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Tablas de Valoraciones

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#3521

Re: Tablas de Valoraciones

Groso modo a simple vista podría decirse que sí, pero es una apreciación demasiado cualitativa.- Para tener una valoración mucho más precisa del estado de compra, deberíamos hacer los correspondientes cálculos estadísticos (o mejor aún, en el ámbito de la Teoría de la Probabilidad).- Saludos.

El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.

#3522

Re: Tablas de Valoraciones

Ibex : 2018-05-11

  Fecha          Empresa               Precio  VALORACION Volatilidad  Operativa
__________________________________________________________________________________
2018-05-11  ibex35.IBEX-35           10271,40       20        10,1%
2018-05-11  ABE.abertis                 18,25       71         9,1%     19,08 vta
2018-05-11  IBE.iberdrola                6,51       12        11,6%
2018-05-11  TEF.telefonica               8,35       21        12,8%
2018-05-11  ITX.inditex                 26,75       45        13,9%
2018-05-11  AMS.amadeus                 64,24       99        12,2%     64,35 vta
2018-05-11  SAN.banco-santander          5,52       11        15,3%
2018-05-11  ENG.enagas                  24,61       23        11,5%
2018-05-11  BBVA.banco-bilbao            6,85        0        14,5%
2018-05-11  REE.red-electrica           17,27        9        11,8%
2018-05-11  REP.repsol                  16,64       79        13,9%     17,30 vta
2018-05-11  MRL.merlin-propiertis       12,78       72        11,1%     13,38 vta
2018-05-11  GAS.gasnatural-fenosa       21,82       74        12,5%     22,86 vta
2018-05-11  ELE.endesa                  19,46       21        12,3%
2018-05-11  AENA.aena                  177,50       69        12,9%    187,61 vta
2018-05-11  FER.ferrovial               17,97        4        12,9%
2018-05-11  EBRO.ebro-foods             20,02        9         9,4%
2018-05-11  BKT.bankinter                9,10       73        12,5%      9,56 vta
2018-05-11  VIS.viscofan                57,80       56        11,6%
2018-05-11  MAP.mapfre                   2,92       26        14,2%
2018-05-11  CABK.caixabank               4,30       46        16,8%
2018-05-11  SAY.saeta                   12,36      133        10,4%       vender
2018-05-11  CLNX.cellnex                23,25       85        15,2%     23,94 vta
2018-05-11  COL.colonial                10,02      114        13,7%       vender
2018-05-11  ANA.acciona                 67,14       12        14,5%
2018-05-11  BKIA.bankia                  3,75       15        16,7%
2018-05-11  ACS.grupo-acs               36,59       68        15,6%     38,98 vta
2018-05-11  BME.bolsas-mercados         29,40       16        13,2%
2018-05-11  LOG.logista                 20,10        4        12,2%
2018-05-11  SAB.banco-sabadell           1,73       13        17,8%
2018-05-11  ZOT.zardoya-otis             8,72        2        12,6%
2018-05-11  ACX.acerinox                11,90        4        15,9%
2018-05-11  DIA.dia                      3,40       91        18,1%      3,31 cpa
2018-05-11  GRF.grifols                 25,05       33        16,3%
2018-05-11  MEL.melia-hoteles           12,00        5        15,3%
2018-05-11  TL5.mediaset                 8,22       60        16,0%
2018-05-11  CIE.cie-automotiv           32,10      176        13,9%       vender
2018-05-11  HIS.hispania                18,03       95        13,7%     18,18 vta
2018-05-11  IAG.inter-airlines-group     7,92       67        19,5%      8,51 vta
2018-05-11  GCO.catalana-occidente      38,85       64        13,5%     41,53 vta
2018-05-11  LRE.lar-espana               9,48       65        13,2%     10,11 vta
2018-05-11  AXIA.axia                   18,20       69        14,6%     19,30 vta
2018-05-11  IDR.indra-sistemas          11,46        9        17,5%
2018-05-11  ALB.corporacion-alba        50,90       37        12,3%
2018-05-11  TRE.tecnicas-reunidas       26,57       25        18,4%
2018-05-11  APPS.applus-services        11,46       30        15,7%
2018-05-11  PSG.prosegur                 6,21        2        16,3%
2018-05-11  NHH.nh-hoteles               6,41       58        17,1%
2018-05-11  A3M.antena3                  8,19       36        17,0%
2018-05-11  SCYR.sacyr-vallermoso        2,67       66        19,2%      2,87 vta
2018-05-11  GAM.gamesa                  13,84       11        23,4%
2018-05-11  VID.vidrala                 88,20       85        16,0%     90,83 vta
2018-05-11  FAE.faes                     3,46       64        16,7%      3,73 vta
2018-05-11  TLGO.talgo                   5,03       19        19,1%
2018-05-11  FCC.fomento-construccion    10,96       80        17,4%     11,40 vta
2018-05-11  FDR.fluidra                 12,86      123        18,9%       vender
2018-05-11  ALM.almirall                10,24        4        21,0%
2018-05-11  AIR.airbus                  99,51       94        16,4%    100,64 vta
2018-05-11  ENO.elecnor                 13,32       61        14,6%
2018-05-11  DOM.dominium                 4,86       72        16,3%      5,14 vta
2018-05-11  TUB.tubacex                  3,37       18        18,5%
2018-05-11  MCM.miquel-costas           34,00       42        16,0%
2018-05-11  PAC.europac                 15,18      164        20,5%       vender
2018-05-11  ENC.ence                     7,05      144        22,4%       vender
2018-05-11  BDL.baron-de-ley           110,00        3        18,2%
2018-05-11  LGT.ligotes-especiales      17,92       18        19,6%
2018-05-11  IBG.iberpapel               35,90       81        18,9%     37,34 vta
2018-05-11  ROVI.laboratorios-rovi      16,80       21        19,6%
2018-05-11  ohl.obrascon-huarte-lain     3,91       21        32,1%
2018-05-11      MERCADO                             39         8,1%
________________________________________________________________________________________________
FUNCIONAMIENTO de la TABLA:
11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor.
22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE.
. . VALORACION.negativa = rojo = Infravaloración =  Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100]
. . VALORACION.positiva = verde = Sobrevaloración =  Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100]
. . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR,  mayor +100% = VENDER ].
33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE)
 
