#3409
Re: Tablas de Valoraciones
Ibex : 2017-12-22
Fecha Empresa Precio VALORACION Volatilidad Operativa __________________________________________________________________________________ 2017-12-22 ibex35.IBEX-35 10182,00 26 10,7% 2017-12-22 IBE.iberdrola 6,52 11 11,4% 2017-12-22 ITX.inditex 29,62 30 12,9% 2017-12-22 ABE.abertis 18,46 107 10,4% vender 2017-12-22 REE.red-electrica 18,58 18 11,2% 2017-12-22 TEF.telefonica 8,26 43 13,6% 2017-12-22 ENG.enagas 24,13 3 11,4% 2017-12-22 AMS.amadeus 60,73 119 11,9% vender 2017-12-22 ELE.endesa 18,96 2 12,5% 2017-12-22 FER.ferrovial 19,17 20 13,0% 2017-12-22 REP.repsol 15,04 46 13,7% 2017-12-22 AENA.aena 169,45 80 12,9% 175,56 vta 2017-12-22 MRL.merlin-propiertis 11,27 18 11,9% 2017-12-22 BBVA.banco-bilbao 7,26 22 16,0% 2017-12-22 EBRO.ebro-foods 19,42 0 9,5% 2017-12-22 GAS.gasnatural-fenosa 19,24 19 12,3% 2017-12-22 SAN.banco-santander 5,59 21 16,7% 2017-12-22 BKT.bankinter 8,02 34 12,9% 2017-12-22 VIS.viscofan 55,05 47 11,6% 2017-12-22 CLNX.cellnex 21,35 101 13,5% vender 2017-12-22 ANA.acciona 69,00 3 13,7% 2017-12-22 ACS.grupo-acs 32,52 21 14,9% 2017-12-22 GRF.grifols 24,79 42 14,9% 2017-12-22 COL.colonial 8,10 45 14,2% 2017-12-22 SAY.saeta 9,69 30 10,8% 2017-12-22 MEL.melia-hoteles 11,59 14 14,9% 2017-12-22 TL5.mediaset 9,61 22 15,9% 2017-12-22 BME.bolsas-mercados 27,00 30 13,6% 2017-12-22 DIA.dia 4,21 61 16,6% 2017-12-22 CABK.caixabank 3,94 15 19,5% 2017-12-22 MAP.mapfre 2,69 12 16,6% 2017-12-22 ZOT.zardoya-otis 9,18 25 13,2% 2017-12-22 TRE.tecnicas-reunidas 26,42 54 17,8% 2017-12-22 LOG.logista 19,30 26 13,0% 2017-12-22 SAB.banco-sabadell 1,69 9 20,5% 2017-12-22 HIS.hispania 15,65 67 13,6% 16,61 vta 2017-12-22 CIE.cie-automotiv 24,52 106 13,5% vender 2017-12-22 IDR.indra-sistemas 11,42 18 17,0% 2017-12-22 ACX.acerinox 11,93 4 17,1% 2017-12-22 BKIA.bankia 4,01 8 18,0% 2017-12-22 GCO.catalana-occidente 37,05 57 13,7% 2017-12-22 IAG.inter-airlines-group 7,31 47 18,0% 2017-12-22 LRE.lar-espana 8,80 55 14,3% 2017-12-22 ALB.corporacion-alba 49,10 33 12,5% 2017-12-22 APPS.applus-services 11,21 35 14,6% 2017-12-22 AXIA.axia 18,39 102 14,3% vender 2017-12-22 PSG.prosegur 6,58 46 16,1% 2017-12-22 GAM.gamesa 11,62 53 25,7% 2017-12-22 SCYR.sacyr-vallermoso 2,29 15 19,8% 2017-12-22 FCC.fomento-construccion 8,90 12 17,8% 2017-12-22 NHH.nh-hoteles 5,92 57 19,5% 2017-12-22 A3M.antena3 8,77 35 18,7% 2017-12-22 FAE.faes 3,02 6 18,0% 2017-12-22 AIR.airbus 84,75 79 15,7% 88,27 vta 2017-12-22 ENO.elecnor 13,38 105 15,6% vender 2017-12-22 ALM.almirall 8,66 75 22,3% 7,90 cpa 2017-12-22 TLGO.talgo 4,39 19 18,9% 2017-12-22 FDR.fluidra 11,54 212 19,4% vender 2017-12-22 TUB.tubacex 3,48 53 20,1% 2017-12-22 DOM.dominium 4,36 58 17,3% 2017-12-22 BDL.baron-de-ley 108,75 1 16,1% 2017-12-22 ENC.ence 5,60 140 23,0% vender 2017-12-22 PAC.europac 11,63 220 18,7% vender 2017-12-22 VID.vidrala 84,40 124 17,5% vender 2017-12-22 MCM.miquel-costas 35,97 101 17,3% vender 2017-12-22 IBG.iberpapel 29,97 64 16,7% 32,22 vta 2017-12-22 LGT.ligotes-especiales 17,07 10 21,3% 2017-12-22 ROVI.laboratorios-rovi 15,81 12 20,6% 2017-12-22 ohl.obrascon-huarte-lain 4,95 59 32,8% 2017-12-22 MERCADO 33 8,3%______________________________________________________________________________________________________________ 11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor. 22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE. . . . VALORACION.negativa = rojo = Infravaloración = Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100] . . . VALORACION.positiva = verde = Sobrevaloración = Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100] . . . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR, mayor +100% = VENDER ]. 33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE) Las Empresas en NEGRITA son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser de las mejores (Blue.Chips), se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS (no clonadas). Las Empresas ROJAS son de las peores y eventualmente pueden ser EXCLUIDAS de la Tabla (empiezan a alejarse excesivamente del Criterio.Calidad SIGO). Los Activos NO empresariales (INDICES, Fondos, etc.), aparecen en VERDE . Detalles.Tabla: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________________________
