRUTURAS-PETR-GAS    =   181 x   26,75   =   4841   115 x  26,17 = 3010 = cpa
IDR - INGENIERIA                 =   609 x   13,37   =   8139                -  
IAG - TRANSPORTE-AEREO           =   933 x    6,74   =   6288                -  
____________________________________________________________________________________

FUNDAMENTOS de la CARTERA: 11) Criterio selectivo de CALIDAD: empresas de las más grandes, estables y veteranas (Blue Chips)). 22) DIVERSIFICACION cuantitativa: todas las empresas tienden al mismo montante (cartera homogénea). 33) DIVERSIFICACION cualitativa: se procura que las empresas sean de distinto sector. 44) Control de LIQUIDEZ: tendencia a una Liquidez razonable (sobre un 20%, en régimen estacionario de cartera). Detalles Cartera: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada ________________________________________________________________________________________________

               Historico.Cartera                Historico.IBEX (*)
  año     Pat0    Rot     Reta    Vola        Reta    Vola    Indice0
         -------------   -------------       -------------    -------
 2012    149524   23%     11,2%   8,2%         2,8%  16,7%      17158
 2013    166258   19%     19,7%   5,5%        27,8%  10,8%      17635
 2014    198979   12%      6,3%   5,9%         8,6%  11,9%      22529
 2015    211588   32%      3,8%   9,0%        -3,5%  14,2%      24470
 2016    219655   45%      6,6%   9,0%         2,6%  15,0%      23602
 2017    234209   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..      24215
 2018    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2019    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2020    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
                         -------------       -------------    -------
         PROMEDIOS =       9,5%   7,5%         7.7%  13,7%
         RATIO.Reta/Vola =     1,3                 0,56 
         RATIO.EFICIENCIA.cartera/mercado =  1,3/0,56 = 2,3
(*) Se trata del IBEX Total Return (que incluye Dividendos)
______________________________________________________________________

© MRNCP379420

Ibex : 2017-10-04

  Fecha          Empresa               Precio  VALORACION Volatilidad  Operativa
__________________________________________________________________________________
2017-10-04  ibex35.IBEX-35            9964,90       10        11,2%
2017-10-04  IBE.iberdrola                6,25        3        11,2%
2017-10-04  ITX.inditex                 30,66       18        12,6%
2017-10-04  ABE.abertis                 17,26       92        11,1%     17,49 vta
2017-10-04  REE.red-electrica           17,17       17        11,5%
2017-10-04  TEF.telefonica               8,76       24        14,5%
2017-10-04  ENG.enagas                  23,00       19        11,6%
2017-10-04  AMS.amadeus                 53,91       84        12,3%     55,41 vta
2017-10-04  ELE.endesa                  18,26       14        12,2%
2017-10-04  FER.ferrovial               17,87       12        12,9%
2017-10-04  REP.repsol                  15,12       64        14,7%     16,18 vta
2017-10-04  AENA.aena                  147,75       26        13,3%
2017-10-04  MRL.merlin-propiertis       11,02       10        12,2%
2017-10-04  BBVA.banco-bilbao            7,18       23        17,0%
2017-10-04  EBRO.ebro-foods             20,22       30         9,7%
2017-10-04  GAS.gasnatural-fenosa       17,99       13        13,2%
2017-10-04  SAN.banco-santander          5,60       28        18,2%
2017-10-04  BKT.bankinter                7,67       19        13,5%
2017-10-04  VIS.viscofan                51,36       17        11,8%
2017-10-04  CLNX.cellnex                18,84       68        13,7%     19,99 vta
2017-10-04  ANA.acciona                 65,84       26        13,6%
2017-10-04  ACS.grupo-acs               30,00        7        15,3%
2017-10-04  GRF.grifols                 23,72       41        14,5%
2017-10-04  COL.colonial                 7,84       47        13,5%
2017-10-04  SAY.saeta                    9,28       15        10,8%
2017-10-04  MEL.melia-hoteles           12,14        2        14,3%
2017-10-04  TL5.mediaset                 9,26       48        15,6%
2017-10-04  BME.bolsas-mercados         28,25       15        14,0%
2017-10-04  DIA.dia                      4,78       36        16,8%
2017-10-04  CABK.caixabank               3,91       18        20,2%
2017-10-04  MAP.mapfre                   2,68       17        17,0%
2017-10-04  ZOT.zardoya-otis             9,16       32        13,7%
2017-10-04  TRE.tecnicas-reunidas       25,79       88        16,4%     24,87 cpa
2017-10-04  LOG.logista                 20,20        6        13,2%
2017-10-04  SAB.banco-sabadell           1,59        9        20,1%
2017-10-04  HIS.hispania                14,75       54        13,6%
2017-10-04  CIE.cie-automotiv           23,18      113        14,3%       vender
2017-10-04  IDR.indra-sistemas          12,85       35        16,7%
2017-10-04  ACX.acerinox                12,01        6        17,7%
2017-10-04  BKIA.bankia                  3,85        6        19,5%
2017-10-04  GCO.catalana-occidente      33,10       16        14,0%
2017-10-04  IAG.inter-airlines-group     6,96       37        19,4%
2017-10-04  LRE.lar-espana               7,93       17        13,7%
2017-10-04  ALB.corporacion-alba        50,35       57        13,0%
2017-10-04  APPS.applus-services        10,56       15        15,3%
2017-10-04  AXIA.axia                   16,50       70        15,0%     17,46 vta
2017-10-04  PSG.prosegur                 6,40       60        16,0%
2017-10-04  GAM.gamesa                  11,78       90        21,9%     11,34 cpa
2017-10-04  SCYR.sacyr-vallermoso        1,99       45        19,8%
2017-10-04  FCC.fomento-construccion     7,94       30        17,7%
2017-10-04  NHH.nh-hoteles               5,46       47        18,2%
2017-10-04  A3M.antena3                  8,64       52        18,8%
2017-10-04  FAE.faes                     2,74       32        18,0%
2017-10-04  AIR.airbus                  81,00       92        16,3%     82,32 vta
2017-10-04  ENO.elecnor                 11,95       92        14,6%     12,13 vta
2017-10-04  ALM.almirall                 8,34      120        22,0%      comprar
2017-10-04  TLGO.talgo                   4,32       44        18,9%
2017-10-04  FDR.fluidra                  8,53      176        18,5%       vender
2017-10-04  TUB.tubacex                  3,10       15        19,9%
2017-10-04  DOM.dominium                 4,01       52        16,8%
2017-10-04  BDL.baron-de-ley           105,00       12        15,2%
2017-10-04  ENC.ence                     4,38      128        22,2%       vender
2017-10-04  PAC.europac                  7,56       73        18,1%      7,99 vta
2017-10-04  VID.vidrala                 76,70      131        18,7%       vender
2017-10-04  MCM.miquel-costas           29,00       32        17,3%
2017-10-04  IBG.iberpapel               25,60        9        17,8%
2017-10-04  LGT.ligotes-especiales      14,35       51        23,4%
2017-10-04  ROVI.laboratorios-rovi      14,70        3        21,3%
2017-10-04  ohl.obrascon-huarte-lain     3,02       38        36,2%
2017-10-04      MERCADO                             14         8,8%

______________________________________________________________________________________________________________ 11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor. 22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE. . . . VALORACION.negativa = rojo = Infravaloración = Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100] . . . VALORACION.positiva = verde = Sobrevaloración = Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100] . . . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR, mayor +100% = VENDER ]. 33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE) Las Empresas en NEGRITA son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser de las mejores (Blue.Chips), se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS (no clonadas). Las Empresas ROJAS son de las peores y eventualmente pueden ser EXCLUIDAS de la Tabla (empiezan a alejarse excesivamente del Criterio.Calidad SIGO). Los Activos NO empresariales (INDICES, Fondos, etc.), aparecen en VERDE . Detalles.Tabla: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________________________

