Acciones IBEX 35, Mercado Continuo, BME Growth (MAB): actualidad, opiniones y oportunidades de inversión (268/294)

#2137

El Ibex cierra su primera semana de 2024 con una subida del 0,62%, hasta los 10.164 puntos

Top 100

05/01/24 19:28

El Ibex 35 ha cerrado su primera semana de 2024 con un alza del 0,62% respecto al cierre de 2023, por lo que el selectivo se ha impulsado hasta los 10.164,5 puntos, en una semana en la que se han conocido las actas de la Reserva Federal y el dato de paro de Estados Unidos.

"Tras el fuerte repunte de las últimas semanas, el mercado ha adoptado una postura más prudente y espera que los datos económicos y las próximas reuniones de los bancos centrales confirmen el escenario descontado para este año", ha indicado el analista de XTB Joaquín Robles.

En la sesión de este viernes el índice se ha anotado una caída del 0,18%, gracias a una racha alcista en las últimas horas de la sesión que lograba enjugar las pérdidas diarias. Hacia la media sesión, el selectivo llegaba a ceder un 1%.

Este miércoles se conocieron las actas de la última reunión de política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), donde el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés) abordó la posibilidad de recortar los tipos de interés a lo largo de este nuevo año. No obstante, también aseguró que sería apropiado mantener un tono restrictivo "por algún tiempo" hasta que pueda darse por controlada la inflación.

De su lado, este viernes se ha conocido que la economía estadounidense generó 216.000 nuevos puestos de trabajo no agrícolas durante el pasado mes de diciembre, una cifra superior a los 173.000 nuevos empleos creados en noviembre, mientras que la tasa de paro se mantuvo sin cambios en el 3,7%.

Asimismo, Eurostat ha publicado que la tasa de inflación interanual de la zona euro se aceleró en diciembre hasta el 2,9% desde el 2,4% del mes anterior, lo que supone su lectura más alta desde el pasado mes de octubre,

De su lado, el índice de precios industriales al productor de la zona euro registró el pasado mes de noviembre un retroceso mensual del 0,3%, después de haber aumentado tres décimas el mes anterior, mientras que en la Unión Europea el dato bajó un 0,2%, tras haber subido en la misma proporción en octubre.

En este contexto, el principal valor al alza de este viernes ha sido Banco Sabadell (+2,22%), por delante de CaixaBank (+1,42%), Mapfre (+1,26%), Acciona Energía (+0,85%), Banco Santander (+0,85%) y BBVA (+0,64%).

Las caídas bursátiles han sido comunes para el resto de principales índices de Europa. El CAC 40 francés ha caído un 0,43%; el DAX alemán, un 0,40%; mientras que el FTSE MIB italiano progresaba un 0,12%. El FTSE 100 británico ha descendido un 0,43% y el Euro Stoxx 50, un 0,23%.

En el mercado de materias primas, el barril de Brent repuntaba un 1,57%, hasta los 78,8 dólares, al tiempo que el West Texas Intermediate (WTI) se situaba en 73,79 dólares, un 2,23% más.

En renta fija, el bono español con vencimiento a 10 años se ha situado en el 3,151%, frente al 3,112% registrado al cierre del jueves. De esta forma, la prima de riesgo frente a la deuda alemana se ha elevado en siete décimas, hsata los 99,5 puntos básicos.

En el mercado de divisas, el euro se ha mantenido prácticamente estable frente al dólar, registrando al cierre de la sesión bursátil europea un tipo de cambio de 1,0951 'billetes verdes' por cada unidad de la divisa comunitaria.

La semana que viene, los inversores estarán pendientes del arranque de la temporada de resultados a nivel internacional, ya que se conocerán las cuentas del cuarto trimestre de 2023 de JPMorgan, Bank of America, Blackrock, Wells Fargo, Citi o BNY Mellon, entre otros.

Respecto a la agenda macro, el lunes se conocerá el paro de la zona euro, mientras que el jueves será el turno de la inflación de Estados Unidos y, el viernes, de la inflación de China, así como de su balanza comercial. El viernes también se publicará el dato de inflación de España, los precios industriales de Estados Unidos y el PIB de Reino Unido

#2138

Re: Acciones IBEX 35, Mercado Continuo, BME Growth (MAB): actualidad, opiniones y oportunidades de inversión

Himbersor Hintelijen

06/01/24 20:47

La bolsa española sigue barata. Acabamos el año con el Santander a 7 y BBVA a 14. Acordaos de mis palabras.

