Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Gracias, Life.
Pero yo las tengo en IB (acciones CAD), y no cotizan...
¿Sabes el motivo?

Porque ya las deslistaron...
Te tienen que dar UEC...si o si 

Hoy, 31/Ago/2022, vamos a despejar las x (x es cualquier cifra en el intervalo [0..9]) en lo que sigue):

F.I. INTERNACIONAL (INT) CLASE B

31/Agosto/2022 ----- VL=xxx.xx

NOTA: la equivalencia es VL_INT(Clase B) = 1.141462 * VL_INT(Clase C)


EVOLUCIÓN ANUAL  (desde comienzo):

03/Mar/2017= 114.15€
31/Dic/2017= 120.71€  (+ 6.56€ SUBE ; + 5.7%)
31/Dic/2018=  82.79€   (-37.92€ BAJA ; -31.4%) 
31/Dic/2019=  93.86€   (+11.07€ SUBE ; +13.4%) 
31/Dic/2020=  72.59€   (-21.27€ BAJA ; -22.7%)
31/Dic/2021=  97.65€   (+25.06€ SUBE ; +34.5% 
31/Ago/2022= xxx,xx€  (+xx.xx€ SUBE ; +xx.x%) 


EVOLUCIÓN MENSUAL (últimos 12 meses):  

31/Ago/2021=  93.62€   
30/Sep/2021=  99.15€ (+ 5.53€ SUBE)
31/Oct/2021= 100.60€ (+ 1.45€ SUBE)
30/Nov/2021=  95.16€ (- 5.44€ BAJA)    
31/Dic/2021=    97.65€ (+ 2.49€ SUBE)
31/Ene/2022= 100.06€ (+ 2.41€ SUBE)
28/Feb/2022= 102.38€ (+ 2.32€ SUBE) 
31/Mar/2022= 112.88€ (+10.50€ SUBE)
30/Abr/2022=  110.97€ (- 1.91€ BAJA) 
30/May/2022= 118.19€ (+7.22€ SUBE)
30/Jun/2022=  103.64€ (- 4.55€ BAJA)
31/Jul/2022=   108.80€ (+ 5.16€ SUBE)
31/Ago/2022=  xxx.xx€  (+ x.xx€ SUBE) 






 

Yo estoy planteándome entrar también al sigma internacional, despues de bajarme del barco de Cobas después de 4 años y quedarme a 0 de ganancias.

Definición de Escenarios para el Fondo Int_B:


*En mi caso y dicho otra vez, la fecha clave es el 31/Dic/2024 porque se cumplen 8 años de mi primera aportación y siempre entendí que 8 años es el Largo Plazo (y nadie me va a bajar de esa burra, ni subiendo los 8 años, ni bajándolos).


*Se van a redefinir diversos Escenarios, para seguir a finales de cada mes el que se ajusta mejor (suponiendo un comportamiento uniforme del crecimiento o decrecimiento del Fondo desde los 100€ a comienzos de este año 2022).


*Luego cada final de mes se va a decir qué escenario se va cumpliendo, en ese sentido a finales del JULIO pasado estábamos en el ESCENARIO_MALO.

*ESCENARIOS (Valores Finales a 31/Dic/2024):

+ESCENARIO_PUFFOSO:       [  0€  ..118€)
+ESCENARIO_MUY_MALO:   [118€..136€)
+ESCENARIO_MALO:             [136€..154€)
+ESCENARIO_REGULAR:       [154€..172€)
+ESCENARIO_BUENO:           [172€..190€)
+ESCENARIO_MUY_BUENO: [190€..208€)
+ESCENARIO_GALÁCTICO:   [208€..INF€]

 
  

Estimado Cero, 

Aprecio que los efectivos del ejército cobasiano están cayendo, así que me he propuesto levantar el ánimo de las tropas. 