________________________________ CARTERA OPTIMIZADA 2017 _________________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 234209
Patrimonio.Actual = 254195 = RentaVariable + Liquidez 
RentaVariable = 153305
Liquidez = 100890  [incluye Dividendos=3596]

RENTABILIDAD(Reta) = 19986 =  8,5% a 2017-10-04
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 5,3%
Correlación = 63%
Rotación.Cartera(Rot) = 58210 = 24,9%
________________________________________________________________ Operativa.Programada ___

IBE - ELECTRICA                  =  1326 x    6,25   =   8291                -  
ITX - TEXTIL-MODA                =   233 x   30,66   =   7143   120 x  30,07 = 3608 = cpa
ABE - GESTION-AUTOPISTAS-TELEC   =   521 x   17,26   =   8992                -  
REE - ELECTRICA-DISTRIBUCION     =   434 x   17,17   =   7452                -  
TEF - TELECOMUNICACIONES         =   777 x    8,76   =   6808   400 x   8,57 = 3428 = cpa
AMS - GESTION-TURISTICA          =   175 x   53,91   =   9434                -  
FER - GESTION-INFRAESTRUCTURAS   =   400 x   17,87   =   7146                -  
REP - PETROLERA                  =   489 x   15,12   =   7394                -  
EBRO - ALIMENTACION              =   445 x   20,22   =   8996                -  
GAS - GAS-ELECTRICA              =   380 x   17,99   =   6836                -  
SAN - BANCA                      =  1204 x    5,60   =   6745                -  
VIS - ENVOLTORIOS-CARNICOS       =   138 x   51,36   =   7088                -  
ACS - CONSTRUCCION-SERVICIOS     =   239 x   30,00   =   7170                -  
GRF - FARMACIA-HEMODERIVADOS     =   272 x   23,72   =   6452                -  
BME - FINANZAS                   =   238 x   28,25   =   6724                -  
DIA - DISTRIBUCION-MINORISTA     =  1317 x    4,78   =   6297   760 x   4,63 = 3519 = cpa
MAP - SEGUROS                    =  1998 x    2,68   =   5349  1400 x   2,61 = 3654 = cpa
ZOT - ASCENSORES-ESCALERAS       =   768 x    9,16   =   7035                -  
TRE - INFRASTRUTURAS-PETR-GAS    =   296 x   25,79   =   7632                -  
IDR - INGENIERIA                 =   609 x   12,85   =   7826                -  
IAG - TRANSPORTE-AEREO           =   933 x    6,96   =   6496                -  
____________________________________________________________________________________

FUNDAMENTOS de la CARTERA: 11) Criterio selectivo de CALIDAD: empresas de las más grandes, estables y veteranas (Blue Chips)). 22) DIVERSIFICACION cuantitativa: todas las empresas tienden al mismo montante (cartera homogénea). 33) DIVERSIFICACION cualitativa: se procura que las empresas sean de distinto sector. 44) Control de LIQUIDEZ: tendencia a una Liquidez razonable (sobre un 20%, en régimen estacionario de cartera). Detalles Cartera: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada ________________________________________________________________________________________________

               Historico.Cartera                Historico.IBEX (*)
  año     Pat0    Rot     Reta    Vola        Reta    Vola    Indice0
         -------------   -------------       -------------    -------
 2012    149524   23%     11,2%   8,2%         2,8%  16,7%      17158
 2013    166258   19%     19,7%   5,5%        27,8%  10,8%      17635
 2014    198979   12%      6,3%   5,9%         8,6%  11,9%      22529
 2015    211588   32%      3,8%   9,0%        -3,5%  14,2%      24470
 2016    219655   45%      6,6%   9,0%         2,6%  15,0%      23602
 2017    234209   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..      24215
 2018    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2019    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2020    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
                         -------------       -------------    -------
         PROMEDIOS =       9,5%   7,5%         7.7%  13,7%
         RATIO.Reta/Vola =     1,3                 0,56 
         RATIO.EFICIENCIA.cartera/mercado =  1,3/0,56 = 2,3
(*) Se trata del IBEX Total Return (que incluye Dividendos)
______________________________________________________________________

© MRNCP379420

Ibex : 2017-10-06

  Fecha          Empresa               Precio  VALORACION Volatilidad  Operativa
__________________________________________________________________________________
2017-10-06  ibex35.IBEX-35           10177,80       31        11,2%
2017-10-06  IBE.iberdrola                6,46       13        11,4%
2017-10-06  ITX.inditex                 30,90       15        12,6%
2017-10-06  ABE.abertis                 17,27       92        10,9%     17,50 vta
2017-10-06  REE.red-electrica           17,57        6        11,5%
2017-10-06  TEF.telefonica               9,00       12        14,6%
2017-10-06  ENG.enagas                  23,34       12        11,8%
2017-10-06  AMS.amadeus                 56,07      105        12,5%       vender
2017-10-06  ELE.endesa                  18,65        4        12,3%
2017-10-06  FER.ferrovial               18,36        1        13,0%
2017-10-06  REP.repsol                  15,28       69        14,7%     16,21 vta
2017-10-06  AENA.aena                  151,50       37        13,3%
2017-10-06  MRL.merlin-propiertis       11,05       12        12,2%
2017-10-06  BBVA.banco-bilbao            7,32       31        17,0%
2017-10-06  EBRO.ebro-foods             20,50       37         9,7%
2017-10-06  GAS.gasnatural-fenosa       18,31        5        13,2%
2017-10-06  SAN.banco-santander          5,77       40        18,2%
2017-10-06  BKT.bankinter                7,84       30        13,5%
2017-10-06  VIS.viscofan                51,47       18        11,9%
2017-10-06  CLNX.cellnex                18,94       70        13,7%     20,03 vta
2017-10-06  ANA.acciona                 67,00       18        13,7%
2017-10-06  ACS.grupo-acs               30,61        1        15,6%
2017-10-06  GRF.grifols                 24,44       55        14,5%
2017-10-06  COL.colonial                 7,75       41        13,5%
2017-10-06  SAY.saeta                    9,34       18        10,9%
2017-10-06  MEL.melia-hoteles           12,28        7        14,3%
2017-10-06  TL5.mediaset                 9,36       44        15,6%
2017-10-06  BME.bolsas-mercados         28,60        9        14,0%
2017-10-06  DIA.dia                      4,81       33        16,8%
2017-10-06  CABK.caixabank               4,08       34        20,5%
2017-10-06  MAP.mapfre                   2,77        4        17,1%
2017-10-06  ZOT.zardoya-otis             9,24       36        13,7%
2017-10-06  TRE.tecnicas-reunidas       25,88       86        16,6%     24,78 cpa
2017-10-06  LOG.logista                 20,38        2        13,2%
2017-10-06  SAB.banco-sabadell           1,66        4        20,6%
2017-10-06  HIS.hispania                14,73       53        13,5%
2017-10-06  CIE.cie-automotiv           23,68      124        14,3%       vender
2017-10-06  IDR.indra-sistemas          13,02       40        16,7%
2017-10-06  ACX.acerinox                12,00        6        17,5%
2017-10-06  BKIA.bankia                  4,00        8        19,5%
2017-10-06  GCO.catalana-occidente      33,61       23        14,0%
2017-10-06  IAG.inter-airlines-group     6,83       29        19,4%
2017-10-06  LRE.lar-espana               8,05       23        14,0%
2017-10-06  ALB.corporacion-alba        50,85       61        13,0%
2017-10-06  APPS.applus-services        10,76       24        15,3%
2017-10-06  AXIA.axia                   16,38       65        15,2%     17,53 vta
2017-10-06  PSG.prosegur                 6,57       72        16,0%      6,94 vta
2017-10-06  GAM.gamesa                  11,90       86        21,7%     11,32 cpa
2017-10-06  SCYR.sacyr-vallermoso        2,04       34        19,8%
2017-10-06  FCC.fomento-construccion     8,24       16        17,7%
2017-10-06  NHH.nh-hoteles               5,56       56        18,1%
2017-10-06  A3M.antena3                  8,70       49        18,8%
2017-10-06  FAE.faes                     2,83       21        18,0%
2017-10-06  AIR.airbus                  81,25       93        16,1%     82,43 vta
2017-10-06  ENO.elecnor                 12,08       97        14,6%     12,15 vta
2017-10-06  ALM.almirall                 8,43      116        21,9%      comprar
2017-10-06  TLGO.talgo                   4,44       34        18,9%
2017-10-06  FDR.fluidra                  8,22      151        18,7%       vender
2017-10-06  TUB.tubacex                  3,07       11        19,9%
2017-10-06  DOM.dominium                 4,04       56        16,7%
2017-10-06  BDL.baron-de-ley           108,75        3        15,2%
2017-10-06  ENC.ence                     4,44      134        21,9%       vender
2017-10-06  PAC.europac                  7,76       85        18,1%      8,00 vta
2017-10-06  VID.vidrala                 77,20      133        18,5%       vender
2017-10-06  MCM.miquel-costas           29,51       38        17,4%
2017-10-06  IBG.iberpapel               26,29       19        18,0%
2017-10-06  LGT.ligotes-especiales      14,96       38        23,4%
2017-10-06  ROVI.laboratorios-rovi      15,13        7        21,6%
2017-10-06  ohl.obrascon-huarte-lain     3,01       38        35,8%
2017-10-06      MERCADO                             20         8,8%

