Seguimiento de tendencias de acuerdo a los ciclos

Alguien se equivoca, esta claro, con el tiempo saldremos de dudas.

Un cuarto de siglo después volvieron los días de vino y rosas a Wall Street. Los números no dejan lugar a dudas: en las primeras doce sesiones de 2012, el S&P 500 repunta más de un 4,5%, la mayor subida de los últimos 25 años. Hay que remontarse hasta 1987, cuando el principal índice de referencia en Estados Unidos consiguió anotarse más de un 10% en los primeros doce días de enero. ¿Mera casualidad? No para la gran mayoría de los analistas. Aislarse de las dudas europeas es la clave.

“El trabajo de la Fed de Ben Bernanke para conseguir minimizar el impacto de los problemas de deuda de Europa es lo que ha traído confianza al mercado”, apuntan fuentes del mercado estadounidense. Si a esto se unen otros factores como el amplio potencial que presentan sectores como la automoción o que la Fed ha dejado la tasa de los préstamos interbancarios a un día sin cambios desde finales de 2008, la racha más larga desde al menos 1971, los gurús del mercado pronostican un largo recorrido para el S&P 500 en el presente ejercicio.

Después de cerrar el año 2011 casi en plano, “las medidas políticas podrían empujar la inversión hacia la renta variable después de que el rendimiento de los bonos del Tesoro de EEUU terminara 2011 en un mínimo histórico del cuarto de punto y la economía creciera un 3,1% en el último trimestre”, apunta John Carey, analista de Pioneer Investments.

Entre los mejores valores del año en el S&P 500 se encuentran dos empresas que en el pasado ejercicio experimentaron los mayores retrocesos del selectivo. Netflix, el proveedor de películas por tecnología digital, es el valor que más repunta, sumando casi un 50% en el año. Por su parte, Sears Holdings, proveedor de aparatos domésticos, herramientas y productos de jardinería se anota más de un 30% después de perder un 56% el año pasado.

Alentadores precedentes

Según las estadísticas, los años de elecciones presidenciales han sido muy positivos para el S&P 500. El selectivo ha ganado un 6,1% de media durante estos años electorales, en comparación con el 4,4% de los años siguientes, según datos de Bloomberg que se remontan a 1952.

Estos mismos señalan que el índice ha registrado un rendimiento positivo de los últimos siete meses de estos años en un 87% de las veces.

Bueno, Besugo, todos los análisis serán papel mojado si la FED -como indica "El Economista"-, inyecta 1 billón de dólares en el sistema la próxima semana:
http://www.eleconomista.es/seleccion-ee/noticias/3683748/01/12/La-Fed-puede-resucitar-el-quantitative-easing-por-un-billon-de-dolares.html
Inyectar un billón de dólares, tal cómo están las cosas, alterará el programa de ciclos y éstos tendrán que realinearse...
Tal como yo lo veo, inyectar un billón de euros tiene varios propósitos y, francamente, veo muy posible que lo metan. Los propósitos serian los siguientes:
- Elevar el precio de los activos, sobre todo de los inmobiliarios (que cómo sucede en todas las crisis caen mucho más allá de cualquier recuperación económica). De este modo, los propietarios aumentarán su riqueza relativa y tendrán más potencial de consumo.
- Sanear el balance de los bancos; porque por mucho que se diga, siguen restringiendo el crédito porque estan muy apalancados. Los resultados empresariales bancarios que se van conociendo, en general, no son buenos.
- Crear inflación "sana" para pagar las deudas, tanto internas como externas. Lo cual sólo puede perjudicar a la baja la cotización del dólar; para desesperación de medio mundo, entre ellos los BRICS. Obviamente, esta medida impulsará significativamente la cotización del oro y de otras materias primas.
- Dar estabilidad a la economía norteamericana, que está en año electoral; y, cómo dicen, preservar a la economía estadounidense de los efectos negativos de la archiventilada "crisis del euro"; sea por las quitas, la repatriación de capitales hacia el viejo continente, la caída del consumo europeo, etc.
Sin embargo, se trata de una medida netamente inflacionista y está por ver que puedan controlar los efectos sociales de palmar con una alta inflación, en un país donde se han perdido muchos puestos de trabajo y cuya capacidad de consumo (como van reflejando todas las estadísticas), está claramente a la baja.
Todas las opiniones son bienvenidas.
Saludos a todos

Para nada Guanchi. Yo creo que el panorama no se aclara para nada. La posibilidad del cambio de ciclo del día 9 ya la planteé el mismo día 10, en un post por ahí atrás. Pero desde entonces, se ha dedicado mayormente a oscilar entre 8.3xx y 8.575 hasta ayer, que pasó el 8.600, pero tan levemente que no se puede dar por superado. La verdad es que hacía tiempo que no teníamos tanta duda con los finales de ciclo. Y lo más mosqueante para mí es lo que plantea Know con el final del ciclo de 20 semanas. Los fundamentales apoyarían la caída final del ciclo, pero viendo los gráficos por técnico hay, tanto en el que pones tú de cierres como en este que adjunto, un par de triángulos, ascedente el de cierres y simétrico el de velas, que no dan señal de ruptura todavía.