________________________________ CARTERA OPTIMIZADA 2017 _________________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 234209
Patrimonio.Actual = 258882 = RentaVariable + Liquidez
RentaVariable = 169144
Liquidez = 89738 [incluye Dividendos=4894]
RENTABILIDAD(Reta) = 24673 = 10,5% a 2017-12-22
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 5,4%
Correlación = 60%
Rotación.Cartera(Rot) = 75586 = 32,3%
________________________________________________________________ Operativa.Programada ___
IBE - ELECTRICA = 1326 x 6,52 = 8643 - ITX - TEXTIL-MODA = 353 x 29,62 = 10454 - ABE - GESTION-AUTOPISTAS-TELEC = 521 x 18,46 = 9615 - REE - ELECTRICA-DISTRIBUCION = 434 x 18,58 = 8064 - TEF - TELECOMUNICACIONES = 1177 x 8,26 = 9716 - AMS - GESTION-TURISTICA = 135 x 60,73 = 8199 - FER - GESTION-INFRAESTRUCTURAS = 408 x 19,17 = 7819 - REP - PETROLERA = 489 x 15,04 = 7355 - EBRO - ALIMENTACION = 445 x 19,42 = 8642 - GAS - GAS-ELECTRICA = 380 x 19,24 = 7311 - SAN - BANCA = 1204 x 5,59 = 6735 - VIS - ENVOLTORIOS-CARNICOS = 138 x 55,05 = 7597 - ACS - CONSTRUCCION-SERVICIOS = 239 x 32,52 = 7772 - GRF - FARMACIA-HEMODERIVADOS = 272 x 24,79 = 6743 - BME - FINANZAS = 238 x 27,00 = 6426 100 x 25,51 = 2551 = cpa DIA - DISTRIBUCION-MINORISTA = 2077 x 4,21 = 8750 - MAP - SEGUROS = 1998 x 2,69 = 5373 1400 x 2,61 = 3654 = cpa ZOT - ASCENSORES-ESCALERAS = 768 x 9,18 = 7050 - TRE - INFRASTRUTURAS-PETR-GAS = 496 x 26,42 = 13104 - IDR - INGENIERIA = 609 x 11,42 = 6952 - IAG - TRANSPORTE-AEREO = 933 x 7,31 = 6824 - ____________________________________________________________________________________FUNDAMENTOS de la CARTERA: 11) Criterio selectivo de CALIDAD: empresas de las más grandes, estables y veteranas (Blue Chips)). 22) DIVERSIFICACION cuantitativa: todas las empresas tienden al mismo montante (cartera homogénea). 33) DIVERSIFICACION cualitativa: se procura que las empresas sean de distinto sector. 44) Control de LIQUIDEZ: tendencia a una Liquidez razonable (sobre un 20%, en régimen estacionario de cartera). Detalles Cartera: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada ________________________________________________________________________________________________
Historico.Cartera Historico.IBEX (*)
año Pat0 Rot Reta Vola Reta Vola Indice0
------------- ------------- ------------- -------
2012 149524 23% 11,2% 8,2% 2,8% 16,7% 17158
2013 166258 19% 19,7% 5,5% 27,8% 10,8% 17635
2014 198979 12% 6,3% 5,9% 8,6% 11,9% 22529
2015 211588 32% 3,8% 9,0% -3,5% 14,2% 24470
2016 219655 45% 6,6% 9,0% 2,6% 15,0% 23602
2017 234209 ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. 24215
2018 ...... ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. ....
2019 ...... ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. ....
2020 ...... ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. ....
------------- ------------- -------
PROMEDIOS = 9,5% 7,5% 7.7% 13,7%
RATIO.Reta/Vola = 1,3 0,56
RATIO.EFICIENCIA.cartera/mercado = 1,3/0,56 = 2,3
(*) Se trata del IBEX Total Return (que incluye Dividendos)
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El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.