#2139

La Tasa Tobin y supongo más razones hay tras la caída de volumen en BME

Top 100

Droblo

07/01/24 08:28

#2140

Berceruelo (Spain Investors Day) confía en que las bajadas de tipos animen las salidas a Bolsa en 2024

Top 100

Droblo

07/01/24 20:30

El presidente del Spain Investors Day, Benito Berceruelo, ha apuntado que, bajo la premisa de un descenso de los tipos de interés por parte de los bancos centrales en 2024 -tal y como descuenta la gran mayoría del mercado-, se puede producir un resurgir del mercado español en forma de salidas a bolsa y operaciones de fusiones y adquisiciones, lo cual sería "un cambio de tendencia muy positivo".

Berceruelo ha señalado en una entrevista con Europa Press que, si efectivamente los bancos centrales de Estados Unidos y de Europa bajan los tipos de interés, eso "va a volver a reactivar las economías y puede ser una buena noticia"; por lo tanto, ha aducido que para el año 2024, por lo menos para el comienzo del año, las expectativas son buenas.

De manera más concreta, el presidente de Spain Investors Day, foro que celebrará su 14ª edición los próximos 10 y 11 de enero, ha apuntado que en los primeros compases del año "podemos ver en la bolsa española nuevas compañías cotizando" tras "dos o tres años donde no ha habido entradas en el mercado, sino casi salidas".

"Hay compañías españolas que están estudiando salir a cotizar al mercado, compañías de distintos sectores: del lujo, del turismo, de los hoteles o del sector de automoción", ha señalado.

A la hora de explicar la sequía de estrenos bursátiles y operaciones corporativas de calado en los dos últimos ejercicios, Berceruelo ha señalado que, ante el incremento continuado de los tipos de interés por parte de los bancos centrales, las cuentas de los inversores "eran muy difíciles" y, por tanto, el mercado en ese tipo de operaciones estaba parado, ya que, además, el apalancamiento de las empresas se estaba acentuando de manera progresiva.

FISCALIDAD Y REGULACIÓN

Preguntado por el impacto sobre los inversores de anuncios como la extensión para 2024 del impuesto a los beneficios extraordinarios de entidades financieras y energéticas, además de su posible carácter permanente, tal y como anunció el presidente del Gobierno, Pedro Sánchez, tras el último Consejo de Ministros, Bercereulo ha explicado que lo que buscan los inversores es que "los mercados sean previsibles".

"El inversor lo que necesita es saber cuáles son las reglas de juego, saber cuál es la fiscalidad que existe en un mercado y que esa fiscalidad permanezca y tenga una cierta constancia", ha añadido Berceruelo, para señalar que "los cambios en la fiscalidad nunca son buenos para la inversión, porque cuando un inversor hace sus cuentas y de repente le cambian las normas, pues las cuentas le fallan y, por lo tanto, eso genera un rechazo y una inestabilidad".

Por lo tanto, "todo lo que sea solicitar al Gobierno que sea previsible, que no haga cambios de manera continuada, yo creo que es una petición que cualquier inversor hace a cualquier gobierno", ha remachado el directivo del foro inversor.

ABOGA POR FAVORECER LA CONSOLIDACIÓN DE PYMES

Ligado a esto, Berceruelo ha comentado que Europa, en general, y España, en particular, tienen unas economías con un peso muy importante de la pequeña y la mediana empresa, por lo que necesitan compañías de más tamaño, y por ello ha expresado que el Gobierno debería "facilitar con impuestos, con normativas, la integración de compañías de sectores importantes para que se vayan creando grupos que sean capaces de competir a nivel mundial".

Una reclamación que, tras dejar constancia de que Europa "no tiene un Huawei, ni un Google o Apple", extiende a todo el marco comunitario: "Todo lo que sea que Europa facilite la concentración de empresas y la creación de 'campeones', digamos, de compañías con un tamaño y capacidad de competir con las chinas o con las americanas, pues eso es una necesidad del mercado europeo".