Las Empresas en NEGRITA son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser
de las mejores (Blue.Chips), se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS (no clonadas).

Las Empresas ROJAS son de las peores y eventualmente pueden ser EXCLUIDAS de la Tabla (empiezan
a alejarse excesivamente del Criterio.Calidad SIGO).Los Activos NO empresariales (INDICES, Fondos, etc.), aparecen en VERDE.
Detalles.Tabla: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________________________
________________________________ CARTERA OPTIMIZADA 2018 _________________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 258156
Patrimonio.Actual = 264138 = RentaVariable + Liquidez 
RentaVariable = 194692
Liquidez = 69446  [incluye Dividendos=822]

RENTABILIDAD(Reta) = 5982 =  2,3% a 2018-05-11
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 6,0%
Correlación = 59%
Rotación.Cartera(Rot) = 27153 = 10,5%
________________________________________________________________ Operativa.Programada ___
ABE - GESTION-AUTOPISTAS-TELEC   =   521 x   18,25   =   9508                -  
IBE - ELECTRICA                  =  1743 x    6,51   =  11350                -  
TEF - TELECOMUNICACIONES         =  1177 x    8,35   =   9826                -  
ITX - TEXTIL-MODA                =   435 x   26,75   =  11636                -  
AMS - GESTION-TURISTICA          =   135 x   64,24   =   8672                -  
SAN - BANCA                      =  1204 x    5,52   =   6644                -  
REE - ELECTRICA-DISTRIBUCION     =   634 x   17,27   =  10949                -  
REP - PETROLERA                  =   489 x   16,64   =   8137                -  
GAS - GAS-ELECTRICA              =   380 x   21,82   =   8292                -  
FER - GESTION-INFRAESTRUCTURAS   =   563 x   17,97   =  10117                -  
EBRO - ALIMENTACION              =   445 x   20,02   =   8909                -  
VIS - ENVOLTORIOS-CARNICOS       =   138 x   57,80   =   7976                -  
MAP - SEGUROS                    =  3098 x    2,92   =   9052                -  
ACS - CONSTRUCCION-SERVICIOS     =   327 x   36,59   =  11965    58 x  37,85 = 2195 = vta
BME - FINANZAS                   =   329 x   29,40   =   9673                -  
ZOT - ASCENSORES-ESCALERAS       =  1053 x    8,72   =   9182                -  
DIA - DISTRIBUCION-MINORISTA     =  2497 x    3,40   =   8500                -  
GRF - FARMACIA-HEMODERIVADOS     =   382 x   25,05   =   9569                -  
IAG - TRANSPORTE-AEREO           =   933 x    7,92   =   7393                -  
IDR - INGENIERIA                 =   609 x   11,46   =   6979                -  
TRE - INFRASTRUTURAS-PETR-GAS    =   390 x   26,57   =  10362                -  
____________________________________________________________________________________
FUNDAMENTOS de la CARTERA:
11) Criterio selectivo de CALIDAD: empresas de las más grandes, estables y veteranas (Blue Chips)).
22) DIVERSIFICACION cuantitativa: todas las empresas tienden al mismo montante (cartera homogénea).
33) DIVERSIFICACION cualitativa: se procura que las empresas sean de distinto sector.
44) Control de LIQUIDEZ: tendencia a una Liquidez razonable (sobre un 20%, en régimen estacionario de cartera).
 
