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Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Estoy de acuerdo que el sector es un desastre a largo plazo, pero creo que en los próximos años viviremos una gran oportunidad y el hecho de que el mercado, por historia, solo se centre en el QtoQ hará que haya oportunidades para los que quieran aprovechar la volatilidad a corto plazo mediante swings y los que vayan un poco a jugar el ciclo (siempre intentado asegurar ganancias en las subidas).
En cuanto al tema del orderbook, en ningún momento en los últimos 15-20 años ha habido una suma de 20% de la flota con 17+ años, solo un 8-9% de newbuilds previstos para los próximos 2-3 años. Y esto es realmente la clave! Y de momento sigue sin haber grandes encargos, los astilleros coreanos estarán ocupados construyendo la megaflota para el Lng de Qatar.
Además de eso, se juntará con un período de rates bajos acentuados por el destocking de oil, que en mi opinión hará que las previsiones de JH de recuperación del sector se aceleren debido al scrapping. No compensará a corto plazo tener los barcos en el mar.
Creo que hay varios factores además de este que pueden ayudar a una recuperación más rapida y un crecimiento explosivo:
- Unas mayores reservas estratégicas de oil por parte de determinados estados de ahora en adelante. Provocada en parte por
- Unos mayores precios del crudo derivados de la baja inversión en el ultimo ciclo (todo al shale), como apunta @steelman1234
- Unos estimulos a planes de infraestructuras y crecimiento por parte de los estados y BC que deberían incentivar rápidamente el crecimiento del consumo de oil en cuanto volvamos a la normalidad.
Cuánto más lo pienso más convencido estoy de que ahora mismo estamos ante las puertas de una década similar al 2000, con una irracionalidad brutal acentuada por los BC y la “inversión redes sociales”. Ayer el señor @stoolpresidente con casi 2M de followers en Twitter anunció que compraba $SHIP y en unas horas subía un 75%, y estoy seguro que el 95% de los compradores no sabía lo que estaba comprando.
Creo que al final Az va a tener razón y vamos a volver a vivir un superciclo en las mm.pp. y en parte del sector shipping, la goma cada día se estira más y acabará rompiendo. La falta de inversión de esta década sumado al aumento de la demanda hará su trabajo antes o después. En oil, tankers, cobre y uranio lo veo bastante claro.
Y mientras los precios se comporten irracionalmente y vayan al ritmo de los rates, sin tener en cuenta nada, ni fundamentales de empresas ni perspectivas del sector, habrá oportunidades. Es absurdo que en menos de 6 meses las compañías doblen y vuelvan a bajar un 50%, esto solo pasa porque el mercado no mira más allá, y es un modo de verlo y si eres cuidadoso y entras en los bottoms y vendes arriba es un modo bastante seguro de ganar dinero. Solo hay que ver el dry bulk ahora mismo y es un sector con mucho peor perspectiva que los tankers, pero las cotizaciones van al ritmo de los rates!
Evidentemente hay riesgos: equipos gestores ladrones, no recuperación del coronavirus, aumento de las flotas, etc. Pero también hay riesgos en la otra parte del mercado y cotiza ahora mismo como si no existiesen y llegará un punto en que se deje de inyectar dinero a diario y la marea baje.
Por supuesto esta es mi visión y puedo estar completamente equivocado. Y comentar aquí y leeros a vosotros que lleváis muchos años en esto ayuda mucho a tener una perspectiva más amplia e ir jugando con los pesos, porque tengo claro que si vosotros que sois conscientes del sector y tenéis mucho conocimiento estáis pendientes del Q to Q, el inversor retail va a acentuar mucho más todos esos movimientos. Y de eso hay que intentar aprovecharse en la medida de lo posible.
En cuanto al tema del orderbook, en ningún momento en los últimos 15-20 años ha habido una suma de 20% de la flota con 17+ años, solo un 8-9% de newbuilds previstos para los próximos 2-3 años. Y esto es realmente la clave! Y de momento sigue sin haber grandes encargos, los astilleros coreanos estarán ocupados construyendo la megaflota para el Lng de Qatar.
Además de eso, se juntará con un período de rates bajos acentuados por el destocking de oil, que en mi opinión hará que las previsiones de JH de recuperación del sector se aceleren debido al scrapping. No compensará a corto plazo tener los barcos en el mar.
Creo que hay varios factores además de este que pueden ayudar a una recuperación más rapida y un crecimiento explosivo:
- Unas mayores reservas estratégicas de oil por parte de determinados estados de ahora en adelante. Provocada en parte por
- Unos mayores precios del crudo derivados de la baja inversión en el ultimo ciclo (todo al shale), como apunta @steelman1234
- Unos estimulos a planes de infraestructuras y crecimiento por parte de los estados y BC que deberían incentivar rápidamente el crecimiento del consumo de oil en cuanto volvamos a la normalidad.
Cuánto más lo pienso más convencido estoy de que ahora mismo estamos ante las puertas de una década similar al 2000, con una irracionalidad brutal acentuada por los BC y la “inversión redes sociales”. Ayer el señor @stoolpresidente con casi 2M de followers en Twitter anunció que compraba $SHIP y en unas horas subía un 75%, y estoy seguro que el 95% de los compradores no sabía lo que estaba comprando.
Creo que al final Az va a tener razón y vamos a volver a vivir un superciclo en las mm.pp. y en parte del sector shipping, la goma cada día se estira más y acabará rompiendo. La falta de inversión de esta década sumado al aumento de la demanda hará su trabajo antes o después. En oil, tankers, cobre y uranio lo veo bastante claro.
Y mientras los precios se comporten irracionalmente y vayan al ritmo de los rates, sin tener en cuenta nada, ni fundamentales de empresas ni perspectivas del sector, habrá oportunidades. Es absurdo que en menos de 6 meses las compañías doblen y vuelvan a bajar un 50%, esto solo pasa porque el mercado no mira más allá, y es un modo de verlo y si eres cuidadoso y entras en los bottoms y vendes arriba es un modo bastante seguro de ganar dinero. Solo hay que ver el dry bulk ahora mismo y es un sector con mucho peor perspectiva que los tankers, pero las cotizaciones van al ritmo de los rates!
Evidentemente hay riesgos: equipos gestores ladrones, no recuperación del coronavirus, aumento de las flotas, etc. Pero también hay riesgos en la otra parte del mercado y cotiza ahora mismo como si no existiesen y llegará un punto en que se deje de inyectar dinero a diario y la marea baje.
Por supuesto esta es mi visión y puedo estar completamente equivocado. Y comentar aquí y leeros a vosotros que lleváis muchos años en esto ayuda mucho a tener una perspectiva más amplia e ir jugando con los pesos, porque tengo claro que si vosotros que sois conscientes del sector y tenéis mucho conocimiento estáis pendientes del Q to Q, el inversor retail va a acentuar mucho más todos esos movimientos. Y de eso hay que intentar aprovecharse en la medida de lo posible.