En teoría la cartera y lo que se transmite es que se invierte en “proyectos” con flujos de caja seguros. Hasta se utilizó la expresión en ciertas conferencias “comprar esta acción es como comprar un bono”. A modo de ejemplo se decía que las compañías navieras tenían los flujos asegurados por los contratos a largo plazo ya firmados y, por tanto, vía revaloración de la acción, vía recepción de los flujos generados había seguridad. Se supone que el value no se basa en una “apuesta” sino en un análisis de compañías y de los flujos que van a ser generados a futuro por las mismas.
Evidentemente, creo que tienes toda la razón, realmente se está manejando como una apuesta a sectores, pero la reflexión intrínseca es ¿para apostar por un sector/es se necesita pagar un análisis? Más aún cuando encima se han metido justo en las empresas del sector más problemáticas que encima han tenido otras historias (arytza, golar, ...).