España
Hola Ginés,
Muchas gracias para todas las informaciones sobre el fundo. Me parece muy interesante.
Tengo una pregunta: ¿El fondo se llama Julius Baer Africa Focus? ¿O African Equity?
En la distribución que mostraste el nombre es African equity. ¿Hay un error?
¡Hola... Y mil gracias por tus palabras!
Según Morningstar, la denominación exacta del fondo es Julius Baer Multistock - Africa Focus Fund EUR E (ISIN: LU0303756703), y según la página web de Julius Baer Group, la denominación exacta del fondo es Julius Baer Equity Funds Africa Focus - EUR / E (ISIN: LU0303756703). El código ISIN es el mismo (es en lo que hay que fijarse realmente). El nombre de Julius Baer Africa Equity Fund que aparece en la distribución geográfica que me han enviado desde la propia gestora es el nombre genérico que agrupa a todas las clases:
* Julius Baer Africa Focus - CHF / A.......... ISIN: LU0303756885.
* Julius Baer Africa Focus - CHF / B.......... ISIN: LU0303757008.
* Julius Baer Africa Focus - CHF / C.......... ISIN: LU0303757263.
* Julius Baer Africa Focus - EUR / A.......... ISIN: LU0303756455.
* Julius Baer Africa Focus - EUR / B.......... ISIN: LU0303756539.
* Julius Baer Africa Focus - EUR / C.......... ISIN: LU0303756612.
* Julius Baer Africa Focus - EUR / E.......... ISIN: LU0303756703 ***
* Julius Baer Africa Focus - USD / A.......... ISIN: LU0305827056.
* Julius Baer Africa Focus - USD / B.......... ISIN: LU0305830605.
* Julius Baer Africa Focus - USD / C.......... ISIN: LU0305830787.
* Julius Baer Africa Focus - USD / E.......... ISIN: LU0305830944.
¡Un abrazo, y espero haber podido aclararte la duda!
Gracias para contestarme Ginés,
Sin embargo hay un fundo Julius Baer African equity tambien: ISIN LU0388236126 y no es el Julius Baer Equity Fund Africa Focus.
El Julius Baer Equity Fund Africa Focus - JPY / C (ISIN LU0388236126) es una versión en yenes japoneses que, según Morningstar, no figura entre los 23.532 fondos de inversión listados en España a 31 de Diciembre de 2.013. El gestor principal del fondo es el mismo, Erdinc Benli: http://www.globalfunddata.com/node/159961
Bueno entonces te pregunto Otra vez: la distribution geografica que nos mostraste, es del JB African equity o del JB Africa focus?
El lanzamiento del Julius Baer Africa Focus se produjo el día 29 de Noviembre de 2.013, fruto de la fusión entre el Julius Baer Northern Africa (fondo absorvente) y el Julius Baer Africa Opportunities (fondo absorvido), adaptándose en consecuencia la política y el proceso de inversión.
* La distribución geográfica del Julius Baer Northern Africa antes de producirse la fusión era la siguiente:
Egipto......................... 32.00%
Africa Subsahariana.... 19.00%
Nigeria........................ 16.90%
Kenia........................... 12.40%
Marruecos................... 11.10%
Túnez........................... 7.50%
Zambia......................... 0.80%
* La distribución geográfica del Julius Baer Africa Opportunities antes de producirse la fusión era la siguiente:
Africa Subsahariana..... 35.60%
Africa Meridional......... 26.70%
Nigeria........................ 11.00%
Egipto........................... 9.80%
Angola.......................... 5.90%
Kenia............................ 1.80%
Desde la propia gestora en Suiza me han enviado la distribución geográfica del Julius Baer Africa Focus a 31 de Diciembre de 2.013, pero se puede observar que entre la distribución geográfica y la liquidez suman un 91.50% de patrimonio...
¿A qué se puede deber éste desfase patrimonial? ¿Dónde está el 8.50% del patrimonio restante gestionado por el Julius Baer Africa Focus? En mi humilde opinión, ése desfase se debe a que la fusión se produjo entre un fondo que tenía patrimonio de unos 25 millones de Euros (Northern Africa) Vs. los 3 millones de Euros del otro fondo (Africa Opportunities), y muchas de las acciones en cartera se repetían en los dos fondos, de ahí que a raíz de la fusión y posterior ajuste de cartera la liquidez real del fondo ascienda al 14.1% del patrimonio total gestionado por el fondo (ésto me lo han confirmado desde las oficinas de Julius Baer en Madrid, C/ Velázquez 47; 8ª Planta - 28.001 Madrid). Con todo ello, creo que la distribución geográfica exacta es la que Julius Bär Funds publica mensualmente en su página web: http://www.jbfundnet.com/data/tempdoc/vc141xaq5a3.pdf
No obstante, el Julius Baer Africa Focus invierte su patrimonio en acciones de empresas que tengan su sede ó que generen la mayor parte de sus ingresos en los mercados verdaderamente emergentes de Africa, excluyendo Sudáfrica (únicamente invertirá en empresas sudafricanas que obtengan como mínimo el 60% de sus ingresos en los países emergentes de Africa), mediante la mejor selección gestor, Erdinc Benli (quien cuenta con 10 años de experiencia en Renta Variable de Mercados Emergentes). Por ello, será el gestor quien decida que porcentajes invertir y sobre que empresas; quedando los porcentajes de países relegados a otro nivel muy inferior.
* Distribución geográfica exacta del Julius Baer Africa Opportunities (fondo absorbido), antes de la fusión:
Sudáfrica.......... 26.66%
Nigeria.............. 15.24%
Egipto................ 9.81%
Ghana................. 8.48%
Malí..................... 8.43%
R.D.Congo............ 8.16%
Angola.................. 5.87%
Kenia..................... 3.76%
Tanzania................ 2.84%
Sierra Leona........... 1.71%
Camerún................. 1.08%
Gabón..................... 1.00%
Burkina Faso............ 0.60%
Mozambique............. 0.31%
Eritrea....................... 0.25%
Liquidez..................... 5.80%
* Distribución geográfica exacta del Julius Baer Northern Africa (fondo absorbente), antes de la fusión:
Egipto.................... 32.00%
Nigeria................... 16.40%
Kenia...................... 12.00%
Marruecos............... 11.10%
Túnez....................... 7.50%
R.D.Congo................. 5.38%
Malí............................ 3.29%
Ghana......................... 3.23%
Sierra Leona................ 2.15%
Guinea Ecuatorial........ 1.10%
Senegal....................... 0.82%
Madagascar................. 0.81%
Zambia........................ 0.80%
Tanzania...................... 0.79%
Gabón.......................... 0.65%
Mozambique................ 0.56%
Liberia.......................... 0.48%
Camerún....................... 0.30%
Liquidez........................ 0.64%
Gracias Ginés :-)