Detalles Cartera: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada ________________________________________________________________________________________________
               Historico.Cartera                Historico.IBEX (*)
  año     Pat0    Rot     Reta    Vola        Reta    Vola    Indice0
         -------------   -------------       -------------    -------
 2012    149524   23%     11,2%   8,2%         2,8%  16,7%      17158
 2013    166258   19%     19,7%   5,5%        27,8%  10,8%      17635
 2014    198979   12%      6,3%   5,9%         8,6%  11,9%      22529
 2015    211588   32%      3,8%   9,0%        -3,5%  14,2%      24470
 2016    219655   45%      6,6%   9,0%         2,6%  15,0%      23602
 2017    234209   32%     10,2%   6,0%        11,3%  11,8%      24215
 2018    258156   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..      26940
 2019    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2020    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
                         -------------       -------------    -------
         PROMEDIOS =       9,6%   7,3%         8,3%  13,4%
         RATIO.Reta/Vola =     1,3                 0,62 
         RATIO.EFICIENCIA.cartera/mercado =  1,3/0,62 = 2,1
(*) Se trata del IBEX Total Return (que incluye Dividendos)
________________________________________________________________________
© MRNCP379420

El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.

#3523

Re: Tablas de Valoraciones

Ibex : 2018-05-16

  Fecha          Empresa               Precio  VALORACION Volatilidad  Operativa
__________________________________________________________________________________
2018-05-16  ibex35.IBEX-35           10111,00       11        10,1%
2018-05-16  ABE.abertis                 18,30       72         9,1%     19,10 vta
2018-05-16  IBE.iberdrola                6,51       12        11,6%
2018-05-16  TEF.telefonica               8,05       37        12,8%
2018-05-16  ITX.inditex                 26,87       43        13,7%
2018-05-16  AMS.amadeus                 65,68      109        12,3%       vender
2018-05-16  SAN.banco-santander          5,33        4        15,3%
2018-05-16  ENG.enagas                  23,95        9        11,5%
2018-05-16  BBVA.banco-bilbao            6,62       14        14,6%
2018-05-16  REE.red-electrica           16,97       18        11,8%
2018-05-16  REP.repsol                  16,75       81        13,7%     17,34 vta
2018-05-16  MRL.merlin-propiertis       12,39       54        11,1%
2018-05-16  GAS.gasnatural-fenosa       21,99       78        12,3%     22,86 vta
2018-05-16  ELE.endesa                  19,65       25        12,3%
2018-05-16  AENA.aena                  172,80       53        13,0%
2018-05-16  FER.ferrovial               17,59       14        12,9%
2018-05-16  EBRO.ebro-foods             20,00        8         9,3%
2018-05-16  BKT.bankinter                9,05       68        12,5%      9,58 vta
2018-05-16  VIS.viscofan                57,55       54        11,5%
2018-05-16  MAP.mapfre                   2,88       20        14,0%
2018-05-16  CABK.caixabank               4,14       29        16,8%
2018-05-16  SAY.saeta                   12,36      131        10,2%       vender
2018-05-16  CLNX.cellnex                23,38       87        15,0%     23,98 vta
2018-05-16  COL.colonial                 9,55       85        13,9%      9,82 vta
2018-05-16  ANA.acciona                 66,82       14        14,3%
2018-05-16  BKIA.bankia                  3,67       23        16,6%
2018-05-16  ACS.grupo-acs               36,78       70        15,4%     38,98 vta
2018-05-16  BME.bolsas-mercados         29,00       10        13,2%
2018-05-16  LOG.logista                 20,42       11        12,2%
2018-05-16  SAB.banco-sabadell           1,67        2        18,1%
2018-05-16  ZOT.zardoya-otis             8,59        5        12,6%
2018-05-16  ACX.acerinox                11,80        1        15,7%
2018-05-16  DIA.dia                      3,19      108        18,4%      comprar
2018-05-16  GRF.grifols                 25,15       34        16,1%
2018-05-16  MEL.melia-hoteles           11,71        5        15,2%
2018-05-16  TL5.mediaset                 8,25       59        15,9%
2018-05-16  CIE.cie-automotiv           32,68      183        13,9%       vender
2018-05-16  HIS.hispania                17,61       81        13,7%     18,23 vta
2018-05-16  IAG.inter-airlines-group     7,82       61        19,4%
2018-05-16  GCO.catalana-occidente      38,10       53        13,3%
2018-05-16  LRE.lar-espana               9,16       46        13,2%
2018-05-16  AXIA.axia                   17,24       40        14,9%
2018-05-16  IDR.indra-sistemas          11,43       10        18,0%
2018-05-16  ALB.corporacion-alba        49,70       25        12,3%
2018-05-16  TRE.tecnicas-reunidas       25,64       36        18,7%
2018-05-16  APPS.applus-services        11,45       30        15,7%
2018-05-16  PSG.prosegur                 6,00       12        16,3%
2018-05-16  NHH.nh-hoteles               6,17       39        17,3%
2018-05-16  A3M.antena3                  8,14       38        16,8%
2018-05-16  SCYR.sacyr-vallermoso        2,65       61        18,9%
2018-05-16  GAM.gamesa                  13,79        9        23,1%
2018-05-16  VID.vidrala                 85,70       69        16,0%     91,09 vta
2018-05-16  FAE.faes                     3,48       65        16,6%      3,73 vta
2018-05-16  TLGO.talgo                   5,12       26        19,2%
2018-05-16  FCC.fomento-construccion    10,80       72        17,3%     11,44 vta
2018-05-16  FDR.fluidra                 13,30      137        18,8%       vender
2018-05-16  ALM.almirall                10,99       32        21,6%
2018-05-16  AIR.airbus                  97,00       79        16,6%    101,04 vta
2018-05-16  ENO.elecnor                 13,24       58        14,5%
2018-05-16  DOM.dominium                 4,75       59        16,1%
2018-05-16  TUB.tubacex                  3,29        8        18,5%
2018-05-16  MCM.miquel-costas           32,90       26        16,0%
2018-05-16  PAC.europac                 14,88      148        20,5%       vender
2018-05-16  ENC.ence                     7,25      154        22,3%       vender
2018-05-16  BDL.baron-de-ley           113,00       14        18,2%
2018-05-16  LGT.ligotes-especiales      18,58       32        19,6%
2018-05-16  IBG.iberpapel               35,20       71        18,8%     37,42 vta
2018-05-16  ROVI.laboratorios-rovi      17,20       31        19,5%
2018-05-16  ohl.obrascon-huarte-lain     3,66       38        32,0%
2018-05-16      MERCADO                             33         8,3%
________________________________________________________________________________________________
FUNCIONAMIENTO de la TABLA:
11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor.
22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE.
. . VALORACION.negativa = rojo = Infravaloración =  Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100]
. . VALORACION.positiva = verde = Sobrevaloración =  Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100]
. . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR,  mayor +100% = VENDER ].
33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE)
 