______________________________________________________________________________________________________________ 11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor. 22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE. . . . VALORACION.negativa = rojo = Infravaloración = Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100] . . . VALORACION.positiva = verde = Sobrevaloración = Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100] . . . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR, mayor +100% = VENDER ]. 33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE) Las Empresas en NEGRITA son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser de las mejores (Blue.Chips), se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS (no clonadas). Las Empresas ROJAS son de las peores y eventualmente pueden ser EXCLUIDAS de la Tabla (empiezan a alejarse excesivamente del Criterio.Calidad SIGO). Los Activos NO empresariales (INDICES, Fondos, etc.), aparecen en VERDE . Detalles.Tabla: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________________________

________________________________ CARTERA OPTIMIZADA 2017 _________________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 234209
Patrimonio.Actual = 256857 = RentaVariable + Liquidez 
RentaVariable = 155812
Liquidez = 101045  [incluye Dividendos=3751]

RENTABILIDAD(Reta) = 22648 =  9,7% a 2017-10-06
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 5,3%
Correlación = 63%
Rotación.Cartera(Rot) = 58210 = 24,9%
________________________________________________________________ Operativa.Programada ___

IBE - ELECTRICA                  =  1326 x    6,46   =   8566                -  
ITX - TEXTIL-MODA                =   233 x   30,90   =   7200   120 x  30,07 = 3608 = cpa
ABE - GESTION-AUTOPISTAS-TELEC   =   521 x   17,27   =   8995                -  
REE - ELECTRICA-DISTRIBUCION     =   434 x   17,57   =   7623                -  
TEF - TELECOMUNICACIONES         =   777 x    9,00   =   6994   400 x   8,57 = 3428 = cpa
AMS - GESTION-TURISTICA          =   175 x   56,07   =   9812                -  
FER - GESTION-INFRAESTRUCTURAS   =   400 x   18,36   =   7344                -  
REP - PETROLERA                  =   489 x   15,28   =   7469                -  
EBRO - ALIMENTACION              =   445 x   20,50   =   9123                -  
GAS - GAS-ELECTRICA              =   380 x   18,31   =   6956                -  
SAN - BANCA                      =  1204 x    5,77   =   6941                -  
VIS - ENVOLTORIOS-CARNICOS       =   138 x   51,47   =   7103                -  
ACS - CONSTRUCCION-SERVICIOS     =   239 x   30,61   =   7315                -  
GRF - FARMACIA-HEMODERIVADOS     =   272 x   24,44   =   6646                -  
BME - FINANZAS                   =   238 x   28,60   =   6807                -  
DIA - DISTRIBUCION-MINORISTA     =  1317 x    4,81   =   6335   760 x   4,63 = 3519 = cpa
MAP - SEGUROS                    =  1998 x    2,77   =   5524  1400 x   2,61 = 3654 = cpa
ZOT - ASCENSORES-ESCALERAS       =   768 x    9,24   =   7096                -  
TRE - INFRASTRUTURAS-PETR-GAS    =   296 x   25,88   =   7660                -  
IDR - INGENIERIA                 =   609 x   13,02   =   7926                -  
IAG - TRANSPORTE-AEREO           =   933 x    6,83   =   6376                -  
____________________________________________________________________________________

FUNDAMENTOS de la CARTERA: 11) Criterio selectivo de CALIDAD: empresas de las más grandes, estables y veteranas (Blue Chips)). 22) DIVERSIFICACION cuantitativa: todas las empresas tienden al mismo montante (cartera homogénea). 33) DIVERSIFICACION cualitativa: se procura que las empresas sean de distinto sector. 44) Control de LIQUIDEZ: tendencia a una Liquidez razonable (sobre un 20%, en régimen estacionario de cartera). Detalles Cartera: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada ________________________________________________________________________________________________

               Historico.Cartera                Historico.IBEX (*)
  año     Pat0    Rot     Reta    Vola        Reta    Vola    Indice0
         -------------   -------------       -------------    -------
 2012    149524   23%     11,2%   8,2%         2,8%  16,7%      17158
 2013    166258   19%     19,7%   5,5%        27,8%  10,8%      17635
 2014    198979   12%      6,3%   5,9%         8,6%  11,9%      22529
 2015    211588   32%      3,8%   9,0%        -3,5%  14,2%      24470
 2016    219655   45%      6,6%   9,0%         2,6%  15,0%      23602
 2017    234209   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..      24215
 2018    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2019    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2020    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
                         -------------       -------------    -------
         PROMEDIOS =       9,5%   7,5%         7.7%  13,7%
         RATIO.Reta/Vola =     1,3                 0,56 
         RATIO.EFICIENCIA.cartera/mercado =  1,3/0,56 = 2,3
(*) Se trata del IBEX Total Return (que incluye Dividendos)
______________________________________________________________________

