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La cartera "DP"

14 respuestas
La cartera "DP"
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#1

La cartera "DP"

LA CARTERA “DP”

La cartera “DP” se basa en el método del mismo nombre descrito en El pequeño inversor (Miquel Sentandreu. Ed. Obrapropia. Valencia. España).
http://www.obrapropia.com/Obras/352/EL-PEQUENYO-INVERSOR

Se inspira en la misma filosofía del método DPM5, que hemos mencionado anteriormente, en cuanto a selección de valores. Pero su gestión resulta más práctica y muy fácil llevar a cabo. Solo tiene en cuenta dos parámetros fundamentales. Consiste en seleccionar cada semana los mejores valores del IGBM (índice general de la bolsa de Madrid) por:
-RPD (rendimiento por dividendos)
-PER (relación precio/beneficio)
De tal forma que en ningún caso seleccionaremos ningún valor que presente un RPD inferior al 5% o PER superior a 12.

En lo que va de año, siguiendo el método “DP” hubiéramos seleccionado 18 valores del IGBM:
ACS
BANESTO
BANKINTER
BBVA
CRITERIA
DINAMIA
DURO FELGUERA
ENAGAS
ENDESA
FCC
GAS NATURAL
IBERDROLA
INDRA
MAPFRE
REE
SANTANDER
TELEFÓNICA
UNIPAPEL

que comprados en lotes de igual cuantía presentarían una revalorización media del 14,45%. Con una expectativa de rendimiento medio por DIV del 5,20%, con lo que sumaríamos un rendimiento entre revalorización y dividendos del 19,65%.

El Ibex35 en lo que llevamos de año presenta una revalorización del 10,69%. Y una expectativa de rendimiento medio por DIV del 3,75%, en total un 14,44%.

El IGBM en lo que llevamos de 2011 presenta una revalorización del 11,07%. Y una expectativa de rendimiento medio por DIV del 1,70%, en total un 12,77%.

La cartera “DP”, en estos primeros meses de 2011 aventaja al Ibex35 en un 5,21%, y al IGBM en un 6,88 %.

(Los cálculos se han realizado en base a precios de cierre del pasado 08/04/2011)

#2

Re: La cartera "DP"

Este me gusta más aun si cabe.

Un saludo.

#3

Re: La cartera "DP"

Buena cartera, pero se podría reducir su composición?
O sea, ¿cuál sería el rendimiento de la siguiente subcartera: ENAGAS INDRA REE TELEFONICA?
He escogido estos por su menor volatilidad.

#4

Re: La cartera "DP"

A precios de cierre del pasado viernes 08/04/2011, una cartera con los valores que tu propones:ENAGAS INDRA REE TELEFONICA, en el supuesto de que hubieramos invertido las mismas cantidades en cada uno de ellos, presentaría una revalorización media en lo que llevamos de 2011 del 11%, y una previsión de RPD del 5,08%. En total un 16,08%, un 3,57% por debajo de una cartera DP.

Con el fin de entender algunos "porqués" te recomendaría el siguiente artículo de Fernan2, muy interesante, tanto para principiantes como para veteranos: https://www.rankia.com/blog/fernan2/724936-como-bolsa-realidad

#5

Re: La cartera "DP"

Gracias! Elegí esa subcartera porque tiene menos riesgo que la cartera de 18 empresas que propones. Pero parece que también tiene un menor rendimiento. Yo por mi perfil prefiero inversiones con un riesgo más bajo, pero tu propuesta parece muy razonable.

#6

Re: La cartera "DP"

Por lo general el riesgo disminuye con la diversificación. Es decir que a mayor número de empresas en cartera menor riesgo y al contrario. Eso se explica muy bien en el artículo de Ferna2 que te he señalado en la respuesta anterior. Eso si, hay que seleccionar empresas que cumplan unos mínimos de calidad, como las que se proponen en una cartera DP o DPM5.

#7

Re: La cartera "DP"

En esto discrepo. En teoría el riesgo disminuye con la diversificación. En la práctica no es cierto. Todo depende de cómo diversifiques. Imagina que tienes una cartera con 4 activos de poco riesgo, y ahora añades otros 4 pero con más riesgo. Entonces el riesgo te va a aumentar...

O sea, que para disminuir el riesgo no basta con añadir más empresas. Puede ocurrir lo contrario...

#8

Re: La cartera "DP"

Por lo general el riesgo disminuye con la diversificación
Pero Jnogales optimiza, eligiendo una serie de empresas de baja volatilidad y no menos importante de óptima correlación entre ellas. De modo que obtiene una cartera de que quizás podríamos denominar de “Minimun Variance Portfolio” en la curva de “frontera eficiente. Solo que, la reconstituye (añadiendo o quitando empresas en la cartera) concierta frecuencia, y la reequilibra cada x-tiempo. Desconozco su método, pero podría imaginarme (y no se si estoy en lo cierto), que la elección de las acciones está basado en datos históricos de volatilidad y correlación entre activos. ¿ o no es así?. Saludos cordiales, Valentin

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