Las Empresas en NEGRITA son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser
de las mejores (Blue.Chips), se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS (no clonadas).

Las Empresas ROJAS son de las peores y eventualmente pueden ser EXCLUIDAS de la Tabla (empiezan
a alejarse excesivamente del Criterio.Calidad SIGO).Los Activos NO empresariales (INDICES, Fondos, etc.), aparecen en VERDE.
Detalles.Tabla: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________________________
________________________________ CARTERA OPTIMIZADA 2018 _________________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 258156
Patrimonio.Actual = 262650 = RentaVariable + Liquidez 
RentaVariable = 183381
Liquidez = 79269  [incluye Dividendos=1079]

RENTABILIDAD(Reta) = 4494 =  1,7% a 2018-05-16
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 5,8%
Correlación = 59%
Rotación.Cartera(Rot) = 27153 = 10,5%
________________________________________________________________ Operativa.Programada ___
IBE - ELECTRICA                  =  1743 x    6,51   =  11343                -  
TEF - TELECOMUNICACIONES         =  1177 x    8,05   =   9476   320 x   7,56 = 2419 = cpa
ITX - TEXTIL-MODA                =   435 x   26,87   =  11688                -  
AMS - GESTION-TURISTICA          =   135 x   65,68   =   8867                -  
SAN - BANCA                      =  1204 x    5,33   =   6416   520 x   5,09 = 2647 = cpa
REE - ELECTRICA-DISTRIBUCION     =   634 x   16,97   =  10759                -  
REP - PETROLERA                  =   489 x   16,75   =   8191                -  
GAS - GAS-ELECTRICA              =   380 x   21,99   =   8356                -  
FER - GESTION-INFRAESTRUCTURAS   =   573 x   17,59   =  10079                -  
EBRO - ALIMENTACION              =   445 x   20,00   =   8900                -  
VIS - ENVOLTORIOS-CARNICOS       =   138 x   57,55   =   7942                -  
MAP - SEGUROS                    =  3098 x    2,88   =   8935                -  
ACS - CONSTRUCCION-SERVICIOS     =   327 x   36,78   =  12027                -  
BME - FINANZAS                   =   329 x   29,00   =   9541                -  
ZOT - ASCENSORES-ESCALERAS       =  1053 x    8,59   =   9040                -  
DIA - DISTRIBUCION-MINORISTA     =  2497 x    3,19   =   7953   730 x   3,19 = 2329 = cpa
GRF - FARMACIA-HEMODERIVADOS     =   382 x   25,15   =   9607                -  
IAG - TRANSPORTE-AEREO           =   933 x    7,82   =   7300                -  
IDR - INGENIERIA                 =   609 x   11,43   =   6961                -  
TRE - INFRASTRUTURAS-PETR-GAS    =   390 x   25,64   =  10000                -  
____________________________________________________________________________________
FUNDAMENTOS de la CARTERA:
11) Criterio selectivo de CALIDAD: empresas de las más grandes, estables y veteranas (Blue Chips)).
22) DIVERSIFICACION cuantitativa: todas las empresas tienden al mismo montante (cartera homogénea).
33) DIVERSIFICACION cualitativa: se procura que las empresas sean de distinto sector.
44) Control de LIQUIDEZ: tendencia a una Liquidez razonable (sobre un 20%, en régimen estacionario de cartera).
 
