España
Gracias, la verdad que dudo si coger el global Govies de Amundi o el EMU Govies ya que más diversificado estaré pero me imagino que obtendré menor rentabilidad con la subida de tipos de USA...
Yo solo empleo bonos nominales (también de la zona euro), no tengo claro los beneficios de usar los ligados a la inflación (más allá de basarse en hipótesis futuras, que eso no me gusta).
En el banco BNP Páribas sí que podrías tener esta cartera que propones con fondos de Vanguard. En R4, en la parte referente a renta variable, creo que te podrías hacer una combinacion con el Amundi World + Pictet Euroland Index y añadirle el Amundi Emerging para buscar una proporción parecida a la que deseas. Conseguirias lo mismo con menos fondos (quitas el amundi euro y el Vanguard Japón), sigues diversificado en gestoras con el pictet y simplificas la gestión de tu cartera, las aportaciones mensuales y los rebalanceos. Si ya tienes cuenta abierta en R4, te sientes comodo trabajando con su plataforma y no deseas cambiar a BNP, solo te falta mejorar la seguridad con el google authenticator, programar una suscripción periódica y....lo más difícil: cumplir con tu plan de inversión sin dejarte llevar por las emociones de la bolsa.
Nadie puede saber si en 20 años (por decir algo) será más rentable el Global o el de la zona EMU. Tú preguntabas por diversificación, y en eso gana el Global, creo.
Hipótesis sobre el futuro están igualmente implícitas en los precios de ambos tipos de bonos: en el mercado hay unas expectativas concretas sobre la evolución futura de la inflación, y en base a ello se establecen unos tipos para los bonos nominales y otros para los BLIs. Si la inflación acaba siendo inferior a la esperada, los bonos nominales obtendrán una rentabilidad real (es decir, la rentabilidad una vez descontada la inflación) superior a los BLIs, y si la inflación es superior, saldrán ganando estos últimos. Es decir, los precios de todos los bonos están siempre basados en previsiones o hipótesis sobre el futuro.
Gracias por el consejo
Gracias por el consejo, voy a mirar lo que me dices
Los bonos ligados a la inflación históricamente han tenido un coste ligeramente más alto que los nominales por lo que se denomina "inflation risk premium" que puede llegar al 1,5% dependiendo del mercado. Para estados unidos se ha mantenido entre el 0,5 y el 1%. No conozco datos sobre europa pero sería muy interesante comparar los rendimientos de ambos tipos de bonos.
Edito para adjuntar este paper del BCE https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/scpwps/ecbwp2033.en.pdf?262e09665b7902a3e0b92807720b8014
First, the inflation risk premium that was, both for model-free and model-based measures, positive in the years before the collapse of Lehman has turned considerably negative since then.
Por lo que parece que con los tipos 0 el riesgo de deflación situó este premium en negativo.