© MRNCP379420

Ibex : 2017-10-13

  Fecha          Empresa               Precio  VALORACION Volatilidad  Operativa
__________________________________________________________________________________
2017-10-13  ibex35.IBEX-35           10258,00       39        11,2%
2017-10-13  IBE.iberdrola                6,77       37        11,4%
2017-10-13  ITX.inditex                 31,18       11        12,8%
2017-10-13  ABE.abertis                 17,47       97        10,9%     17,56 vta
2017-10-13  REE.red-electrica           18,29       14        11,5%
2017-10-13  TEF.telefonica               9,20        2        14,6%
2017-10-13  ENG.enagas                  24,35        9        11,8%
2017-10-13  AMS.amadeus                 56,92      111        12,3%       vender
2017-10-13  ELE.endesa                  19,78       24        12,5%
2017-10-13  FER.ferrovial               18,77       11        13,0%
2017-10-13  REP.repsol                  15,45       73        14,6%     16,24 vta
2017-10-13  AENA.aena                  152,10       40        13,2%
2017-10-13  MRL.merlin-propiertis       11,12       14        12,2%
2017-10-13  BBVA.banco-bilbao            7,33       31        16,8%
2017-10-13  EBRO.ebro-foods             20,53       37         9,7%
2017-10-13  GAS.gasnatural-fenosa       18,77        6        13,3%
2017-10-13  SAN.banco-santander          5,56       24        18,1%
2017-10-13  BKT.bankinter                7,92       34        13,3%
2017-10-13  VIS.viscofan                51,50       17        11,8%
2017-10-13  CLNX.cellnex                20,34      105        13,9%       vender
2017-10-13  ANA.acciona                 68,40        9        13,7%
2017-10-13  ACS.grupo-acs               31,10        8        15,4%
2017-10-13  GRF.grifols                 24,13       47        14,6%
2017-10-13  COL.colonial                 7,99       54        13,7%
2017-10-13  SAY.saeta                    9,70       37        10,9%
2017-10-13  MEL.melia-hoteles           12,47       14        14,3%
2017-10-13  TL5.mediaset                 9,47       39        15,4%
2017-10-13  BME.bolsas-mercados         28,88        5        14,0%
2017-10-13  DIA.dia                      4,37       65        17,1%
2017-10-13  CABK.caixabank               4,04       29        20,2%
2017-10-13  MAP.mapfre                   2,64       22        17,0%
2017-10-13  ZOT.zardoya-otis             9,06       26        13,7%
2017-10-13  TRE.tecnicas-reunidas       25,90       84        16,6%     24,63 cpa
2017-10-13  LOG.logista                 20,95       11        13,2%
2017-10-13  SAB.banco-sabadell           1,68        9        20,3%
2017-10-13  HIS.hispania                14,81       54        13,6%
2017-10-13  CIE.cie-automotiv           24,15      132        14,2%       vender
2017-10-13  IDR.indra-sistemas          13,20       45        16,7%
2017-10-13  ACX.acerinox                12,34       17        17,7%
2017-10-13  BKIA.bankia                  4,04       12        19,2%
2017-10-13  GCO.catalana-occidente      34,51       35        14,0%
2017-10-13  IAG.inter-airlines-group     6,97       37        19,1%
2017-10-13  LRE.lar-espana               8,19       30        14,2%
2017-10-13  ALB.corporacion-alba        49,41       45        13,0%
2017-10-13  APPS.applus-services        11,18       40        15,3%
2017-10-13  AXIA.axia                   16,75       74        15,0%     17,59 vta
2017-10-13  PSG.prosegur                 6,56       70        16,0%      6,96 vta
2017-10-13  GAM.gamesa                  12,53       69        21,9%
2017-10-13  SCYR.sacyr-vallermoso        1,97       44        19,8%
2017-10-13  FCC.fomento-construccion     7,98       27        17,7%
2017-10-13  NHH.nh-hoteles               5,60       58        17,8%
2017-10-13  A3M.antena3                  8,90       40        18,8%
2017-10-13  FAE.faes                     2,81       22        17,8%
2017-10-13  AIR.airbus                  77,65       68        16,0%     82,76 vta
2017-10-13  ENO.elecnor                 11,95       90        14,3%     12,17 vta
2017-10-13  ALM.almirall                 8,36      117        21,6%      comprar
2017-10-13  TLGO.talgo                   4,20       51        18,9%
2017-10-13  FDR.fluidra                  8,80      177        19,1%       vender
2017-10-13  TUB.tubacex                  2,87       16        20,6%
2017-10-13  DOM.dominium                 4,08       57        16,8%
2017-10-13  BDL.baron-de-ley           108,90        3        15,2%
2017-10-13  ENC.ence                     4,63      144        22,0%       vender
2017-10-13  PAC.europac                  7,89       90        18,0%      8,04 vta
2017-10-13  VID.vidrala                 74,95      111        18,8%       vender
2017-10-13  MCM.miquel-costas           29,80       40        17,5%
2017-10-11  IBG.iberpapel               26,72       26        17,7%
2017-10-13  LGT.ligotes-especiales      15,76       21        24,1%
2017-10-13  ROVI.laboratorios-rovi      15,85       24        21,5%
2017-10-13  ohl.obrascon-huarte-lain     2,96       40        35,5%
2017-10-13      MERCADO                             24         8,8%

______________________________________________________________________________________________________________ 11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor. 22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE. . . . VALORACION.negativa = rojo = Infravaloración = Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100] . . . VALORACION.positiva = verde = Sobrevaloración = Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100] . . . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR, mayor +100% = VENDER ]. 33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE) Las Empresas en NEGRITA son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser de las mejores (Blue.Chips), se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS (no clonadas). Las Empresas ROJAS son de las peores y eventualmente pueden ser EXCLUIDAS de la Tabla (empiezan a alejarse excesivamente del Criterio.Calidad SIGO). Los Activos NO empresariales (INDICES, Fondos, etc.), aparecen en VERDE . Detalles.Tabla: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________________________

________________________________ CARTERA OPTIMIZADA 2017 _________________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 234209
Patrimonio.Actual = 257488 = RentaVariable + Liquidez 
RentaVariable = 159924
Liquidez = 97564  [incluye Dividendos=3751]

RENTABILIDAD(Reta) = 23279 =  9,9% a 2017-10-13
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 5,4%
Correlación = 62%
Rotación.Cartera(Rot) = 61691 = 26,3%
________________________________________________________________ Operativa.Programada ___

IBE - ELECTRICA                  =  1326 x    6,77   =   8980                -  
ITX - TEXTIL-MODA                =   233 x   31,18   =   7265   120 x  30,07 = 3608 = cpa
ABE - GESTION-AUTOPISTAS-TELEC   =   521 x   17,47   =   9102                -  
REE - ELECTRICA-DISTRIBUCION     =   434 x   18,29   =   7936                -  
TEF - TELECOMUNICACIONES         =   777 x    9,20   =   7152   400 x   8,57 = 3428 = cpa
AMS - GESTION-TURISTICA          =   175 x   56,92   =   9961                -  
FER - GESTION-INFRAESTRUCTURAS   =   400 x   18,77   =   7508                -  
REP - PETROLERA                  =   489 x   15,45   =   7553                -  
EBRO - ALIMENTACION              =   445 x   20,53   =   9134                -  
GAS - GAS-ELECTRICA              =   380 x   18,77   =   7131                -  
SAN - BANCA                      =  1204 x    5,56   =   6699                -  
VIS - ENVOLTORIOS-CARNICOS       =   138 x   51,50   =   7107                -  
ACS - CONSTRUCCION-SERVICIOS     =   239 x   31,10   =   7433                -  
GRF - FARMACIA-HEMODERIVADOS     =   272 x   24,13   =   6563                -  
BME - FINANZAS                   =   238 x   28,88   =   6872                -  
DIA - DISTRIBUCION-MINORISTA     =  2077 x    4,37   =   9085                -  
MAP - SEGUROS                    =  1998 x    2,64   =   5277  1400 x   2,61 = 3654 = cpa
ZOT - ASCENSORES-ESCALERAS       =   768 x    9,06   =   6958                -  
TRE - INFRASTRUTURAS-PETR-GAS    =   296 x   25,90   =   7665                -  
IDR - INGENIERIA                 =   609 x   13,20   =   8039                -  
IAG - TRANSPORTE-AEREO           =   933 x    6,97   =   6507                -  
____________________________________________________________________________________

FUNDAMENTOS de la CARTERA: 11) Criterio selectivo de CALIDAD: empresas de las más grandes, estables y veteranas (Blue Chips)). 22) DIVERSIFICACION cuantitativa: todas las empresas tienden al mismo montante (cartera homogénea). 33) DIVERSIFICACION cualitativa: se procura que las empresas sean de distinto sector. 44) Control de LIQUIDEZ: tendencia a una Liquidez razonable (sobre un 20%, en régimen estacionario de cartera). Detalles Cartera: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada ________________________________________________________________________________________________