Detalles Cartera: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada ________________________________________________________________________________________________
               Historico.Cartera                Historico.IBEX (*)
  año     Pat0    Rot     Reta    Vola        Reta    Vola    Indice0
         -------------   -------------       -------------    -------
 2012    149524   23%     11,2%   8,2%         2,8%  16,7%      17158
 2013    166258   19%     19,7%   5,5%        27,8%  10,8%      17635
 2014    198979   12%      6,3%   5,9%         8,6%  11,9%      22529
 2015    211588   32%      3,8%   9,0%        -3,5%  14,2%      24470
 2016    219655   45%      6,6%   9,0%         2,6%  15,0%      23602
 2017    234209   32%     10,2%   6,0%        11,3%  11,8%      24215
 2018    258156   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..      26940
 2019    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2020    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
                         -------------       -------------    -------
         PROMEDIOS =       9,6%   7,3%         8,3%  13,4%
         RATIO.Reta/Vola =     1,3                 0,62 
         RATIO.EFICIENCIA.cartera/mercado =  1,3/0,62 = 2,1
(*) Se trata del IBEX Total Return (que incluye Dividendos)
________________________________________________________________________
© MRNCP379420

El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.

#3525

Re: Tablas de Valoraciones

Ibex : 2018-05-18

  Fecha          Empresa               Precio  VALORACION Volatilidad  Operativa
__________________________________________________________________________________
2018-05-18  ibex35.IBEX-35           10112,40       11        10,1%
2018-05-18  ABE.abertis                 18,32       72         9,1%     19,12 vta
2018-05-18  IBE.iberdrola                6,60       19        11,6%
2018-05-18  TEF.telefonica               7,97       41        12,8%
2018-05-18  ITX.inditex                 27,76       29        13,9%
2018-05-18  AMS.amadeus                 66,12      111        12,3%       vender
2018-05-18  SAN.banco-santander          5,21       14        15,3%
2018-05-18  ENG.enagas                  24,20       14        11,5%
2018-05-18  BBVA.banco-bilbao            6,58       17        14,6%
2018-05-18  REE.red-electrica           17,37        7        11,8%
2018-05-18  REP.repsol                  17,07       90        13,7%     17,37 vta
2018-05-18  MRL.merlin-propiertis       12,40       54        11,1%
2018-05-18  GAS.gasnatural-fenosa       22,41       87        12,3%     22,90 vta
2018-05-18  ELE.endesa                  19,97       33        12,3%
2018-05-18  AENA.aena                  171,55       49        12,9%
2018-05-18  FER.ferrovial               17,38       19        12,9%
2018-05-18  EBRO.ebro-foods             20,12       12         9,3%
2018-05-18  BKT.bankinter                8,87       57        12,5%
2018-05-18  VIS.viscofan                57,70       55        11,5%
2018-05-18  MAP.mapfre                   2,90       23        14,0%
2018-05-18  CABK.caixabank               4,11       25        16,8%
2018-05-18  SAY.saeta                   12,36      131        10,2%       vender
2018-05-18  CLNX.cellnex                22,44       64        15,2%     24,06 vta
2018-05-18  COL.colonial                 9,67       91        13,9%      9,83 vta
2018-05-18  ANA.acciona                 67,20       11        14,3%
2018-05-18  BKIA.bankia                  3,61       29        16,6%
2018-05-18  ACS.grupo-acs               36,99       72        15,3%     39,04 vta
2018-05-18  BME.bolsas-mercados         29,06       10        13,0%
2018-05-18  LOG.logista                 20,26        8        12,1%
2018-05-18  SAB.banco-sabadell           1,62       13        18,2%
2018-05-18  ZOT.zardoya-otis             8,61        4        12,6%
2018-05-18  ACX.acerinox                11,85        3        15,6%
2018-05-18  DIA.dia                      3,11      115        18,4%      comprar
