Cociente Omega (Ω)
El cociente Omega (Ω) es un cociente que acaba de ser inventado. Que nadie busque información adicional porque no existe. Si hubiese por ahí otro cociente con el mismo nombre, habría que cambiárselo. Aclarado esto paso a explicarlo.
El Cociente Omega pone en referencia los beneficios obtenidos por un fondo en la parte buena del ciclo económico y las pérdidas sufridas en la parte mala. O dicho de otro modo: cuántos euros se ganaron en las subidas por cada euro arriesgado en las bajadas.
Para su cálculo tiene que estar bien definido el ciclo económico y más precisamente la última bajada importante. En nuestro caso consideramos la última bajada la que sufrimos entre junio de 2007 y marzo de 2009. Los fondos creados después de la primera fecha quedan fuera del estudio.
El dato definitivo de Ω se daría una vez finalizado el ciclo (cuando se inicie la siguiente gran bajada). Este tipo de movimientos son muy lentos de detectar. Si esperásemos a que acabase definitivamente el ciclo el indicador tendría demasiado retraso, por ello lo calculamos en el momento actual. Es decir: cuántos euros llevamos ganados desde el último valle de la gráfica en relación a los euros perdidos de la cumbre al valle.
Serviría para decidirse entre dos fondos de la misma categoría.
En el siguiente estudio calculo Ω de varios de los fondos más nombrados en el foro. Son de distintas categorías así que no hay que tomárselo al pie de la letra. El último fondo que analizo es el Cartesio Y que ni siquiera es de RV.
También calculo Ω1 en una fecha intermedia, mayo-junio de 2011 dependiendo de cada fondo. Es decir, cual hubiese sido el cociente si el ciclo económico hubiese acabado en la corrección que hizo la gráfica en esa fecha.
La fórmula es la siguiente:
Ω= Beneficios en periodo alcista / Pérdidas en periodo bajista
Sería igual para cualquier inversión inicial. En el estudio utilizamos 10.000€
Como vemos en la tabla los fondos con Ω mayor son el DWS Deutchland y el Cartesio Y con 2,15 y 2,13 respectivamente. Esto significa que por cada euro perdido en la bajada de 2007 (arriesgado) llevan más de dos ganados.
Uno de ellos es de un fondo regional y el otro un mixto flexible. De los fondos europeos destacan el Allianz Europe y el Threadneedle European Smaller Companies. Ninguna sorpresa, son de los más nombrados en el foro.
Sorprende negativamente Bestinfond con 1,47 ganado por cada euro arriesgado y sobre todo el Franklin Mutual con Ω=1,02
¿Os parece útil el Cociente Omega?
¿Lo utilizaríais para decidiros entre varios fondos?
¿Creéis que hay algún fondo con Ω interesante y que no está calculado?
Un saludo y buena suerte.