Asimismo, ha puesto en valor que los inversores internacionales "confían mucho" en compañías de tamaño grande y que cotizan en bolsa, porque son empresas que tienen una garantía del futuro más alta y cuentan con unos determinados ratios de transparencia.

LA BOLSA EN 2023: ENTORNO HOSTIL PERO AÑO "REALMENTE BUENO"

Berceruelo ha apuntado que, pese a un entorno económico hostil propiciado por las guerras, la inflación, los problemas de la energía y los tipos de interés, la bolsa ha firmado un 2023 "realmente bueno" y con un comportamiento "extraordinario".

Una opinión que fundamenta en la rentabilidad que ha dado la bolsa española, por encima del 20%, de las mayores en el mundo, "solamente equivalente a lo que ha pasado en Estados Unidos, Japón o Italia".

De manera más focalizada, Berceruelo ha apuntado que, dentro de la bolsa española, se "comportaron extraordinariamente" el sector financiero y el de la construcción. A propósito del primero, ha comentado que ha sido "muy relevante" su revalorización sectorial de en torno al 30%, porque "el peso del sector financiero en la bolsa Española es muy grande".

De su lado, ha destacado del sector de la construcción el nombre de compañías como ACS, Sacyr, Acciona o Ferrovial, que son compañías españolas con una "fortísima presencia" internacional.

EL DÉFICIT PÚBLICO, EL RETO ECONÓMICO PENDIENTE DE ESPAÑA

Berceruelo ha identificado el déficit público de España como "uno de los grandes problemas que tiene la economía del país y uno de los grandes retos a futuro", toda vez que la pandemia y la crisis económica llevó a muchos gobiernos, incluido el español, a establecer unos mecanismos de protección que han incrementado el desfase.

"Es verdad que en el año 2023 lo que es la empresa privada se comportó muy bien y demostró una resistencia a la crisis muy alta, e incluso logró bajar sus ratios de endeudamiento; sin embargo, el sector público continuó incrementando la deuda y eso no es sostenible en el medio y largo plazo".

Además, ha recordado que la que la decisión de Europa de volver otra vez a una cierta disciplina en la deuda y en la estructura fiscal con la reimplantación de las reglas fiscales, lo que para él es "una buena noticia", se va a traducir para España en un esfuerzo en 2024 y en los años siguientes para contener la deuda e intentar reducir esas ratios.

Con todo, ha alejado fantasmas pasados de problemas en las cuentas públicas y ha expresado su confianza en la economía española, que figura entre las que "más creció en Europa", y en pilares como el turismo, "que sigue estando muy fuerte y que no da sensación de que se vaya a debilitar".

Así, ha apuntado que "necesitamos hacer un programa de reducción de deuda y de ajustes, eso yo creo que es clarísimo", y si no lo hacemos nosotros, "nos lo acabarán haciendo los mercados", ha advertido.

SPAIN INVESTORS DAY, DE CAMINO A SU 14ª EDICIÓN

A escasos días de la celebración de la 14ª edición del Spain Investors Day (SID), prevista para el 10 y 11 de enero, Berceruelo ha señalado que el foro está concebido como la gran cita del mundo empresarial y económico español con los inversores internacionales en el comienzo del año.

"Es el momento en el que las empresas hacen ejercicio de transparencia ante los inversores internacionales y donde también el Gobierno comparece para explicar un poco el proyecto que tiene para el año entrante", ha comentado.

UN FORO NO SOLO PARA COTIZADAS

De cara a esta edición, Berceruelo ha adelantado que se mantendrá la línea aperturista del año pasado: "era un foro muy focalizado en compañías cotizadas y hemos intentado abrir el foro también a compañías en general que quieren invertir en España y que quieren apostar por España como inversión".

En ese sentido, ha apuntado a la celebración de una serie de mesas de diálogo con actores de distintas procedencia y enfocados en temas como la digitalización, la biotecnología, la salud y la reindustrialización de España y Europa

#2141

El patrimonio de los fondos de inversión nacionales aumentó en 42.660 millones en 2023, según Vdos

Top 100

Misterpaz

09/01/24 14:29

El patrimonio de los fondos de inversión nacionales ha aumentado un 13,87% en 2023, equivalente a 42.660 millones de euros, lo que ha situado el patrimonio total gestionado a cierre del ejercicio en 350.193 millones, según datos de Vdos publicados este martes.