De cualquier modo, los posibles ciclos de 5 semanas que se pueden dar los has dibujado muy bien en tu gráfico. Como siempre, el tiempo los acabará de definir. Estoy tan desconectado que no recuerdo ni la posición en vigor actualmente. Espero que esté 'en el lado correcto' ;) Saludos.

No veo una nueva QE sin una previa correccion de las bolsas USA, creo que son noticias montadas para seguir aguantando el mercado, de todas formas recordar que la QE 2 del 2010 llevo al SP-500 desde 1050 a 1350, al margen de la dilucion del dolar con otras divisas.

Hola Claudio y Besugo.

Yo tampoco veo la inyección de la FED, a pesar del artículo de El Economista. Al menos no la veo antes de la segunda inyección de liquidez del BCE de febrero, que me parece que devolverá al dólar al alza (o al euro a la baja).

Más adelante, según vayamos adentrándonos en la recesión, sobre todo en Europa y tal como le afecte a USA igual se lo podrían plantear, pero en ese caso también imagino que la bolsa habría caído lo suficiente para afectar al 'efecto riqueza' ese que dicen que provocan las cotizaciones altas.

Por otro lado, me da que la bolsa USA se ha tomado bastante en serio el tema del 'efecto enero'. Veremos lo que dura.

Saludos.

Joe el resultado de enero suele situar el de final de año, al menos estadisticamente. Nomura tambien da potencial de subidas, lo que veo es que si sube como predicen mejor salirse con las plusvalias, que quedarse a esperar mayores alzas.

http://www.cotizalia.com/en-exclusiva/2012/01/20/el-ibex-35-tiene-un-potencial-de-subida-del-16-y-el-eurostoxx50-del-23-segun-nomura-75457/

Hagamos memoria entonces y resumamos la situación.

3 Enero:

- Estamos cortos virtuales desde 8.545F (8.605C) por salto de stop (2012-01-03 11:33) = Flecha negra

- Cierre de largo y apertura de corto: IBE---> 4,78 = Flecha rojiblanca

IBE

Y sí, recuerdo perfectamente tu comentario del día 10

"En cualquier caso, por las reglas del sistema (viejas y nuevas) se debería tomar en cuenta para plantear un posible cierre de corto y apertura de largo, por final de ciclo, por confirmación de SPL, y por lo que apunta Guanchi con su stop: superación del 38,2 de lo bajado (bueno, esto precisa confirmación al cierre de la jornada)"

https://www.rankia.com/foros/bolsa/temas/690098-seguimiento-tendencias-acuerdo-ciclos?page=117#respuesta_1049665

Y lo que te contesto Know bajo la premisa de que" ciclo con comienzo el 14 de diciembre y final esperado en torno al 18 de enero"

"La caída de 8.700 a 8.250 dentro del ciclo no es suficiente para que el subsiguiente rebote, previsiblemente hasta los 8.500, sea rentable, salvo que uno sea muy bueno cazando suelos y techos. Anoche estuve ajustando la operativa al ciclo, y por número de días es pronto para ponerle final por las reglas de días. La regla de fibos lleva un filtro para evitar sacarnos en un retroceso. Si no rompe con claridad y fuerza al cierre por encima de 8.550 no deberíamos entrar largos"

Y lo que comentó Know respecto al final del ciclo de 20 semanas:

"La fecha de cumplimiento de ciclo (18 de enero) está demasiado próxima, así que lo más probable es que el ciclo se alargue. La siguiente fecha es el 23 de enero, que suena adecuado por el vencimiento del viernes. también podría alargarse más porque el ciclo de 20 semanas se cumple el 31 de enero, y debe coincidir en su final con el final de un ciclo de 5-semanas"

Entiendo es más exacto en cuanto al día de su cumplimiento y menos que el de 40 semanas. Así, aunque la fecha de vencimiento es el 31 Enero, podría alrgarse para dar tiempo a una caída que deje una estructura de punto de inflexión que haga honor a un ciclo de 20 semanas

Confieso que lo que a mi me tiene más descolocado es el por qué no se ha cerrado el corto virtual en el IBEX en 8550C (con IBE no ha habido ese problema pues parece haberse descorrelacionado estos últimos días (ver correlación IBEX-IBE desde 2007 y descorrelación de los últimos días que ha hecho al corto ir bien IBE, en imágenes inferiores) no sé si es por temas de filtros... Ayer el IBEX cerró por encima de 8600C, 50 puntos por encima del nivel fijado para que saltara dicho corto, y en las últimas 4 sesiones (recuadro rojo de la primera imagen) se ha superado los 8550C con ciertas alegría, si bien no al cierre, salvo ayer y anteayer que sí lo hizo al cierre.