Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Buenas, estoy empezando en esto de la gestión pasiva, y quería hacer una pregunta en relación a una idea muy sencilla relacionada con cómo aprovechar el cambio divisa:

En el último año el cambio EUR/USD ha oscilado entre 1,07 y 1,23, que es un buen pico.

¿No creeis que es una forma muy sencilla de maximizar el beneficio aprovechando la variación de las divisas? ¿O hay algo que se me escapa?

Gracias!

Salvo que alguno de ellos cubra divisa, el rendimiento EN EUROS es el mismo, independientemente de la moneda en la que cotice el fondo, así sea esta EUR, USD o cualquier otra moneda.
La única diferencia es quién realiza el cambio de moneda, si la haces tú o internamente el fondo.
Lo puedes comprobar, por ejemplo, en las gráficas de rentabilidad de morningstar, que al dar la rentabilidad en euros verás que es la misma.
Si tienen las mismas condiciones es mejor contratarlo en euros, y te evitas pagar comisiones de cambio de moneda.

Tarsicio:
Creo que el primer ISIN que citas (de TER = 0,06) tiene el inconveniente de que no es traspasable por tratarse de una SICAV y tener menos de 500 partícipes.

Es cierto lo que dices de Morningstar pero a mí por la cuenta de la vieja no me sale (salvo error en los cálculos).
Cogiendo los datos de los últimos 365 días, los fondos MSCI World de Amundi (en EUR y en USD), dejando de lado los costes de cambio de divisa -por simplificar cálculos- y suponiendo que hubiese metido 1000€ hace un año:

Nota: Me resulta curioso que si precisamente el EUR se ha revalorizado, el fondo en EUR haya tenido peor rendimiento que el fondo en USD.

Si hubiese invertido 1000€ en el primero, a día de hoy habría "ganado" 351,2€.
Si hubiese invertido lo mismo en el segundo (1130 USD), a día de hoy habría "ganado" 459,12 USD, que si los cambiase (hoy) a EUR, serían 382,60€.

El error lo tienes en el periodo comparado.
El Amundi va con retraso, y ese 35,12% es la evolución desde el 9-3-20 al 9-3-21.
En el EUR/USD no sé que periodo has tenido en cuenta exactamente, pero probablemente sea la evolución del último año hasta el momento "actual", y además redondeado a 2 decimales.
Si haces los cálculos ahora mismo, teniendo el Amundi ya los datos del día 10, el resultado te saldrá diferente.
Para hacer la comprobación más exacta, deberías comparar la evolución de los Amundi con fecha del día 10, y el EUR/USD con la evolución desde final de 10-3-20 hasta final del día 10-3-21, y no con lo "actual".

Has cometido dos errores en tus cálculos. 

 

1. Has dividido 459,12 USD entre 1,20 para obtener 382,60 euros. Pero el cálculo que tendrías que haber hecho es (1130 USD + 459,12 USD) / 1,20. Es decir, tendrías que haber dividido 1589,12 USD entre 1,20. Resultado: 1324,27 euros. 

 

2. El segundo error es pensar que si el euro se ha revalorizado frente al dólar, la rentabilidad expresada en euros ha de ser mayor. No. Es al revés. Si el dólar pierde valor frente al euro, la rentabilidad expresada en euros será menor que la rentabilidad expresada en dólares. Si el euro gana valor frente al dólar, la rentabilidad expresada en dólares será mayor que la rentabilidad expresada en euros. (He dicho lo mismo en la última frase que en la penúltima, ya lo sé).

Debe haber otros errores en los números porque tras los cálculos del punto 1 los números que salen siguen sin cuadrar.