               Historico.Cartera                Historico.IBEX (*)
  año     Pat0    Rot     Reta    Vola        Reta    Vola    Indice0
         -------------   -------------       -------------    -------
 2012    149524   23%     11,2%   8,2%         2,8%  16,7%      17158
 2013    166258   19%     19,7%   5,5%        27,8%  10,8%      17635
 2014    198979   12%      6,3%   5,9%         8,6%  11,9%      22529
 2015    211588   32%      3,8%   9,0%        -3,5%  14,2%      24470
 2016    219655   45%      6,6%   9,0%         2,6%  15,0%      23602
 2017    234209   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..      24215
 2018    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2019    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2020    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
                         -------------       -------------    -------
         PROMEDIOS =       9,5%   7,5%         7.7%  13,7%
         RATIO.Reta/Vola =     1,3                 0,56 
         RATIO.EFICIENCIA.cartera/mercado =  1,3/0,56 = 2,3
(*) Se trata del IBEX Total Return (que incluye Dividendos)
______________________________________________________________________

© MRNCP379420

Ibex : 2017-10-20

  Fecha          Empresa               Precio  VALORACION Volatilidad  Operativa
__________________________________________________________________________________
2017-10-20  ibex35.IBEX-35           10222,70       35        11,1%
2017-10-20  IBE.iberdrola                6,70       31        11,4%
2017-10-20  ITX.inditex                 30,99       13        12,6%
2017-10-20  ABE.abertis                 19,06      147        11,1%       vender
2017-10-20  REE.red-electrica           18,16       10        11,5%
2017-10-20  TEF.telefonica               8,86       18        14,5%
2017-10-20  ENG.enagas                  24,11        4        11,8%
2017-10-20  AMS.amadeus                 56,32      103        12,2%       vender
2017-10-20  ELE.endesa                  19,22        9        12,3%
2017-10-20  FER.ferrovial               18,45        2        13,2%
2017-10-20  REP.repsol                  15,29       67        14,3%     16,27 vta
2017-10-20  AENA.aena                  153,65       44        13,0%
2017-10-20  MRL.merlin-propiertis       10,83        1        12,2%
2017-10-20  BBVA.banco-bilbao            7,32       29        16,8%
2017-10-20  EBRO.ebro-foods             20,80       44         9,7%
2017-10-20  GAS.gasnatural-fenosa       18,41        3        13,0%
2017-10-20  SAN.banco-santander          5,60       27        18,0%
2017-10-20  BKT.bankinter                8,07       43        13,3%
2017-10-20  VIS.viscofan                50,95       12        11,8%
2017-10-20  CLNX.cellnex                20,75      113        13,9%       vender
2017-10-20  ANA.acciona                 67,64       13        13,7%
2017-10-20  ACS.grupo-acs               33,30       38        15,6%
2017-10-20  GRF.grifols                 24,32       49        14,5%
2017-10-20  COL.colonial                 7,71       35        13,7%
2017-10-20  SAY.saeta                    9,65       34        10,9%
2017-10-20  MEL.melia-hoteles           11,74       14        14,5%
2017-10-20  TL5.mediaset                 9,37       42        15,4%
2017-10-20  BME.bolsas-mercados         28,38       12        13,7%
2017-10-20  DIA.dia                      4,42       61        17,0%
2017-10-20  CABK.caixabank               3,86       11        19,9%
2017-10-20  MAP.mapfre                   2,69       13        16,8%
2017-10-20  ZOT.zardoya-otis             8,92       18        13,7%
2017-10-20  TRE.tecnicas-reunidas       25,59       87        16,3%     24,55 cpa
2017-10-20  LOG.logista                 19,99       11        13,2%
2017-10-20  SAB.banco-sabadell           1,63        3        20,3%
2017-10-20  HIS.hispania                14,18       30        13,7%
2017-10-20  CIE.cie-automotiv           24,20      131        13,9%       vender
2017-10-20  IDR.indra-sistemas          13,29       47        16,7%
2017-10-20  ACX.acerinox                12,41       19        17,4%
2017-10-20  BKIA.bankia                  4,10       18        18,9%
2017-10-20  GCO.catalana-occidente      34,94       40        14,0%
2017-10-20  IAG.inter-airlines-group     7,37       59        19,2%
2017-10-20  LRE.lar-espana               8,16       27        14,5%
2017-10-20  ALB.corporacion-alba        50,05       51        12,9%
2017-10-20  APPS.applus-services        11,15       38        15,3%
2017-10-20  AXIA.axia                   16,32       60        14,9%
2017-10-20  PSG.prosegur                 6,45       60        16,0%
2017-10-20  GAM.gamesa                  11,27       94        22,9%     11,01 cpa
2017-10-20  SCYR.sacyr-vallermoso        2,15       14        19,9%
2017-10-20  FCC.fomento-construccion     8,12       20        17,4%
2017-10-20  NHH.nh-hoteles               5,24       26        17,8%
2017-10-20  A3M.antena3                  8,71       46        18,8%
2017-10-20  FAE.faes                     2,88       13        18,2%
2017-10-20  AIR.airbus                  80,60       83        16,1%     83,31 vta
2017-10-20  ENO.elecnor                 12,15       97        14,3%     12,22 vta
2017-10-20  ALM.almirall                 8,09      123        21,5%      comprar
2017-10-20  TLGO.talgo                   4,20       50        18,8%
2017-10-20  FDR.fluidra                  8,65      157        19,2%       vender
2017-10-20  TUB.tubacex                  2,97        1        20,3%
2017-10-20  DOM.dominium                 4,28       76        17,0%      4,49 vta
2017-10-20  BDL.baron-de-ley           113,50       21        15,6%
2017-10-20  ENC.ence                     4,73      149        21,7%       vender
2017-10-20  PAC.europac                  7,96       91        17,8%      8,10 vta
2017-10-20  VID.vidrala                 75,50      112        18,2%       vender
2017-10-20  MCM.miquel-costas           30,00       41        17,7%
2017-10-20  IBG.iberpapel               27,50       37        17,8%
2017-10-20  LGT.ligotes-especiales      15,50       25        23,6%
2017-10-20  ROVI.laboratorios-rovi      15,22        8        21,3%
2017-10-20  ohl.obrascon-huarte-lain     4,96      108        43,2%       vender
2017-10-20      MERCADO                             26         8,7%

______________________________________________________________________________________________________________ 11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor. 22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE. . . . VALORACION.negativa = rojo = Infravaloración = Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100] . . . VALORACION.positiva = verde = Sobrevaloración = Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100] . . . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR, mayor +100% = VENDER ]. 33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE) Las Empresas en NEGRITA son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser de las mejores (Blue.Chips), se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS (no clonadas). Las Empresas ROJAS son de las peores y eventualmente pueden ser EXCLUIDAS de la Tabla (empiezan a alejarse excesivamente del Criterio.Calidad SIGO). Los Activos NO empresariales (INDICES, Fondos, etc.), aparecen en VERDE . Detalles.Tabla: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________________________

________________________________ CARTERA OPTIMIZADA 2017 _________________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 234209
Patrimonio.Actual = 258426 = RentaVariable + Liquidez 
RentaVariable = 160814
Liquidez = 97612  [incluye Dividendos=3799]

RENTABILIDAD(Reta) = 24217 = 10,3% a 2017-10-20
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 5,4%
Correlación = 62%
Rotación.Cartera(Rot) = 61691 = 26,3%
________________________________________________________________ Operativa.Programada ___

