Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Mapfre y Acerinox, ya se pondrán bien baratas. Es cuestión de tener paciencia.

Recuerdo perfectamente la conferencia de Bestinver de 2008. Decían que su cartera valia el doble (y era verdad). En la de 2009 valía cuatro veces más :-), y también era verdad.

Entiendo que vivis en ciudades secundarias, porque si vives en madrid o barcelona, con un patrimonio de 500k es imposible ser independiente financieramente... si es lo que vale un piso!!

Imagino que hablais del patrimonio ademas de la vivienda, porque si no, muy independiente no eres.. 

Madrid.

Aún con vivienda pagada, con 500K no lo veo posible. Se necesita más.

Diferente puede ser, quien con ese patrimonio coge y vende su vivienda en Madrid y se va a vivir a una ciudad mucho más pequeña tipo Gijón, Oviedo, Santander, Alicante, Málaga, .... Eso ya es otra historia pero había que hacer números.

Hola a todos, he seguido este foro desde hace mucho tiempo aunque no he escrito ya que no puedo aportar mucho en términos de conocimientos bursátiles, pero aquí, sí puedo dar mi punto de vista.

Mi mujer y yo vivimos actualmente en IF.

¿Qué desembocó esta situación?

Vivir en una situación que aunque tengas un trabajo bien remunerado y una vida cómoda, no te hace feliz y deseas conseguir algo más. Mucha valentía para tomar la decisión y romper con todo (es como jugársela a un multibagger), puedes ganar mucho pero también quedar en la bancarrota, no tanto en el sentido de ruina económica, sino de imposibilidad de volver a tu vida anterior (creo que es claro para todos que según cambia de rápido el mundo hoy en día, si estás apartado de tu profesión un tiempo, quedas absolutamente obsoleto).

¿De qué situación económica partimos?

Una casa en un pueblo pagada en la que vivimos, dos pisos en Madrid que nos rentan unos 2000€ brutos mensuales y unos ahorros aproximados a 500K de los cuales hay un 33% invertidos en Cobas (el resultado actual, no es, por supuesto, lo que tenía previsto) y en AZ (aquí tengo una pequeña plusvalía, también esperaba más). El resto lo tengo en liquidez y estoy esperando a una corrección de los mercados para entrar (sigo/comparto a Road), ya no me puedo permitir un mal timing como el que he cometido en Cobas. Por cierto, esa parte pendiente irá destinada a ETFs. Considerad, que con una rentabilidad decente de un 8% se dobla en 10 años: 350.000 * 2 = 700.000€… si llego a ese capital, ya no tendré ninguna duda financiera de mi situación.

¿Qué gastos tenemos?

Aquí viene, lo curioso: depende totalmente de tu estilo de vida y de tus aficiones, así que aquí cada uno se debe conocer personalmente.

En nuestro caso, nuestras aficiones son muy baratas o casi gratis: pasear por el campo, hacer bricolaje, leer (reconozco que descargo libros), ver series (Netflix son unos 10€/mes), videojuegos (hay muchos gratuitos si no quieres estar en la elite del juego), hacer deporte, yoga, etc… como veis, el dinero no paga mi entretenimiento. No quiero decir que no me guste salir de comida o tomarme vinos, pero los menus de día, se han convertido en la opción en lugar de ir a carta, y hay vinos cosecheros, muy ricos xD

Gastos inevitables: electricidad, mantenimiento coche, gasolina (cuando ya no tienes prisas, puedes conducir más lento, ahorraras combustible y reducirás el riesgo de accidente), calefacción (teniendo tiempo, voy al monte a coger mi propia leña y prácticamente, sale gratis), internet, móviles, IBIs, seguros, etc… de todo esto, no puedes escapar.   

Conclusión

No es algo fácil, pero tampoco se requiere ser multimillonario si pretendes llevar una vida controlada.

Solo he comentado el aspecto económico de la situación sin entrar en otros aspectos más personales o vitales de la experiencia, pero si tenéis alguna pregunta y no es muy personal, intentaré responderla.

Simplemente, quiero destacar algo que no había previsto y que me ronda la cabeza a menudo; es la sensación de improductividad. Desde niños, somos educados a ser productivos y a desarrollarnos profesionalmente, cuando lo dejas de hacer, te aparece la sensación de estar desperdiciando tu vida, sé que no es así, pero es algo contra lo que tengo que luchar frecuentemente.

También me pasa como a tí, te pones a leer tesis y comprarías de todo. Por eso de vez en cuando leo la famosa frase de W Buffet y me relajo:

"El letargo que raya en la holgazanería sigue siendo la piedra angular de nuestro estilo inversor".

No hombre, es mucho mejor especular en bolsa que ir al casino a apostar. 

Sin embargo, es mucho mejor apostar en el casino que apalancarse especulando en bolsa, me acuerdo que dias antes de la quiebra del popular mi broker me ofrecia garantias del 50% para invertir en popular.., menudo peligro, y eso que semanas antes estaban al 25% 

Os estoy leyendo y me parece curioso los distintos puntos de vista que me llevais, cuanta razon tiene Valentin cuando lei un post suyo en otro hilo de hace ya media decada, que al final todo depende de la perspectiva y el enfoque que le des en la bolsa.

Pese a mi juventud, veo muchos ganadores y vencidos que la perspectiva les da unas cosas u otras, si el shale oil del permico, resulta que se vende como panes en china durante un periodo largo y los tipos se quedan abajo, pues los inversores de este tipo de inversion quedaran como ganadores, y pese a que es lo que estamos viendo y es lo que mas seguro se produzca, pasa a que si no ocurre eso, y sucumbe para abajo, los ganadores quedaran como perdedores, y vuelta a empezar al ruleta, la diferencia sera no mas que si se gana, los ganadores contaran su historia, pero si pierden, no se sabran nada mas de ellos, creando literalmente una "burbuja" donde la bolsa parece a priori, un lugar facil donde invertir pues todos al final siempre tienen su historia de ganar. 

Fijate cuantas veces ya he recurrido a roadto, pero es que tiene la razon y eso que yo he sido discrepante con el en justo esto mismo que voy a decir, en negocios ciclicos sin moat, el timing es lo mas importante de todo, si inviertes en el momento adecuado, ganas muchisimo dinero, como los inversores en faangs el 24 de diciembre, pero como inviertas en otro momento, los resultados seran mucho mas mediocres, solo imaginad el resultado mediocre de las carteras AzValor o Cobas, si por casualidad, el pico del ciclo estuviese un 75% mas arriba en todas las empresas del oil.., mientras que estos fondos sacarian apenas un 20-25% en 3 años, los que hubiesen invertido en diciembre en estas empresas llevarian un 150-200% en 1 año. 

si si, pero Cobas AM rota % de las empresas como churros cada mes, 

Esa frase se aplica al inversor o gestor, que no tiene la obligacion de "parecer activo" para ganarse su comision. 

Os aseguro desde ya, que si Cobas AM hace una cartera de 20 super ideas y no rota nada en 10 años, la gente se va para comprarlas por su cuenta.