2018-05-18  GRF.grifols                 25,17       34        16,0%
2018-05-18  MEL.melia-hoteles           11,88        1        15,2%
2018-05-18  TL5.mediaset                 8,20       60        15,9%
2018-05-18  CIE.cie-automotiv           32,70      183        13,9%       vender
2018-05-18  HIS.hispania                17,65       83        13,6%     18,21 vta
2018-05-18  IAG.inter-airlines-group     7,83       60        19,2%
2018-05-18  GCO.catalana-occidente      38,35       56        13,3%
2018-05-18  LRE.lar-espana               9,15       45        13,2%
2018-05-18  AXIA.axia                   17,48       47        14,7%
2018-05-18  IDR.indra-sistemas          11,12       20        18,0%
2018-05-18  ALB.corporacion-alba        49,65       24        12,3%
2018-05-18  TRE.tecnicas-reunidas       26,20       28        18,7%
2018-05-18  APPS.applus-services        11,68       38        15,7%
2018-05-18  PSG.prosegur                 5,98       12        16,1%
2018-05-18  NHH.nh-hoteles               6,42       56        17,4%
2018-05-18  A3M.antena3                  8,12       39        16,7%
2018-05-18  SCYR.sacyr-vallermoso        2,67       65        18,8%      2,88 vta
2018-05-18  GAM.gamesa                  14,25       21        23,1%
2018-05-18  VID.vidrala                 87,00       76        15,9%     91,23 vta
2018-05-18  FAE.faes                     3,49       66        16,4%      3,73 vta
2018-05-18  TLGO.talgo                   5,14       27        19,1%
2018-05-18  FCC.fomento-construccion    10,78       71        17,1%     11,43 vta
2018-05-18  FDR.fluidra                 13,60      147        18,8%       vender
2018-05-18  ALM.almirall                11,51       50        21,7%
2018-05-18  AIR.airbus                  98,09       84        16,4%    101,18 vta
2018-05-18  ENO.elecnor                 13,38       63        14,3%     14,35 vta
2018-05-18  DOM.dominium                 4,83       66        16,1%      5,16 vta
2018-05-18  TUB.tubacex                  3,38       18        18,5%
2018-05-18  MCM.miquel-costas           33,00       28        15,9%
2018-05-18  PAC.europac                 15,08      154        20,3%       vender
2018-05-18  ENC.ence                     7,34      160        22,2%       vender
2018-05-18  BDL.baron-de-ley           111,00        6        18,4%
2018-05-18  LGT.ligotes-especiales      18,64       33        19,6%
2018-05-18  IBG.iberpapel               34,00       54        18,8%
2018-05-18  ROVI.laboratorios-rovi      16,90       23        19,5%
2018-05-18  ohl.obrascon-huarte-lain     3,32       60        33,0%
2018-05-18      MERCADO                             34         8,3%
________________________________________________________________________________________________
FUNCIONAMIENTO de la TABLA:
11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor.
22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE.
. . VALORACION.negativa = rojo = Infravaloración =  Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100]
. . VALORACION.positiva = verde = Sobrevaloración =  Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100]
. . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR,  mayor +100% = VENDER ].
33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE)
 
Las Empresas en NEGRITA son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser
de las mejores (Blue.Chips), se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS (no clonadas).

Las Empresas ROJAS son de las peores y eventualmente pueden ser EXCLUIDAS de la Tabla (empiezan
a alejarse excesivamente del Criterio.Calidad SIGO).Los Activos NO empresariales (INDICES, Fondos, etc.), aparecen en VERDE.
Detalles.Tabla: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________________________
________________________________ CARTERA OPTIMIZADA 2018 _________________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 258156
Patrimonio.Actual = 263490 = RentaVariable + Liquidez 
RentaVariable = 186542
Liquidez = 76948  [incluye Dividendos=1079]