Este aumento patrimonial ha estado principalmente motivado por el rendimiento positivo de las carteras por valor de 23.474 millones, a lo que hay que sumar captaciones netas de 19.186 millones.

De manera más concreta, el patrimonio de los fondos ha conseguido remontar en noviembre y diciembre tras tres meses de caídas, ya que ha incrementado el volumen en ese periodo, respectivamente, en 9.200 millones de euros en noviembre y casi 6.900 millones en diciembre.

Las captaciones netas, que han alcanzado un total de 19.186 millones, se han concentrado a lo largo del año principalmente en los grupos bancarios, con 15.448 millones, seguidos de las sociedades cooperativas de crédito con 1.990, las aseguradoras con 1.328 millones y grupos independientes con 1.299 millones, mientras que los grupos internacionales han registrado salidas de 880 millones.

En términos porcentuales las sociedades cooperativas de crédito han registrado el mayor incremento patrimonial en el ejercicio, con un 24,31%, seguidas de las aseguradoras con un 19,76%, los grupos independientes con un 16,35%, los bancos con casi un 14% y los grupos internacionales se han conformado con un 3,31%.

Con todo, en términos absolutos, los bancos han mantenido en 2023 su posición dominante, con 265.189 millones gestionados y una cuota de mercado del 75,73%, seguido de grupos independientes e internacionales, con un 8,49% y un 7,51%, respectivamente. De su lado, las aseguradoras ostentaban una cuota de mercado del 4,16% y las sociedades cooperativas de crédito un 4,1%.

Por grupo financiero, las mayores captaciones netas en el año las ha obtenido Banco Santander, con 4.544 millones; seguido de Ibercaja y Kutxabank, con 3.796 y 2.700 millones, respectivamente.

De su lado, Caixabank ha concluido el año como la mayor entidad nacional por patrimonio gestionado, con 82.156 millones y una cuota de mercado del 23,46%, seguido de Santander con 54.945 millones y una cuota del 15,69% y BBVA, con un 14,56% y 50.994 millones.

RENTABILIDADES

En términos de rentabilidad, las principales gestoras por patrimonio gestionado se han situado en 2023 en terreno positivo, con Bankinter Gestión de Activos a la cabeza (+8,67%), seguido de Ibercaja Gestión (+8,03%) y Fineco y Gescooperativo, ambas con un 7,45%.

Entre las gestoras independientes, ha destacado en el año la evolución de de Acci Capital Investments, con una rentabilidad media ponderada de un 46,65%, seguida de Brighgate Capital con un 26,83% y Bestinver Gestión con un 22,18%. Por su parte, Rolnik Capital Owners y Magallanes Value Investor se han situado ligeramente por encima del 20%.

Por otra parte, de manera más general, los fondos de renta variable han aumento su rentabilidad en 2023 en un 14,28%; los sectoriales un 14,17%; los mixtos un 6,09%; los de renta fija un 4,43% y los fondos garantizados un 3,41%.

Entrando al detalle, de acuerdo a las categorías elaboradas por Vdos, el segmento 'TMT' ha sido el más rentable en el acumulado del año, con un 39,91%, seguido de 'RVI Latinoamérica', con un 28,67%, y 'RVI Japón', con un 27,7%. Tras ellos, se encontraría 'RV España' con un 24% y 'RV España Small/Mid Cap' con un 20,8%.

En el lado contrario, se ha encontrado la categoría 'Alternativos Volatilidad Alta', registrando un rendimiento negativo del 1,18%, seguida por 'RFI Asia/Oceanía' (-1,05%) y 'Monetario USA Plus' (-0,78%).

