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Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

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Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
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Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
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#87433

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Podríamos estar de acuerdo.

Más que explotar, genera desigualdad.

Sobre la desigualdad se podría escribir infinito. A mí poco me importa si Jeff Bezos se compra todo Manhattan si tengo todas mis necesidades de mi familia son cubiertas.

También entiendo que esto no lo comparta quién viva obsesionado con lo injusto que es el mundo con él y esté todo el día pensando en cómo apropiarse del contenido del bolsillo ajeno. En su pecado lleva la penitencia.

Freedom is driven by determination

#87434

Quiebra de Valaris

Lo siento por los que tengan posiciones en Valaris. Pero en fin, un inversor particular con su dinero puede hacer lo que quiera. Como si quiere irse a un casino a apostar al rojo las llaves del coche porque lleva saliendo el negro las últimas 7 veces. Es totalmente lícito e incluso puede resultar emocionante. 
Lo que no puede hacer un gestor profesional con el dinero de sus inversores, máxime siendo value, es apostar a la ruleta en este tipo de empresas, o por lo menos no apostar más que una mísera parte del portfolio aunque sea para obligarse a estudiar este tipo de empresas o su mercado por aprender un poco a la hora de plantearse hacer algo a futuro con compañías solventes en este tipo de sectores o países. 
No sigo nada a AZ o a Cobas ni soy inversor de sus fondos, pero si recuerdo una charla de Alvaro GdL en el instituto Juan de Mariana diciendo que tras muchos años como gestor de Bestinver se había dado cuenta, él, Paco y demás analistas, que casi la totalidad de sus errores de inversión radicaban en empresas con mucha deuda. 
Entiendo que se refería a empresas no estratégicas. Me puede parecer razonable la inversión en una empresa con un gran nivel de endeudamiento si se trata de una empresa estratégica para un país, o para un sector a nivel mundial.
Entonces? Que coño están haciendo? No hay empresas de calidad con valor oculto o empresas medianamente prometedoras con potencial y poco apalancadas?
Yo por ejemplo tengo ARLP, que no es para tirar cohetes, pero gracias a la fortaleza de su balance y su nicho operativo sigue haciendo caja e incluso reduciendo deuda en el Q2. Que han tirado la cotización por los suelos, pues si, ya subirá o estará 5 años como ahora, pero no va a quebrar. AZ tiene CEIX. Yo no sé lo que va a pasar, pero cuando estás sujetando una piedra gorda con los brazos mientras intentas saltar a la pata coja te puede caer la piedra en el pie de apoyo y aplastártelo.
Para mi gusto en value Investing hay que mirar valor oculto y potencial pero siempre, siempre caminar por el cable con una mínima red, que es sin duda el balance. 
Blackberry ha sido devorada por las grandes compañías del sector de móviles y de software asociado. Pero no va a quebrar en la puta vida. Su balance lo impide. Puedes apostar si te parece por un turnaround o no, pero el riesgo de pérdida irrecuperable es limitado a largo plazo (es un ejemplo, yo no la recomiendo). 
Teekay una vez soltado el negocio offshore tiene algo de peligro, pero TGP y sus contratos de largo plazo son una red salvo hecatombe absoluta de un sector que puede considerarse a día de hoy bastante estratégico. 
En fin, las valaris, las Petra diamond, etc. No entiendo como les pueden dar cabida en fondos value estos gestores sabiendo, porque lo saben perfectamente, el peligro que tienen. La regla número 1 es no perder pasta. La número 2 es no perder pasta. La número 3 es buscar valor e ir metiéndose poco a poco a la baja si se puede en empresas solventes y de cierta calidad pensando en hacer multibagger y sobre todo no perder pasta. No hay más, ni menos. 
#87435

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Tiene un buen canal, miraría en la base (2,3€ - 2,1€).

Freedom is driven by determination

#87436

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

El 80% de españoles posee una vivienda.

Si ese dato es cierto por que existe un problema tan grave de vivienda ? Ese dato tiene que estar muy manipulado para ser un 80% 

Una casa en el pueblo que queda en herencia para 7 hermanos les cuenta a todos como propietarios ? 

Casas con el 70-80-90% de la hipoteca aún pendiente, te hace propietario? 

De lo contrario nos encontramos con que casi toda la población posee una vivienda, cosa que , creo que está muy muy muy lejos de la realidad. 

Independientemente de eso, ni el PP ni ningún partido ha parecido estar interesado en solucionar el tema Ocupa, supongo que detrás hay bastantes más intereses de los que a primera vista parece. No es algo ni de izquierdas ni de derechas, Nadie ha movido un dedo por solucionarlo. Demasiadas viviendas construidas para sacar todas a la vez a la venta ? Escalonar la salida al mercado y los desahucios desde que empezó la crisis? Quien sabe, pero no es un tema sencillo ni fácil de analizar. 
#87437

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Yo que tú les subía el alquiler de Castellana 110.

Son tan malos que hasta el puente que tienen al lado (el de Joaquin Costa) ha ido a la quiebra.

 https://www.youtube.com/watch?v=-uUPqo7s5oE 
#87438

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

A mi me gusta también Faes Farma (récord histórico de beneficios en este semestre, a pesar del COVID).
Acs e Inditex.
Espero que a lo largo de este otoño den oportunidad de entrada buena. Mapfre y Logista también las llevo en el radar.
#87439

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

¿Qué fondo de AzValor lleva Valaris? Porqué he mirado el informe semestral del Internacional, y no veo acciones de Valaris. 
#87440

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

El argumento de Azvalor era que si las cosas iban mal el valor de las plataformas en chatarra era mayor que la capitalización, eso era un seguro. La realidad ya la estamos viendo, destrucción total del dinero del inversor. Ya vemos cómo podemos fiarnos de estos supuestos expertos de Azvalor...  ya no sé si son inocentes o vende motos.
Se habla de...