RENTABILIDAD(Reta) = 5334 =  2,1% a 2018-05-18
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 5,9%
Correlación = 59%
Rotación.Cartera(Rot) = 29474 = 11,4%
________________________________________________________________ Operativa.Programada ___
IBE - ELECTRICA                  =  1743 x    6,60   =  11511                -  
TEF - TELECOMUNICACIONES         =  1177 x    7,97   =   9381   320 x   7,56 = 2419 = cpa
ITX - TEXTIL-MODA                =   435 x   27,76   =  12076                -  
AMS - GESTION-TURISTICA          =   135 x   66,12   =   8926                -  
SAN - BANCA                      =  1204 x    5,21   =   6268   520 x   5,09 = 2647 = cpa
REE - ELECTRICA-DISTRIBUCION     =   634 x   17,37   =  11009                -  
REP - PETROLERA                  =   489 x   17,07   =   8345                -  
GAS - GAS-ELECTRICA              =   380 x   22,41   =   8516                -  
FER - GESTION-INFRAESTRUCTURAS   =   573 x   17,38   =   9956                -  
EBRO - ALIMENTACION              =   445 x   20,12   =   8953                -  
VIS - ENVOLTORIOS-CARNICOS       =   138 x   57,70   =   7963                -  
MAP - SEGUROS                    =  3098 x    2,90   =   8981                -  
ACS - CONSTRUCCION-SERVICIOS     =   327 x   36,99   =  12096    60 x  39,75 = 2385 = vta
BME - FINANZAS                   =   329 x   29,06   =   9561                -  
ZOT - ASCENSORES-ESCALERAS       =  1053 x    8,61   =   9066                -  
DIA - DISTRIBUCION-MINORISTA     =  3227 x    3,11   =  10023                -  
GRF - FARMACIA-HEMODERIVADOS     =   382 x   25,17   =   9615                -  
IAG - TRANSPORTE-AEREO           =   933 x    7,83   =   7307                -  
IDR - INGENIERIA                 =   609 x   11,12   =   6772                -  
TRE - INFRASTRUTURAS-PETR-GAS    =   390 x   26,20   =  10218                -  
____________________________________________________________________________________
FUNDAMENTOS de la CARTERA:
11) Criterio selectivo de CALIDAD: empresas de las más grandes, estables y veteranas (Blue Chips)).
22) DIVERSIFICACION cuantitativa: todas las empresas tienden al mismo montante (cartera homogénea).
33) DIVERSIFICACION cualitativa: se procura que las empresas sean de distinto sector.
44) Control de LIQUIDEZ: tendencia a una Liquidez razonable (sobre un 20%, en régimen estacionario de cartera).
 
Detalles Cartera: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada ________________________________________________________________________________________________
               Historico.Cartera                Historico.IBEX (*)
  año     Pat0    Rot     Reta    Vola        Reta    Vola    Indice0
         -------------   -------------       -------------    -------
 2012    149524   23%     11,2%   8,2%         2,8%  16,7%      17158
 2013    166258   19%     19,7%   5,5%        27,8%  10,8%      17635
 2014    198979   12%      6,3%   5,9%         8,6%  11,9%      22529
 2015    211588   32%      3,8%   9,0%        -3,5%  14,2%      24470
 2016    219655   45%      6,6%   9,0%         2,6%  15,0%      23602
 2017    234209   32%     10,2%   6,0%        11,3%  11,8%      24215
 2018    258156   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..      26940
 2019    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2020    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
                         -------------       -------------    -------
         PROMEDIOS =       9,6%   7,3%         8,3%  13,4%
         RATIO.Reta/Vola =     1,3                 0,62 
         RATIO.EFICIENCIA.cartera/mercado =  1,3/0,62 = 2,1
(*) Se trata del IBEX Total Return (que incluye Dividendos)
________________________________________________________________________
© MRNCP379420

El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.

#3526

Re: Tablas de Valoraciones

Buenos dias Javier, echando la vista atrás me gustaría que pudieramos hablar/nos comentes lo referente /tu punto de vista sobre dia .

-2017-07-28 DIA.dia 6,00 60 17,7% este varloes (6 euros) esta sacado de tus tablas de valoracion del dia 28 de Julio de 2017.En esos momentos la cartera tenía una valoracion de 60(todavia no esta en "rango" para su venta) y la exposicion de cartera es de 1317 titulos, con un montante total de 7902 euros.

Casi un año después, el valor no ha dejado de bajar, y bajar, y bajar, destruyendo valor para el accionista, con fundamentales empeorando, un técnico(se que no te gusta este tema) deplorable, y con una cantidad de cortos(vease en la CNMV) asombrosa, que lo único que hacen es presionar el valor a la baja una y otra vez(y de vez en cuando cerrar parcialmente posiciones) y cotizando ya cerca de los 3 euros(caidas de casi el 50% desde la fecha que comento).Y mis preguntas son las siguientes:

1)Independientemente de la filosofía del método S.I.G.O., como este puede detectar algo que se salga de los parámetros que tenia un valor en el pasado, como puede ser el caso de dia(empeoramiento en todos los aspectos).

2)He visto que actualmente el valor sigue en cartera y que la valoración esta por debajo del -100(zona de compra), también he visto que la exposición ahora es casi el triple, con una valoración no superior a los 10.000 euros, se que si sigue bajando iras comprando mas, pero cuál es el límite?No hay límite?si se va a los 2 euros o menos, seguirás comprando para tener el mismo peso sin barajar en ningún momento sacarla de cartera?esa variable no se puede dar?

