Re: Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación.
Sólo quiero apuntar y recordar que las fórmulas y cálculos que han mencionado para la Duración se refieren a un Bono individual donde la C(cupones), n(numero de cupones), t(tiempo a maduración) son conocidos y fijos de antemano.
Cuando hablamos de Fondos que tienen en su cartera más de un Bono, entonces las cosas se complican y aunque la fórmula puede servir para darnos una fotografía aproximada Hoy, la verdad es que esa fotografía cambiará constantemente y puede ser diferente en un mes o 6 meses. ¿Por qué? Porque en un Fondo o ETF de bonos la C, n y t van cambiando cada vez que sale, entra o vence un bono en la cartera. Si a esto le sumamos que la cartera tiene bonos con diferentes calificaciones, diferentes duraciones y maduraciones, entonces la cosa se complica aun mas.
No digo que no veamos la Duración, pero hay que saber que ese numerito no capta al 100% lo que la cartera hará. Por ahí hice un comentario hace tiempo donde colgaba un enlace que hacía la simulación de una subida en las tasas de interés y el fondo de bonos ni sufría tanto como la duración señalaba ni tardaba tanto en recuperarse. ¿Por qué? Porque el fondo tiene la capacidad de comprar los nuevos bonos a tasas diferentes en lugar de quedarse con todos los bonos de su cartera hasta vencimiento.
Saludos!!!
PS.: te respondí a tí luiscartera porque fue el último comentario del tema, pero la respuesta es para todos ;)
Se habla mucho de depositar confianza, pero nadie dice qué interés te pagan