Las mayores captaciones netas se han canalizado en 2023 a la categoría de 'Deuda Pública Euro', con 13.803 millones, seguida de 'RF Euro Corto Plazo' y 'Monetario Euro', con 8.576 y 5.695 millones, respectivamente. Por contra, la categoría 'Mixto Conservador Global' ha registrado reembolsos netos por valor de 5.603 millones

#2142

Los pesos pesados del Ibex 35 acudirán a Davos la próxima semana

Top 100

Misterpaz

10/01/24 14:28

La representación empresarial española en el Foro Económico Mundial, que se desarrollará la próxima semana en la localidad suiza de Davos entre los días 15 y 19 de enero, contará con una nutrida presencia del Ibex 35, además de la intervención en el evento del presidente del Gobierno, Pedro Sánchez, así como de la, hasta hace poco vicepresidenta primera y ministra de Economía, Nadia Calviño, que prácticamente estrenará en cónclave su nombramiento como presidenta del Banco Europeo de Inversiones (BEI).

Entre los asistentes españoles a la edición número 54 del Foro Económico Mundial destaca la presencia de Ana Botín, presidenta de Banco Santander, que acudirá acompañada de Héctor Grisi, consejero delegado de la entidad; José María Álvarez-Pallete, presidente y consejero delegado de Telefónica, y de Ignacio Sánchez Galán, presidente y consejero delegado de Iberdrola.

Asimismo, también figurarán entre los representantes de cotizadas españolas Carlos Torres, presidente de BBVA, y el máximo ejecutivo del banco, Onur Genc; Josu Jon Imaz, consejero delegado de Repsol; Francisco Reynés, presidente y consejero delegado de Naturgy, o Rafael del Pino, presidente ejecutivo de Ferrovial.

Al margen del Ibex 35, también acudirán a la localidad alpina de Davos el consejero delegado de Cepsa, Maarten Wetselaar, y el consejero delegado de Pepsico, el español Ramón Laguarta.

De su lado, Davos acogerá también la próxima semana a Nadia Calviño, que intervendrá el 18 de enero en un coloquio en calidad de presidenta del BEI, junto a Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE) y el presidente del Eurogrupo, Paschal Donohoe.

Otras figuras económicas relevantes en el ciclo serán las de Kristalina Georgieva, directora gerente del Fondo Monetario Internacional (FMI); Ajay S. Banga, presidente del Banco Mundial; Ngozi Okonjo-Iweala, directora de la OMC, así como líderes empresariales como Satya Nadella (Microsoft), Sam Altman (OpenAI), Arvind Krishna (IBM), Roland Busch (Siemens), o Albert Bourla (Pfizer).

PEDRO SÁNCHEZ REPITE PRESENCIA EN DAVOS.

Por su parte, el presidente del Gobierno, Pedro Sánchez, volverá a intervenir en el Foro Económico Mundial, donde tiene previsto participar el día 17 de enero.

De este modo, según la agenda de la organización del evento, el presidente español tomará la palabra en el Foro de Davos en un acto de una media hora de duración en la tarde del próximo miércoles, acompañado de Borge Brende, presidente de la organización.

Además, la representación del Gobierno en Davos también contará con la presencia en Davos de José Manuel Albares, ministro de Asuntos Exteriores, Unión Europea y Cooperación, así como del ministro de Transformación Digital y Función Pública, José Luis Escrivá.

Desde su creación en 1971, el cónclave, más conocido como Foro de Davos, pretende reunir anualmente a altos ejecutivos de las principales empresas mundiales, a los jefes de Estado, ministros, personalidades políticas influyentes, académicos reputados, representantes de organizaciones, jóvenes, así como a representantes de la innovación tecnológica y de la sociedad civil.

En su edición de 2024, bajo el lema "Reconstruir la confianza", el ciclo de conferencias y reuniones reunirá a más de 2.800 líderes de 120 países a la búsqueda del impulso del diálogo, la cooperación y las asociaciones sobre cuestiones globales como el crecimiento económico, la acción climática, la seguridad energética, la gobernanza tecnológica y el desarrollo humano, así como la situación geopolítica

#2143

S&P mantiene estables las perspectivas de la banca española, con Sabadell y Cajamar como destacadas

Top 100

Misterpaz

11/01/24 18:02

S&P Global Ratings ha afirmado este jueves que las perspectivas del sector financiero español son mayoritariamente estables, con la excepción de Banco Sabadell, que destaca por estar en positivo, así como Cajamar, que incrementará en 2024 de forma notable su rentabilidad tras completar con retraso sus planes de reestructuración y eficiencia respecto de otras entidades, lo que ha derivado en que sus efectos se plasmen en este ejercicio.