3)¿Nos podrías explicar un poco en que se basa el método S.I.G.O para hacer las valoraciones de los activos(mas alla del volumen, las blue chips, la volatilidad de cada una, ect)(estaría bien que hicieras un video al respecto para youtube, seguro que muchos tienen las mismas dudas).

Un saludo.

#3527

Re: Tablas de Valoraciones

Agradecido por tu detallado seguimiento, intento a continuación ir respondiendo a tus preguntas,....

En primer lugar observo que aún te quedan algunos prejuicios del AT (que como muy bien sabes, detesto profundamente).- Ya entiendo que si se ha "trabajado" durante mucho tiempo con este "sistema", cuesta bastante trabajo desembarazarse de él, pero es conveniente hacerlo (no sólo en sus aspectos procedimentales, sino también y sobre todo en sus aspectos CONCEPTUALES).- Piensa que el AT es como un "parásito" que se "instala" en nuestra mente, para irnos eliminando poco a poco (va erosionando nuestro patrimonio de forma irreversible e inmisericorde).- Es por tanto IMPRESCINDIBLE eliminar TODO RASTRO de AT que podamos tener en nuestra conciencia (o en nuestro subconsciente).

Por lo tanto,... olvídate en primer lugar de los "fundamentales" de DIA (y por supuesto del "técnico"), de si "no ha dejado de bajar", de si "se ha destruido valor para el accionista", de la "cantidad de cortos a la vista", de la "presión a la baja",... etc, etc, etc,.... olvídate de todo eso !!!!.

Es lógico que tengas todas estas procupaciones debido a tu enfoque EMPRESARIAL (contaminado además con la filosofía AT), pero poco a poco debes intentar entrar en el enfoque de CARTERA (en total armonía con la filosofía SIGO).

Es cierto que desde el enfoque exclusivamente "empresarial" , los problemas de DIA que has comentado tienen relativa importancia; pero en el ámbito SIGO se convierten en pura "anécdota" (sin la menor relevancia).- Como muy bien sabes por el seguimiento de mi CURSO de BOLSA, en el SiGo la "empresa" es muy secundaría y todo se centra en la CARTERA (la absoluta protagonista del Sistema).

Para ser más explícito y elocuente, intentaré transmitirte el fondo de la cuestión con un ejemplo concreto.- Imagínate que todo el dinero (Patrimonio) que tienes disponible para invertir en Bolsa es de 50.000 euros.- Imagínate que TODO ese dinero lo tienes "invertido" en DIA,.... entonces que tienes un problema (como muy bien dices tú mismo en tu intervención).- Además el problema es muy GORDO, y no sólo por la situación actual de DIA , sino también y SOBRE TODO por la penosa "CARTERA" que tienes en este momento ( fatalmente estructurada).

En cambio si a DIA la tienes armónicamente INTEGRADA en una Cartera SiGo de 50.000 euros, toda esta problematica se ha diluido considerablemente (en realidad ha desaparecido !!!).- El enfoque de la situación cambia radicalmente,.... ¿te das cuenta?.

................... continuará,.........

El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.

#3528

Re: Tablas de Valoraciones

.... vamos ahora con las respuestas concretas,....

11)- No entiendo tu pregunta.

22)- La Valoración<-100 es en el ámbito del Mercado (que NO tiene relación directa con el ámbito de CARTERA).- Tal como explico en mi Blog,... las valoraciones de las empresas " libres" del Mercado, NO coinciden exactamente con las valoracioes de las empresas " encerradas" en una  Cartera.

Efectivamente si DIA sigue bajando (lo suficiente), seguiré comprándola (PROMEDIO a la BAJA).- El límite de este proceso de compra está en la excesiva volatilidad del título, o en la excesiva infraponderación de la Liquidez del sistema (explicaré esto con más detalle, en los póximos capítulos de mi CURSO de BOLSA).- De todas formas hay que decir que este "límite" tiene muy poca probabilidad de que se dé en la práctica,..... e incluso para carteras suficientemente grandes (diversificadas), en caso de que se dé esta circunstancias (muy improbable, insisto), podemos permitirnos el lujo de ignorarla !!! (gracias al férreo control del Riesgo en el Sistema SIGO).

33)- Esto es lo que se explica con detalle en el CURSO de BOLSA (Cap.02).- La Valoración de una empresa se fundamenta en uno de los parámetros fundamentales del Sistema que es el QANTO (equivalente al otro parámetro fundamental QESO, por el que será sustituido al final del Curso).

Esta valoración de empresas es bastante más comleja en el SIGO, puesto que es un Sistema mucho más INTEGRADO con el Mercado que el SiGo (allí sí que participan variables como el Volumen, Volatilidad, etc.).- A pesar de ello, la eficiencia práctica del SiGo no es muy inferior a la del SIGO, y esto se consigue con una extraordinaria simplificación matemática (y conceptual).- Saludos.

El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.