IBE - ELECTRICA                  =  1326 x    6,70   =   8884                -  
ITX - TEXTIL-MODA                =   233 x   30,99   =   7221   120 x  30,07 = 3608 = cpa
ABE - GESTION-AUTOPISTAS-TELEC   =   521 x   19,06   =   9930                -  
REE - ELECTRICA-DISTRIBUCION     =   434 x   18,16   =   7879                -  
TEF - TELECOMUNICACIONES         =   777 x    8,86   =   6887   400 x   8,57 = 3428 = cpa
AMS - GESTION-TURISTICA          =   175 x   56,32   =   9856                -  
FER - GESTION-INFRAESTRUCTURAS   =   400 x   18,45   =   7378                -  
REP - PETROLERA                  =   489 x   15,29   =   7477                -  
EBRO - ALIMENTACION              =   445 x   20,80   =   9256                -  
GAS - GAS-ELECTRICA              =   380 x   18,41   =   6996                -  
SAN - BANCA                      =  1204 x    5,60   =   6742                -  
VIS - ENVOLTORIOS-CARNICOS       =   138 x   50,95   =   7031                -  
ACS - CONSTRUCCION-SERVICIOS     =   239 x   33,30   =   7959                -  
GRF - FARMACIA-HEMODERIVADOS     =   272 x   24,32   =   6614                -  
BME - FINANZAS                   =   238 x   28,38   =   6754                -  
DIA - DISTRIBUCION-MINORISTA     =  2077 x    4,42   =   9180                -  
MAP - SEGUROS                    =  1998 x    2,69   =   5375  1400 x   2,61 = 3654 = cpa
ZOT - ASCENSORES-ESCALERAS       =   768 x    8,92   =   6851                -  
TRE - INFRASTRUTURAS-PETR-GAS    =   296 x   25,59   =   7573                -  
IDR - INGENIERIA                 =   609 x   13,29   =   8091                -  
IAG - TRANSPORTE-AEREO           =   933 x    7,37   =   6880                -  
____________________________________________________________________________________

FUNDAMENTOS de la CARTERA: 11) Criterio selectivo de CALIDAD: empresas de las más grandes, estables y veteranas (Blue Chips)). 22) DIVERSIFICACION cuantitativa: todas las empresas tienden al mismo montante (cartera homogénea). 33) DIVERSIFICACION cualitativa: se procura que las empresas sean de distinto sector. 44) Control de LIQUIDEZ: tendencia a una Liquidez razonable (sobre un 20%, en régimen estacionario de cartera). Detalles Cartera: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada ________________________________________________________________________________________________

               Historico.Cartera                Historico.IBEX (*)
  año     Pat0    Rot     Reta    Vola        Reta    Vola    Indice0
         -------------   -------------       -------------    -------
 2012    149524   23%     11,2%   8,2%         2,8%  16,7%      17158
 2013    166258   19%     19,7%   5,5%        27,8%  10,8%      17635
 2014    198979   12%      6,3%   5,9%         8,6%  11,9%      22529
 2015    211588   32%      3,8%   9,0%        -3,5%  14,2%      24470
 2016    219655   45%      6,6%   9,0%         2,6%  15,0%      23602
 2017    234209   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..      24215
 2018    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2019    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2020    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
                         -------------       -------------    -------
         PROMEDIOS =       9,5%   7,5%         7.7%  13,7%
         RATIO.Reta/Vola =     1,3                 0,56 
         RATIO.EFICIENCIA.cartera/mercado =  1,3/0,56 = 2,3
(*) Se trata del IBEX Total Return (que incluye Dividendos)
______________________________________________________________________

© MRNCP379420

Ibex : 2017-10-27

  Fecha          Empresa               Precio  VALORACION Volatilidad  Operativa
__________________________________________________________________________________
2017-10-27  ibex35.IBEX-35           10197,50       32        11,1%
2017-10-27  IBE.iberdrola                6,68       28        11,5%
2017-10-27  ITX.inditex                 31,26        9        12,6%
2017-10-27  ABE.abertis                 18,90      139        11,1%       vender
2017-10-27  REE.red-electrica           18,39       16        11,4%
2017-10-27  TEF.telefonica               8,69       26        14,3%
2017-10-27  ENG.enagas                  24,19        5        11,8%
2017-10-27  AMS.amadeus                 57,06      107        12,3%       vender
2017-10-27  ELE.endesa                  19,07        5        12,5%
2017-10-27  FER.ferrovial               18,20        4        13,3%
2017-10-27  REP.repsol                  15,55       74        14,3%     16,33 vta
2017-10-27  AENA.aena                  151,55       35        13,3%
2017-10-27  MRL.merlin-propiertis       10,72        4        12,3%
2017-10-27  BBVA.banco-bilbao            7,19       21        17,0%
2017-10-27  EBRO.ebro-foods             20,65       39         9,7%
2017-10-27  GAS.gasnatural-fenosa       18,20        8        12,9%
2017-10-27  SAN.banco-santander          5,70       32        18,1%
2017-10-27  BKT.bankinter                7,92       32        13,3%
2017-10-27  VIS.viscofan                50,20        4        11,8%
2017-10-27  CLNX.cellnex                20,83      113        13,7%       vender
2017-10-27  ANA.acciona                 68,30        9        13,6%
2017-10-27  ACS.grupo-acs               32,79       30        15,6%
2017-10-27  GRF.grifols                 24,87       59        14,5%
2017-10-27  COL.colonial                 7,65       29        14,0%
2017-10-27  SAY.saeta                    9,40       19        10,9%
2017-10-27  MEL.melia-hoteles           11,48       23        14,7%
2017-10-27  TL5.mediaset                 9,01       55        15,6%
2017-10-27  BME.bolsas-mercados         28,48       10        13,6%
2017-10-27  DIA.dia                      4,05       87        17,3%      3,89 cpa
2017-10-27  CABK.caixabank               3,84        9        19,9%
2017-10-27  MAP.mapfre                   2,69       14        17,3%
2017-10-27  ZOT.zardoya-otis             9,15       29        13,6%
2017-10-27  TRE.tecnicas-reunidas       26,50       72        16,6%
2017-10-27  LOG.logista                 20,04       10        13,0%
2017-10-27  SAB.banco-sabadell           1,59       12        21,5%
2017-10-27  HIS.hispania                14,03       24        13,9%
2017-10-27  CIE.cie-automotiv           24,60      138        13,7%       vender
2017-10-27  IDR.indra-sistemas          13,26       44        16,6%
2017-10-27  ACX.acerinox                11,93        3        17,5%
2017-10-27  BKIA.bankia                  4,03       11        18,8%
2017-10-27  GCO.catalana-occidente      35,39       44        14,2%
2017-10-27  IAG.inter-airlines-group     7,07       37        19,4%
2017-10-27  LRE.lar-espana               7,95       14        14,3%
2017-10-27  ALB.corporacion-alba        48,35       32        12,9%
2017-10-27  APPS.applus-services        11,34       45        15,2%
2017-10-27  AXIA.axia                   15,81       42        15,0%
2017-10-27  PSG.prosegur                 6,40       54        16,0%
2017-10-27  GAM.gamesa                  11,27       91        22,9%     10,88 cpa
2017-10-27  SCYR.sacyr-vallermoso        2,15       14        19,5%
2017-10-27  FCC.fomento-construccion     8,34        9        17,5%
2017-10-27  NHH.nh-hoteles               5,33       32        18,1%
2017-10-27  A3M.antena3                  8,54       51        18,9%
2017-10-27  FAE.faes                     2,88       12        18,2%
2017-10-27  AIR.airbus                  86,45      115        16,3%       vender
2017-10-27  ENO.elecnor                 12,00       87        14,3%     12,29 vta
2017-10-27  ALM.almirall                 8,16      120        20,9%      comprar
2017-10-27  TLGO.talgo                   4,17       51        18,8%
2017-10-27  FDR.fluidra                  8,23      125        19,1%       vender
2017-10-27  TUB.tubacex                  2,91        9        20,3%
2017-10-27  DOM.dominium                 4,39       84        17,1%      4,53 vta
2017-10-26  BDL.baron-de-ley           112,00       14        15,4%
2017-10-27  ENC.ence                     4,89      148        23,0%       vender
2017-10-27  PAC.europac                  8,83      136        18,2%       vender
2017-10-27  VID.vidrala                 76,45      112        18,5%       vender
2017-10-27  MCM.miquel-costas           29,92       40        17,3%
2017-10-27  IBG.iberpapel               26,75       25        17,5%
2017-10-27  LGT.ligotes-especiales      15,40       26        23,1%
2017-10-27  ROVI.laboratorios-rovi      16,02       26        21,7%
2017-10-27  ohl.obrascon-huarte-lain     4,75       81        43,4%      5,01 vta
2017-10-27      MERCADO                             23         8,7%