Por lo demás, los bancos españoles están en mejor forma que sus homólogos europeos porque no se ha producido una repreciación total de las carteras, y, además, porque la "lenta migración" hacia los depósitos a plazo fijo está conteniendo los costes de financiación.

Asimismo, el deterioro de la calidad de los activos se contendrá en 2024 y los rendimientos empresariales serán "sólidos", aunque los activos improductivos (NPA) alcanzarán su pico este ejercicio tras escalar a un 5,5%.

Desde la agencia han añadido que las entidades españolas tienen menos necesidad de acudir al mercado para financiarse al depender más de depósitos y por sus "altos" colchones de liquidez, lo que las deja bien posicionados para afrontar un endurecimiento de la liquidez. Igualmente, S&P ha subrayado que la rentabilidad financiera será suficiente para sostener el capital de las compañías y remunerar a los accionistas.

A nivel europeo, la combinación de una ralentización de la economía con un entorno de tipos altos provocará un cierto deterioro de las carteras. Los costes de crédito también crecerán, pero desde niveles históricamente bajos, lo que se puede interpretar como una "normalización" de los mismos. La rentabilidad media será del 8,2% con buenos resultados en 2024

#2144

El patrimonio de los fondos de inversión aumenta un 13% en 2023, hasta los 347.830 millones de euros

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Misterpaz

11/01/24 18:05

Los fondos de inversión han echado el cierre a 2023 con un aumento patrimonial de 41.600 millones de euros, lo que supone un ascenso del 13,6% respecto al cierre de 2022, hasta situarse en un total de 347.830 millones, según los datos definitivos de Inverco publicados este jueves.

En concreto, los fondos de inversión encadenaron en diciembre su segundo mes de alzas patrimoniales, tras tres meses previos de ajustes en sus valoraciones, gracias a la obtención de 6.900 millones de euros, un 2% más respecto al pasado noviembre, periodo en el que el ascenso patrimonial fue superior a los 9.000 millones.

La patronal del sector explicó en su informe preliminar de diciembre que, en el último mes del año, el incremento en el volumen de activos tuvo su origen en las revalorizaciones de cartera por efecto mercado, en tanto que los nuevos flujos de entrada presentaron de nuevo un comportamiento ligeramente positivo.

De manera más genérica, Inverco ha indicado ahora que en el último trimestre del año la tendencia alcista de los mercados financieros aportó gran parte de las alzas patrimoniales (90%), apoyadas a su vez por los nuevos flujos de entrada realizados por sus partícipes.

Así, en el conjunto del año, los mercados bursátiles y de renta fija, a excepción de dos meses de cierta volatilidad, experimentaron un notable comportamiento que revalorizaron las carteras de los fondos de inversión con "cierta intensidad".

Por todo ello, la patronal ha cifrado que el efecto mercado aportó el 56% del incremento del volumen de activos y el 44% restante por las suscripciones netas realizadas por los partícipes.

CATEGORÍAS DE INVERSIÓN

En el conjunto del año las vocaciones de renta fija presentaron un incremento patrimonial del 31%, equivalente a 28.000 millones de euros, que sitúan el monto total en los 117.500 millones. En el mes de diciembre, el volumen de renta fija se alzó en 3.000 millones, principalmente en su componente a largo plazo, según Inverco.

También los fondos de renta variable internacional y fondos globales experimentaron incrementos en diciembre de consideración (2.000 millones de euros) por las rentabilidades aportadas por los mercados bursátiles, que cerraron el año, en el caso del Ibex 35 español, con una revalorización superior al 22%.

Con todo, aunque en el año los fondos de renta variable internacional han incrementado su patrimonio en casi 5.000 millones, hasta situar el total en los 52.400 millones, los fondos globales cerraron el ejercicio con la misma cifra pero en sentido negativo, lo que ha resentido su monto total hasta los 58.000 millones.

