El chartismo, es sólo una parte del análisis técnico, de indudable utilidad y valor, pero en mi opinión tiene tres fallos que lo hacen peligroso si no se complementa con una disciplina diferente:
1. No tiene una base fundamental. No existe ninguna razón por lo que una figura se deba cumplir o una línea de tendencia o soporte respetarse, tan solo la estadística. Cuando no se cumple, los chartistas se engañan a sí mismos diciendo que hay trampa bajista, trampa alcista, mercado manipulado o que la figura ha fallado. Ver por ejemplo al maestro Llinares enfadarse por ello: https://www.rankia.com/blog/llinares/563465-he-repudiado-sp500
2. Por más que se engañen los chartistas, el chartismo no dice absolutamente nada sobre el futuro. En una gráfica ves solo el pasado. La utilidad del chartismo es identificar puntos donde las apuestas tienen un riesgo disminuido. Esa utilidad es muy grande, pero si pretendemos que el chartismo nos diga el futuro estamos usando la herramienta incorrecta para la tarea. Es más, salvo en puntos concretos, el chartismo ni siquiera nos muestra el presente. Si la tendencia del S&P500 hubiera cambiado el miércoles pasado y hubiera marcado el máximo anual, el chartismo no nos diría nada de ello en semanas o meses, mientras el S&P500 pierde valor de forma significativa.
3. Utilizar el chartismo te hace predecible. Todos los chartistas miran lo mismo y casi todos alcanzan las mismas conclusiones. Ser predecible en bolsa, buscar todos la misma línea, te expone a que periódicamente te esquilmen. Los stops de los chartistas son una fuente de ingresos segura para los tiburones de la bolsa. El propio Llinares es predecible cuando se sitúa en la clavícula de un HCH.
Yo utilizo el chartismo por su utilidad, pero me baso en los ciclos que no tienen ninguno de los problemas del chartismo.
Los ciclos sí tienen una base fundamental. Hay premios nobeles de economía por el estudio de los ciclos económicos, no que yo sepa por el estudio de las gráficas.
Los ciclos sí hacen predicciones sobre el futuro, a veces menos claras, a veces menos fiables, pero predicciones reales. La capacidad de predicción del futuro de los ciclos se basa en la medición del desfase entre ondas de los distintos ciclos. Un fenómeno físico muy conocido. Midiendo el desfase entre dos ondas se anticipa el movimiento de ambas. Y desde luego los ciclos sí que informan del presente. El cambio de tendencia que está realizando el S&P500 lo estoy viendo por ciclos en tiempo real. Por eso puedo decir que el EUR/USD va a bajar cuando aún le quedan varios días de subidas, o que el USD va a subir cuando todavía está bajando, o que el oro se va a hundir cuando todavía está por encima de su soporte. Dado que no soy perfecto en mi análisis, y a veces las cosas no están claras, o se producen interferencias masivas (a ver quien hace una predicción que se cumpla con un Fukushima de por medio), no se acierta siempre. El futuro al fin y al cabo no está escrito.
Y finalmente los ciclos no te hacen predecible. Los tiburones no pueden hacer nada respecto a los ciclos. El trading de alta frecuencia no puede hacer nada respecto a los ciclos. Tan solo tratar de engañar, pero al trabajarse en el medio y largo plazo, aunque las entradas no sean buenas, sí lo son las posiciones, y por ello no tienes un comportamiento que te convierta en víctima.
Yo no pretendo una lucha entre chartismo y ciclos porque yo uso ambas técnicas y no son contrapuestas sino complementarias, pero en mi opinión los ciclos son muy superiores al chartismo. Tus gráficas no significan nada si la tendencia ya ha cambiado. Como chartista rehusarás admitir que la tendencia haya cambiado hasta que las caídas no lo demuestren por chartismo, pero eso no cambia los hechos. Un máximo es un máximo y es un máximo. Ahí es donde cambia la tendencia, y no un 10% más abajo.
Me extraña que pienses que el techo de mercado que estoy defendiendo desde octubre es inválido porque los precios hayan subido un mísero 3%. eso se lo hacen las bolsas en una semana, y si las aprietas en un sólo día. No seas mezquino con los precios. Mi credibilidad vale más que un 3%.
Como regalo por lo que nos une, por un pasado en el que tenías más fe en mí, te muestro un artículo que explica como construir una máquina del tiempo similar a la que yo he construido:
http://www.hussmanfunds.com/wmc/wmc121203.htm
Esta es la base de su funcionamiento:
La medida de la distancia entre la onda que crean los indicadores adelantados y la que crean los coincidentes (onda verde) adelanta lo que nos espera en el futuro.
Y aquí tienes la lectura de la máquina del tiempo de Hussman en estos momentos (hace un mes):
http://www.bloomberg.com/quote/RTCL:IND
El dato es de diciembre, pero mientras esa línea sea descendente la situación económica de los USA empeorará, con altibajos, meses buenos y malos, pero en tendencia descendente, y ahora con un PIB negativo.
Las gráficas no tienen la respuesta.