______________________________________________________________________________________________________________ 11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor. 22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE. . . . VALORACION.negativa = rojo = Infravaloración = Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100] . . . VALORACION.positiva = verde = Sobrevaloración = Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100] . . . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR, mayor +100% = VENDER ]. 33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE) Las Empresas en NEGRITA son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser de las mejores (Blue.Chips), se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS (no clonadas). Las Empresas ROJAS son de las peores y eventualmente pueden ser EXCLUIDAS de la Tabla (empiezan a alejarse excesivamente del Criterio.Calidad SIGO). Los Activos NO empresariales (INDICES, Fondos, etc.), aparecen en VERDE . Detalles.Tabla: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________________________

________________________________ CARTERA OPTIMIZADA 2017 _________________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 234209
Patrimonio.Actual = 257788 = RentaVariable + Liquidez 
RentaVariable = 160176
Liquidez = 97612  [incluye Dividendos=3799]

RENTABILIDAD(Reta) = 23579 = 10,1% a 2017-10-27
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 5,4%
Correlación = 62%
Rotación.Cartera(Rot) = 61691 = 26,3%
________________________________________________________________ Operativa.Programada ___

IBE - ELECTRICA                  =  1326 x    6,68   =   8858                -  
ITX - TEXTIL-MODA                =   233 x   31,26   =   7284   120 x  30,07 = 3608 = cpa
ABE - GESTION-AUTOPISTAS-TELEC   =   521 x   18,90   =   9847                -  
REE - ELECTRICA-DISTRIBUCION     =   434 x   18,39   =   7979                -  
TEF - TELECOMUNICACIONES         =   777 x    8,69   =   6754   400 x   8,57 = 3428 = cpa
AMS - GESTION-TURISTICA          =   175 x   57,06   =   9986                -  
FER - GESTION-INFRAESTRUCTURAS   =   400 x   18,20   =   7280                -  
REP - PETROLERA                  =   489 x   15,55   =   7602                -  
EBRO - ALIMENTACION              =   445 x   20,65   =   9189                -  
GAS - GAS-ELECTRICA              =   380 x   18,20   =   6916                -  
SAN - BANCA                      =  1204 x    5,70   =   6860                -  
VIS - ENVOLTORIOS-CARNICOS       =   138 x   50,20   =   6928                -  
ACS - CONSTRUCCION-SERVICIOS     =   239 x   32,79   =   7836                -  
GRF - FARMACIA-HEMODERIVADOS     =   272 x   24,87   =   6765                -  
BME - FINANZAS                   =   238 x   28,48   =   6778                -  
DIA - DISTRIBUCION-MINORISTA     =  2077 x    4,05   =   8416                -  
MAP - SEGUROS                    =  1998 x    2,69   =   5365  1400 x   2,61 = 3654 = cpa
ZOT - ASCENSORES-ESCALERAS       =   768 x    9,15   =   7027                -  
TRE - INFRASTRUTURAS-PETR-GAS    =   296 x   26,50   =   7844                -  
IDR - INGENIERIA                 =   609 x   13,26   =   8072                -  
IAG - TRANSPORTE-AEREO           =   933 x    7,07   =   6593                -  
____________________________________________________________________________________

FUNDAMENTOS de la CARTERA: 11) Criterio selectivo de CALIDAD: empresas de las más grandes, estables y veteranas (Blue Chips)). 22) DIVERSIFICACION cuantitativa: todas las empresas tienden al mismo montante (cartera homogénea). 33) DIVERSIFICACION cualitativa: se procura que las empresas sean de distinto sector. 44) Control de LIQUIDEZ: tendencia a una Liquidez razonable (sobre un 20%, en régimen estacionario de cartera). Detalles Cartera: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada ________________________________________________________________________________________________

               Historico.Cartera                Historico.IBEX (*)
  año     Pat0    Rot     Reta    Vola        Reta    Vola    Indice0
         -------------   -------------       -------------    -------
 2012    149524   23%     11,2%   8,2%         2,8%  16,7%      17158
 2013    166258   19%     19,7%   5,5%        27,8%  10,8%      17635
 2014    198979   12%      6,3%   5,9%         8,6%  11,9%      22529
 2015    211588   32%      3,8%   9,0%        -3,5%  14,2%      24470
 2016    219655   45%      6,6%   9,0%         2,6%  15,0%      23602
 2017    234209   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..      24215
 2018    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2019    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2020    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
                         -------------       -------------    -------
         PROMEDIOS =       9,5%   7,5%         7.7%  13,7%
         RATIO.Reta/Vola =     1,3                 0,56 
         RATIO.EFICIENCIA.cartera/mercado =  1,3/0,56 = 2,3
(*) Se trata del IBEX Total Return (que incluye Dividendos)
______________________________________________________________________

© MRNCP379420

veo que tienes programadas compras de inditex, mapfre y telefonica si caen un poco mas, cosa muy posible segun estan las circunstancias ahora mismo. la compra de mapfre ya la he hecho por debajo del precio que tu  marcas, inditex y telefonica tambien estoy esperando a un recorte mas profundo para aumentar, y la tercera en cuestion para mi seria Merlin, tambien para aumentar. vamos a esperar acontecimientos pero es muy posible que se den todas estas circunstancias. saludos.