Adicionalmente, Inverco ha puesto el foco en que los fondos monetarios y los de rentabilidad objetivo registraron alzas en sus patrimonios (casi 1.000 millones de euros en su conjunto), gracias a las suscripciones netas registradas en estas vocaciones y apoyadas por las rentabilidades aportadas por los mercados de renta fija. En el conjunto del año, estas vocaciones experimentan un incremento cercano a los 15.000 millones de euros, lo que supone prácticamente duplicar los datos de cierre de 2022. El volumen total de ambos alcanza al cierre de 2023 los 30.000 millones.

Por contra, en el cómputo anual de 2023, han destacado los descensos patrimoniales de los fondos de renta fija mixta (un 10% menos, equivalente a 3.600 millones, que han dejado el capital total por debajo de 32.000 millones), los mencionados fondos globales (un 7,5% menos en 2023), mientras que la renta variable nacional ha cedido un 4,5%, que se corresponden con 147 millones y dejan el importe total por encima de los 3.100 millones.

38 MESES CONSECUTIVOS CON SUSCRIPCIONES NETAS POSITIVAS

Tras el ascenso patrimonial de diciembre, los fondos de inversión han vuelto a registrar captaciones netas positivas por valor de 203 millones de euros en diciembre, y encadenan 38 meses consecutivos con suscripciones netas positivas.

Así, en 2023, los fondos de inversión han acumulado alrededor de 18.360 millones de euros de flujos positivos, un aumento superior a 1.000 respecto al dato que cosechó en el pasado ejercicio.

Los fondos de renta fija registraron en diciembre, de nuevo, el mayor volumen de entradas netas en diciembre con 1.650 millones (con especial protagonismo de la renta fija con duración superior al año), acumulando de esta manera 23.000 millones de flujos positivos en el conjunto del año.

También destacaron, en menor medida, los fondos renta fija internacional (483 millones de euros), monetarios (438 millones), renta fija corto plazo (436 millones) y los rentabilidad objetivo (391 millones).

En el conjunto del año, los fondos de renta fija (tanto a largo plazo como corto a corto plazo), rentabilidad objetivo y monetarios, concentraron casi la totalidad de las nuevas suscripciones con casi 35.500 millones de euros.

Por su parte, los fondos globales se anotaron la mayor cifra de salidas netas en el mes con 907 millones, seguidos por los fondos mixtos (634 millones) y los reembolsos por 521 millones de los fondos de renta variable internacional.

Adicionalmente, en el año, los fondos globales y renta fija mixta internacional lideraron los flujos de salida (8.890 millones de euros y 4.546 millones de euros, respectivamente), mientras que la renta variable mixta internacional cedió 2.150 millones.

RENTABILIDAD MEDIA DEL 7,6% EN 2023

Los fondos experimentaron en diciembre una rentabilidad media positiva del 1,97%, en tanto que la totalidad de las vocaciones ha obtenido rendimientos positivos, con la renta variable internacional a la cabeza (por encima del 3%), seguida de la renta variable mixta (+2,58%) y los fondos globales e índice (con avances en el entorno del 2,6%).

De esta manera, como colofón a 2023, los fondos de inversión han aportado una rentabilidad media positiva del 7,6% (cabe destacar que el dato se situaba en el 2,82% en el pasado octubre).

En ese sentido, la renta variable nacional ha subido en el año más del 20%; la renta variable internacional entre un 15% y un 20%; los fondos índice un 23%; los fondos de renta fija mixta en torno a un 6% y los fondos de renta fija un 5% en aquellos con duraciones superiores al año y en torno al 3% para aquellos con las menores duraciones.

El impulso bursátil de los dos últimos meses del año, concentrado especialmente noviembre, ha estado propiciado por el sentimiento del mercado de que el ciclo de endurecimiento monetario por parte de los principales bancos centrales ha terminado y que los primeros recortes de tipos llegarán a lo largo de 2024, mientras que la inflación decaerá y la desaceleración económica será suave.

INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA

Al cierre del año, el patrimonio en conjunto de la inversión colectiva (fondos y sociedades) registró un incremento de 50.376 millones de euros respecto al mes de diciembre de 2022, situándose así en 619.047 millones de euros (esto implica un ascenso del 8,9% en comparación con el dato de cierre de 2022).

El número de cuentas de partícipes se situó en 22,49 millones al final del pasado ejercicio, lo que supone un descenso del 0,9% respecto al dato de cierre de 2022