Ya te informé que el pasado 23 de septiembre de 2021 hice un pequeño ajuste en la pequeña parte de PP que conservo, partiendo el Magallanes European PP a la mitad destino Cobas PP. 

Pues bien, desde ese preciso momento (VL 80,570119) en casi un año de evolución el PP se ha revalorizado un 15,33% (VL 92,918484). 

No vengo aquí a comentar la cartera de Cobas, que muchos de vosotros os sabréis al dedillo desde prácticamente la creación de la gestora. 

Pero supongamos cierto que el momento inicial fue malo, y la selección de títulos en cartera no fue del todo acertada. A esa fiesta se unió un entorno macroeconómico y fase del ciclo que no fue la apropiada para este tipo de estrategias. 

Ahora nos encontramos en una situación radicalmente distinta. El ciclo parece agotarse con el cambio de políticas monetarias y una inflación que si bien en EEUU parece –recalco parece- haber tocado techo, está lejos de los niveles deseables ~2%. 

Una vez se pueda confirmar el fin de ciclo con una recesión más o menos esperada, más o menos intensa, y que podrá venir en 2023, 2024 o sabe Dios cuándo, se iniciará un nuevo ciclo económico, en cuyas fases iniciales tradicionalmente han sido favorecedoras para las pequeñas compañías de valor. 

No digo que este tipo de fondos deban ocupar una posición relevante o significativa en cartera, porque si alguien me ha leído con anterioridad, no lo considero un tipo de fondo para formar parte del núcleo de una cartera, pero sí puede ser un complemento a la misma, de manera estructural con menor ponderación, o de manera táctica sabiendo aprovechar su momento. 

A diferencia de Azvalor (aquí me puede caer algún que otro palo) no concentra tanto el riesgo en unos determinados sectores de la economía muy dependientes de factores externos, sino que tiene una cartera cíclica, pero razonablemente diversificada.  Sus compañías no entusiasman, pero juegan al posible catalizador. Con que unas pocas posiciones activen ese catalizador y el ciclo favorezca, el desempeño puede ser diferente al del lustro pasado. 

Lo que quiero decir, y con esto voy acabando, es que hay que comprender en qué y cómo invierte cada fondo, y si el entorno macro puede favorecer o perjudicar a la estrategia. 

Y por supuesto, encajar cada activo en la estrategia que lleve cada inversor, con sus objetivos y perfil. 

Saltar en estos momentos a otro fondo con un enfoque similar por el hecho de que ese fondo de destino esté dando unas rentabilidades recientes superiores, no debe ser un argumento de peso para tomar decisiones financieras. Dicho esto desde el respeto al gestor de Sigma, que por lo que leo parece estar subiendo a los altares y que ciertamente lo está haciendo muy bien. 

Pero sin poner en duda su buen hacer, ¿tiene un trackrecord consistente y probado en el tiempo? ¿Ha superado distintas fases del ciclo como para delegar toda una cartera de inversión, o el grueso de la misma, allí, más con el estilo de inversión que practica?

PD1: Cero, creo que tú estás haciendo los ajustes adecuados, equilibrando la cartera de manera progresiva. Ahora estás formando posición indexada, ya te dije que pienso que con acierto, para rebajar el peso de Cobas. Que no te preocupe la volatilidad del mercado (S&P500 en tu caso), porque la estás amortiguando con la estrategia de aportaciones periódicas. Si cae, las sucesivas aportaciones te permitirán comprar más barato. 

PD2: Sigue analizando algún quality/growth concentrado. 

¡Qué gusto verte por aquí!
De acuerdo en todo (sin que sirva de precedente) 😂.

Además este mes la aportación al indexado (hoy la hice) fue algo superior a la del mes anterior.
Si es que soy un lanzado y no aprendo (eso dirán mis yernos 👌)

Lo del quality/growth tengo en la diana uno que dijiste, pero en R4 piden 5000€ de aportación inicial y lo haría pronto mediante traspaso entre fondos.