Ibex : 2017-11-03

  Fecha          Empresa               Precio  VALORACION Volatilidad  Operativa
__________________________________________________________________________________
2017-11-03  ibex35.IBEX-35           10357,80       46        11,2%
2017-11-03  IBE.iberdrola                6,86       41        11,5%
2017-11-03  ITX.inditex                 31,15       11        12,8%
2017-11-03  ABE.abertis                 18,52      123        11,1%       vender
2017-11-03  REE.red-electrica           18,26       12        11,6%
2017-11-03  TEF.telefonica               8,89       16        14,3%
2017-11-03  ENG.enagas                  24,24        6        11,8%
2017-11-03  AMS.amadeus                 58,79      122        12,2%       vender
2017-11-03  ELE.endesa                  19,46       14        12,5%
2017-11-03  FER.ferrovial               18,50        4        13,3%
2017-11-03  REP.repsol                  15,92       84        14,3%     16,40 vta
2017-11-03  AENA.aena                  159,90       60        13,3%
2017-11-03  MRL.merlin-propiertis       11,09       12        12,5%
2017-11-03  BBVA.banco-bilbao            7,33       27        17,0%
2017-11-03  EBRO.ebro-foods             20,40       31         9,7%
2017-11-03  GAS.gasnatural-fenosa       18,14        9        12,8%
2017-11-03  SAN.banco-santander          5,71       33        18,0%
2017-11-03  BKT.bankinter                7,79       23        13,5%
2017-11-03  VIS.viscofan                51,46       16        11,8%
2017-11-03  CLNX.cellnex                21,19      118        13,7%       vender
2017-11-03  ANA.acciona                 68,72        6        13,7%
2017-11-03  ACS.grupo-acs               34,19       48        15,6%
2017-11-03  GRF.grifols                 26,73       89        15,2%     27,27 vta
2017-11-03  COL.colonial                 8,00       48        14,3%
2017-11-03  SAY.saeta                    9,68       34        10,9%
2017-11-03  MEL.melia-hoteles           11,52       21        14,6%
2017-11-03  TL5.mediaset                 8,90       58        15,7%
2017-11-03  BME.bolsas-mercados         28,83        5        13,6%
2017-11-03  DIA.dia                      4,08       83        17,3%      3,87 cpa
2017-11-03  CABK.caixabank               3,97       21        20,1%
2017-11-03  MAP.mapfre                   2,74        8        17,3%
2017-11-03  ZOT.zardoya-otis             9,43       43        13,7%
2017-11-03  TRE.tecnicas-reunidas       27,75       54        16,7%
2017-11-03  LOG.logista                 20,05        9        12,8%
2017-11-03  SAB.banco-sabadell           1,69        8        21,9%
2017-11-03  HIS.hispania                14,74       46        14,0%
2017-11-03  CIE.cie-automotiv           25,52      155        13,7%       vender
2017-11-03  IDR.indra-sistemas          12,04        1        16,8%
2017-11-03  ACX.acerinox                12,06        6        18,0%
2017-11-03  BKIA.bankia                  4,01        8        18,7%
2017-11-03  GCO.catalana-occidente      35,22       41        14,0%
2017-11-03  IAG.inter-airlines-group     7,01       33        19,4%
2017-11-03  LRE.lar-espana               8,20       27        14,6%
2017-11-03  ALB.corporacion-alba        49,93       47        12,9%
2017-11-03  APPS.applus-services        11,27       39        15,7%
2017-11-03  AXIA.axia                   16,07       49        15,0%
2017-11-03  PSG.prosegur                 6,55       65        15,7%      7,02 vta
2017-11-03  GAM.gamesa                  11,94       72        23,6%
2017-11-03  SCYR.sacyr-vallermoso        2,20        5        19,4%
2017-11-03  FCC.fomento-construccion     8,92       16        18,9%
2017-11-03  NHH.nh-hoteles               5,52       47        17,8%
2017-11-03  A3M.antena3                  8,52       50        18,9%
2017-11-03  FAE.faes                     2,85       15        18,0%
2017-11-03  AIR.airbus                  87,10      113        16,4%       vender
2017-11-03  ENO.elecnor                 12,05       88        14,2%     12,32 vta
2017-11-03  ALM.almirall                 8,13      117        21,2%      comprar
2017-11-03  TLGO.talgo                   4,37       34        18,7%
2017-11-03  FDR.fluidra                  8,87      156        19,2%       vender
2017-11-03  TUB.tubacex                  3,13       17        20,6%
2017-11-03  DOM.dominium                 4,40       83        17,1%      4,56 vta
2017-11-03  BDL.baron-de-ley           109,15        2        15,9%
2017-11-03  ENC.ence                     5,25      172        23,9%       vender
2017-11-03  PAC.europac                  8,90      134        18,2%       vender
2017-11-03  VID.vidrala                 80,00      132        18,2%       vender
2017-11-03  MCM.miquel-costas           31,50       60        17,5%
2017-11-03  IBG.iberpapel               27,31       35        17,3%
2017-11-03  LGT.ligotes-especiales      15,55       22        23,0%
2017-11-03  ROVI.laboratorios-rovi      16,10       27        21,3%
2017-11-03  ohl.obrascon-huarte-lain     4,92       86        41,7%      5,11 vta
2017-11-03      MERCADO                             31         8,7%

______________________________________________________________________________________________________________ 11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor. 22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE. . . . VALORACION.negativa = rojo = Infravaloración = Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100] . . . VALORACION.positiva = verde = Sobrevaloración = Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100] . . . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR, mayor +100% = VENDER ]. 33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE) Las Empresas en NEGRITA son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser de las mejores (Blue.Chips), se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS (no clonadas). Las Empresas ROJAS son de las peores y eventualmente pueden ser EXCLUIDAS de la Tabla (empiezan a alejarse excesivamente del Criterio.Calidad SIGO). Los Activos NO empresariales (INDICES, Fondos, etc.), aparecen en VERDE . Detalles.Tabla: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________________________

________________________________ CARTERA OPTIMIZADA 2017 _________________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 234209
Patrimonio.Actual = 259886 = RentaVariable + Liquidez 
RentaVariable = 161972
Liquidez = 97914  [incluye Dividendos=4101]

RENTABILIDAD(Reta) = 25677 = 11,0% a 2017-11-03
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 5,4%
Correlación = 62%
Rotación.Cartera(Rot) = 61691 = 26,3%
________________________________________________________________ Operativa.Programada ___

IBE - ELECTRICA                  =  1326 x    6,86   =   9095                -  
ITX - TEXTIL-MODA                =   233 x   31,15   =   7258   120 x  30,07 = 3608 = cpa
ABE - GESTION-AUTOPISTAS-TELEC   =   521 x   18,52   =   9649                -  
REE - ELECTRICA-DISTRIBUCION     =   434 x   18,26   =   7923                -  
TEF - TELECOMUNICACIONES         =   777 x    8,89   =   6908   400 x   8,57 = 3428 = cpa
AMS - GESTION-TURISTICA          =   175 x   58,79   =  10288    40 x  61,57 = 2463 = vta
FER - GESTION-INFRAESTRUCTURAS   =   408 x   18,50   =   7548                -  
REP - PETROLERA                  =   489 x   15,92   =   7782                -  
EBRO - ALIMENTACION              =   445 x   20,40   =   9078                -  
GAS - GAS-ELECTRICA              =   380 x   18,14   =   6893                -  
SAN - BANCA                      =  1204 x    5,71   =   6876                -  
VIS - ENVOLTORIOS-CARNICOS       =   138 x   51,46   =   7101                -  
ACS - CONSTRUCCION-SERVICIOS     =   239 x   34,19   =   8170                -  
GRF - FARMACIA-HEMODERIVADOS     =   272 x   26,73   =   7269                -  
BME - FINANZAS                   =   238 x   28,83   =   6862                -  
DIA - DISTRIBUCION-MINORISTA     =  2077 x    4,08   =   8468                -  
MAP - SEGUROS                    =  1998 x    2,74   =   5471  1400 x   2,61 = 3654 = cpa
ZOT - ASCENSORES-ESCALERAS       =   768 x    9,43   =   7242                -  
TRE - INFRASTRUTURAS-PETR-GAS    =   296 x   27,75   =   8214                -  
IDR - INGENIERIA                 =   609 x   12,04   =   7335                -  
IAG - TRANSPORTE-AEREO           =   933 x    7,01   =   6540                -  
____________________________________________________________________________________

FUNDAMENTOS de la CARTERA: 11) Criterio selectivo de CALIDAD: empresas de las más grandes, estables y veteranas (Blue Chips)). 22) DIVERSIFICACION cuantitativa: todas las empresas tienden al mismo montante (cartera homogénea). 33) DIVERSIFICACION cualitativa: se procura que las empresas sean de distinto sector. 44) Control de LIQUIDEZ: tendencia a una Liquidez razonable (sobre un 20%, en régimen estacionario de cartera). Detalles Cartera: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada ________________________________________________________________________________________________

               Historico.Cartera                Historico.IBEX (*)
  año     Pat0    Rot     Reta    Vola        Reta    Vola    Indice0
         -------------   -------------       -------------    -------
 2012    149524   23%     11,2%   8,2%         2,8%  16,7%      17158
 2013    166258   19%     19,7%   5,5%        27,8%  10,8%      17635
 2014    198979   12%      6,3%   5,9%         8,6%  11,9%      22529
 2015    211588   32%      3,8%   9,0%        -3,5%  14,2%      24470
 2016    219655   45%      6,6%   9,0%         2,6%  15,0%      23602
 2017    234209   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..      24215
 2018    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2019    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2020    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
                         -------------       -------------    -------
         PROMEDIOS =       9,5%   7,5%         7.7%  13,7%
         RATIO.Reta/Vola =     1,3                 0,56 
         RATIO.EFICIENCIA.cartera/mercado =  1,3/0,56 = 2,3
(*) Se trata del IBEX Total Return (que incluye Dividendos)
______________________________________________________________________

© MRNCP379420