@Borx33
...QN23 es USD hedged (cubre a dólares).
...QP47 es EUR hedged (cubre a euros).
Para simplificar, imagina que el fondo invirtiera solo en bonos japoneses, que rindieran un 3% en yenes.
Si obviamos los gastos de cobertura:
El EUR hedged cubre el cambio YEN/EUR, y gana 3% en euros.
El USD hedged cubre el cambio YEN/USD, y gana 3% en dólares.
Pero morningstar siempre muestra las rentabilidades en euros, que es lo que nos interesa a los europeos.
Así que a esos dólares del USD hedged hay que aplicarle el cambio EUR/USD para calcular la rentabilidad en euros, y de ahí que sus rendimientos sean distintos.
En este caso, las rentabilidades en lo que va de año del fondo en sus repectivas monedas es -7,97%, que es lo mismo que gana en euros el EUR Hedged.
Pero como el dólar se ha apreciado aproximadamente un 16% en el mismo periodo, ese -7,97% de rentabilidad en dólares del USD hedged se convierte en +7,95% en euros al aplicar el cambio EUR/USD.
El USD Hedged está pensado para inversores yanquis (o europeos que quieran especular con la moneda porque piensen que el dólar se va a revalorizar respecto al euro).
El EUR Hedged está pensado para inversores europeos (o yanquis que quieran especular con la moneda porque piensen que el euro se va a revalorizar respecto al dólar).
Y recuerda que he eliminado los costes de cobertura de toda la explicación.
